Como todos los inicios de semana, vamos a ponernos al día en cuanto a diversas estadísticas.

Empecemos por los particulares y su encuesta de sentimiento de la Asociación Americana de Inversores Individuales, que es uno de los instrumentos de sentimiento contrario que más fiabilidad tienen de todos los que se publican y que dan pie incluso a sistemas de trading.

Éstas son las últimas cifras disponibles: 

La situación evoluciona bucando una neutralidad entre los participantes.
Sigue activada la señal de compra del sistema que se activa cuando la media de 8 semanas queda por debajo de 29. La dio en niveles de S&P 500 de 1.276. De momento lleva bastante ganado. No hay señal de salida ya que la media de 8 semanas sigue en 31, aunque se va aproximando.

El Bullish Consensus de Market Vane da una lectura de un 55% desde el 59% de la semana pasada. No es buena noticia. Sus lecturas hay que tomarlas de manera muy diferente a las de la AAII. Hay que tener en cuenta que este indicador de Market Vane está confeccionado mediante consultas no a particulares, sino precisamente a todo lo contrario, a profesionales del sector, es decir, CTA (Commodity Trading Advisors).

Tradicionalmente, de puertas adentro, en el mercado se considera que los CTA suelen estar en el lado correcto y que hay un indicador que miran con interés: el de la media de cuatro semanas. Por encima de 67% se interpreta como fuerte sentimiento alcista, que va menguando a medida que se aleja de ese nivel. La media de cuatro semanas está en 55,25 desde 54,75 de la semana pasada. Mal asunto si bajara de 50.

Este indicador es uno de los más efectivos que existen para anticipar las tendencias bajistas cuando la media de 4 semanas baja de 50. Tiene un track récord impecable de acertar todos los grandes giros del mercado a la baja, es decir, de anticiparse antes que nadie a las tendencias bajistas, visto desde otro punto de vista, a confirmarlas.

1- Acertaron el crash de 1987 girando a bajistas antes de que pasara.

2- Acertaron el susto de 1998 girando a bajistas en cuanto se empezó a flojear, cuando a mediados de julio de 1998 el Dow Jones cayera de 9.367 a 7.467, es decir se metió entre pecho y espalda una bajada del 20,2% que hizo mucho daño al que no supo reaccionar a tiempo.

3- Pasaron a bajistas de forma continua desde primeros del 2000, cuando no parecía que vinieran los problemas y ya no pasaron de forma consistente a alcistas hasta que en el 2003 el mercado pasó a alcista.

4- En la crisis de 2007-2008 estuvo largo tiempo por debajo de 50...

5- En la crisis de este año, entró por debajo de 50.

Sigamos con otros datos.

El porcentaje de volumen que viene de los famosos programas de trading de ultra corto de los 10 principales bancos mundiales y que nadie tiene muy claro cómo lo hacen, aunque cada vez empieza a haber más pistas y que sólo ponen para cuenta propia y a disposición de clientes con grandes fortunas, que fue en la semana anterior del 32,4%, queda en ésta en 30,3%. Hay que recordar que desde hace unos meses usan la trampa de dividir por dos el volumen habitual, por lo que si usáramos el cálculo antiguo, estaríamos hablando que la semana que cerca del 60,6% del total del volumen ha venido de este tipo de programas.

Podemos comprobar que en este tipo de operativas sigue dominando el mercado, creado por y para unas cuantas manos fuertes que hacen lo que les parece en cada momento.

El volumen medio de transacciones de más de 10.000 acciones dentro del NYSE la semana pasada fue de 3.750 no mucho más alto que los 3.231 de la semana anterior. Sige cayendo el volumen y ante la incertidumbre en Europa, no es buena señal de confianza.

A continuación repasamos cómo lo han hecho las principales bolsas europeas durante la pasada semana. Según datos publicados por Barrons:

D.J. Europa +0,68%.
España -1,34%
Alemania +2,18%
Bélgica +0,19%.
Dinamarca +0,17%
Finlandia +0,14%.
Francia +0,25%.
Holanda +1,56%.
Italia -0,16%.
Noruega +2,41%.
Reino Unido +0,02%.
Suecia -0,15%.
Suiza -0,15%
Grecia: -3,28%

Repasemos ahora la semana por sectores en EEUU:

Bienes de consumo +0,53%.
Cuidados de la salud +1,24%
Financieros +1,1%.
Industriales -0,92%.
Materiales básicos -2,12%.
Tecnología -1,85%.
Telecomunicaciones +0,7%.
Utilities +1,66%.
Petroleras y gasistas: +0,69%.
Servicios de consumo: -0,25%.