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Se espera apertura moderadamente alcista en Europa: 

1- El primer factor alcista, inicialmente, es la subida del petróleo de más del 1%. En días anteriores su bajada fue muy problemática para las bolsas, y ahora que ha llegado a zona importante de soportes se respira con alivio. Aunque la realidad es que la situación macro del crudo sigue siendo muy problemática, y no lo tiene fácil para acumular subidas demasiado importantes. La OPEP se ha quedado sin conejos en la chistera. 

2- Los futuros americanos en el Globex están subiendo y esto también ayuda. Y ello tras una sesión de muy pocos cambios el viernes, donde el único aliciente fue el rebalance de valores de los índices Russell, lo que causó un volumen muy  por encima de lo normal. 

3- Otro factor alcista, es el hecho de que por fin se haya resuelto la crisis de los dos bancos italianos en problemas. Es decir de Popolare de Vicenza y de Veneto Banca. Al final el estado apechuga con el muerto, y saneará los dos bancos zombis con 17.000 millones de euros para dárselos después a Intesa. No va sobrada Italia de deuda, y ahora más leña al fuego. Pero el caso es que el sector se lo podría tomar bien. Aunque la gran pregunta es ¿quién será el siguiente? Siempre dicen que es un caso aislado y siempre aparecen más ¡y cada vez quedan menos bancos!

4- La noche en Asia ha sido tranquila con el Nikkei subiendo 0,1%. 

5- Desde el punto de vista técnico apenas hay evolución. 

Por un lado el S&P 500 sigue por encima del bien y del mal, y no se mueve ni con las noticias positivas ni con las negativas, con las manos muy fuertes neutrales. 

Por otro lado seguimos vigilando la figura triangular, de duda, que forma desde hace bastante el futuro del eurostoxx, a la espera de la salida. Ya saben que estas figuras siempre se rompen con violencia. 

Esta semana no hay catalizadores, y los operadores ya están a la espera de ver que pasa con la temporada de resultados que empezará en julio y donde Wall Street tendrá un nuevo reto, demostrar con resultados que sus altas valoraciones tienen respaldo. 

 

 

Pivot Points Ibex 35 Ibex 35 SIN NOCTURNO Dax 30 Dax 30 SIN NOCTURNO Eurostoxx 50 Eurostoxx 50 SIN NOCTURNO CAC 40
3ª Resistencia 10752,33 20765,00 12908,83 12827,83 3577,67 3577,00 5322,00
2ª Resistencia 10683,00 16695,00 12846,00 12788,00 3564,00 3563,00 5302,50
1ª Resistencia 10633,33 14640,00 12785,83 12765,33 3548,67 3548,00 5282,00
Pivot 10583,67 12585,00 12725,67 12742,67 3533,33 3533,00 5261,50
1º Soporte 10514,33 8515,00 12662,83 12702,83 3519,67 3519,00 5242,00
2º Soporte 10445,00 4445,00 12600,00 12663,00 3506,00 3505,00 5222,50
3º Soporte 10395,33 2390,00 12539,83 12640,33 3490,67 3490,00 5202,00
Pivot Points Bund Bund SIN NOCTURNO
3ª Resistencia 165,37 165,39
2ª Resistencia 165,26 165,28
1ª Resistencia 165,15 165,17
Pivot 165,05 165,05
1º Soporte 164,93 164,95
2º Soporte 164,82 164,84
3º Soporte 164,71 164,73

 

Se espera otra apertura en Wall Street peleada buscando que se mantengan los factores que nos han ayudado a no caer demasiado, como el precio del crudo o las biotecnológicas. Los bancos tienen buenas noticias tras los primeros resultados de las pruebas de esfuerzo y el día puede ser intenso por el cambio de los índices Russell, lo que conlleva movimiento de dinero de los fondos que replican todo.

Nos disponemos a ponerle el broche final a esta semana de debilidad por ser la posterior al vencimiento trimestral de derivados del mes de junio y lo único que le pedimos no es que la debilidad desaparezca, sino que por lo menos aguantemos en algunos soportes de corto plazo para que no se pierdan las formas.

Hoy hemos conocido los indicadores de directores de compra de la euro zona, Alemania y Francia en donde los compuestos han dado un paso atrás. Siguen creciendo, pero en un momento en donde baja la inflación y la influencia sobre ella del precio del crudo, no necesitamos ver una desaceleración de estos indicadores porque seguimos teniendo en la cabeza aquello que comentó el BCE de que están dispuestos a bajar los tipos de interés si la situación empeora. Por lo tanto, se necesita ahora más que nunca más indicadores que aumenten la sensación de crecimiento.

Precisamente, 15 minutos después de la apertura tendremos ese mismo indicador en su lectura preliminar del mes de junio en Estados Unidos y necesitamos no sólo que esté en zona de expansión sino que mejore, ya que recordemos que seguimos vigilando la esperanza de que el segundo trimestre del año presente un crecimiento superior al del primero.

30 minutos después de la apertura tendremos las ventas de viviendas nuevas y hay que recordar que se hablaba en el sector de que los constructores no estaban ya fijándose tanto en construir para vender sino para alquilar, ya que era mucho más rentable. Además, la confianza de los constructores había descendido, así que cualquier descenso superior a lo esperado en estas cifras puede atraer mucho la atención.

Como decimos, en el aspecto técnico estamos pendientes de las consecuencias que tenga ese doble techo que existe en el Dow Jones de transportes y la esperanza está puesta en un rebote de las tecnológicas, aunque lo que hemos presenciado en estas últimas vienen de valores muy puntuales y no de forma general, así que una vuelta a la baja del Nasdaq sería muy dañino porque se toma como un punto de apoyo importante.

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Por otro lado, en el futuro del SP 500 y su volatilidad, en esta última seguimos teniendo bajadas de rentabilidad en el momento en el que nos situamos por encima de la media de 50 sesiones durante todo este mes, como se puede observar el gráfico. Al tomar como punto de referencia el apoyo al riesgo las ventas de volatilidad por encima de la media de 50, mientras estemos por debajo la situación no parece ir a mayores.

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El sector bancario es uno de los que hay que tener vigilado precisamente porque ya se han conocido los resultados de la primera parte de los resultados de las pruebas de esfuerzo realizadas por la Reserva Federal. En este enlace tienen toda la información:

https://www.serenitymarkets.com/secciones/intrad%C3%ADa/874-los-bancos-de-eeuu-toman-cierta-ventaja-sobre-los-europeos-gracias-a-las-pruebas-de-esfuerzo-de-la-fed.html

Siguiendo con sectores importantes, no debemos perder de vista el precio del crudo porque ayer acabó más o menos en positivo y fíjense que estamos en zona de soportes y además en sobreventa.

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El sector de las biotecnológicas también puso su cachito de arena animando al Nasdaq, pero fíjense cómo ayer acabamos cerrando lejos de los máximos de la sesión justo cuando alcanzamos el 50% del retroceso de la bajada desde los máximos de años atrás, así que ojo si hoy no contamos con todo su apoyo.

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La temporada de resultados sigue su curso y los que hemos conocido hoy son los siguientes:

- Bed Bath and Beyond presentó ayer tras el cierre unos resultados con unos beneficios por acción de 0,53 $, bajando fuertemente desde los 0,8 $ del año pasado y además peores de lo esperado que eran 0,66 $.

Por lo que respecta a las ventas, fueron de 2700 cuenta millones de dólares, 50 millones por debajo de lo esperado.

Intentando compensar las cosas, y también ese miedo que hay a los minoristas físicos, dice que ve fuerte crecimiento en su canal online.

- BlackBerry ha presentado unos resultados con unos beneficios por acción de 1,23 dólares, recuperando parte de las pérdidas de -1,28 dólares que tuvo el mismo período del año pasado. Ajustados son beneficios de 0,02 $, por encima de las pérdidas de -0,02 $ esperadas.

Las ventas bajan drásticamente desde los 400 millones de dólares hasta los 235 y además peores de lo esperado.

No mejoran su perspectiva y mantienen las cifras anunciadas para su año fiscal 2018 y volver a subrayar que son los elegidos para sistemas de automoción tanto de Nvidia como de Qualcomm.

- Finish Line presentó no resultados del primer trimestre con unos beneficios de 0,2 $, bajando desde los 0,23 $ del año pasado. Ajustados son 0,23 $, justo lo esperado.

Las ventas se mantienen prácticamente estables pues pasan de 430 millones de dólares a 429,8, por debajo de lo esperado. Las ventas en centros con más de un año caen -1,1%, desastre total porque se esperaba una mejora superior al 1,5%.

Respecto a las previsiones del segundo trimestre, siguen esperando descensos con el mercado espera mejoras, algo que al final se tiene que notar.

Luis Javier Diez.

- Finish Line presentó resultados del primer trimestre con unos beneficios de 0,2 $, bajando desde los 0,23 $ del año pasado. Ajustados son 0,23 $, justo lo esperado.

Las ventas se mantienen prácticamente estables pues pasan de 430 millones de dólares a 429,8, por debajo de lo esperado. Las ventas en centros con más de un año caen -1,1%, desastre total porque se esperaba una mejora superior al 1,5%.

Respecto a las previsiones del segundo trimestre, siguen esperando descensos cuando el mercado espera mejoras, algo que al final se tiene que notar.

- BlackBerry ha presentado unos resultados con unos beneficios por acción de 1,23 dólares, recuperando parte de las pérdidas de -1,28 dólares que tuvo el mismo período del año pasado. Ajustados son beneficios de 0,02 $, por encima de las pérdidas de -0,02 $ esperadas.

Las ventas bajan drásticamente desde los 400 millones de dólares hasta los 235 y además peores de lo esperado.

No mejoran su perspectiva y mantienen las cifras anunciadas para su año fiscal 2018 y vuelven a subrayar que son los elegidos para sistemas de automoción tanto de Nvidia como de Qualcomm.

- Bed Bath and Beyond presentó ayer tras el cierre unos resultados con unos beneficios por acción de 0,53 $, bajando fuertemente desde los 0,8 $ del año pasado y además peores de lo esperado que eran 0,66 $.

Por lo que respecta a las ventas, fueron de 2740 millones de dólares, 50 millones por debajo de lo esperado.

Intentando compensar las cosas, y también ese miedo que hay a los minoristas físicos, dice que ve fuerte crecimiento en su canal online.

Datos macro en Europa importantes para hoy

A las 09h PMIs de Francia. A las 09h30 de Alemania y a las 10h de la eurozona. 

 

Información corporativa

Vivendi-Havas. Havas dice que aún quedan dos semanas para terminar de perfilar el acuerdo. 

Thyssenkrupp. Quieren tomar antes de septiembre la decisión sobre su proyecto de fusión de sus negocios de siderurgia en Europa con Tata Steel de la India. 

AB Science, anuncia buenas noticias para un medicamento. 

GTT. Anuncia importante pedido de Hyundai

STMicroelectronics. Anuncia emisión de obligaciones senior de 1.500 millones de dólares. 

Alstom consigue contrato importante para tranvías en Canadá

Volkswagen. EEUU lanza órdenes de arresto internacionales contra cinco antiguos directivos de la firma por el escándalo de las emisiones diesel. 

Glaxosmithkline. La directora general anuncia la cesión de su marca de nutrición deportiva MaxiNutrition. 

Sigue el culebrón los bancos italianos Veneto, a Popular le expropian las acciones en una noche, con estos manga ancha. Incomprensible. 

Roche consigue importante aprobación de medicamento en EEUU

Allianz tendrá 700 despidos en Alemania en los próximos 3 años. 

Alcoa. Deutsche Bank sube precio objetivo de 37 a 44$

Heineken. Stiffel rebaja de comprar a mantener. 

Centrica. JP Morgan sube a neutral. 

SAS. HSBC sube de reducir a mantener. 

Commerzbank. Citi sube a comprar. 

Caterpillar en EEUU. Deutsche Bank rebaja de comprar a mantener. 

BAE Systems. JP Morgan rebaja de sobreponderar a neutral. 

Domino's Pizza. Berenberg rebaja de comprar a mantener. 

Basf. Berenberg inicia cobertura con vender. 

Novartis. barclays sube de infraponderar a neutral. 

Bed Bath & Beyond en EEUU. Tiene una lluvia de rebajas de precio objetivo. 

Axel Springer. Kepler sube de mantener a comprar.