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Datos macro europeos

Suecia ha dado PMI de manufacturas mucho peor de lo esperado. 54,7 cuando se esperaba 60. 

A las 09h Noruega

A las 09h15 España. Se espera 54,4. 

A las 09h45 Italia se espera 55,3. 

A las 09h50 Francia se espera 55,8

A las 09h55 Alemania, se espera 59,4. 

A las 10h eurozona, se espera estable en 57,4. 

A las 10h PIB en Italia

A las 10h30 PMI de manufacturas en UK. 

Información corporativa. 

Deutsche Lufthansa. Bernstein sube a neutral y da precio objetivo de 22

Prosiebensat 1. Deutsche Bank rebaja de 40 a 36. 

Deutsche Boerse. Deutsche Bank reinicia cobertura con comprar

Veolia. Citi sube de 17 a 19,60. 

Vivendi. Barclays sube de infraponderar a  neutral. 

Raiffeisen Bank. Barclays sube de infraponderar a neutral. 

Deutsche Boerse. Morgan Stanley baja de sobreponderar a neutral

CMC Markets. Morgan Stanley sube de neutral a sobreponderar

Diageo. Jefferies sube de 142,25 a 154,20$

Outokumpu. Jefferies sube de 7,5 a 9 euros

Apple. RBC Capital sube de 176 a 189$ y recomienda sobreponderar

 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Acerinox. Jefferies sube precio objetivo de 12 a 15 y además mejora su recomendación de mantener a comprar. 

La filial brasileña de Iberdrola, Neoenergía aprueba su salida a bolsa. 

Siguen los enredos con el Popular por un lado el Banco de España según informa Reuters está enviando a un bufete de abogados que lo ha pedido datos sobre la línea de liquidez que les dió en su momento. Mientras Expansión que los grandes fondos acusan a Bruselas de fallar en los cálculos que llevaron a cabo para la resolución del Popular. Publican un documento con las alegaciones de los fondos

http://estaticos.expansion.com/opinion/documentosWeb/2017/08/31/cronologiapopular.pdf

Hoy se da a las 09h15 datos de PMI de manufacturas en España, se espera subida de 54 a 54,4. 

Santander participará con otros cinco bancos internacionales para crear otra moneda digital. Pedazo de burbuja. 

 

Se espera una apertura alcista en Europa. 

1- Termina agosto con muchas diferencias entre Wall Street y Europa. En EEUU se ha conseguido pasar el bache veraniego y se ha terminado con subidas. El S&P 500 cierra con subida del 0,05% y el nasdaq del +1,27%. Al final la media exponencial de 100 fue un eficiente soporte en el S&P 500 y los bajistas han perdido la mano. Los operadores se reincorporan de las vacaciones viendo que ni Corea ni el huracán han podido con el hecho de que Trump haya hecho resurgir la reforma fiscal. Ayer mismo el secretario del Tesoro lo volvió a decir. Según él a finales de año como máximo. Mientras Trump anda de viaje diciendo que va a bajar el impuesto de sociedades del 35 al 15% y eso es muy importante. 

2- En Europa sin embargo seguimos muy lejos de los máximos alcanzados en máximos y la corrección ha sido mucho más seria. Culpable al 100%: el euro. Con un euro coqueteando con el 1,20 las exportadoras europeas están muy castigadas. La buena noticia es que las medias de 200 en eurostoxx y en Dax han conseguido detener la hemorragia bajista.

3- El Nikkei ha terminado subiendo más del 0,2%

4- Hoy se ha dado en China un excelente dato de PMI de manufacturas Caixin. Este es el dato no oficial, que es el fiable, y que ha quedado al mejor nivel en 6 meses. 

En concreto ha pasado de 51,1 a 51,6 cuando se esperaba 50,9. El cobre ya está subiendo tras la publicación. Hoy puede tener un buen día el sectorial de materiales básicos en Europa. 

5- La verdadera sesión de hoy empezará tras la publicación del dato de empleo en EEUU a las 14h30. Ya saben que es un dato muy importante, y que da mucha volatilidad, especialmente en las divisas. Ojo, que no solo se va a mirar la creación de empleo no agrícola, sino también, y con mucha atención, los ingresos por hora de los trabajadores por su importante repercusión sobre la inflación. 

6- El petróleo por su parte sigue débil, ya que por el huracán en EEUU la actividad de refino se ha visto muy perjudicada, por lo que los stocks de petróleo están aumentando, ya que la producción sigue más o menos igual. 

Se espera una apertura moderadamente alcista en Wall Street. 

El principal factor alcista es el hecho de que el líder de Corea del Norte, haya decidido "aplazar" el lanzamiento de misiles contra el entorno de la Isla de Guam que según él iba a llevar a cabo esta semana. 

La bajada de la tensión ha sido inmediata y la desactivación de todos los valores refugio también. Oro, yen japonés, franco suizo, los bonos, todos claramente a la baja. Mostrando una vez más que estos episodios políticos no tienen realmente una repercusión de poco más allá de un plazo de tiempo moderado, salvo que evidentemente se vuelva a liar de nuevo, con las maniobras militares anunciadas por Corea del Sur y EEUU para la semana que viene. 

Otro factor alcista es el excelente nivel de los dos datos macro que se han dado hoy. 

Por un lado la mejor cifra del indicador de manufacturas de la FED de Nueva York, Empire State, desde el año 2014 nada menos. Y antes de ese año, desde el 2009. Vamos que sería la segunda mejor lectura desde 2009 nada menos. Una gran sorpresa. 

Pero es que por otro lado en un país donde el consumidor es el 70% del PIB se ha dado un dato de ventas al por menor muy por encima de lo esperado, y además se han revisado fuertemente al alza los datos del mes anterior. Ha sido la mejor cifra de ventas al por menor de los últimos siete meses. Otra gran sorpresa. 

Estos dos datos han subido rápidamente las posibilidades de alza de tipos, según los futuros sobre fondos Federales, desde el 42% que se daba antes de la publicación de estas cifras a casi el 50% en estos momentos, de subida de tipos en diciembre. Esto va a ser bien recibido especialmente por el sector bancario que siempre suele recibir bien estas cosas. 

En valores sueltos tenemos que hablar de Home Depot que sube en preapertura y contagia a valores de su sector tras resultados mejor de lo esperado. Coach baja más del 7% por ventas decepcionantes. 

Advance Auto Parts baja más del 14% tras bajar previsiones de ventas. 

Desde el punto de vista técnico las tendencias siguen totalmente alcistas. Se ha corregido sobrecompra y no se ha perdido ningún soporte relevante ni de lejos. 

Datos macro. 

PIB provisional de segundo trimestre de Alemania +0,6% cuando se esperaba +0,7%

A las 9h30 IPC de Suecia

A las 10h30 IPC y PPI de UK, así que cuidado con la libra. 

Información corporativa

Santander. Goldman rebaja a neutral. 

Next. Berenberg rebaja de 3850 a 3650

Deutsche Lufthansa. Redburn rebaja recomendación a neutral. 

Pfizer. Berenberg baja de 39 a 36$

Rio Tinto. RBC rebaja de top pick a sobreponderar

Standard Life. Barclays sube de infraponderar a sobreponderar

Paypal. Morgan Stanley sube de 49 a 62$

Thyssen. Jefferies sube precio objetivo a 40

Deutsche Post. Jefferies sube de 30 a 40 y sube de mantener a comprar

 

 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Santander. Goldman Sachs quita al banco español de su lista Pan-Europe buy list y rebaja su recomendación a neutral. 

Hoy es festivo en España pero los mercados estarán abiertos con normalidad. 

Aena. Según prensa los sindicatos preparan huelga en Aena y Enaire a partir del 15 de septiembre. 

Santander- Moodys dice que el acuerdo con Blackstone es positivo para la solvencia del banco. 

Popular. Según prensa algunos bufetes piden la paralización de la resolución

La compraventa de viviendas sube 17,4% en junio

Se espera un rebote al alza claro en Wall Street en apertura. 

El miedo al estallido de un conflicto en Corea del Norte ha bajado, como muestra el hecho de que esta mañana la propia bolsa de Seúl, la que sería más afectada por un conflicto ha cerrado subiendo el 0,68%. La clave está en unas declaraciones del Asesor Nacional de Seguridad McMaster y en las del director de la CIA Mike Pompeo, que han dicho que no ven riesgo de una guerra. 

Por otro lado el presidente de Corea del Sur ha dado palabras tranquilizadoras. 

Todo esto está muy bien, pero la clave va a estar en si Corea del Norte cumple su amenaza o no, y por tanto si dispara misiles a 30-40km de la Isla de Guam o no. Dijeron que lo harían a mediados de mes, y en esas fechas estamos. 

Tras las bajadas anteriores, también es normal el rebote, y más en un mercado sin volumen y sin manos fuertes como el actual, donde se exagera lo bueno y lo malo. 

Los bancos no paran de decir que esto es un rebote normal, por ejemplo Morgan Stanley lo ha dicho esta mañana. 

Desde luego que Wall Street necesitaba urgentemente una corrección ante el enorme número de divergencias acumuladas, y por el momento lo de Corea ha sido la excusa. Si se calman las cosas, volverá la tranquilidad muy rápido a las bolsas. Pero eso aún no es algo demasiado seguro. 

Otro factor alcista ahora mismo es el hecho de que tras los recientes malos datos macro, las posibilidades que el mercado da para una subida de tipos hasta diciembre son muy bajas, claramente por debajo del 50%. 

El crudo lastra a las petroleras, tras las noticias de que el refino de crudo en China está a la baja, lo cual hace dudar de la verdadera necesidad china actual, y los datos de EEUU siguen mostrando subidas de producción.

En valores sueltos tenemos a Tesla con subidas tras el éxito de la emisión de bonos y subidas de recomendación. 

Alibaba sube 2% tras la noticia de que Third Point compra 4,5 millones de accciones. 

Desde el punto de vista técnico el S&P 500 no ha perdido ningún soporte destacable.