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Wall Street tuvo problemas en las tecnológicas en el día de ayer y hoy parece que se repite la jugada

Primero de todo, veamos los gráficos a días de los índices más importantes de Estados Unidos. Lo más destacable y que salta a primera vista es que el Dow Jones de transportes atacó la zona de máximos del doble techo que vimos hace unas sesiones y acabamos cerrando lejos de máximos, por lo que en la mayoría de los índices tenemos velas de vuelta a la baja karakasas.

En cuanto a descensos pronunciados, las tecnológicas se llevan la palma ya que en cuanto tuvimos ese rebote desde la zona de los 6100 puntos nos han vuelto a meter un papelón.

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La noticia dentro de las tecnológicas es esa pedazo de multa que ha puesto la Comisión Europea a Google por anti competencia superior a los 2400 millones de euros. Si se fijan en el gráfico adjunto a días, ayer tuvo un descenso bastante importante que nos deja una envolvente bajista que podría formar el hombro derecho de un hombro cabeza hombro bastante importante con clavicular ligeramente alcista y que nos pondría un objetivo que casi nos haría atacar la zona de máximos de marzo de este año. Con la multa, tenemos una nueva presión bajista sobre las tecnológicas.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Si miramos el comportamiento de los últimos seis meses de los sectores del SP 500, veremos que el de energía ha sido el claro dañado, pero las tecnológicas son de los más beneficiados junto con las Utilities y el de cuidados de la salud.

Hay que destacar que los datos macroeconómicos de Estados Unidos no han sido especialmente boyantes y todo lo que llevamos caminado con Donald Trump ha servido bien de poco porque no tenemos encima de la mesa nada tangible en cuanto a rendimiento político, lo que explicaría que sus valores defensivos lo hubiesen hecho bien.

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Si comparamos ahora los más destacados, tenemos en rojo el SP 500 desde hace seis meses y vemos que el de energía es el peor, tecnológicas el mejor y ahí abajo en medio las Utilities. En la segunda mitad del año debemos estar atentos para ver si todo el dinero puesto en riesgo y en crecimiento de las tecnológicas acaba pasando a potenciar todavía más los valores defensivos, lo que no sería un buen síntoma.

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Hoy el día tienen las bases algo movidas, ya que hemos tenido comentarios de los bancos centrales tanto europeo como del banco de Inglaterra y además también tendremos comentarios esta tarde de personas relevantes de la Reserva Federal, así que todo el mundo está atento por si hay algún comentario acerca de la política monetaria.

Williams ya ha comentado que la política monetaria no lo arregla todo y ha vuelto a pedir, por enésima vez, que haya políticas fiscales y de gobierno que apoyen el crecimiento, porque los bancos centrales no tienen la solución a la ausencia de crecimiento fuerte y el estancamiento del crecimiento débil que presentan la mayoría de las primeras economías.

En cuanto a datos macroeconómicos, los precios medios de las viviendas en 20 áreas metropolitanas creado por Case Shiller nos deja una cierta mala noticia porque en la interanual pasamos de un crecimiento del 5,9% a otro del 5,7%, peor de lo esperado que era quedarse en un crecimiento del 5,9%. Lo ideal para este sector es seguir creciendo constantemente, pero en algún momento deberá encontrar techo.

30 minutos después de la apertura tenemos la confianza del consumidor creado por la Conference Board. Una vez más estaremos pendientes de ver si existe mucha divergencia entre las encuestas y la realidad del consumidor.

Debería ser cierto de apoyo a Estados Unidos los comentarios desde el BCE en el día de hoy donde Draghi ya ha dicho que ha desaparecido la presión bajista sobre la inflación y que está empezando a aparecer presión alcista aunque muy moderada. Esto está haciendo que el dólar esté cayendo en numerosos frentes y en estos momentos el eurodólar está atacando la zona de los máximos anuales con un incremento casi del 0,9%, lo que daña las exportaciones europeas pero debería ser un apoyo para las americanas. Además, las materias primas se ven fuertemente apoyadas y tenemos un incremento del precio del crudo de referencia en el país superior al 1%, lo que nos acerca a la cota de los 44 $. Con esto, el sector tanto de materiales como de energía debería respirar aire fresco.

En valores concretos tenemos:

- IBM está de enhorabuena porque un conjunto de bancos le ha seleccionado para crear una plataforma basada en blockchain y de esa manera facilitar las transacciones para las pequeñas y medianas empresas. Quizá esto suponga un apoyo más importante para todo lo que tenga que ver con las criptomonedas, por lo menos de manera especulativa.

Luis Javier Diez.

Williams vuelve a dar el toque de atención que los bancos centrales han estado repitiendo constantemente desde el comienzo de la recuperación tras la crisis financiera.

Recuerden que constantemente han dicho que la política monetaria no es la solución a los problemas y que tampoco se puede pedir la solución a los problemas al banco central de turno porque no es su función, como mucho se ha extendido una capa de protección que ha creado una burbuja favorable a las economías por acción de los bancos centrales, pero son las reformas internas y estructurales las que deben aprovechar ese momento temporal de bonanza para buscar la solución real a los problemas.

Los políticos de turno parece que no han hecho los deberes así que aumenta el miedo al momento en el que todos los estímulos en todas partes tengan que ser retirado porque no son sostenibles. En su opinión, algunas economías avanzadas, junto con Estados Unidos, se encontrarán metidos en una situación de estancamiento con un crecimiento a largo plazo rondando el 1,5%, la mitad de lo que se crecía antes de la crisis. Teniendo en cuenta que estábamos creciendo por una burbuja inmobiliaria, es lógico pensar que no podemos crecer igual que antes. Para potenciar el crecimiento, dice que hay que apostar por una mejor educación, más formación, invertir en investigación y desarrollo para mejorar la producción, pues si no se hace, en caso de que haya nuevamente problemas, los bancos centrales van a tener muchas dificultades para manejar la inflación y apoyar el empleo, en este caso la Reserva Federal que es quien tiene el doble mandato.

La Comisión Europea le pone una multa de nada menos que de 2.420 millones de euros.

Ojo con lo que pueda decir Trump al respecto.

Recuerden que se considera que las multas a las tecnológicas de EEUU son una represalia a EEUU por las multas a los bancos europeos por sus actuaciones en la crisis financiera.

 

Sectoriales del índice de Filadelfia:
--------------------------------
-Bancos: +0,66%
-Oro/Plata: -0,71%
-Sector inmobiliario: +0,09%
-Semiconductores: -0,97%

Relación de valores alcistas/bajistas:

-En el NYSE: 1,83
-En el Nasdaq: 1,18

Valores que están en máximos de 52 semanas:

-En el NYSE: 149
-En el Nasdaq: 177

Valores que están en mínimos de 52 semanas:

-En el NYSE: 8
-En el Nasdaq: 24

Volumen de acciones negociadas:

-En el NYSE:
-Compras: 2,218,113,150
-Vendidas: 937,843,818
-Total: 3,212,661,173

Volumen de acciones negociadas:

-En el Nasdaq:
-Compras: 1,185,092,476
-Vendidas: 905,172,112
-Total: 2,134,687,565

-Los que más suben:
Carbón +3,39%, servicios inmobiliarios +2,30%, minoristas de farmacología +2,18%, equipamiento electrónico de oficina +1,86%, inversones en bienes inmobiliarios de locales comerciales +1,82%.

-Los que más bajan:
Promotores inmobiliarios -1,37%, internet -1,23%, semiconductores -0,93%, destilerías e industria vitivinícola -0,93%, juego -0,82%.

Datos macro en Europa para hoy

A  las 09h30 PPI de Suecia

A las 10h en Italia Confianza del consumidor. 

 

Información corporativa. 

Sanofi anuncia que recibe autorización para comercializar Kevzara en la UE para el tratamiento de la poliartritis reumatoide

JDecaux anuncia la creación de una empresa conjunta con América  Movil y la fusión de sus actividades de comunicación exterior en México. 

Azko Nobel. Su CEO declara que su división de especialidades químicas se desarrollaría rápidamente y de manera rentable si obtuviera una inyección de capital 

Areva anuncia nuevos contratos en EEUU por 560 millones de dólares

Stada. Los fondos Bain Capital y Cinven no tienen el número de acciones necesarias para la compra. Stada se desploma en preapertura. 

Deutsche Boerse. Exane BNP rebaja a neutral

Monsanto. Susquehanna rebaja de positivo a neutral

Vodafone. Alphavalue sube de añadir a comprar. 

Eiffage. HSBC rebaja de comprar a mantener. 

Deutsche Lufthansa. RBC sube de neutral a sobreponderar

Air France. RBS sube de neutral a sobreponderar

 Wolseley. Stifel sube de mantener a comprar. 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española: 

Edreams cierre ejercicio 2016-2017 con un beneficio neto de 31,6 millones de euros. Ebitda de 98 millones frente a los 83,5 anteriores

Almirall. Un medicamento contra la psoriasis ha recibido autorización en la UE

Bankia anuncia ampliación de capital para el canje de la fusión de BMN. Emitirá un máximo de 206 millones de acciones. Valora BMN en 825 millones de euros. El canje será de 1 de Bankia por cada 7,8 millones de BMN

IAG. Bernstein inicia cobertura con sobreponderar

Popular. El fondo Elliott Management negocia para crear un frente de manos fuertes para un pleito contra la resolución de expropiación del Popular y para lo perdido en bonos. 

Según prensa Santander va a lanzar entre el 7 y 10 de julio ampliación de capital por el asunto del Popular

Viscofan dará resultados al cierre

Hoy paga dividendo Gas Natural. 

Hoy tienen junta Euskaltel y Sniace. 

 

 

Se espera apertura moderadamente a la baja. 

1- La sesión se mueve ligeramente a la baja ante el cierre de ayer de Wall Street muy lejos de máximos. 

Se vieron movimientos importantes ayer en la sesión de EEUU, aunque a nivel índices no hubiera muchos cambios. Se apreció un fuerte trasvase de posiciones de tecnológicas a valores defensivos, especialmente utilities. Y no es de extrañar, no es un fenómeno raro. Hay que tener en cuenta que estamos muy cerca del fin de semestre, y quien tuviera tecnos en cartera a principios de año, ha ganado mucho dinero, así que parece claro que estamos ante una toma de beneficios de grandes fondos en el sector, que ahora se refugian en sectores más tranquilos. 

Este fin de trimestre y de semestre, con los correspondientes cuadres de cartera nos puede condicionar mucho durante la semana. También habrá fuertes cuadres en divisas y otros mercados. Ayer por ejemplo se habló mucho de la brutal descarga de oro, en menos de un minuto. Las manos fuertes van de cuadres. 

2- El aplanamiento de la curva de tipos, por otro lado, está siendo interpretado por las manos fuertes como un aviso de que las perspectivas económicas son flojas, lo cual no invita tampoco a estar en valores de riesgo y cíclicos, pues no parece que estemos en el mejor momento del ciclo económico precisamente. 

3- Hoy habrá que estar atentos a dos comparecencias importantes. 

Por un lado la del presidente del BCE Draghi a las 10h00. 

Y por otro a las siete de la tarde la de Janet Yellen presidenta de la FED. 

4- Los operadores seguirán con un ojo echado al petróleo, que aunque lleva unos días de recuperación, la contundencia de la reacción deja mucho que desear y hace sospechar que podría volver a los sustos. La subida de la producción en EEUU, muy por encima de lo esperado, está descuadrando todas las cuentas de la OPEP.