LogoHorizontalSerenitySamll a9d0f d2baf

INTEFI logo mini 1 911e6 a303e

Se espera apertura claramente a la baja en Europa. 

1- Y todo ello ante la violenta vuelta a la baja de ayer en Wall Street. 

Ya advertíamos que el mercado no rebotaba por ese miedo a la guerra comercial que aparece y desaparece cada 12 horas, sino porque en la caída se había llegado por tercera vez al soporte de la media de 200. Se llegó a la media de 100, y los que entraron al rebote, temerosos de que se quedaran beneficios los tomaron. 

Y de nuevo otra vez a la media de 200 ayer. Absolutamente vital este nivel, perderlo al cierre de este mes podría complicar al mercado durante varios meses. 

2- La tecnología fue un gran lastre también en la sesión. 

Facebook volvió a ser atacado con caídas del 4,9% y está incrementando el temor a que haya una regulación mucho más estricta de los datos personales que manejan estas compañías, parece que a todas luces es excesivo a lo que acceden. Y en esa regulación los beneficios que aún no justifican casi en ningún caso las cotizaciones actuales pueden verse afectados. 

De ahí que twitter por estos temores regulatorios de los datos bajara el 12% nada menos. 

Las tecnológicas relacionadas con coches autónomos también tuvieron un pésimo día con bajada de Nvidia del 7,8% y de Tesla, fabricante de coches eléctricos y también muy metida en este mundo del coche autónomo bajó el 8%. 

3- Por si fuera poco titulares en la prensa china de que este país si va a colocar aranceles a productos de EEUU. 

4- General Electric llamó la atención en medio de la marea bajista con una subida de más del 4% al decirse que Buffett va a tomar participaciones en la compañía. 

5- El Nikkei cierra bajando 1,34% aunque ha llegado a caer bastante más en la sesión. 

6- Muchos operadores habituales ya están hoy de vacaciones con lo cual el volumen será más bajo de lo normal, lo cual puede exagerar los movimientos por ausencia de contrapartidas.

7- El petróleo débil por un dato de inventarios del Instituto Americano del Petróleo API mayor de lo esperado. 

Deutsche Bank. HSBC le rebaja precio objetivo de 16 a 12

Michelin. Morgan Stanley rebaja de sobreponderar a neutral. 

Siemens. Deutsche Bank rebaja de 121 a 117

Vodafone. Barclays rebaja de 280 a 265 p

Red Hat en EEUU tiene numerosas subidas de recomendación

Lufthansa. Bernstein baja de 33 a 30

Roche. Morgan Stanley rebaja de neutral a infraponderar

 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Nordex ha dado unas previsiones negativas lo cual podría afectar a lo mejor de rebote a Gamesa de una manera o de otra. 

Gigas Hosting da ebitda que pasa a positivo de 600.000 euros. 

El spread entre el bono italiano y español a 10 años se va al mayor nivel de los últimos siete meses a 67 puntos básicos, fruto de los miedos a una posible coalición entre 5 estrellas y la Liga Norte. 

España expulsa a dos funcionarios rusos por los incidentes entre Rusia y UK

Según El Economista, Fenosa Gas pierde contrato de compra en Israel importante. 

Hoy Consejo de ministros especial donde se va a aprobar borrador de presupuestos generales del Estado

A las 9h IPC de España de marzo interanual. Se espera +1,5% frente al +1,2% anterior

Se espera una apertura fuertemente alcista en Europa. 

1- El Nikkei sube con mucha fuerza al cierre ganando 2,65% y es un primer aliciente alcista. 

2- Pero la clave está en la fuerte subida de ayer en Wall Street. Europa se resistió ayer a seguir el alza de EEUU, alegando que el euro subía con fuerza, que crecía la tensión con Rusia y que en Italia ganaba posibilidades una coalición entre el partido 5 estrellas y Liga Norte, pero al final la ganancia en el S&P 500 fue de 2,7% nada menos, mejor día desde agosto de 2015. Y ante eso ya es difícil resistirse. 

3- La excusa oficial para la subida fue que el mercado empieza a ver que no va a haber guerra comercial al final, pues Trump ha dejado exentos del arancel del acero a la mayoría de grandes exportadores habituales y que por otro lado ayer se abrieron negociaciones con China, y parece que tampoco con los chinos habrá al final problemas. Da la sensación que Trump había montado una especie de guerra de Gila. 

4- Pero para nosotros el verdadero motivo de la subida es sin ningún género de duda, el nuevo rebote del S&P 500 sobre la media de 200. Y punto. Porque lo de la guerra de Gila ya se veía venir y no se hacía caso, de repente se hace caso cuando se llega a la media. Esta es la verdadera razón. Mientras ese nivel aguante hasta aquí han llegado las bajadas. Si algún día lo pierde a andarse ya con mucho ojo. 

5- La tecnología fue muy importante en el fuerte rebote de ayer de Wall Street que hoy nos guía a todos al alza. 

Así Microsoft terminó subiendo nada menos que el 7,57% favorecido por una subida de recomendación de Morgan Stanley. 

Por otro lado Intel, el líder mundial de los microprocesadores ganó 6,3% y Apple no se quedó atrás con ganancias del 4,75%. Incluso Facebook que en algunos momentos de la sesión volvió a dar señales de alerta, terminó dándose la vuelta y aunque no subió mucho al menos cerró en positivo con el +0,42%. 

6- No olvidemos que nos internamos ya en plena Semana Santa, con lo cual muchos operadores empezará a marcharse de vacaciones con lo cual el mercado va a bajar mucho en volumen, lo cual puede llevar o a que nos durmamos, o bien a que cualquier movimiento se exagere por la falta de volumen. 

El Mundo:

Multimillonarios instantáneos (muy interesante lectura).

El País:

Francia logra dejar su déficit por debajo del 3% por primera vez desde 2007 (más vale tarde que nunca. Veremos qué tal sientan las reformas de Macron).

Cinco Días:

Dia contrata a Boston Consulting para su cambio de modelo de negocio (importante que vueltan a encontrar el Norte porque su situación se complica mucho).

Expansión:

Apple contraataca contra el éxito de Google en la clase (veremos si esto acaba en productos más baratos que muestren que la estrategia de precio del modelo X es un fracaso).

ABC:

La deuda exterior de España cae a su nivel más bajo desde 2008 (muy importante reducir los ratios para tener mejor aguante financiero de cara a posibles problemas futuros).

Financial Times:

German stocks become ground zero for trade war fears (es el punto más vigilado de toda esta situación).

 The New York Times:

Demands Grow for Facebook to Explain Its Privacy Policies (la pesadilla no ha terminado, sino que acaba de empezar).

The Wall Street Journal:

Arizona Governor Suspends Uber’s Self-Driving Cars From Roads (Aumentan los problemas para los coches autónomos).

Legal & General Group. Bernstein sube de neutral a sobreponderar

Raiffeisen Bank. Deutsche Bank sube de mantener a comprar

Royal Bank of Scotland. Deutsche Bank sube de mantener a comprar

Randgold. Goldman sube a comprar

Fresnillo. Goldman sube a comprar

A.P. Moller. Berenberg sube de vender a mantener

D.R. Horton. Barclays sube de neutral a sobreponderar

 

De momento le cuesta unirse al rebote general, debido a la noticia que llega desde Italia de que 5 estrellas y Liga Norte llevan a cabo avances para una posible coalición de gobierno. De momento son acuerdos parciales, pero al mercado es la hipótesis que más miedo le ha dado siempre. 

Los bonos italianos están empeorando. 

 

Santander. Popular vende 49% en Wizink a Varde y con filial portuguesa negocio de tarjetas de Wizink en península ibérica

Aena quiere presentarse a subasta de varios terminales en Japón

Hoy se da dato de balanza de pagos en España del cuarto trimestre

Puede haber contagio en bonos españoles del empeoramiento de los bonos italianos ante la posibilidad creciente de coalición entre 5 estrellas y la Liga Norte que es la hipótesis peor para los mercados. 

Se espera apertura confusa en Europa. 

1- No obstante en Asia y futuros americanos en el Globex hay rebote general. Puede que Europa se incorpore más tarde. 

2- El Nikkei sube 0,72% al cierre. El futuro del Nasdaq sube más del 0,9%

3- El motivo del rebote es doble. 

Por un lado técnico, y es que el futuro del mini S&P 500 ha vuelto a rebotar con fuerza, con total exactitud, justo encima de la media de 200. Y desde ahí el viernes está subiendo. Este nivel ya ha sido tocado tres veces y es el soporte mayor de todos los mercados. Además coincide con la media de 10 meses en gráfico mensual. Y si cerrara el mes por debajo del nivel muchos hedge funds grandes suelen cerrar posiciones o cubrirlas. Así que nivel clave. 

El segundo motivo es fundamental. Muchos operadores creen que la guerra comercial de Trump, es la guerra de Gila. Es decir una guerra de broma, donde Trump solo pretende hacer ruido y ganar réditos electorales. 

Y este fin de semana Wall Street Journal ha publicado una noticia según la cual EEUU y China abren negociaciones para facilitar a las empresas e inversores de EEUU el acceso a los mercados chinos. 

Esto ha sido interpretado por muchos como que al final no habrá guerra comercial. 

4- El petróleo está débil tras verse como el número de prospecciones petroleras en EEUU ha crecido más de lo esperado. En cuanto el precio sube, pozos muchos de ellos de extracción no convencional vuelven a ser rentables. 

5- Ojo al gran soporte mayor de mercado de más de un año, del Dax. Ahora mismo está justo encima, es vital que no lo pierda o la situación técnica se complica mucho. 

El Mundo:

El negocio de los datos: 10 millones de empleos y un 4% del PIB de la Eurozona (una encrucijada cuando algo que es perjudicial tiene impacto positivo económicamente).

El País:

Standard & Poor’s mejora el rating de la deuda de España (vital para reducir la prima de riesgo, los tipos y favorecer la inversión).

Cinco Días:

La banca comienza a encarecer las hipotecas ante su nula rentabilidad (y si se acercan subidas de tipos, más todavía. Como los sueldos no suban, el alquiler seguirá disparado).

Expansión:

Los eSports ya suman 2.600 millones de jugadores (muchos y van a ser más, pero la rentabilidad no es tan evidente).

ABC:

«Los GAFA son la amenaza para el sector bancario» (todo lo que adquiere tamaño es susceptible de ser regulado, algo necesario cuando se trata de competidores en el sector bancario).

Financial Times:

US businesses seek clarity on Trump tariff plans (ya sabemos que están los aranceles, pero ahora hay que tener todos los datos para poder hacer una hoja de ruta y plan correcto).

 The New York Times:

Remington, Centuries-Old Gun Maker, Files for Bankruptcy as Sales Slow (muestra de que hay cambio a tener en cuenta en la sociedad americana).

The Wall Street Journal:

U.S., China Quietly Seek Trade Solutions (veremos si esto acaba con una guerra comercial muy suave, lo que ayudaría a rebotar fuertemente al mercado).