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Se espera una nueva apertura bajista en Europa que sigue sin ganas de subir a pesar de lo estacionalmente favorable que es este período del año. 

1- Siempre hay una excusa para no subir y la de hoy la tienen fácil. 

El problema viene de la clara bajada de ayer de Wall Street. Se inició la sesión con tranquilidad en EEUU, pero una noticia inesperada dio la vuelta a todo. 

Al inicio del día reforzaba las subidas la consideración de que seguramente la semana que viene podría ser votada la reforma fiscal, ya que el Congreso y el Senado tenían avanzado un borrador de consenso. 

Pero después del cierre europeo se supo que dos senadores republicanos manifestaban su disconformidad con el nuevo texto, por lo que estaban dispuestos a votar en contra. Como la mayoría republicana es de solo 2 senadores, el proyecto no sale. Y menos si tenemos en cuenta que pronto tomará posesión el senador demócrata de Alabama con lo cual la mayoría se reducirá a 1 solo voto. 

El mercado se asustó pensando que podría no ser aprobada y las bolsas bajaron y el dólar se debilitó claramente también. 

2- El Nikkei ha bajado 0,62% muy lastrado por todas estas historias y la debilidad de las telecos. China también anda débil. 

3- Hoy es muy importante que tengamos en cuenta que es cuádruple hora bruja o vencimiento trimestral de futuros y opciones lo que puede convertir la sesión en imprevisible. 

Especial atención a las 12h a los futuros y opciones del eurostoxx, a las 13h y 13h05 futuros y opciones del Dax y por la tarde Ibex, CAC y americanos. En estos días todo es posible. Y será muy importante a partir de las 13h cuando venzan los grandes europeos, eurostoxx y dax el rumbo que tomamos una vez que las manos fuertes se han liberado del yugo de las posiciones abiertas en el vencimiento actual. 

Peugeot. HSBC sube de mantener a comprar

Standard Chartered. Investec rebaja de comprar a mantener

E.ON. Exane sube a neutral

Tiffany. Citi sube a comprar

Fraport. JP Morgan sube de neutral a sobreponderar

Euronext. Exane rebaja a neutral

Telefonica Deutschland. Deutsche Bank sube de mantener a comprar

BT Group. UBS sube de neutral a comprar

Telenet. Macquarie sube a neutral

Swatch Group. Barclays sube de infraponderar a sobreponderar

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española. 

Banco Santander compra el negocio minorista y de banca privada de Deutsche Bank en Polonia por 305 millones de euros

Neinor Homes. JP Morgan sube de 19,6 a 20,3 euros. 

Aena. JP Morgan sube de 155 a 161 euros. 

ACS consigue en consorcio un contrato muy importante en Nueva York para ferrocarriles por 1.530 millones de eurs

Alba comenta que compra el 10% de CIE Automotive a 23,5 por acción

Caixabank dice que no comprará fuera de España hasta que no regularice la compra de BPI

Norges Bank  ha declarado un 3,3% de Bankia. 

Hoy hay subasta de deuda a largo plazo en España

Telefonica paga dividendo de 0,20 euros por acción

Miquel y Costas paga dividendo de 0,1453

Mapfre paga dividendo de 0,06

Cellnex de 0,04

Ence energía de 0,06

A las 9 IPC de España

Se espera apertura moderadamente bajista en Europa. 

1- El principal factor de inquietud es la reacción en cadena iniciada tras el comunicado de ayer de la FED. 

La FED subió tipos como estaba archidescontado, y se mostró optimista respecto al crecimiento económico y más teniendo en cuenta la reforma fiscal de Trump que ya considera teóricamente en sus previsiones. Pero se muestran muy escépticos sobre los objetivos de inflación. 

Al final un comunicado más dovish de lo esperado en realidad, lo cual causó inmediatamente una bajada de los valores financieros, JP Morgan y Goldman en el Dow Jones los dos con caídas claras, hizo subir a los bonos y debilitó inmediatamente al dólar. 

Como el dólar se debilitó el euro claramente al alza desde el comunicado lo que no ha gustado a las bolsas europeas. 

2- El Nikkei ha terminado con bajadas de 0,28%

3- Hoy tenemos grandes citas en Europa que pueden condicionar la sesión hasta la hora de su desenlace. 

Por un lado la reunión del Banco de Inglaterra a la una de la tarde. 

Pero sobre todo la reunión del Banco central europeo. No se esperan cambios en su política monetaria, pero sí como siempre se estará muy atento a lo que pueda decir Draghi en la rueda de prensa. 

Como se vio ayer con la FED en este tipo de eventos, basta cualquier ligero matiz, para desencadenar movimientos fuertes. Incluso a veces las manos fuertes los usan como excusa para movimientos que tenían de todas formas pensado hacer. 

4- Desde el punto de vista técnico no cambia nada. El S&P 500 en subida libre, mientras que el Dax sigue atrapado en un rango lateral mientras no rompa no hay mucho más que hacer. 

AMS. Goldman sube de neutral a sobreponderar

Morgan Stanley. KBW sube de neutral a sobreponderar

Zurich. Macquarie sube de infraponderar a neutral

Dialog Semiconductor. JP Morgan rebaja de sobreponderar a neutral

Telenor. Berenberg baja de comprar a mantener

Ladbrokers. Goldman rebaja de comprar a neutral

 

Inditex da resultados con beneficio ligeramente por encima de lo esperado y ventas en línea, sin el efecto divisa los beneficios habrían sido mucho mejores. 

Gas Natural. JP Morgan sube de 18,30 a 19,20. 

Ferrovial. Morgan baja de 24,46 a 21

Lazard aumenta su participación en REE del 3 al 5%

Según Expansión Bankia venderá otro 20% sobre el mes de febrero

Hoy paga dividendo Atresmedia

Amadeus. Hoy celebra el día del inversor

 

Se espera apertura moderadamente bajista en Europa. 

1- Ayer aunque el S&P volvió a tocar máximos históricos, se vio de nuevo rotación de dinero saliendo del Nasdaq que bajó moderadamente y entrando en el sector financiero que subió más del 1% con Goldman como el mejor del Dow Jones. 

2- El Nikkei ha terminado bajando el 0,47% y tampoco es favorable en la apertura europea. 

3- Hoy es día para que las manos fuertes no se compliquen hasta que se sepa el comunicado de la FED a las 8 de la tarde. Se descuenta por completo que habrá subida de tipos, pero todo el mundo sabe que luego se monta volatilidad igual y prefieren esperar. 

4- Ayer el partido republicano perdió el senador de Alabama. En las elecciones ganó por sorpresa el candidato demócrata. Y esto complica la mayoría de los republicanos en el senado. Antes era de 2 votos y ahora es solo de 1. 

Esto puede hacer que se acelere la aprobación de la reforma fiscal, ya que con solo 1 voto de mayoría los republicanos tienen que intentar votar antes de que el Senador de Alabama tome posesión del cargo lo que llevará unos días. Tema que afecta por tanto a los mercados, mucho más de lo que parece. 

Desde luego si se duermen en los laureles podría dar el caso que se complicara y mucho la reforma fiscal ante este factor. El dólar reaccionó a la baja tras este noticia por todas estas consideraciones. 

5- Inditex ha dado resultados que están más o menos en línea con lo esperado