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Valores y noticias a destacar en la apertura española

Solaria consigue acuerdo con DTL para comprar 100% de Técnicas ambientales del Norte por 6,4 millones

Masmovil completa refinanciación de 386 millones de euros

Hispania compra cartera de Seven Hotels por 165 millones

Hoy elecciones en Cataluña, atención especialmente a las reacciones del mercado mañana cuando se sepan los resultados

Dogi compra 100% de Ritex

El Consejo de NH dice que tomará la decisión sobre la propuesta de fusión de Barceló en enero

Unicaja compra al FROB participación en España Duero por 36,7 millones

BME anuncia que pagará 0,6 euros de dividendo a partir del 29 de diciembre. 

Según El Economista la banca tiene un repunte del 27% de la morosidad en los créditos de consumo

Hoy pagan dividendo: 

Atresmedia de 0,45 euros brutos por acción

Enagás de 0,584

Viscofán de 0,62

 

Se espera una apertura confusa en Europa, en un mercado bastante desconcertado por los últimos movimientos. 

1- Ayer se aprobó definitivamente la reforma fiscal en EEUU, pues el Congreso votó y ratificó lo que había modificado el Senado. Ya solo falta la firma de Trump. 

Pero la confirmación de que ya estaba aprobada siguió generando en EEUU el mismo efecto de compra con el rumor y vende con la noticia de días anteriores. Se considera que ya se ha subido mucho por la reforma, que tampoco es que haya motivos para bajar porque es muy bueno para la economía y la bolsa, pero que ya se ha subido bastante. Son reacciones psicológicas bastante imprevisibles. 

2- Europa sigue en su línea bajando el triple cuando se debilita Wall Street y subiendo la mitad cuando va bien, en una clara demostración de que los flujos de dinero a gran escala ya no están favoreciendo a las bolsas europeas. 

La fortaleza del euro sigue siendo otro hándicap con los escarceos de ayer cerca de la zona de 1,19. 

Y el principal problema por lo visto para los operadores europeos que siempre encuentran alguno, parece ser la fuerte subida de las rentabilidades de los bonos europeos en los últimos días. 

Todo empezó por el anuncio de Alemania de unas subastas el año que viene por encima de lo esperado, y se complicó cuando los bonos americanos empezaron a bajar por la aprobación de la reforma fiscal, que puede causar subidas de tipos y demás efectos anexos. 

Esta subida de rentabilidades ahora mismo es el gran freno. 

3- Hoy son las elecciones catalanas. De momento el Ibex no parece verse nada afectado por las mismas, y los operadores ya descuentan un resultado ajustado y que daría una compleja gobernabilidad. 

4- El Nikkei ha terminado bajando 0,11% y China subiendo el 0,4%. Kuroda en Japón ha seguido advirtiendo que seguirá tomando más medidas si la inflación no sube. 

5- Apple ha recibido una nota positiva de Morgan Stanley según la cual podría crecer bastante en cuota de mercado y ventas en China gracias a su nuevo moldeo iphone 10. 

Valores y noticias a destacar en la apertura española.

Santander pagará dividendo de 0,06 euros por acción el 1 de febrero

Técnicas Reunidas consigue un gran contrato para 38 meses. En concreto va a remodelar una refinería en Azerbaiyán por 800 millones de dólares. 

Quabit coloca nuevas acciones por 29 millones de euros.  La colocación se ha hecho con descuento. 

Prisa nombra a Manuel Polanco como nuevo director. 

ACS consigue contrato en Perú por 729 millones de euros

Enagás pide diálogo al gobierno de Perú por disputa en su inversión en gasoducto GSP

Según Expansión el Consejo de NH está dividido en la OPA de Barceló

Según prensa BBVA y Santander van a vender el 40% de Metrovacesa en la salida a bolsa

Según Voz Populi el fondo CPPIB de Canadá compra 800 millones de euros en Créditos al Sabadell

 

Se esperan ligeras subidas en las bolsas europeas. Estos son los factores a considerar. 

1- La reforma fiscal ya parece casi garantizado que sale adelante. Esta madrugada por fin el Senado tras un larguísimo debate consiguió aprobar el texto por 51 votos a 48. Eso sí con tres modificaciones ya que violaban el reglamento del Senado. 

Esto obliga a devolver el texto con las tres modificaciones al Congreso, pero con la gran mayoría que tiene el partido republicano en esta cámara parece que se aprobará sin problemas hoy mismo. De hecho Trump ha convocado una rueda de prensa hoy a las 19h00. 

Bien, y ahora hay división de opiniones. 

Unos dicen que el 20% que se lleva subido este año ya lleva incorporado el descuento de la reforma fiscal por lo que hay que tomar beneficios. 

Otros dicen, que bien se había descontado bastante pero que es algo muy bueno para la economía y permite que se siga subiendo. 

Otros dicen, que no tendrá efectos importantes en la economía real. 

Así que toca esperar, pero desde luego debemos tener en cuenta en caso ¡malo no es! Peor hubiera sido que no se hubiera aprobado que eso sí podría haber sentado muy mal. 

2- Por lo demás en la sesión de ayer dieron problemas algunos valores como Apple que cayó más del 1% por una bajada de recomendación

3- Tras el cierre de ayer dieron resultados FeDex y Macron Tech y ambos suben claramente en preapertura. 

4- En Europa ayer pesó muy negativamente el desplome del bund de más de 100 puntos ya que ello subió fuertemente las rentabilidades. Los operadores dicen que la caída se debió a el anuncio de ventas de deuda de 2018 por parte de Alemania bastante mayor de lo esperado y a motivos técnicos. Las manos fuertes van a vigilar al Bund. Este fue uno de los factores que más pesaron en contra en el día de ayer. 

5- Tokio ha subido poco más del 1% al final y China ha bajado alrededor del 0,3%

6- En Alemania se ha dado PPI por debajo de lo esperado. 

Se espera una apertura con algunos problemas, porque hay una espera de fondo a las votaciones de la reforma fiscal, pero algunas noticias en valores concretos pueden movernos, mientras en las tecnológicas aparecen malas recomendaciones, sobre todo en Apple.

Segunda sesión de la semana en donde la protagonista total es la reforma fiscal.

Ayer fue el primer día teniendo como vencimiento frontal el de marzo y Estados Unidos se comportó muy bien porque hubo cada vez más noticias acerca de que cabía la posibilidad de poder tener una reforma fiscal firmada antes de Navidad, por lo que toda noticia positiva, alegró muchísimo al mercado.

Hoy siguen las noticias positivas diciendo que esa forma final de la reforma fiscal se va a someter a votación en la Cámara de Representantes en el día de hoy y en el Senado dicha votación podría tener lugar entre hoy y mañana, por lo que todo puede ir muy rápido.

Precisamente, la rapidez de la evolución de los acontecimientos está obligando a muchos decir que la altura alcanzada es susceptible de sufrir ventas una vez que se confirme la noticia, por lo que todo mundo es muy cauteloso con esta situación.

Como factores de movimiento, apesar de la espera anterior, el comportamiento en Europa no es positivo precisamente porque hemos conocido el índice de clima de negocios de Alemania creado por el Instituto IFO en donde se esperaba mantener niveles y nos hemos encontrado con un paso atrás, lo que ha sentado bastante mal a prácticamente todo el mundo. De hecho, el índice de situación actual mejora cuando se esperaba un descenso y también desciende el de expectativas, por lo que hay una combinación que no acaba de gustar, que es la de ver que el futuro es peor que el presente.

En cuanto a datos macroeconómicos, el sector inmobiliario nos da una cierta alegría porque la construcción de viviendas se había asumido que iba a presentar un descenso de -3,2% tras el fuerte incremento superior al 8% del mes anterior, y tiene un incremento del 3,3%, además, el indicador que se toma como adelantado que son los permisos de construcción, del incremento del 7,4% del mes anterior se esperaba que descendiese -3,1%, y desciende menos de la mitad, por lo que hay un sostenimiento de niveles bastante importante y muy agradecido por el mercado.

Por otro lado, en Estados Unidos, el balance por cuenta corriente del tercer trimestre reduce el déficit pasando de 124.004 centros millones a 100.600,16 1200 millones menos de lo esperado.

Hablando de datos macroeconómicos, y de divisas, el euro se está fortaleciendo en prácticamente todos los cruces, lo que está haciendo que el dólar tenga un comportamiento que desconcierta a más de uno, porque teniendo la reforma fiscal a las puertas, no está mostrando la fortaleza que debiera, lo que se une a los miedos por la inflación que aparecen de vez en cuando entre algunos miembros de la Reserva Federal, así que es un punto que todo mundo está vigilando aunque con la boca pequeña.

Dentro del ambiente de espera, algunos valores pueden tener muchísimo movimiento:

General Motors tiene una buena noticia ya que RBC ha mejorado su opinión sobre el valor diciendo que el comportamiento de los malos momentos fueron buenos y eso les hace incrementar su esperanza lo suficiente como para confiar en el valor y las nuevas iniciativas que están desarrollando.

Walmart en una recomendación de compra desde neutral por parte de Citigroup en donde admite que no valoró correctamente el comportamiento en los últimos tiempos y es más barata comparada con otros competidores.

Si antes hemos visto una recomendación de compra, ahora pasamos a una recomendación de neutral desde comprar por parte de Nomura, pues dicen que todo lo relativo a la última versión del iPhone ya está metido en el precio y además aparecen comentarios acerca de que la demanda no ha sido para tanto.

En el apartado técnico, volvemos a repetir otra vez la situación que tuvimos hace pocas sesiones. Ayer en algunos índices acabamos lejos de los máximos y es precisamente ese golpe de venta final el que hay que vigilar por si se aprueba la reforma fiscal y aparecen recogidas de beneficio, pues esas ventas, esa sombra superior, es el aviso previo.

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Luis Javier Diez.

Enel. Macquarie rebaja de sobreponderar a neutral

Admiral. Bernstein sube de neutral a sobreponderar. 

Apple. Instinet rebaja de comprar a neutral y baja precio objetivo de 185 a 175$

Altria. Berenberg sube de mantener a comprar

General Motors. RBC sube de neutral a sobreponderar.

Associated British Foods. RBC rebaja de sobreponderar a neutral. 

Italgas. Credit Suisse rebaja de sobreponderar a neutral. 

Gas Natural, Credit Suisse sube de neutral a sobreponderar

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Telefonica. Berenberg rebaja precio objetivo de 11,5 a 11,30. 

Gas Natural. Ha recibido un análisis positivo de Credit Suisse que le sube la recomendación de neutral a sobreponderar y el precio objetivo de 18,40 a 21 euros. 

Enagás. Morgan Stanley rebaja precio objetivo de 26 a 25,5 y recomienda neutral. 

Adveo comenta que firma acuerdo con C2U para logística en Italia por 8 años

Rajoy dice que quiere subir salario mínimo un 4%

Hoy es el último día de campaña en las elecciones catalanas, de momento no se ve afectación en el mercado, pero no se puede descartar. 

 

Se espera una apertura más o menos plana en Europa. 

1- Realmente parece que simplemente estamos haciendo la digestión de las fuertes subidas de ayer. Uno de los mejores días en meses. Es normal que hoy haya más tranquilidad. 

Algunas crónicas dicen que hay algo de peor ambiente porque Trump ha declarado como enemigos de EEUU a Rusia y a China. Pero francamente no parece que esto sea ninguna novedad, y la falta de diplomacia del presidente de EEUU ya es algo a lo que el mercado está acostumbrado. Así que lo dejamos en descanso. 

2- El cierre de ayer en EEUU volvió a ser poderoso, la tendencia alcista sigue muy firmemente establecida, con las manos fuertes dentro en todo el tramo alcista. 

Twitter tuvo un subidón del 11% tras una subida de recomendación de JP Morgan. 

Y por supuesto la clave de las alzas estuvo en la reforma fiscal que parece se aprueba esta semana posiblemente el miércoles. A esta conclusión llegó el mercado tras ver como durante la tarde dos senadores que estaban muy dudosos dijeron que iban a votar que sí. En Concreto la senadora de Maine, Susan Collins, y el de Utah, Mike Lee. Con estos díscolos parece que sí va a salir. Hoy mismo se puede votar en el Congreso y entre esta noche y mañana en el Senado. Este es un factor muy favorable para los mercados. 

El volumen fue más alto de lo normal, lo cual en una jornada de subidas es bastante destacable. 

3- A las 10h tenemos dato de confianza empresarial del instituto alemán IFO, un dato que puede mover mercado si sale desviado. 

4- A destacar en el Dax que es el más fuerte de Europa, que desde el punto de vista técnico, ayer rompió con violencia al alza un canal lateral en el que estaba atrapado durante muchos días, ahora el antiguo techo del canal, es soporte bastante fuerte. 

5- El Nikkei ha cerrado con pocos cambios.