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Datos macro en Europa

A las 09h30 balanza comercial en Suecia

A las 10h confianza del consumidor de Italia

A las 10h30 PIB en UK; ojo que es dato que puede dar mucha volatilidad a la libra. 

Información corporativa. 

McDonalds. Independent Research sube de 113 a 118 pero recomienda vender. Barclays sube de 164 a 173. Morgan sube de 150 a 162$. Jefferies sube de 140 a 150. 

AMD. Deutsche Bank sube de 10 a 12$

Norsk Hydro. Credit Suisse sube neutral a sobreponderar

Hochtief. Independent Research baja de 182 a 162 y recomienda neutral

Juniper. Jefferies sube de 67 a 75$

Citi. Barclays sube de 70 a 76 y recomienda sobreponderar

Merck. Deutsche Bank rebaja de comprar a mantener

Dassault. HSBC sube a comprar

Novartis. Morgan Stanley sube de infraponderar a sobreponderar. 

Roche. Morgan Stanley rebaja de sobreponderar a neutral

Chiplote. Jefferies sube a mantener

Texas Instruments tiene varias subidas de precio objetivo

Seagate. Benchmark rebaja a mantener

Caterpillar. Jefferies sube de 100 a 120

 

 

 

 

Se espera una apertura ligeramente bajista en Europa. 

1- Hoy el mercado está más cauto que ayer ante la cita clave del día que tendremos a las 20h00 con el comunicado de la Reserva Federal tras su reunión de dos días. No se esperan grandes cambios en lo que diga, pero nunca se sabe con estas cosas. Se ha demostrado que los bancos centrales son los únicos que causar tramos claros de subida y bajada en los mercados, así que todo el mundo estará prudente a la espera de lo que pueda pasar. 

De momento ya hemos tenido algo anormal, y es que los futuros sobre fondos federales que llevaban varios descontando unas posibilidades de subidas de tipos en diciembre del 48% tan solo, de repente han pasado a descontar esta posibilidad al 54%. 

2- El Nikkei en Asia ha tenido un buen día con una subida del 0,48%

3- El petróleo puede ser un factor positivo con un alza clara, tras el dato de inventarios de petróleo del Instituto  Americano del petróleo que se dio ayer por la noche y que le fue favorable. 

Hay que recordar que también está en un tramo alcista desde hace unos días por las promesas de Arabia Saudita de que va a hacer de todo para provocar una subida del precio del petróleo. Otra cosa será, que esto lo cumpla, pero de momento ha conseguido una vez más frenar la caída. 

4- Estamos en el momento álgido de la campaña de resultados y hoy hay muchísimos, y según como vayan saliendo también pueden mover mucho mercado. Es uno de los días con más resultados, por ejemplo en España están publicando en los últimos minutos, Bankia y Abertis que a priori han dado mejor de lo esperado, y también Bankinter, Endesa, Mapfre entre otros muchos. 

En Europa y EEUU también hay muchos resultados. De momento destacamos la subida de AMD el gran rival de Intel de más del 7% tras subir previsiones. 

5- Desde el punto de vista técnico el nivel de peligro en el futuro del eurostoxx estaría por debajo de los 3.424. 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Indicador de precios industriales de España sube 3,2% interanual desde el +5,2% del mes de mayo

Grifols sube su participación al 90% en Kiro Grifols

Acerinox. JP Morgan rebaja precio objetivo de 14,6 a 12,8 euros. 

Applus da resultados con beneficio neto a la baja de 7,2% hasta los 16,3 millones con ventas planas

Grifols. Berenberg baja precio objetivo clase A a 24,7 y clase B a 21

Ferrovial. Deutsche Bank rebaja de comprar a mantener. Baja precio objetivo de 22,5 a 20,80

Almirall. Jefferies rebaja precio objetivo de 16 a 10 euros. 

Gestamp da ebitda en mejora del 11% en el primer semestre. 

Sabadell comenta que reasegura su cartera de seguros de vida riesgo con Swiss re por 683,7 millones de euros, lo cual le supondrá ingresos netos de 253,5 millones de euros. 

Santander, según prensa, tiene numerosas ofertas por el banco malo del Popular. 

ACS. Vox Populi dice que el viernes tratarán la oferta sobre Abertis

 

 

Se espera apertura moderadamente alcista en Europa. 

1- La clave sigue siendo la temporada de resultados. Estamos en los días donde más publicaciones hay, y como ya se vio ayer, los valores importantes mueven a su sector y a su vez estos sectores mueven a los índices. De hecho ayer nos hizo salvar los muebles en Europa la subida del sectorial bancario gracias a los resultados de Julius Baer. 

Parece que ante tal aluvión de resultados, las bolsas tienen un poco aparcado el temor a Draghi y su idea de iniciar el tapering. 

2- Wall Street tuvo un cierre confuso, descontando multitud de resultados de signo contrario. Pero técnicamente sigue la tendencia alcista clara, eso sí batiendo récords de volatilidad a diario. 

3- Ayer tras el cierre de Wall Street dio resultados un peso pesado, como Alphabet (Google). Los resultados a primera vista fueron claramente mejor de lo esperado, y las ventas también, a pesar de la multa de la UE que andaba por en medio enredando todo. No obstante los operadores tienen sus dudas por haber cambiado el sistema de contabilidad, por lo que no están seguro de como de comparables son estos resultados a los anteriores. A pesar de los buenos números el valor cae el 3% en el fuera de horas, lo que puede pesar negativamente en el nasdaq por ser un valor de gran peso. 

4- El Nikkei ha terminado sin grandes variaciones. 

5- El euro vuelve a reforzarse y se acerca a la gran zona de resistencias que tiene en 1,1730 muy difíciles de pasar. Ahí tiene el techo del canal lateral de varias años y el retroceso de Fibonacci del 38,2% de todo el gran tramo de caída desde el 2014 a 2017. 

6- A las 10h se da dato de IFO en Alemania que puede dar volatilidad si sale desviado, es de los pocos datos europeos que son muy considerados por los operadores

7- Desde el punto de vista técnico a vigilar en el futuro del eurostoxx el 3.424 por debajo, que parece que es el soporte clave. Por arriba para que llegue la tranquilidad tendría que superar el 3.535

Datos macro en Europa

PMI de manufacturas de Francia 55,4 cuando se esperaba 54,6. De servicios 55,9 cuando se esperaba 56,7. 

A las 9h30 mismo dato en Alemania. Se espera 59,2 manufacturas y 54,3 servicios

A las 10h eurozona, se espera 57,2 en manufacturas y 55,5 en servicios. 

Información corporativa. 

IAG. Kepler rebaja de comprar a mantener

Air France. Kepler sube de mantener a comprar

St. Gobain. HSBC sube de mantener a comprar. 

PSA- HSBC rebaja de comprar a mantener. 

Publicis. Credit Suisse sube de infraponderar a neutral. 

Acerinox. Citi rebaja de neutral a vender

UBM. Goldman sube recomendación a comprar. 

Gemalto. Natixis rebaja de neutral a reducir. 

Xerox. Barclays sube de infraponderar a neutral. 

Boeing. Canaccord sube precio objetivo de 170 a 200$

L'Oreal. Morgan Stanley inicia cobertura con neutral. 

Valores y noticias a destacar en la apertura española. 

Vidrala. Kepler Cheuvreux sube precio objetivo de 64,7 a 68,35 euros. 

Unicaja. Morgan ejecuta la totalidad de las opciones green-shoe por 62,5 millones de acciones

Faes Farma. Beneficios suben 13% en junio. Ventas suben 11,9%

IAG. Kepler rebaja de comprar a mantener, y rebaja precio objetivo de 8 a 6,90

Oryzon informa que la fase I de su ORY-2001 da buenos resultados

Almirall. Ebitda baja 52,6% a 58,6 millones de euros

Talgo. JP Morgan sube precio objetivo de 5,2 a 54, euros. 

Acerinox. Citi rebaja de mantener a vender y baja precio objetivo de 14 a 10,5

Neinor Homes. Societe Generale inicia cobertura con comprar y 24 euros de precio objetivo

Gamesa anuncia nuevo contrato importante en México

Telefonica. Deutsche Bank rebaja precio objetivo de 11,4 a 11. 

El gobierno aprobará el viernes el rescate de las autopistas en quiebra

Fitch revisa la perspectiva del rating de España de positiva a estable y mantiene BBB+

Según prensa el gobierno quiere vender un 7% de Bankia tras el verano. 

Gestamp da resultados tras el cierre

 

 

Se espera apertura confusa en Europa. 

1- El mercado europeo intenta hacer la digestión de la reacción en diferido a la baja del viernes, a las palabras de Draghi del jueves dejando claro que el tapering está a la vuelta de la esquina. Aplazaron la bajada, hasta que pasó el vencimiento de opciones del eurostoxx a las 12h del viernes. Hay que vigilar de cerca al futuro del eurostoxx. La pérdida de la zona de 3.420 sería peligrosa. El tapering no debería ser algo que perjudicara a las bolsas en las próximas semanas, pero de momento a corto plazo ha provocado mal ambiente. La clave estará en ver como se comportan los bonos, si se pusieran tan nerviosos como el 27 de junio repercutiría en las bolsas. 

No olvidemos que en cualquier caso las palabras de Draghi mantienen al euro muy alto, y esto sí que perjudica mucho a las exportadoras europeas, y además esta subida de la divisa, tiene los mismos efectos macro que una pequeña subida de tipos de interés, y no parece que ahora mismo sea el momento para estas cosas. 

2- Wall Street no inspira mucho en la apertura, pues si bien es cierto que al final cerró lejos de mínimos del día, el viernes no fue positivo, castigado principalmente por la fuerte bajada de General Electric. Un valor de mucho peso y cuyos resultados no gustaron a los operadores. No obstante el aspecto de estos índices sigue siendo mucho más fuerte que los europeos, para no perder la costumbre. 

3- El Nikkei cierra mal bajando más del 0,6%

4- Seguimos en plena temporada de resultados, hoy de nuevo hay muchos tanto en Europa como en EEUU y estos seguirán influyendo mucho en las cotizaciones. De momento como comentaremos en situación de mercados, la campaña en EEUU va francamente bien. Pero esta semana será mucho más intensa que la anterior. Del S&P 500 han publicado hasta el momento 97 compañías, y esta semana van a publicar 190 más. 

5- Hoy se publican datos de PMI en la eurozona, habrá que estar atentos por si provocan reacciones. 

6- Ojo con Acerinox en España, porque Citi le ha rebajado la recomendación de neutral a vender, y seguramente le va a pesar bastante. También en España se están publicando muchos resultados