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Valores y noticias a destacar en la apertura española. 

Unicaja. Kepler Cheuvreux inicia cobertura con recomendación de reducir y precio objetivo de 1,23 euros. 

Santander. Morgan Stanley sube recomendación de neutral a sobreponderar y sube precio objetivo de 6,2 a 6,8 euros. 

Rovi comercializa su anticoagulante en Alemania

Codere va a plantear contrasplit de 2 x 43

No hay cambios en el Ibex tras la reunión del Comité Asesor

Sacyr tiene conferencia a las 13h00

Cleop tiene junta

BME paga dividendo

A las 9h precios de vivienda del INE

Se espera una apertura moderadamente a la baja en Europa. 

1- Las bolsas europeas siguen haciendo la digestión del discurso de Draghi de ayer, y cuya principal consecuencia ha sido una relativamente sorprendente subida explosiva del euro. La realidad es que subió la previsión de PIB de 2017 al mayor nivel desde el año 2007 y que puso el tapering encima de la mesa de forma más o menos velada para octubre, pero por otro lado fue muy agresivo dejando claro que al BCE no le gustaba el nivel actual del euro, que ha perjudicado mucho y que lo va a vigilar. Y cuando un banco central se pone contra su divisa cuidado. Pero de momento los operadores siguen alcistas y se dice que con objetivo en 1,2167 a la altura del retroceso de Fibonacci del 50% de toda la bajada de los últimos años. Desde luego el euro a estas alturas es un factor bajista claro en la sesión de hoy. 

2- Por otro lado el cierre de Wall Street de ayer fue poco inspirador. Pesó negativamente la bajada de previsiones de Disney que terminó cayendo u  4,37% y es miembro del Dow y de los bancos que siguen muy afectados tanto en Europa como en Wall Street. Otra incongruencia con la extraña subida del euro. Si lo que dijo Draghi es alcista para el euro también debería serlo para los bancos, pero no es así. 

También problemas para Apple porque el Wall Street Journal dijo en un artículo que podría tener retrasos en la entrega de pedidos del nuevo iphone 8. La compañía no ha dicho nada sobre el artículo. 

Y por último bastante temor al violento huracán Irma que podría tocar Florida con vientos de nada menos que casi 300 km por hora. 

3- Otro factor que inquieta a los operadores es el hecho de la multitud de rumores que indican que sería muy posible que durante el fin de semana, desde Corea del Norte se lanzara otro misil, o cualquier otro disparate. Ya que el régimen del sátrapa que está en el poder, tiene la costumbre de hacer estas cosas en fechas señaladas, y el domingo es la fiesta nacional. Ya saben que al mercado estas cosas le provoca volatilidad negativa en el corto plazo, aunque no es un factor decisivo a posteriori. 

4- Desde el punto de vista técnico todo sigue igual en el eurostoxx. 

Se respeta la directriz bajista, pero por otro lado, de momento sigue resistiendo la media de 200 como nivel de soporte clave. Esos dos son los niveles a vigilar. 

Datos macro europeos

Producción industrial de Alemania mucho peor de lo esperado. 

A las 11h PIB revisado de la eurozona. Se espera +0,6%

A las 13h45 decisión del BCE. No se esperan cambios. 

A las 14h30 rueda de prensa de Draghi. 

 

Información corporativa. 

Un grupo hindú quiere comprar Ducati por hasta 2.000 millones de dólares, propiedad de Audi (Volkswagen)

ABB dice que quiere expandirse en EEUU vía adquisiciones

Ingenico lanza emisión de 600 millones

Nokia puede suprimir 600 empleos en Francia

Altran da resultados mejor de lo esperado. 

H&M. DBN Markets sube de mantener a comprar

Outokumpu. Inderes rebaja de incrementar a reducir

AMS. Deutsche Bank sube precio objetivo de 80 a 90

RWE. Deutsche Bank sube precio objetivo de 22 a 25 euros

LafargeHolcim. Barclays rebaja de neutral a infraponderar

HeidelbergCement. Barclays sube de neutral a sobreponderar

Saint Gobain. Barclays sube de infraponderar a neutral. 

Ferrari. Morgan Stanley baja de sobreponderar a infraponderar

Carrefour. Morgan S. baja precio objetivo de 23 a 17,5

 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Ezentis da pérdidas de 2,4 millones de euros contra beneficios de 717.000 euros un año antes. Ebitda de 14,9 millones frente a 14,8 anteriores. Ventas de 182 millones frente a las anteriores de 132,8 millones. 

Neinor Homes compra nuevos terrenos por 22,6 millones de euros. 

Logista. Por cuenta de Imperial Brands, varios bancos han colocado el 10% de la compañía a un precio de 19 euros por acción. Imperial Brands mantiene el 60% tras la operación. 

Inditex vuelve a sufrir otra rebaja de precio objetivo. Ya lleva varias. Hoy HSBC le baja de 42 a 38 euros. 

Sniace llega a acuerdo con Cogen Energía para leasing y mantenimiento de varias plantas hasta 2025

Liberbank comenta que si suma el apoyo de las fundaciones bancarias y otros tiene apoyo del 68,8% para la ampliación de capital. Intenta ampliar en 500 millones. 

Según El Confidencial el Santander bloquea el rescate de Duro Felguera

Hoy hay subasta de bonos y obligaciones

Hoy hay reunión de seguimiento del Comité Asesor técnico del Ibex

 

 

Se espera una apertura claramente al alza en Europa. 

1- La cuestión de Corea del Norte, sigue igual, pero el mercado ahora mismo no le hace mucho caso, a la espera de la reunión del Consejo de Seguridad de la ONU el lunes. Aunque con cierto temor para el fin de semana ante los rumores de que Corea del Norte podría lanzar otro misil quizá el domingo. 

2- El principal factor alcista, es el sorprendente acuerdo al que llegó ayer por la noche Trump con los demócratas para aplazar el techo de la deuda por tres meses hasta el 15 de diciembre. Un movimiento poco habitual, extraño y que no cuenta con el apoyo de la mitad de su partido. Es más que posible que esto lo haya hecho Trump para devolver el golpe a los republicanos que no le apoyaron en su fracasada ley de Sanidad, y para presionarles con la reforma fiscal. Justo ayer hablábamos en situación de mercado de que pronto empezarían los nervios sobre esta cuestión, pero Trump ha dado la sorpresa con este aplazamiento. Ahora los nervios se trasladan a diciembre un período tradicionalmente tranquilo para las bolsas pero que este año no lo será. El mercado se lo ha tomado muy bien, porque piensa que ya nos preocuparemos dentro de tres meses, de momento se quitan el problema de encima. 

3- Hoy el factor clave en Europa va a ser la reunión del BCE y en especial la rueda de prensa que dará Draghi a las 14h30. No se esperan grandes cosas, pero sí que hable del impacto del euro, que dé previsiones de inflación, que se rumorea que serán a la baja, y que dé algunas pistas del tapering. Ayer por la tarde apareció un informe de Bloomberg, citando fuentes internas del BCE donde se decía que no van a tocar temas espinosos hasta la reunión de finales de octubre, y tiene pinta de que estos informes son fiables. 

Es muy importante ver como se toman el mercado y el euro y el sectorial bancario las palabras de Draghi. Últimamente cada vez que habla sube el pan y bastante. Así que momento clave del día. 

4- En el libro Beige de ayer no hubo grandes novedades, aunque se sigue viendo la debilidad de la inflación. 

5- En el eurostoxx por arriba resistencia en la directriz bajista mayor que sigue sin ser inquietada, y por debajo soporte en la media de 200, que está parando todas las correcciones. 

6- Hoy vencimientos de futuros sobre bonos alemanes. 

La sesión ha sido extraordinariamente interesante tanto en Europa como en la parte que hemos compartido con Estados Unidos.

La media de 200 sesiones se ha situado en el centro de la actualidad técnica en los futuros sobre índices principales de Europa porque está actuando como soporte, manteniendo la influencia de la muestra de interés comprador que apareció hace bien poco y que ha generado el rebote que estamos viendo. Precisamente, es mala noticia para el futuro del Ibex 35 porque se colocó por debajo de esa muestra de interés comprador y sigue revoloteando de forma peligrosa sobre la media.

El Ibex 35 y el DAX son las dos caras de la misma moneda, pareciendo que el índice español es el que se va llevar la parte negativa siendo el alemán la positiva. Ayer estuvimos haciendo un análisis de lo que estaba pasando por dentro del índice alemán con referencia a la situación del supersector de automoción y recambios.

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Los coches han sido los protagonistas del día porque fueron uno de los primeros sectores en ponerse en positivo, aunque en la parte final de la sesión han sido acompañados con otros aprovechando el rebote de Wall Street. Han subido más del 1,5% apoyados por subidas de recomendación de precios objetivos sobre Fiat y además una recomendación de compra sobre Daimler. Además, el gobierno alemán se ha propuesto no dejar caer a la tecnología diésel, la que han mejorado durante muchísimos años y que es el principal peligro de ser expulsada del mercado por las nuevas regulaciones medioambientales. El gobierno alemán se ha propuesto ayudar para reducir la contaminación y de esa manera evitar que dichos motores sean prohibidos. Esto se ha tomado como algo positivo para el medio plazo de la industria alemana, que ya fue señalada por el Bundesbank como el único peligro a medio plazo para la economía, la incertidumbre sobre las consecuencias del escándalo de las emisiones.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 557,27 1,68
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 303,46 0,44
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 884,37 0,43
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 290,09 0,35
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 733,94 0,25
STXE 600 TECH PR EUR 416,36 0,25
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 435,76 0,18
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 655,42 -0,02
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 448,78 -0,13
STXE 600 MEDIA PR.EUR 259,62 -0,23
STXE 600 BANKS PR.EUR 177,13 -0,26
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 282,8 -0,27
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 459,21 -0,3
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 502,45 -0,31
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 271,49 -0,37
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 215 -0,48

 

Además, cierta tranquilidad en el euro en las últimas sesiones les ha favorecido, porque han sido golpeados muy duramente por la revalorización de la moneda única en los últimos meses.

Las divisas para ser un campo de batalla en las próximas semanas porque mañana tendremos la reunión del BCE en donde se espera que ya muestren cambios con respecto a la política monetaria, pues ya hemos vuelto a ver los tradicionales tirones de orejas desde Alemania para que se normalice ya toda la situación.

La fortaleza del euro del día de hoy no viene tanto por los datos macroeconómicos, porque hemos visto unos pedidos a fábrica en Alemania peores de lo esperado y además unas ventas minoristas en Italia, también peor de lo esperado, sino por acontecimientos más o menos políticos dentro de Estados Unidos.

Cerrando el tema macroeconómico, en Estados Unidos hemos tenido unos índices de directores de compra en su lectura final del mes de agosto que sube con respecto al del mes anterior pero queda peor de lo esperado. El compuesto también aumenta pero por debajo de lo esperado. El ISM de no manufacturas sube con respecto al del mes pasado y además rozando lo esperado con mejoras claras en el índice de empleo, nuevos pedidos y precios.

Pasando ya los factores de Wall Street, la otra cara de la moneda, que también afecta al Ibex 35, son otra vez los bancos. Aunque Barclays haya señalado que el sector bancario europeo es uno de los beneficiados si el BCE empieza a meterse en subidas de tipos de interés, la mala influencia nos está llegando desde Estados Unidos. El sector financiero en el SP 500 no tiene buen aspecto técnico y fue uno de los más dañados el día de ayer, hoy rebotando, pero es que está en el aire la política monetaria. Ya van dos personas de la Reserva Federal que han dicho abiertamente que se debería tener calma a la hora de volver a subir los tipos de interés. Los futuros sobre fondos federales no ven una nueva subida en todo 2017. Además, Fischer, el segundo de abordo de la Reserva Federal, renuncia al cargo por motivos personales. Dado que no se espera que la presidenta renueve cargo, eso abre dos puertos que podrían ser ocupados por personas cercanas a Donald Trump, que no está a favor de dicha política monetaria. Por lo tanto, todo el mundo se ha encogido de hombros sobre lo que pueda pasar en los próximos meses y el dólar ha sufrido, lo que ha exportado fortaleza al euro.

Siguiendo con Donald Trump, los bancos se han echado otra losa negativa a los hombros porque Goldman Sachs ha dicho que no espera que haya una reforma fiscal en todo 2017. El mercado vio una cierta luz en el horizonte para poder ver dicha reforma cuando ha habido una conjunción de factores positivos para este tipo de cosas, el llegar al techo de gasto y además los daños realizados por el último huracán. Dado que el país está muy tocado por este huracán, no se espera que los políticos levanten demasiado la voz para meter al país en un problema cuando hay daños personales tan cuantiosos por otro lado. Sin embargo, se espera que Donald Trump maneje bien sus cartas para aprobar una subida del techo del gasto a cambio de incorporar algunas de sus promesas electorales. Pero como no lo ven para 2017, pues el sector no está desarrollando hoy todo el rebote que pudiera.

El sector de energía en el SP 500 era uno de los mejores a la hora del cierre europeo porque el crudo está por encima de los 49 $ dado que se está restableciendo poco a poco la actividad de las refinerías, comprando crudo otra vez para producir gasolina, lo que sube el precio del crudo y reduce el de la gasolina. Como contrapartida, el sector de las aerolíneas se estaba desplomando -3% porque vuelve otra vez a aumentar el coste.

Estos movimientos tan abultados, hacen que muchos estén pendientes de precisamente esa rapidez, ya que tenemos otro huracán muy potente que está azotando el Caribe y produciendo muchos daños, amenazando con alcanzar Florida. Por lo tanto, ya veremos si no tenemos otra desgracia con este nuevo huracán y lo que son ganancias fáciles y rápidas en este momento acaban convirtiéndose en una recogidas de beneficio a más velocidad según vayan llegando noticias de este nuevo frente meteorológico.

Datos macro europeos

Pedidos industriales en Alemania quedan en bajada de -0,7% cuando se esperaba +0,3%

A las 09h30 producción industrial en Suecia

A las 10h ventas al por menor en Italia. 

 

Información corporativa

Roche da resultados de un test de un medicamento contra el cáncer que reduce riesgos cerebrales

Francia inicia privatizaciones con la venta de participación en Engie

El presidente de Sports Direct puede ser cesado en la reunión anual. La firma ha confirmado hoy sus previsiones

Ryanair anuncia medidas para rebajar los retrasos

La minera de oro Acacia compra puts de oro strike 1.300

H. Packard. Deutsche Bank rebaja precio objetivo de 20 a 16$. Barclays rebaja de 18 a 14$

Norsk Hydro. Exane BNP sube de neutral a sobreponderar

BHP Billiton. Exane BNP rebaja de neutral a infraponderar

Caixabank. Goldman rebaja de comprar a neutral

Pernod Ricard. Macquarie sube de neutral a sobreponderar

Daimler. Goldman sube de neutral a comprar

Apple. Instinet sube precio objetivo de 175 a 185$

Statoil. Redburn rebaja a neutral

BP. Redburn rebaja de comprar a neutral

KBC Groep. Berenberg rebaja de comprar a mantener

Fiat. Barclays sube de neutral a sobreponderar

Almirall. Credit Suisse sube de infraponderar a neutral

 

 

 

 

 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Laboratorio Reig Jofre firma acuerdo en Filipinas para distribución de sus productos y dice que está incrementando sus ventas en Asia. 

Aena. JP Morgan rebaja precio objetivo de 164 a 157 euros. 

Caixabank. Goldman rebaja de comprar a neutral y lo quita de la lista Pan-Europe buy list. 

Almirall. Credit Suisse sube de infraponderar a neutral y rebaja precio objetivo de 10 a 9 euros. 

Según El Confidencial Barceló ha contratado al Santander para una fusión con NH

Según el mismo medio anterior Prisa estaría estudiando la venta de Santillana por 1.500 millones de euros al fondo Rhone Capital. 

Según ABC la posible OPA de ACS sobre Abertis se complica por las dudas de varios fondos

Hoy paga dividendo Ence