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Se espera apertura moderadamente bajista en Europa

1- El mal cierre de ayer en Wall Street pesa en la apertura. El miedo a la recesión, que se acelera al ver de nuevo compras masivas de bonos por parte de las manos fuertes, y acrecentado por la gran incertidumbre política en Italia, H. Kong y Argentina volvió a acelerar las pérdidas. 

Además los comentarios cerca del cierre de que el ejército chino estaba cerca de intervenir en H. Kong lo complicó todo. Ojo con esto, los mercados se podrían desplomar si eso sucede. 

2- La bolsa argentina sigue aportando gran negatividad a la apertura, especialmente en España. La bolsa de Buenos Aires perdió el 37%, la mayor caída de su historia, y una de las 4 mayores caídas de la historia moderna en todas las bolsas del mundo. El mercado literalmente tiembla de imaginarse a Doña Cristina otra vez en el poder, aunque ahora sea a la sombra de Fernández. Gravísimo lo que está pasando en Argentina, con el peso también cayendo un 15%. No lo van a pasar bien los valores españoles expuestos a la zona. 

3- La curva de tipos entre 2 y 10 años en EEUU se aplanó al mayor nivel desde 2010. 

4- Morgan Stanley el único que se atrevió a avisar de la reciente bajada antes de que se produjera ha vuelto a advertir que la misma no ha terminado provocando bastante inquietud. Lo pueden ver aquí: 

https://www.serenitymarkets.com/secciones/macroeconomia/52470-morgan-stanley-da-otro-paso-contra-la-mayoria-y-dice-que-estamos-en-un-mercado-bajista-de-fondo.html

5- Los avisos de profit warning negativos para los resultados del siguiente trimestre en el S&P 500 son de 3 a 1 por encima de la media histórica. 

6- El bund y todos los bonos siguen actuando un día más de valor refugio y tiene una rentabilidad del -0,61% nuevo mínimo histórico. 

7- El Nikkei cierra bajando 1,1%

8- No se le puede quitar el ojo a Italia, donde los políticos pelean entre ellos sin llegar a acuerdos ni siquiera para convocar nuevas elecciones. 

9- Singapur ha bajado muy fuerte sus previsiones de PIB, puede parecer un país muy pequeño pero las manos fuertes lo miran mucho como barómetro del comercio mundial

10- Atentos hoy a las 11h al dato de ZEW en Alemania. 

11- Desde el punto de vista técnico ojo al S&P 500 se teme que si se pierde la estructura de rebote las bajadas se profundicen fuertemente. 

En suma un mercado nervioso ante las compras masivas de valores refugio por parte de las manos fuertes, preocupado por la guerra comercial que no mejora nada y por las numerosas crisis políticas. La suma de todo esto es una: hay mucho miedo a que vamos de cabeza a una recesión global y esos nunca fueron buenos tiempos para las bolsas. 

 

NUEVA YORK, 12 de agosto (Reuters) - Las acciones estadounidenses cayeron en una amplia venta el lunes, ya que las tensiones geopolíticas atemorizaron a los inversores y provocaron un repunte en el mercado de bonos, mientras que la prolongada guerra comercial entre Estados Unidos y China avivó los temores de una inminente recesión.

Los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron a un nivel muy inferior en el comercio ligero, con poco para calmar los nervios del mercado por las protestas en Hong Kong, la derrota del presidente argentino Mauricio Macri en las elecciones primarias y la disputa arancelaria entre Estados Unidos y China que ha sacudido a los mercados durante meses.

"El mercado de valores se está vendiendo porque el mercado de bonos se está recuperando como un loco", dijo Brian Battle, director de operaciones de Performance Trust Capital Partners en Chicago. "Hay un vuelo a un lugar seguro y hay múltiples silos de incertidumbre política."

"La gente está empezando a darse por vencida y a comprar bonos del tesoro para esperar", dijo Battle. "Gold también es un beneficiario."

La fuga del riesgo hizo que los precios del oro subieran un 1%, situándose en su nivel más alto en más de seis años.

El diferencial de rendimiento estrechamente observado entre los bonos estadounidenses a 2 años y a 10 años se redujo a su menor diferencia desde al menos 2010, según los datos de Refinitiv.

Goldman Sachs Group Inc dijo el domingo que sus economistas ven aumentar los riesgos de recesión a medida que la guerra comercial entre Estados Unidos y China se prolonga.

"Lo que los inversores se están dando cuenta es que los acontecimientos fuera de las fronteras de Estados Unidos están teniendo un impacto en el crecimiento económico tanto global como de Estados Unidos", dijo Paul Nolte, gerente de cartera de Kingsview Asset Management en Chicago. "Los inversores se están dando cuenta de que no importa dónde se fijen las tasas de interés, no mitigarán los problemas comerciales".

Los datos sobre la inflación, la construcción de viviendas y las ventas al por menor se publicarán a finales de la semana, y se analizarán en busca de nuevas señales de suavización económica.

El Dow Jones Industrial Average cayó 391 puntos, o 1.49%, a 25,896.44, el S&P 500 perdió 35.96 puntos, o 1.23%, a 2,882.69 y el Nasdaq Composite cayó 95.73 puntos, o 1.2%, a 7,863.41.

Los 11 sectores principales del S&P 500 terminaron la sesión en territorio negativo, siendo los financieros, materiales, energía y consumo discrecional los que sufrieron las mayores caídas porcentuales.

La temporada de informes del segundo trimestre se está acercando a la línea de meta, con 452 de las empresas del S&P 500 que han presentado sus informes. De ellos, el 73,5% ha superado las estimaciones del consenso.

De cara al tercer trimestre, se han realizado 58 preanuncios negativos, frente a 19 positivos, lo que arroja un ratio negativo-positivo de 3,1, superior a la media de 2,7 desde 1997, según Refinitiv.

 

Las acciones de Amgen Inc. avanzaron un 4,9% tras un fallo judicial que confirmó dos patentes relacionadas con su medicamento Enbrel.

Las empresas de medios de comunicación CBS Corp y Viacom Inc se encuentran en las etapas finales de la negociación de una fusión de todas las acciones que valora a Viacom con un descuento con respecto a su precio de cierre del viernes, lo que supone una reducción del 4,9% en las acciones de Viacom.

Las acciones a la baja superaron en número a las alcistas en el NYSE en una proporción de 2.33 a 1; en el Nasdaq, una proporción de 2.10 a 1 favoreció a los que bajaron.

El S&P 500 registró 23 nuevos máximos de 52 semanas y 22 nuevos mínimos; el Nasdaq Composite registró 42 nuevos máximos y 170 nuevos mínimos.

El volumen en las bolsas de EE.UU. fue de 6.09 mil millones de acciones, comparado con el promedio de 7.24 mil millones en los últimos 20 días de negociación. (Reportando por Stephen Culp; reportando adicionalmente por Sinead Carew Editando por Sonya Hepinstall) traducido por www.serenitymarkets.com

 

Se espera una apertura moderadamente bajista. 

Tras los fuertes rebotes al alza de días anteriores en los que el S&P 500 ha llegado a rebotar nada menos que el 61,8% de Fibonacci que es mucho, vuelven las dudas, desde que el viernes Trump dejara caer que no habrá acuerdo con China por el momento. 

Y esto se ha visto refrendado por los comentarios de este fin de semana de Goldman, que ha dicho que ve casi imposible ningún tipo de acuerdo entre China y EEUU hasta las elecciones presidenciales en EEUU de noviembre del 2020. Además comentó que los riesgos de recesión están aumentando de manera considerable. 

Está pensando negativamente también el hecho de que el instituto alemán IFO haya publicado su informe trimestral en el que se ve una notable caída de las expectativas de crecimiento en todos los países desarrollados del mundo. 

Se ha visto durante toda la mañana europea a Hedge funds importantes comprando yenes como cobertura ante el peligro. 

Los problemas que se esperan en Argentina tras la derrota del presidente actual Macri, son otro factor desfavorable. Y es que una caída muy dura de su deuda y su moneda pueden contagiar a otros países emergentes y subir la percepción de riesgo general. 

El peso está colapsado con una brutal caída del 25% en los primeros cambios. 

Los bancos están bajando con fuerza en preapertura ante el rumor de que la FED estaría preparando una subida importante de las reservas exigidas a los bancos más grandes del país, para que haya colchón en caso de cambio de ciclo hacia el enfriamiento. 

Los incidentes de esta mañana en el aeropuerto de H. Kong con todos los vuelos suspendidos ante la invasión de miles de manifestantes han causado compras de bonos americanos, que a su vez han vuelto a asustar a los inversores. Y es que China está diciendo que estos son actos terroristas, y tiene estacionado el ejército a las puertas de H. Kong bajo unas supuestas maniobras. Y por lo bajini, está dejando caer que seguramente EEUU está detrás de todo este movimiento. Las cosas se van complicando y al final hasta esto lo ve el mercado en clave de la guerra comercial. 

Los FANG están bajando ante el temor al deterior de la situación con China en preapertura alrededor de un 1% en general. 

En resumen el rebote está ahí y tiene mucho mérito, pero la situación sigue siendo complicada, no se pueden excluir más picos de volatilidad en lo queda de mes de agosto.