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Datos macro europeos

PPI de Alemania +0,2% cuando se esperaba +0,1%

A las 10h30 ventas al por menor en UK +0,2%, ojo que puede mover a la libra

Información corporativa de Europa y EEUU

Vivendi consigue autorización para su oferta sobre Havas

Adobe baja 2,6% tras resultados, Bed Bath baja 18% y FeDex baja 4%, todos ellos dieron cifras tras el cierre de Wall Street

THYSSENKRUPP y su competidor hindú TATA firman alianza estratégica para desarrollar al 50% joint venture que gestione negocios de acero en Europa. Con esto serán el número dos del sector en Europa

Ryanair ofrece primas de 12.000 euros a los pilotos que acepten trabajar más horas. Puede que esta compañía low cost haya llegado demasiado lejos con el low cost...

FIAT llama a revisión a 500.000 coches por posibles recalentamientos de la bomba de agua

Kingfisher da previsiones prudentes

Novartis consigue aprobación de medicamento importante

Deutsche telekom. Kepler sube recomendación de mantener a comprar. 

Citi. Berenberg sube precio objetivo de 50 a 75 y recomienda comprar

Aveva. Goldman sube de vender a neutral

Bed Bath tiene varias rebajas de precio objetivo tras sus malos resultados

Caixabank. Redburn baja a neutral. 

ASML. Barclays sube de 140 a 153

Swiss re. RBC rebaja de sobreponderar a neutral

Pfizer. Morgan sube de neutral a sobreponderar

Suez Env. Credit Suisse rebaja de neutral a infraponderar

Allergan. Morgan rebaja de sobreponderar a neutral

Adobe tiene varias subidas de precio objetivo tras sus resultados

 

 

 

 

 

 

 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española. 

Saeta da resultados con aumento del 68% hasta 13,7 millones de euros. Sus ventas subieron un 22%. Hay que recordar que ACS tiene participación del 24%

Muy grave terremoto en México con más de 200 personas fallecidas

Inditex da resultados peor de lo esperado perjudicado por la fuerte subida del euro. El beneficio subió el 9% a 1.366 millones que sigue siendo una cifra impresionante, pero quedó por debajo de los 1.390 millones esperados. Las ventas suben 11,5% más o menos en lo esperado. Resultado bruto de explotación sube a 2.292 millones, pero se esperaba 2.340. Margen bruto de ventas baja del 58,2% a 56,4%. La compañía dejó claro que la subida del euro ha sido la clave de la desviación respecto a previsiones. 

Gamesa consigue nuevo contrato de 97MW en Argentina

Caixabank. Redburn rebaja a neutral su recomendación

Bankia. Morgan Stanley da recomendación neutral y precio objetivo de 4,75

Telepizza publicó resultados tras el cierre con beneficios de 15,4 millones de euros en los primeros seis meses frente a las pérdidas anteriores de 19,3 millones. Sube previsiones de ventas para el año de 4-6% a 5-6%. Mantiene previsiones de ebitda. 

Según Expansion, Caixabank y Sabadell han estado valorando operaciones en Unicaja y Liberbank

 

 

 

Esperamos una apertura ligeramente bajista en Europa, estos son los factores a considerar. 

1- El mercado sigue muy parado, y ayer Wall Street cerró en esta línea bajo la excusa de que se está a la espera de lo que diga la FED al término de su reunión de hoy. La realidad es que no se sabe muy bien que espera el mercado que diga pues en las circunstancias actuales es que no diga nada de especial sino más bien lo que está archi descontado. Su decisión se sabrá a las 20h hora española. En cualquier caso este tipo de reuniones aunque no pase nada, suelen dar volatilidad, especialmente en las divisas. Ya que los grandes operadores aprovechan el revuelo para hacer movimientos que ya tenían pensados de antemano, salga lo que salga. 

2- Personalmente pienso que este parón que tenemos desde media mañana del viernes se debe al pase del vencimiento de derivados del tercer trimestre. Desde que vencieron los futuros del eurostoxx en Europa, nos hemos quedado completamente paralizados y adormilados, como por otro lado es totalmente habitual. Se presiona mucho durante varios días para cerrar el vencimiento lo más arriba posible y cuando pasa el mercado se queda como una bebida gaseosa que lleva ya una semana abierta, sin gas...

3- El mercado sigue dando muestras de que está vacunado por completo en el tema de Corea del Norte, al que no hace ya ni caso. Ayer Trump dio otro discurso en la ONU muy agresivo contra Corea del Norte, pero no hubo mayores reacciones en las bolsas y divisas. 

4- En Europa acuerdo muy importante entre Thyssen y Tata, para una joint venture que va a gestionar al 50% todos los negocios de acero de Thyssen en Europa. Esta era una operación que se venía esperando desde hace tiempo pero aún así hace que  Thyssen esté subiendo más del 5% en preapertura. 

5- Malos resultados ayer tras el cierre en EEUU, con Adobe, Bed Bath y Fedex cayendo tras la publicación de sus cifras. 

6- En España todos los ojos estarán puestos en Inditex que ha dado unas cifras peor de lo esperado, bastante afectados sus números por las divisas que no le han favorecido. 

7- El petróleo sigue intentando romper la resistencia 50 y alejarse de ella en una lucha larguísima, si finalmente consigue pasar puede salir disparado. 

Datos macro. 

A las 10h balanza por cuenta corriente de la eurozona. 

A las 11h dato de confianza empresarial del instituto alemán ZEW. Se espera subida de 10 a 12,5. 

Información corporativa. 

Solvay por 1.600 millones vende a Basf sus negocios de poliamidas

Toys R US inicia los trámites de quiebra

Clariant. Un fondo activista eleva su participación para dificultar la operación con Huntsman

Ryanair, están corriendo ríos de tinta sobre la suspensión masiva de vuelos que ha realizado. Se dice en prensa que por la marcha de muchos pilotos a otras compañías. 

Fiat. Kepler sube precio objetivo de 12,5 a 16. 

RWE. Exane BNP baja de neutral a infraponderar

NN Group. HSBC lo quita de su Europe super ten portfolio list y en su lugar pone a Novartis. 

Nike. Raymond James baja precio objetivo de 71 a 67

Varias bajadas de precio objetivo a Ryanair

Morgan Stanley. Berenberg sube de 29 a 40$ precio objetivo y recomienda mantener. 

Vivendi. HSBC sube de mantener a comprar. 

Apple. Morgan Stanley sube precio objetivo de 182 a 194$ y recomienda sobreponderar

Gap. Credit Suisse sube de infraponderar a neutral

Hugo Boss. Morgan rebaja de neutral a infraponderar

Tullow Oil. Credit Suisse sube de neutral a sobreponderar

 

 

Datos y noticias a destacar en la apertura española. 

Inditex. Morgan Stanley rebaja precio objetivo de 38 a 30 y da recomendación neutral. Hay que recordar que este importante valor da resultados antes de la apertura de mañana lo que le puede dar bastante volatilidad. 

Según Reuters IAG podría haber presentado una oferta por el total o por una parte de los activos de Air Berlin. 

Hoy hay subasta de letras a 3 y 9 meses. 

Da resultados Telepizza

Pescanova tiene junta de accionistas a las 12h

Hoy se publica el dato de deuda de las administraciones públicas en España

El fondo Wellington Management dice que tiene un 8,5% de Neinor

Rumores comentados por El Confidencial según los cuales el FROB estaría intentando colocar otro 15% de Bankia

Según prensa Gas Natural tiene varias ofertas para la  venta de su filial en Italia. 

Se espera apertura con ligeras bajadas o con pocos cambios en Europa. 

1- Y es que el mercado sigue estando bastante cauto a la espera de lo que pueda pasar mañana a las 20h00, hora española, con la reunión de la Reserva Federal. No se esperan cambios, pero sí que pueda dar pistas sobre si puede subir o no tipos hasta diciembre, y si va a hacer algo para la reducción de balance. Estas citas siempre generan volatilidad, aunque no diga nada la FED y esto invita a la tranquilidad a los operadores. 

2- Seguimos en semana posterior al vencimiento de derivados del tercer trimestre que no suele ser demasiado favorable estacionalmente. 

3- Ayer cierre en nuevos máximos en Wall Street, con bajísima volatilidad. El rango del S&P 500 de los últimos días está al menor rango desde los años 70, lo cual deja bien a las claras lo reducida de la volatilidad actual. 

4- El Nikkei ha cerrado subiendo casi 2%, ayer estuvo cerrado hay que recordar, gracias a la debilidad del yen, que está siendo muy significativa en los últimos días y a los comentarios sobre elecciones anticipadas. 

5- Fuerte mejora de los bonos portugueses ayer y hoy, tras subir su rating al grado de inversión. Ahora mismo el spread con los bonos italianos por ejemplo está al mejor nivel desde el año 2010. 

6- Ojo al petróleo que vuelve a atacar con fuerza al resistencia de los 50$. En realidad ha creado un área de dilatación desde 50 a 50,50. Por encima de ese nivel podría tener bastante potencial alcista. Le favorece el hecho de que Arabia Saudita haya dicho que baja sus exportaciones, y que Irak haya dado cifras según las cuales cumple con los acuerdos comprometidos. 

7- Hoy dato de confianza empresarial del instituto alemán ZEW en Alemania, que es de los pocos datos europeos que suelen dar movimiento. Se espera que suba de 10 a 12,5. 

8- Desde el punto de vista técnico, aunque se está débil desde el vencimiento el futuro del eurostoxx sigue manteniendo la ruptura clave de la directriz bajista que le atrapaba desde mayo. 

Datos macro europeos para hoy. 

A las 11h inflación final de la eurozona. Se espera +0,3% en el mes. 

Información corporativa. 

Telecom Italia, el gobierno dice que puede usar el "golden power"

Osram no consigue un contrato al que aspiraba con Apple

Swiss Re dice que no se ve afectado por el huracán Irma. 

Sodexo da previsiones en la parte baja de la horquilla

Prosiebensat 1. Citi rebaja precio objetivo de 38 a 30. 

Admiral Group. Deutsche Bank sube de vender a mantener

Telenor. Deutsche Bank sube de vender a mantener

Telia. Deutsche Bank rebaja de vender a mantener

EDF. Goldman sube de neutral a comprar

Mediaset España y Antena 3 tv. Credit Suisse rebaja de sobreponderar a neutral