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Valores y noticias a destacar en la apertura española

FCC da resultados con subida del beneficio del 15,3% en primer trimestre. Los ingresos bajan 0,8% por el impacto del tipo de cambio en la división de construcción. 

Repsol. Según prensa Macquarie estudia venderle activos de Viesgo

Vocento rebaja sus pérdidas a 5,4 millones de euros desde los 10,4 millones anteriores

DIA da resultados con bajada de su beneficio operativo del 10% ante la competencia de Mercadona en España y el tipo de cambio muy desfavorable que tiene en Latinoamérica. El ebitda queda en 110 millones de euros que era más o menos lo esperado. Las ventas quedan por debajo de lo esperado. Dice que las ventas en Argentina bajan 37,5% en marzo por la depreciación del peso y en Brasil bajan 15,5% por la bajada del real. 

Caixabank. Barclays sube precio objetivo de 4,20 a 4,40 euros. 

Applus. Barclays sube precio objetivo de 13 a 13,5. 

Endesa. CFRA sube precio objetivo de 20 a 21 euros. 

Argentina. FMI daría préstamo al 4% que garantizaría financiación hasta finales del 2019. La bolsa cerró subiendo 6,48%

NH Hoteles dice que sus objetivos de 2018 de ebitda se cumplirán. Tasa de ocupación 65% frente a 64% del año anterior. Da pérdidas de 22,9 millones frente a las pérdidas anteriores de 27,7 millones

Abengoa ha sido seleccionada para contrato en Dubai de 650 millones $

Azora suspende salida a bolsa

Ferrovial da resultados tras el cierre

ACS da resultados tras el cierre

Sacyr dará resultados

Unicaja paga dividendo de 0,021 euros

Hoy juntas de Acerinox y de Almirall

 

 

 

 

El Mundo:

El Gobierno no descarta aplazar más allá de 2020 la privatización total de Bankia (cuanto más cacareen los planes que tienen con su posición, más dañan al valor).

El País:

La preocupación cunde en las empresas españolas por la situación en Argentina (veremos cuál es el precio por obtener la ayuda del FMI).

Cinco Días:

La banca cobra hasta 143 euros al cliente por tener una cuenta abierta (normal que los clientes busquen alternativas más baratas fuera de la banca más tradicional).

Expansión:

Repsol, Técnicas, Tubacex, Talgo... Ganadores y perdedores de las crisis iraní y argentina (siempre a tener en cuenta).

ABC:

Bancos y empresas temen sanciones de EE.UU. si negocian con Teherán (si EEUU dice sanciones, no te queda otra que obedecer porque las sanciones te pueden tocar a ti).

Financial Times:

US turns economic might on its allies over Iran (lo mismo de antes).

 The New York Times:

Chinese Tech Giant May Be First Victim of a New U.S. Cold War (quién podía pensar que volvería la Guerra fría tras tantos avances para unir al planeta en las últimas décadas…)

The Wall Street Journal:

Europe Unites in Bid to Preserve Iran Deal (parece que todo intento es inutil).

Se espera ligeramente alcista la apertura en Europa.

1- Ayer Wall Street cerró de forma positiva y es el principal argumento alcista. Cerró en positivo por una muy mala noticia para la economía pero así son las cosas. La decisión de Trump de volver a sancionar a Irán provocó una muy fuerte subida del petróleo, lo cual sin duda va a hacer subir la inflación, tensar los tipos de interés y complicar la vida a muchos sectores.

Pero claro, favorece y de que manera al sector de petróleo y energía, que subió muy fuertemente y arrastró a muchos sectores tras ellos. A telecos y utlities, por ejemplo no le hizo ninguna gracia.

2- Al cierre el S&P 500 estaba justo encima de la directriz bajista del triángulo en el que está atrapado.

3- Esta noche Irán ha atacado a Israel con 20 misiles y estos han respondido atacando las posiciones militares de Irán en Siria, lo cual lleva ya al petróleo a casi 72 dólares por barril, y más que va a subir seguramente, porque la realidad es que Irán va a bajar su producción este año y el que viene. Las sanciones de EEUU son muy complicadas de sortear. Nadie se atreve a contradecirles por las sanciones que le aplicarían a su vez. 

4- El Nikkei ha cerrado subiendo 0,39%

5- Hoy atención a las 14h30 cuando se publica el dato de IPC de EEUU. De momento es muy destacable que a pesar de todo esto del petróleo, la rentabilidad del bono americano a 10 años se ha vuelto a meter por debajo del 3%. Ahora mismo a 2,975%. 

6- También hay reunión del Banco de Inglaterra, donde sería una sorpresa que subieran tipos de interés. Se estará atento a la previsión de inflación. 

7- China ha dado dato de inflación una décima por debajo de lo esperado. 

8- Siguen los problemas económicos en países emergentes. Argentina sigue intentando contra reloj la ayuda urgente del FMI tras perder el control económico el gobierno actual. Por su parte la bolsa de Malasia se ha cerrado dos días por el triunfo inesperado de la oposición. En mercados paralelos esta bolsa baja 6%. Y la lira turca sigue en graves problemas. 

Siemens. Kepler sube de mantener a comprar

Italgas. Societe Generale rebaja de comprar a mantener

Adecco. Jefferies sube de infraponderar a mantener

Hannover Rueck. HSBC rebaja de comprar a reducir

Swiss Life. HSBC sube de reducir a mantener

NN Gorup. HSBC baja de comprar a mantener

Generali. HSBC rebaja de comprar a mantener

Allianz. HSBC sube de mantener a comprar

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Telefonica recibe multa de 8,5 millones de competencia. 

Logista da resultados con bajada interanual del 7%

Applus da mejora del ebitda del 13% en marzo. 

Siemens Gamesa. JP Morgan sube precio objetivo de 11,5 a 11,8 euros. 

Repsol. JP Morgan sube de 13,5 a 14 euros el precio objetivo. 

Oryzon Genomics. Pérdida neta de 1 millón frente a las pérdidas de 1,3 millones el período anterior. 

IAG. Deutsche Bank baja precio objetivo de 770p a 730p

BME. Morgan Stanley sube precio objetivo de 26,7 a 29,80 euros

Argentina cierra bajando 3,85% con anuncio de rebaja del crecimiento y petición de ayuda al FMI. Mantiene tipos al 40%. Peso argentino bajó ayer otro 2,79%. 

Melia Hoteles. Beneficio neto sube 18,9%

Hispania. El fondo Kite Lake reconoce 1,5% de la compañía

Miquel y Costas da ventas de 63,8 millones frente a los 60,5 anteriores

Natra da beneficio de 2 millones frente a pérdidas de 1,9 millones

Inypsa consigue nuevos contratos en España y Latinoamérica por 5 millones

Sabadell. Multado por BCE por recompras de capital sin los permisos necesarios. 

Neinor da pérdidas a la espera de entrega de viviendas más rápida

Ferrovial. Cintra tiene problemas en Australia por fallos de seguridad en autopista que construye. 

Según 5 días a partir de 2019 los alquileres de las grandes compañías se considerará pasivo, por lo que su deuda aumentará fuertemente. 

Catalana de Occidente paga dividendo de 0,34 euros por acción

Hoy se fija precio definitivo de salida de Azora

Hoy sale del Ibex Abertis por la OPA de Hochtief

A las 9 se da dato de producción industrial

 

 

 

Se espera una apertura indecisa en Europa. 

1- Trump, finalmente como se temía ha anunciado la retirada de EEUU del acuerdo nuclear con Irán. Lo cual supondrá que entren en vigor de nuevo las sanciones de aquí a un plazo de entre 90 y 180 días. Bien es cierto que el resto de países si quieren mantener el acuerdo, pero EEUU es demasiado poderoso, sus bancos andan por todos lados, y nadie va a osar saltarse las sanciones que imponga EEUU. Trump por la boca pequeña dijo que lo quiere es un nuevo acuerdo, pero nadie parece pensar que EEUU quiera dicho nuevo acuerdo. Las condiciones que se han comentado Irán son claramente imposibles de cumplir. Por lo tanto queda abierta un nuevo frente geopolítico con muy importantes consecuencias para los mercados, por la subida del petróleo. 

Ahora mismo el petróleo se ha vuelto a ir por encima de 70,50 y es muy posible que siga subiendo, presionando tipos e inflación. 

2- De hecho los bonos americanos a 10 años tensan rentabilidades a estas horas y están prácticamente encima de la rentabilidad del 3% de nuevo. 

3- La noticia no parece haber afectado de una manera notable a las bolsas, pero desde luego convierte la situación actual en un entorno poco favorable para las bolsas. 

4- Las bolsas europeas siguen mejor muy favorecidas por el desplome del euro, que sigue esta mañana. Parece que va directo a la zona de 1,17 donde está el retroceso de Fibonacci del 38,2% de toda la gran subida anterior. Ahora la media de 200 pasa a ser resistencia dura. 

5- La subida del dólar y las tensiones de tipos empiezan a pasar factura a algunos países emergentes, como Argentina, que no consigue controlar la situación por el desplome del peso, a pesar de haber subido los tipos al 40%. Ha pedido ayuda al FMI. Puede haber ventas de los valores más expuestos. En España quien más está es DIA con un 17% de las ventas en este país. 

6- El Nikkei cierra bajando 0,48%

7- Muchos resultados empresariales en Europa a descontar. Dialog Semiconductor, Zurich, Siemens e ING han dado mejor de lo esperado. Heidelbergcement peor. 

8- Walt Disney baja 1,1% tras dar resultados ayer después del cierre. 

El Mundo:

La Bolsa de Nueva York estudia permitir operaciones con bitcoins (esto va a traer más peligros que beneficios para los operadores en general).

El País:

Casi cinco millones de personas, atrapadas entre la pobreza laboral y el paro (problema brutal porque el peligro para el país es que el paro estructural aumente de forma peligrosa).

Cinco Días:

El alquiler disparará la deuda de las empresas cotizadas por una norma contable (ojo que estas cosas tienen impacto en los beneficios y, por tanto, en la valoración).

Expansión:

Telefónica, Gas Natural, Santander y BBVA afrontan con cautela la situación en Argentina (y los inversores en estos valores también, pero el miedo es libre).

ABC:

El director de la Agencia Tributaria: «Estamos abocados al gran hermano» (la conclusión es clara porque la cantidad de transacciones que se pueden hacer en internet, junto con las posibilidades que ofrece el tratamiento de datos personales, hace que se deba seguir todo movimiento en la red para poder si se quiere interceptar todos los impuestos de todos estos movimientos).

Financial Times:

Trump pulls US out of Iran nuclear deal (vamos a ver el desarrollo de los acontecimientos porque el efecto dominó es de los más imprevisibles que hemos presenciado).

 The New York Times:

Facebook Introduces Tools to Curb Foreign Meddling in Irish Abortion Vote (comienza la batalla por preservar la democracia).

The Wall Street Journal:

Trump Lawyer Received $500,000 From Firm Linked to Russian Oligarch (más pruebas de la relación con Rusia).

El Mundo:

El Gobierno francés no saldrá al rescate de Air France, que vive hoy su 15 jornada de paros (será interesante ver qué pasa con los empleados si la compañía tiene que cerrar).

El País:

Las familias españolas vuelven a endeudarse para consumir más (¿será el aviso del tropiezo en la misma piedra?).

Cinco Días:

La banca limita las transferencias inmediatas gratuitas a clientes con alta vinculación (si una mejora no les reporta ingresos, no les vale para nada).

Expansión:

Oleada de salidas a Bolsa en el inmobiliario (hay que tener cuidado cuando hay tanta unanimidad en el movimiento, es como cuando hace mucho tiempo se puso de moda ser dentista porque ganaban mucho dinero).

ABC:

La perversa alianza entre paro y despoblación que se da en 20 provincias españolas (importante parar la despoblación porque se está dejando escapar un posible foco económico).

Financial Times:

China’s vice premier Washington-bound for trade talks (todo comentario que salga de estas reuniones tienen reflejo en el mercado, así que es un punto de incertidumbre importante porque nunca se sabe si se harán públicos los resultados o las disputas dentro de las mismas).

 The New York Times:

Should the Fed Create ‘FedCoin’ to Rival Bitcoin? A Former Top Official Says ‘Maybe’ (todavía no está claro si muchos están viendo la utilidad de Bitcoin o simplemente aceptan que muchos buscan el casino de grandes ganancias que los mercados no ofrecen ahora mismo).

The Wall Street Journal:

Oil Market Could Be Blindsided by Iran Deal (recuerden que la producción en EEUU no para de subir).

 

Noticias y valores destacados en la apertura española: 

Iberdrola. Según prensa estaría pensando en vender centrales de ciclo combinado en Reino Unido por hasta 2.000 millones. 

Oryzon. Francia aprueba los ensayos en fase II de compuesto contra Alzheimer. 

Endesa da resultados con beneficio neto de 372 millones frente a los anteriores 253 millones. Ventas de 5.170 millones, por debajo de los 5.220 anteriores. 

Bankia. Barclays rebaja precio objetivo de 3,6 a 3,5 euros. 

Telefonica. Barclays sube precio objetivo de 9,30 a 9,60 euros.

Euskaltel. Morgan Stanley sube precio objetivo de 8,6 a 8,7 euros. 

Ayer bajó bolsa argentina más del 3,2%, sigue la tensión del país y puede afectar a valores españoles con intereses allí como DIA

Gestamp da resultados con beneficios de 62,8 millones frente a los 55 del año anterior y dice que está en línea con sus objetivos para el año completo. 

Según prensa la crisis actual de Argentina hace menos posible la salida a bolsa de Telefónica argentina. 

Duro Felguera. La banca le da dos meses para que capte capital. 

NH. Según Expansión Oceanwood se reforzará en NH tras una ampliación de 280 millones

Hoy termina el plazo de la oferta de Hochtief por Abertis

Hoy a las 12h inicia cotización en el MAB la Socimi AP67

Hoy hay subasta de letras a 6 y 12 meses. 

Hoy tiene junta ACS a las 12h

 

 

Se espera apertura moderadamente bajista en Europa. 

1- El principal factor negativo es la tensión que ha introducido Trump al decir ayer en un vídeo que hoy a las siete de la tarde hora española anunciará su decisión sobre el acuerdo nuclear con Irán. 

El temor del mercado es que anuncie la retirada de EEUU del acuerdo, que podría quedar sin valor, y terminar con nuevas sanciones a Irán. Es muy importante lo que pase con este asunto para el petróleo y desde luego para las bolsas. 

2- Ayer la sesión en EEUU cerró lejos de máximos, deteniéndose la subida justo en cuanto tocó el S&P 500 la directriz bajista que le atrapa todo el año. 

Apple volvió a ser clave, aunque también cerró muy lejos de máximos y también el petróleo que estuvo por encima de 70 descontando lo peor en el asunto de Irán. No obstante la mayoría de operadores creen que el petróleo aún no ha descontado del todo que se impusieran de nuevo sanciones a Irán. 

3- El Nikkei cierra con subida de 0,18%

4- En China se ha dado un buen dato de comercio exterior. 

5- Hoy de nuevo se publican muchos resultados en Europa que pueden mover mercado, de momento tenemos a Zalando, Deutsche Post y Adecco que parecen peor de lo esperado, aunque siempre hay que esperar a la reacción del mercado, y a E.ON que parecen mejor de lo esperado. 

En EEUU Hertz se desploma 9% tras resultados peor de lo esperado contagiando a otras empresas de su sector como Avis. 

6- En Alemania por fin buen dato macro, tras mucho tiempo saliendo todos peor de lo esperado. 

En concreto la producción industrial ha subido en el mes el 1% cuando se espera sólo el 0,8% de subida. 

Exportaciones algo peor de lo esperado en la balanza comercial y las importaciones claramente por debajo de lo esperado.