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Se espera apertura moderadamente alcista en Europa. 

1- El principal factor alcista sigue siendo la subida de Wall Street. Los futuros americanos en el Globex vuelven a subir. Aunque hay que advertir que hoy es festivo en EEUU, día de los presidentes por lo que cerrarán a las 19h00. Wall Street no abrirá sus puertas. 

2- El viernes la subida en EEUU fue mínima, salvando la sesión el sector de cuidados de la salud. Hubo bajadas cuando se supo que 13 rusos serían procesados por el asunto en la influencia rusa en la victoria de Trump. Este es un tema que cada vez que aparece al mercado le pone nervioso, pues lo que se piensa por término medio es que Trump tiene algo turbio al respecto, pero simplemente es muy difícil probar que el presidente estaba implicado. 

3- El cierre de Wall Street va a condicionar mucho la sesión. Si no hay noticias conforme nos metamos en la tarde todo se va a ralentizar mucho y se puede dormir por completo la sesión. 

4- China también está cerrada por el año nuevo lunar chino. 

5- El Nikkei ha terminado subiendo el 1,97%

6- El futuro del mini s&p 500 está justo a la altura del retroceso de Fibonacci del 61,8% de toda la bajada anterior. Aunque parece que la bajada está neutralizada, pasar por encima lo certificaría. 

7- Hoy hay numerosas publicaciones de resultados en Europa que pueden mover mercado. 

8- Da la sensación de que el mercado no espera a pesar de los datos inflacionarios subidas demasiado grandes de la rentabilidad de los bonos. 

Hoy Goldman ha pronosticado un bono americano a 10 años al 3,25% finales de año. 

9- Durante la semana pasada según Bank of America salidas fuertes de dinero de los fondos americanos en renta variable. Su indicador bull & bear aún no ha salido de la zona de venta. 

El Mundo:

'Crossdocking', locales cerrados y otros efectos colaterales de internet (es el gran cambio y el sector debe prepararse para el efecto “amazon”).

El País:

Suiza pone normas a las operaciones empresariales con criptomonedas (otro paso más en la regulación, lo que evita grandes volatilidades en el futuro… y quizá su desaparición porque algo tranquilo no interesa).

Cinco Días:

El Gobierno incluirá la protección de depósitos de las empresas en caso de quiebra de un banco (un paso más para evitar problemas muy serios que se vieron en Popular).

Expansión:

¿Gobernará Amazon el mundo? (se acerca al “demasiado grande para caer” y eso es un gran problema).

ABC:

Renfe sustituirá sus trenes diésel obsoletos por híbridos y de gas (este cambio es una muestra de los problemas de General Electric)

Financial Times:

Israel says it is ready to act against Iran (y Arabia Saudí encantada, porque Irán es su gran enemigo, así que más aumento de la tensión geopolítica y es otro factor de miedo a tener en cuenta).

 The New York Times:

Google Chrome Now Blocks Irksome Ads. That’s a Good Thing, Right? (Google ya lo es todo en intenet y el bloqueo de anuncios hace que su control de la misma sea casi un monopolio que está en sus manos).

The Wall Street Journal:

Fed Chairman Powell Taps Two Senior Advisers (ya empieza a mover las piezas para rodearse de personal de confianza).

Safe Haven:

Oversold XLE into Seasonal Low

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Cellnex ha dado resultados que están en línea con sus propias previsiones 

Prisa dice que su ampliación de capital queda suscrita con demanda de 7,62 veces superior a la oferta. Por lo tanto aumentará capital en 563 millones. 

Vértice 360 grados consigue cubrir el 95% de la ampliación en el plazo de suscripción preferente. 

Hoy hay consejo de ministros a las 10h

Hoy tenemos vencimiento de futuros y opciones españoles

Hoy se da el dato de deuda de las Administraciones públicas. 

 

Se espera apertura moderadamente alcista en las bolsas europeas. 

1- Al cierre de ayer de Wall Street parece que quedó claro que ya no se hace caso de las tensiones inflacionistas en las bolsas ni en el dólar. El motivo muy posiblemente sea que todo el mundo está viendo que el bono americano a 10 años ha llegado al 3% de rentabilidad, y lo tiene difícil para pasar esa resistencia a corto plazo. Puede que sólo en el caso de que la pasara con claridad volvieran los nervios. 

2- Ayer ayudó mucho en la subida americana el alza de Apple del +3,36% gracias al aumento de participación de Warren Buffett en la compañía. 

3- Se ha sobrepasado en el caso del S&P 500 el retroceso de Fibonacci del 50% de toda la caída previa y ya se va directo al retroceso del 62,8%.

4- Europa se está quedando atrás en la recuperación de la caída y así el Dax aún no ha llegado al retroceso del 38,2%. 

5- El Nikkei ha cerrado subiendo el 1,19%

6- MSCI de bolsas mundiales ha recuperado el 50% de la caída previa. 

7- El dólar tampoco hace caso de los datos de inflación tensándose a toda velocidad y ha tocado el dólar index esta noche el nivel mínimo desde diciembre de 2014. Parece que el temor al déficit en que va a incurrir con seguridad Trump, entre ta reforma fiscal y el plan de gastos en infraestructuras, más los comentarios en Davos de su secretario del Tesoro reconociendo que quieren dólar débil tienen atenazado al billete verde

8- Hoy numerosos resultados empresariales en Europa de compañías importantes que habrá que ir analizando. 

9- El petróleo vuelve a ganar posiciones, aunque hay que recordar que por macro no lo tiene fácil con ese incremento enorme de la producción de petróleo en EEUU conforme sube el precio. 

EEUU ya ha pasado a Arabia Saudita en producción. 

10- Hoy tenemos vencimiento de opciones del eurostoxx a las 12h y del dax a las 13h. Del Ibex futuros y opciones por la tarde. Esto podría dar pie a manipulaciones, especialmente hasta el vencimiento de opciones del eurostoxx. 

El Mundo:

El empobrecimiento de los jubilados destruirá más de 750.000 puestos de trabajo (es el resultado de una nula planificación de país por el gusto del cortoplacismo del político de turno).

El País:

Bruselas avisa a Facebook y a Twitter de que incumplen las normas de consumo (se avecinan más regulaciones para poner coto a los tentáculos tecnológicos, como bien demuestra el caso de Amazon).

Cinco Días:

Estas son las mayores apuestas de Warren Buffet en Bolsa (recuerden que cada vez que la SEC publica una nueva posición suya, el valor se mueve).

Expansión:

La caída de Carillion revive los recelos de la banca a prestar a constructoras (justo ahora que se busca colocar papel en bolsa de inmobiliarias).

ABC:

Montoro ofrece a las comunidades que el Estado les perdone los intereses de deuda (el ciudadano siempre ve cómo los políticos tiran a la basura el dinero de nuestros impuestos).

Financial Times:

Worries over interest rates spread to junk bond funds (recuerden que tiene relación directa con el Russell 2000).

 The New York Times:

S.E.C. Blocks Chinese Takeover of Chicago Stock Exchange (EEUU se protege de un país al que tiene miedo por espionaje)

The Wall Street Journal:

Publishers Warm to Google’s Ad Blocker—but Cautiously (y Google dirá qué publicidad es buena o mala… la suya siempre, claro está)

Safe Haven:

Oversold XLE into Seasonal Low 

Gamesa dice que va a reducir 2.000 millones de euros en costes para el 2020. Margen de ebit de 8 a 10% a partir de este año. La política de dividendo a partir de 2018 pagar 25% de beneficio neto. Sube objetivo de sinergias a más de 400 millones desde el anterior de 230 millones. 

Fluidra dice que está iniciando proceso con Zodiac para refinanciar deuda

Competencia pone una multa a cuatro bancos españoles por concertar precios de derivados. 

Gas Natural. Capital Research dice que tiene el 3% de la compañía. 

Según El Economista KKR se desmarca del interés por entrar en Duro Felguera

Hoy hay subasta de bonos y obligaciones a largo plazo

IPC mensual español queda en previsiones en el mes

Se espera apertura en Europa, en un mercado muy complejo para el análisis,

1- la razón de las subidas es única y exclusivamente el que Wall Street continúa con la subida motivada por factores técnicos, en concreto el brillante rebote que inició a la altura exacta de la media de 200 del S&P 500 mostrando una vez más la valía que tienen estos niveles. 

2- Las crónicas son unánimes: se ha dejado de tener miedo a la inflación y por eso se sube, porque hay que recordar que se dio un dato de IPC bastante duro al que no se hizo caso. 

3- Pero hay que llevar cuidado con estas afirmaciones. El mercado sí tiene miedo a la inflación porque si no no estaría el bono americano a 10 años en este momento al 2,933% de rentabilidad, por encima de los niveles donde estaba cuando el mercado se asustó. Muchos dicen que ayer no se hizo caso al IPC porque salió, y es verdad, un pésimo dato de ventas al por menor a la vez. Y una cosa compensó a la otra, pero si esto fuera así el bono no estaría donde está. 

4- Otro factor negativo, además de los bonos es el euro, que dada la gran debilidad del dólar, inducida por la fortaleza del yen, vuelve a estar por encima de la gran resistencia de 1,25. 

5- Pero los factores negativos están aparcados, pues como decíamos al principio el mercado ahora solo se fija en lo que hacen los futuros del S&P 500 y de momento no paran de subir desde hace bastantes sesiones. 

6- El Nikkei ha terminado subiendo más del 1,45%

7- Cisco dio resultados tras el cierre con subidas de más del 5% y hay que recordar que es miembro del Dow Jones, por lo que puede estar influyendo en la subida de los futuros americanos en el Globex. 

8- El petróleo vuelve a remontar por encima de 61$ aprovechando la fuerte debilidad del dólar, aunque los fundamentales ahora mismo no apoyan subidas mucho más allá de los 66 más o menos. 

 

El Mundo:

Competencia multa con 91 millones a los cuatro primeros bancos por "concertar precios" (no se libra nadie de manipular el mercado de todas las maneras posibles)

El País:

Los hoteles de Barcelona perdieron 50 millones en el último trimestre (el menor atractivo de la región parece que no se va a recuperar pues las intenciones de fondo siguen creando inseguridad a futuro)

Cinco Días:

Los fondos de inversión rebajan sus comisiones hasta un 50% por la nueva normativa (esto trae consecuencias porque se necesitarán fondos muy grandes para poder generar comisiones para pagar a un buen gestor, lo que abre la puerta a automatismos que sean más baratos… y eso trae problemas como los que hemos visto con este desplome reciente).

Expansión:

El MWC explora Dubái como alternativa a Barcelona (lo dicho, le región no recuperará su estatus mientras no hay seguridad a futuro)

ABC:

Las comisiones ya suponen casi el 33% de los ingresos de la banca (la cuestión es si cuando suban los tipos, las comisiones bajarán…)

Financial Times:

Increase in US inflation sparks bond sell-off (los problemas del desplome siguen presentes)

 The New York Times:

The Trump Administration Is Optimistic About Economic Growth. Be Skeptical. (muy interesante punto de vista de lo que se espera de la economía)

The Wall Street Journal:

U.K. Says Russia Behind Cyberattack That Crippled Global Firms (más muestras de que hay una guerra en internet)

Safe Haven:

 Is American Energy on the Verge of a New ... 

Gamesa consigue contratos en UK para turbinas para proyecto de 1.386 MW

NH Hoteles. Deutsche Bank sube precio objetivo de 5,9 a 6,1 euros. 

Pharma Mar llega el acuerdo de licenciar derechos de derivados marinos a Seattle Genetics. 

Atlético de Madrid. Quantum Pacific consigue comprar la participación de Wanda. Wanda tiene problemas de deudas. 

Según Expansión Telefonica estudia alargar y bajar coste de deuda por 5.000 millones de euros. 

Rumores de que Repsol tiene lista la venta de su 20% en Gas Natural

Apollo pone en venta Evo Banco

Catalana de Occidente paga dividendo de 0,144 euros por acción

Vidrala paga dividendo de 0,6067 euros por acción

Se espera una apertura claramente alcista en Europa. 

1- Y es que los futuros americanos en el Globex están subiendo con claridad y además ayer acumularon la tercera sesión consecutiva de rebote, gracias especialmente a Amazon  y a Apple que tiraron del carro. 

2- En este rebote se ha llegado de momento tan sólo al 38,2% de retroceso de Fibonacci de todo el tramo de bajada anterior. 

3- Las manos fuertes siguen neutrales viendo los toros y los bandazos desde la barrera. 

4- El Nikkei ha bajado 0,43% muy perjudicado por la fuerte subida del yen contra los pares principales ante la sospecha de que el Banco de Japón podría empezar a endurecer su postura como los otros bancos centrales. 

5- Muchos resultados europeos a descontar, de momento llaman la atención los de Thyssen y los de Credit Suisse a priori parece que mejor de lo esperado, aunque habrá que esperar a ver la lectura que hace el mercado de los mismos. 

6- El bono americano a 10 años está tranquilo y no presiona a las bolsas. Ha bajado su rentabilidad al 2,825%. 

7- El petróleo sigue bajando ante los demoledores datos dados recientemente según los cuales la producción de EEUU se está disparando muy por encima de lo esperado, y ya se ha convertido en un factor de desequilibrio. Es tal la subida que se espera que durante el año este país pase a primer productor mundial sobrepasando a Arabia Saudita y a Rusia. 

8. El factor más importante de la sesión de hoy lo vamos a tener, dada la mentalidad del mercado actual cuando a las 14h30 de hoy se publique el dato de IPC de EEUU. La previsión para la subyacente es de +0,2% en el mes y +1,7% interanual, y para el dato general de +0,3% en el mes y de +1,9% interanual. Un dato claramente por encima de lo esperado, podría generar grandes bajadas en las bolsas como ya pasó con la cifra de ingresos por hora de los trabajadores en el dato de empleo de primeros de mes.