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Se espera apertura moderadamente bajista en Europa. 

1- Ayer Wall Street consiguió aguantar el tirón, con subidas pequeñas a pesar de la corrección de Apple por el mal recibimiento de su presentación reciente, ya que según los operadores, los iphone son caros y los pedidos se retrasarán. No creemos que la sangre llegue al río en Apple con este tema. 

2- Hay que recordar que mañana es cuádruple hora bruja y no se puede descartar que las subidas de los últimos días sean manipulaciones por los vencimientos. Las manos fuertes en EEUU han pasado a saldo a ligeramente comprador, pero claro los que manipulan los vencimientos son las manos fuertes, con lo que no se sabe muy bien la fiabilidad de esas compras. En cualquier caso ese saldo comprador es muy ligero. A partir del lunes cuando pase el vencimiento sabremos si van en serio o no, de momento asunto muy a tener en cuenta esto del vencimiento. 

3- Primer factor bajista del día China. Ha dado datos peor de lo esperado de producción industrial y de ventas al por menor. La producción al nivel más flojo desde enero. 

Esto ha hecho bajar los precios de los metales. Por ejemplo el futuro de mineral de hierro baja 5% en China. Por ello sería de esperar un mal día en el sector europeo de materiales básicos. 

4- El segundo factor bajista es la violenta declaración que ha hecho Corea del Norte, respecto a las sanciones económicas que le ha impuesto al ONU tras su última prueba nuclear. Ahora dicen que atacarán Japón poco más o menos y que reducirán a cenizas a EEUU. Realmente esta gente da miedo, bajo el mando del psicópata que mata a hambre a su gente, mientras acumula armas nucleares. 

5- Las bolsas de Asia se han resentido de este asunto y de los malos datos macro chinos y han bajado moderadamente con el Nikkei cerrando en bajada de 0,29%

6- Hoy es día importante en datos macro a las 14h30 tenemos Inflación en EEUU y a la una reunión del Banco de Inglaterra. 

 

Hoy la sesión europea tuvo un mal despertar al ver que Estados Unidos dejó algunos índices por encima de máximos pero el punto que más se estaba vigilando, el comportamiento de los inversores con respecto a los nuevos productos que Apple iba a poner en el mercado, no fue satisfactorio, lo que dejó al Nasdaq fuera de máximos históricos.

Nos ha costado remontar el vuelo pero al final hemos tenido algunas cosas que han apoyado la recuperación y que nos han ayudado a cerrar en positivo, como por ejemplo unas lecturas finales de la inflación del mes de agosto tanto en España como en Alemania positivas y además un comportamiento sostenido y alcista en el largo plazo de la producción industrial de la zona euro junto con otra nueva mejora del empleo.

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Por otro lado, la Agencia Internacional de la Energía, en su informe mensual, ha dicho que hay un nuevo incremento de la demanda de crudo pero al mismo tiempo una reducción de la producción, lo que ha ayudado a poner en positivo los precios del crudo y con ellos a sector de las petroleras, tanto en Europa como en Estados Unidos.

Nombre Precio Variación %
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 293,78 0,63
STXE 600 BANKS PR.EUR 183,68 0,37
STXE 600 MEDIA PR.EUR 263,48 0,27
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 457,2 0,18
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 515,31 0,18
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 285,99 0,09
STXE 600 TECH PR EUR 428,61 0,06
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 219,17 -0,02
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 661,65 -0,03
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 568,41 -0,03
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 278,98 -0,04
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 745,93 -0,1
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 469,67 -0,19
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 905,91 -0,33
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 303,82 -0,65
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 434,25 -1,58

 

Teniendo lo anterior en mente, saber que el sector bancario se ha comportado muy bien en el día de hoy no debe ser una sorpresa, ya que las dos cosas favorecen a la inflación y además servirán de armas para presionar un poco más al BCE para que cambie de tono en la reunión del mes de octubre. Por lo tanto, el entorno hoy ha sido favorable a los bancos, de lo que se ha beneficiado el Ibex 35.

Combinando datos macroeconómicos, bolsa y divisas, tenemos lo que ha pasado y con la libra y con el FTSE 100. Recuerden que el IPC salió hace poco muy por encima de lo esperado, es casi rozando el 3%, pero es que hoy hemos conocido que el incremento interanual de los salarios está por debajo del de la inflación, por lo que se está destruyendo capacidad de compra de los ciudadanos británicos. Esto le ha sentado fatal a la libra, que ha tenido descensos en casi todos los cruces y ha generado una recuperación en el índice británico que no ha evitado que cerrase muy ligeramente negativo. La presión bajista se estuvo montando desde primera hora de la mañana porque la libra seguía fortalecida pensando en el dato de inflación, pero en cuanto salieron los datos de salarios, todo se vino abajo.

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Por lo demás, seguir muy pendientes de lo que queda al resto de la semana porque el viernes tendremos el vencimiento trimestral de derivados. Hemos tenido un comienzo de semana realmente importante porque Corea del Norte no ha aumentado su hostilidad y además el huracán Irma no ha sido tan dañino como se esperaba. Que el vencimiento de derivados coincida en tiempo con la creación de nuevos máximos históricos hace que la situación sea realmente complicada porque quizá ya se ha alcanzado el objetivo de la mayoría de los vendedores de opciones, por lo que nadie sabe si vamos a tener más ganas de subir todavía más alto o se empieza a desinflar el Shuffle hasta que pase el vencimiento. De momento hoy hemos conocido que el saldo de los institucionales ha salido de la neutralidad y ha pasado a ser ligeramente comprador.

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,14 2,49
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,13 22,061
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,27 5,988
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,38 10,366
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,21 12,549
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,28 3,522
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,04 5,211
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 112,185
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0 131,47
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,06 161,77
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,1 164,32
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,04 137,71
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,23 135,72
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,06 155,9
     
EUR/USD -0,65 1,18881
EUR/JPY -0,19 131,54
EUR/CHF -0,2 1,14682
EUR/GBP -0,05 0,89984
     
GBP/USD -0,58 1,32113
USD/JPY 0,45 110,646
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,59 1,324
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,84 17,74

 

Datos macro

A las 10h30 paro en UK

A las 11h producción industrial en la eurozona. Se espera +0,1%

Información corporativa

Los proveedores europeos de Apple están a la baja tras la presentación de resultados de ayer. Bajan alrededor de un 2%

Easyjet lanza nueva plataforma para sacar billetes y embarques

Richemont da ventas mejor de lo esperado

Bayer vende 1.200 millones en acciones de Covestro

Prosiebensat1. Macquaire rebaja de 26,5 a 18

Glaxosmithkline. JP Morgan baja de 1750 p a 1570

Helvetia Holding. Berenberg recorta de comprar a mantener

Tesco. Exane baja a infraponderar

Merck. Berenberg sube de mantener a comprar

Adidas. Berenberg sube de 180 a 200

Mediaset Italia y España. Macquarie rebaja ambos a infraponderar

Vivendi. UBS sube de neutral a comprar

 

 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

IPC de España definitivo de agosto se confirma en 1,6% interanual frente al 1,5% de julio. El IPC mensual queda en +0,2%. El subyacente en 1,2% interanual desde el 1,4% del mes anterior. 

Mediaset España. Macquaire rebaja a infraponderar ante débil macro del valor. Cree que un take over no es inminente en la matriz por parte Vivendi, ya que los reguladores están duros con el tema. 

MásMovil. Mejores números operativos pero la deuda y los costes causan que las pérdidas se amplíen. 

Carbures firma contrato en México de 2,24 millones de euros. 

Gestamp Automoción. JP Morgan rebaja de 7,5 a 7 euros. Hay que recordar que esta semana bajó previsiones

Según Expansión Gas Natural estaría sondeando a EDP para crear una gran empresa ibérica. 

 

 

Estamos teniendo una apertura con pocos cambios. 

1- El cierre de ayer de Wall Street no estuvo mal, con los bancos que siguen como protagonistas. Además fue el día de Apple. Presentó su nuevo iphone 8 y 8S y el nuevo iphone X. Creemos que todo estuvo en lo esperado, y que no hubo grandes novedades primero el valor subió y luego bajo moderadamente alegando que la fecha de lanzamiento era algo tardía. Para nosotros todo en lo esperado. 

Es muy importante destacar que seguimos detectando compras de manos fuertes. Aún no tenemos datos de cierre de ayer, pero a media sesión, sí se veía, es posible que pronto su saldo que lleva neutral mucho tiempo pase a comprador. Esto es importante. 

2- El asunto de Corea del Norte sigue siendo el gran peligro a corto plazo. Parte de la subida reciente se decía que era por el hecho de que Corea no hubiera entrado en nuevas provocaciones. Pero ayer tras recibir el aviso de las sanciones que le imponía la ONU contestaron de manera muy agresiva diciendo que no sólo no van a parar su programa nuclear sino que lo van a intensificar como respuesta. Por lo tanto se debería esperar más sustos dentro de poco tiempo, seguramente mediante lanzamiento de misiles, ya que para más pruebas nucleares necesitarán según los expertos más tiempo. 

3- Importante la situación técnica del futuro del eurostoxx que por fin está tomándose en serio la ruptura de la directriz bajista que le atrapaba desde hace muchos meses. Es importante seguir este movimiento y ver si termina confirmándose definitivamente, es posible que haya algún pull back. 

4- Las divisas se han frenado en seco en la jornada de hoy tras unos días de mucho movimiento. 

5- El Nikkei sigue acumulando subidas, y lleva una racha realmente buena. Hoy hay que añadirle otra ganancia del +0,45%

8- El Bitcoin baja casi el 4% tras unas explosivas declaraciones del patrón de JP Morgan que están haciendo correr ríos de tinta. Dijo ni más ni menos que el bitcoin era un fraude, y que si empleados suyos estuvieran operando en esa moneda los despediría entre otras cosas por "estúpidos". Las declaraciones como decía están teniendo mucha repercusión y de momento lleva al bitcoin a cerca de 4.000, hay que recordar que hace pocos días estaba casi en 5.000. 

 

Datos macro europeos

Ojo a las 09h30 con el IPC de Suecia que puede mover SEK si sale desviado. Se espera -0,1%

A las 10h30 IPC de UK que puede mover mucho a la libra. Se espera +0,5%

A las 10h30 PPI de UK

A las 12h IPC de Portugal. 

Información corporativa

Capgemini confirma previsiones

JD Sports da buenos resultados

Credit Agricole vende participación en banco saudí

Nike. Bernstein inicia cobertura con sobreponderar. 

Air France se va a máximos de 2011 tras inicio de cobertura de Morgan Stanley de sobreponderar. 

Sodexo sube 2,2% tras subida de recomendación de Citi de neutral a comprar

Zurich seguros. JP Morgan sube de neutral a sobreponderar

SAS. HSBC sube de mantener a comprar

Finnair. HSBC rebaja de comprar a mantener

Credit Suisse. Societe Generale sube de mantener a comprar

Citi. Societe Generale sube de vender a mantener

Alcoa. Deutsche Bank sube precio objetivo de 44 a 60 y sube recomendación a comprar

 

 

 

 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española. 

Según Reuters los bonos españoles se van al peor nivel desde junio con los italianos por la situación política en Cataluña.

ACS. Su filial australiana Cimic, consigue contrato en metro de Melbourne por 1.900 millones de dólares USA. Y también contrato para alcantarillado de Singapur

BBVA. Kepler sube precio objetivo de 6,75 a 6,95

Gestamp Automoción. Societe Generale rebaja de comprar a mantener y baja precio objetivo de 6,6 a 6,3. Además Deutsche Bank rebaja de comprar a mantener y baja precio objetivo de 6,7 a 6 euros

Codere da resultados con pérdidas de 3,1 millones de euros en Q2 desde las pérdidas de 1,13 millones anteriores. 

IAG. Morgan Stanley rebaja de sobreponderar a neutral y baja precio objetivo de 8,55 a 7 euros. 

Gestamp reduce sus previsiones de ebitda para 2017 y como han visto más arriba los bancos no se lo han tomado bien

Hoy hay subasta de letras a 6 y 12 meses

Hoy es el último día de cortos prohibidos en Liberbank, habrá que ver si la CNMV prorroga la medida o no. Ojo si no prorroga. 

Hoy se da en España déficit público sin ayuntamientos., El previo fue del 1,59% del PIB

 

 

 

Se espera una apertura alcista en Europa. 

1- Ayer el buen cierre de Wall Street, sin cuyo concurso ninguna subida en Europa la podemos considerar fiable, sigue dando gasolina para más alzas. El sector asegurador y la fuerte subida de Apple del 1,8% llevó a por ejemplo que el S&P 500 tocara nuevos máximos históricos de cierre. 

Aún no tenemos datos de cierre de lo que hicieron las manos fuertes, pero desde luego en datos parciales si vemos que su participación está subiendo. No sabemos aún si suficiente como para salir de su posición de neutrales, pero desde luego están más activos. 

También el que Corea del Norte no entrara en nuevas provocaciones (por el momento) fue positivo. Ayer la ONU impuso a Corea del Norte nuevas sanciones por su última prueba nuclear, habrá que ver que hacen ahora. 

2- Hoy es un día importante para Apple, pues es jornada de presentación de su nuevo iphone. Imprevisible la reacción que tendrá tras la presentación, por lo que habrá que estar atentos, porque es un valor que él solo puede mover mucho mercado. 

3- En Asia siguen las cosas muy positivas y el Nikkei ha vuelto a tener otro cierre al alza, en esta ocasión del +1,18%. 

4- Importante la situación técnica en Europa tras los últimos movimientos. 

El futuro del eurostoxx tras resistir todas las caídas en el soporte psicológico que le daba la zona de la media de 200 simple en gráfico diario, está consiguiendo en el último impulso alcista romper la directriz bajista que le atrapaba desde el mes de mayo. Importante si confirma la ruptura, lo cual le daría un potencial alcista extra. Si el S&P 500 consiguiera romper la resistencia que ha formado durante el verano, se daría la combinación ideal para mayores subidas. 

5- El petróleo sigue en un quiero y no puedo sin tener fuerza suficiente para romper la importante zona de resistencias que tiene entre la media de 200 y el nivel psicológico de 50. 

6- Hoy habrá que estar atentos para ver si los bancos siguen con su movimiento alcista, al amparo de los rumores que dicen que Draghi va a ponerse duro en octubre.