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Se espera apertura algo alcista en Europa. 

1- Básicamente por la considerable recuperación de Wall Street desde los mínimos del día, reduciendo al final las pérdidas más o menos a la mitad. El Dow Jones cerró bajando el 0,43%, el S&P 500 el 0,47% y el Nasdaq el 0,52%, casi todos llegaron a perder el 1% durante el transcurso del día. 

Los malos resultados de AT&T con bajada del 3,9%, los de Boeing con bajada del 2,85% y los de AMD con caída de más del 13% entre otros fueron la clave de la sesión bajista. Además la sobrecompra acumulada era muy alta, y ya se iba necesitando corrección de la misma. 

El estocástico de S&P 500 ha salido de la zona de sobrecompra por primera vez en mucho tiempo. 

Una subida de las rentabilidades de los bonos americanos, ante los rumores del nuevo candidato a la FED y por la reforma fiscal también fue perjudicial para la renta variable. 

2- Hoy Europa va a estar muy condicionada por la forma en que decida el tapering de la QE el BCE. El tapering descontado por el mercado es una bajada de las compras mensuales de 60.000 a 30.000 millones con duración de nueve meses más. Cualquier variación puede mover mercado. En portada tienen una tabla de las posibles variaciones que podrían darse. 

https://serenitymarkets.com/index.php/secciones/macroeconom%C3%ADa/8433-tabla-de-previsiones-para-el-bce-fuente-afs-group.html

El mercado va a estar muy tenso hasta que no se sepa lo que va  a pasar con el BCE. La cita a las dos menos cuarto y luego rueda de prensa a las 14h30. 

3- Además tenemos de nuevo lluvia de resultados con muchas compañías importantes publicando en Europa, en EEUU y en España. 

De momento entre los más destacados Deutsche bank que ha dado cifras mucho mejor de lo esperado, Santander que las ha dado bastante peor aunque debido a los costos de la adquisición del Popular y Telefonica más o menos en línea. 

4- Desde el punto de vista técnico el futuro del eurostoxx sigue sin salir de la zona de atasco. 

5- la situación política en España por Cataluña sigue empeorando y no se puede descartar que pueda volver a afectar a la bolsa española con contagio a la Europa en cualquier momento de lo que queda de semana. 

 

Europcar. Kepler sube de mantener a comprar

Caterpillar. Deutsche Bank sube de 121 a 149$

ArcelorMittal. Goldman sube de 27 a 29,5

Munich Re. Deutsche Bank sube de 170 a 190 y Swiss Re sube de 104 a 112.  Ambos tienen varias subidas de recomendación

Puma. Deutsche Bank sube de 370 a 400

AMS. Deutsche Bank sube de 90 a 100. Tiene varias subidas más. 

Gecina. JP Morgan sube de neutral a sobreponderar

Juniper tiene varias bajadas de precio objetivo

Outokumpu. Goldman rebaja a neutral

Renault. Barclays baja de 110 a 101. 

Novartis. Barclays baja de neutral a infraponderar

Texas Instruments tiene varias subidas de precio objetivo

AMD. Credit Suisse sube de 10,5 a 12$

General Motors. RBC sube de 44 a 51$

3M. Credit Suisse sube de 238 a 260

 

 

 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Ferrovial pagará scrip dividend de 0,404 euros brutos por derecho. Se necesitan 45 derechos para recibir una nueva acción

Eurona dice que conseguirá en 2020 más de 200 millones de ventas. 

Acciona vende 92,7% en Transmediterránea por 260 millones a Grupo Naviera Armas

Liberbank. El principal accionista coloca el 19% del capital a 0,67 euros por acción.  Y se anuncia un descuento del 40% en la ampliación de capital. 

Gestamp automoción. JP Morgan rebaja precio objetivo de 6,5 a 6 euros. Ayer anunció que confirma sus objetivos de medio plazo, y confirmó también los de 2017

Mapfre. Barclays rebaja de 2,6 a 2,5

Telefonica comenta que ha firmado un pacto de accionistas para la coordinación de la gestión de Telxius., Cree que cerrará la venta del 15,2% al menor por 484 millones en lo que queda de año

Pharma Mar da resultados con pérdidas de 14,5 millones frente a pérdidas de 16,6 millones. Las ventas de 140,4 millones frente a los 139,6 anteriores

Aena da resultados con beneficios de 965,5 millones frente a los 944,4 anteriores. Ventas de 3.090 millones frente a los anteriores de 2.890 millones. 

Merlin paga dividendo hoy de 0,20 euros brutos

Hoy da resultados Ebro Foods. 

A las 9 precios industriales en España

 

 

 

Se espera apertura moderadamente a la baja en Europa. 

1- Y eso a pesar de que Wall Street cerró al alza, especialmente el Dow Jones, tras las fuertes subidas de 3M y Caterpillar después de dar resultados mejor de lo esperado. Los bancos subieron igualmente reaccionando a una mayor tensión en los tipos de interés. 

Y esta tensión vino de la noticia de que Trump había tenido un desayuno de trabajo con miembros relevantes del partido republicano, y pidió una votación a mano alzada para ver a quién preferían como sustituto de Yellen al frente de la FED. Y ganó John Taylor, que es considerado como un halcón, es decir de la línea dura. Con lo cual dólar y rentabilidad de tipos subieron. 

Como suele ser habitual esta tensión llevó a fuertes subidas a la mayoría de bancos grandes. 

2- Pero hoy los futuros americanos en el Globex están a la baja y esto debilita la apertura europea. 

Y es debido a los fuertes desplomes de AMD en el fuera de horas del 11%, de Juniper Networks del 8%  tras dar resultados después del cierre. Igualmente Texas Instruments baja 1,8% a pesar de haber dado buenos resultados. 

3- En cualquier caso la bajada en Europa no tiene ninguna relevancia porque el futuro del eurostoxx sigue completamente atrapado dentro de un mini rango lateral. Hacía varios años que no se veían tantas sesiones seguidas dentro de un rango tan estrecho. El volumen está a la baja constante, mientras no salga de ahí, mejor no hacer mucho caso de nada. 

4- Seguimos en temporada de publicación de resultados y hoy hay muchos tanto en Europa como en EEUU, y como todos los días moverán mucho los sectores, que lo hagan con los valores sueltos ya será harina de otro costal. 

5- Ojo a Liberbank en España que la ampliación de capital va con el 40% de descuento. 

6- El Nikkei tras más de tres semanas siempre subiendo, hoy por fin ha cerrado a la baja. En concreto el descenso ha sido del 0,45%, que tras todo lo que ha subido queda de momento en anécdota. 

7- Hay que recordar que puede pesar en el mercado la reunión de mañana del BCE donde se van a dar nuevas referencias sobre la QE. Y se pondrá el tapering encima de la mesa. 

LVMH. Exane sube precio objetivo 5% a 2,7

Amazon en EEUU. JP Morgan sube de 1,175 a 1,180

Roche. Berenberg rebaja de comprar a mantener

Rio Tinto. Barclays sube de 4100 a 4500p

Tomtom. Barclays sube de 6,75 a 7,35

Infineon. Barclays sube de 20 a 24

Ryanair. Barclays sube de 1185 a 1340 p

Luxxotica. Barclays rebaja de 57 a 53

General Electric. Oppenheimer rebaja a infraponderar

ASML. Helvea sube precio objetivo de 121 a 158. 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Ministro de justicia Catalá está ahora dando declaraciones y dice que la posible comparecencia de Puigdemont en Senado sería una actitud positiva. Igualmente que el problema de Cataluña no se arregla solo con convocatoria de elecciones. 

Adveo da pérdidas netas de 17,2 millones de euros frente a las 22,2 millones anteriores de pérdidas

Faes Farma da incremento interanual del beneficio del 8,6%

Liberbank da pérdidas de 270 millones de euros por el saneamiento de activos inmobiliarios. Pero ojo, el margen de intereses bajó el 11% y el margen bruto bajó el 33%, debido a la fuerte bajada en resultados de operaciones financieras que baja el 78%. La partida de otras ganancias y pérdidas es de 434 millones, ahí es donde están los saneamientos. Son resultados no obstante inquietantes. 

Caixabank da resultados con beneficio neto de 1.488 millones claramente por encima de lo esperado. Margen de intereses, es decir diferencia entre cobros por préstamos y pago por depósitos sube 15,2% ligeramente mejor de lo esperado. No da datos sobre posible pérdida de depósitos por la crisis política en Cataluña. Aprueba dividendo a cuenta de 0,07 euros por acción. 

Alba dice que dará dividendo de 0,50 euros por acción. 

Telefonica. Berenberg baja de 11,70 a 11,50. 

Según Expansión, OHL intenta alianza internacional para recuperar tamaño después de haber vendido su filial de concesiones

Gestamp dará resultados tras el cierre

La agencia de rating DBRS dará a las 16h00 conferencia sobre la crisis en Cataluña y su impacto en la banca española

Hoy es segundo día del inversor en Merlín Propert. 

Se espera apertura ligeramente bajista en Europa. 

1- Pero eso sí poca cosa, en línea con las últimas tres semanas donde las sesiones transcurren en el eurostoxx con muy pocos cambios dentro de un muy estrecho rango lateral. Mientras no salga de ahí es inútil plantearse nada ni por arriba ni por debajo. La volatilidad sigue muy baja. 

2- El principal argumento mini bajista viene del flojo cierre de ayer en Wall Street. 

La caída del miembro del Dow Jones General Electric del 6,3%, peor día en 6 años, ante una avalancha de rebajas de recomendación y de precio objetivo por parte de varios brokers pesó mucho. Se teme que el valor no cumpla con la política de dividendo que se esperaba y que la rebaja lo cual le seguiría perjudicando. 

Los FANG (Facebook, Amazon, Netflix y Google) también pesaron negativamente bajando los 4 entre el 1 y el 2% lo cual enfrió los ánimos entre las tecnológicas. 

No obstante la tendencia sigue siendo muy alcista, con los operadores intentando ver cuales son las posibilidades reales de reforma fiscal. 

3- En Europa se publican datos de PMI aunque en un mercado tan lateral es difícil que muevan demasiado. 

Lo que de verdad mantiene en tensión es la reunión del BCE del jueves. Lentamente el mercado está ya descontando una bajada de las compras actuales de 60.000 millones a algún punto entre 30 y 40.000 millones prolongando las compras durante 9 meses más. 

4- En España tendrá protagonismo Caixabank que ha publicado resultados, por encima de lo esperado. No obstante hay que esperar a ver como el mercado reacciona que nunca se sabe. 

5- La temporada de resultados sigue su curso y hoy hay muchas publicaciones tanto en Europa como en EEUU, que mueven mover los diferentes sectores. 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Lleida.net dice que consigue patente en EEUU para producción de contratos electrónicos por 20 años

Liberbank. Kepler baja precio objetivo de 0,7 a 0,5

Abertis da beneficios de 735 millones. Ebtida de 2.750 millones frente al anterior de 2.410. Ventas de 4.190 frente a las anteriores de 3.610 y aprueba dividendo de 0,40 euros por acción a pagar en la primera quincena de noviembre. 

Gamesa. Reuters sigue confirmando que Iberdrola pidió cambios en la gestión de Gamesa tras los dos profit warnings negativos

Muchos comentarios en la prensa sobre guerra de precios en la OPA sobre Abertis

Según El Confidencial duro consejo hoy en Duro Felguera. 

El gobierno puso en marcha el sábado el artículo 155. 

A las 9h se dan datos de ocupación hotelera en España