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El Mundo:

¿Cómo afectaría a mi hipoteca una subida en los tipos de interés? (importante para saber y ser conscientes de que quedará menos dinero disponible y eso afectará al consumo y a la economía).

El País:

El BBVA gana 1.340 millones hasta marzo, un 12% más, tras reducir las dotaciones (menos dotaciones, provisiones… es el punto base para que entidades se han con carteras de préstamos dudosos apostando a que dejarán de estar deteriorados por la mejora de la economía).

Cinco Días:

BlackRock rebaja su consejo de Bolsa europea en favor de la estadounidense (recuerden que el BCE ya ha reconocido cierta desaceleración de la economía).

Expansión:

Iberia alerta de que una subida mayor del petróleo podría afectar a sus resultados (las aerolíneas son las primeras en estar dañadas por el aumento de costes).

ABC:

El Gobierno explicará a Bruselas cómo va a cerrar el agujero de las pensiones (ya puede dar razones y métodos realistas y no simplemente inflando la expectativa de ingresos como hacen algunos ayuntamientos).

Financial Times:

North and South Korean leaders in historic meeting (esperemos que esto pueda desactivar un punto caliente de la geopolítica).

 The New York Times:

‘Mexico First’ Campaign Could End Welcome for U.S. Oil Giants (más proteccionismo a la vista como reacción al de Trump).

The Wall Street Journal:

Companies Feel the Impact of Rising Oil Prices (las primeras son las aerolíneas, pero sin duda el resto de empresas no se libra de más costes en transporte).

Se espera apertura confusa en Europa.

1- Ayer el cierre de Wall Street no aporta nada. Mucha volatilidad y muchos nervios. Y nuevo toque sobre la media de 200, y van muchos ya. La temporada de resultados que está siendo buena no está sirviendo en absoluto para mejorar las cotizaciones. 

Una muestra clara del nerviosismo fue Twitter que de ganar tras resultados el 10% cerró la sesión perdiendo el 2,4%

Boeing fue clave para salvar los muebles con una subida de más del 4% tras buenos resultados. 

2- La rentabilidad del bono americano a 10 años sigue por encima del 3%, para ser exactos a 3,00240% y esto es una espada de Damocles sobre la cabeza de los bonos y por extensión de las bolsas. Los bancos de inversión publican muchos informes, diciendo que no pasa nada hasta niveles más altos, pero en nuestra opinión si pasa. Ojo con esto. 

3- Vuelve a haber tensión respecto a la guerra comercial entre China y EEUU al saberse que EEUU investiga a Huawei por haber violado las sanciones a Irán. 

4- El petróleo vuelve a subir ante comentarios de que Trump quiere reactivar las sanciones contra Irán respecto a su programa nuclear. 

5- Multitud de resultados se publican hoy en Europa, EEUU y España. Es uno de los días más densos. En EEUU destacamos a Facebook que sube 6% tras buenos resultados. 

En Europa destacamos la bajada de Deutsche Bank en preapertura tras los suyos. 

Y en España Telefonica da dentro de lo esperado, y Sabadell mejor de lo esperado, pero peor en margen de interés. Hay muchos más. 

6- El Nikkei cierra subiendo 0,47%

7- Habrá que estar muy atentos a las 14h30 porque hay reunión del BCE, y a esa hora hablará Draghi. Todo el mundo estará muy pendiente para ver que dice sobre la QE y también sobre la situación del euro. Un euro que por cierto está perdiendo un soporte técnico crucial. Por ello corre peligro de terminar en 1,20. 

El Mundo:

Los transportistas avisan del mpacto sobre las familias del alza fiscal sobre los carburantes (importante porque esto reducirá el capital disponible de las familias en dos frentes, el propio combustible y la inflación en los productos. Con bajos salarios, esto avisa de problemas).

El País:

El Tribunal de Luxemburgo pide a la banca que no concentre el poder en un solo ejecutivo (posible cambio de cúpulas a la vista y también de estructura organizativa).

Cinco Días:

Los 45.000 vendedores de seguros en España tendrán que pasar un examen sobre pólizas y legislación (esto no evita que se vean obligados a vender productos tóxicos).

Expansión:

Cómo evitar caer en las redes de un chiringuito financiero (simper es bueno saber de estas cosas).

ABC:

La deuda caerá al 97% y el Estado se ahorrará 2.200 millones en intereses (cosa contraria a lo que pasará cuando empiecen a subir los tipos).

Financial Times:

Deutsche Bank in retreat with investment bank overhaul (el DT Bank es uno de los bancos que más quebraderos de cabeza está dando y todo el mundo sigue pensando en una fusión).

 The New York Times:

Signs of Wavering Eurozone Economy Are Unlikely to Faze E.C.B. (ya lo comentamos, los bancos centrales quieren subir tipos para que este arma esté disponible en la siguiente crisis y el BCE no es una excepción).

The Wall Street Journal:

How Mario Draghi Could Explain Eurozone’s Apparent Slowdown (recuerden la fuerte bajada de los PMI compuestos y el comentario del Bundesbank diciendo que el PIB del Q1 será muy bajo).

Se esperaba una apertura confusa en Wall Street por esa mezcla entre algunos resultados empresariales positivos como los de Boeing y ver nuevas subidas de tipos de interés en el mercado secundario de deuda.

Ayer los resultados empresariales no sentaron bien, sobre todo la rebaja de perspectivas de Caterpillar. En el día de hoy, los de Boeing están intentando dar algo de aire fresco, pero la amenaza sobre los beneficios por el incremento de la inflación sigue creciendo.

Vean las cifras importantes de los resultados hoy:

- Comcast presenta resultados netos del primer trimestre con unos beneficios de 0,62 $, subiendo desde los 0,53$ del año pasado y mejores de lo esperado que eran 0,59 $.

Las ventas suben desde los 20.590 millones de dólares hasta los 22.790,40 millones por encima de lo esperado.

Además pone encima de la mesa una oferta de compra por Sky por un valor que está por encima del precio de cierre un 16%, así que esta oferta es negativa para el valor y está descendiendo cerca de -1% en el fuera de horas.

- Northrop Grumman presentó no resultados del primer trimestre con beneficios por acción de 4,21 $, subiendo desde los 3,69 $ del año pasado y mejores que los 3,62 $ esperados.

Las ventas mejoran desde 6410 millones de dólares hasta los 6740, por encima de lo esperado.

Como punto positivo, la perspectiva de beneficios por acción para este año pasa de una horquilla de 15 $ hasta 15,25 $ y se sitúa en 15,4 $ y 15,65 $.

- Twitter presenta resultados del primer trimestre con unos beneficios por acción de 0,08 $, compensando en parte las pérdidas de -0,09 $ del año pasado.

El EBITDA ajustado sube de 170 millones hasta 244.

Las ventas alcanzan los 665 millones de dólares, un incremento del 21%, mejores de lo esperado. El total de ventas por anuncios sube más de dos cientos millones hasta los 175 millones

La media mensual de usuarios activos pasa a 336 millones, un incremento del 3%, mejor de lo esperado.

De momento está bien considerado por los inversores y está subiendo cerca del 5% en preapertura

- Boston Scientific presenta beneficios por acción de 0,21 $, lo mismo que el año pasado. Ajustados son 0,33 $, 0,01 $ mejor de lo esperado.

Las ventas alcanzan los 2380 millones de dólares, un incremento del 10%, mejor de lo esperado.

La mala noticia corresponde a una rebaja de los beneficios futuros, pensando que la horquilla va estar más baja, lo que puede hacer daño. Esto se ha compensado porque en el beneficio ajustado, la horquilla se aumentado.

- Viacom presenta resultados con unos beneficios de 0,64 $, subiendo desde 0,3 $ el año pasado. Ajustados son 0,92 $, por encima de los 0,72 de dólares esperados.

Las ventas bajan de 3260 millones de dólares hasta 3140, pero mejores de lo esperado.

Como puntos especiales como en 2018 espera reducir los costes en 100 millones de dólares.

- Texas Instruments presentó ayer tras el cierre unos beneficios por acción de 1,35 dólares, subiendo desde los 0,97 $ del año pasado, mejores de lo esperado.

Las ventas pasan de 3400 millones de dólares hasta los 3790, también peores de lo esperado.

Mantiene el dividendo.

- Boeing presenta resultados con unos beneficios de 4,15 $, subiendo fuertemente desde los 2,54 $ del año pasado. Ajustados son 3,64 $, mejores que los 2,58 $ esperados.

Las ventas pasan de 21.960 millones de dólares a 23.380, 1100 millones mejores de lo esperado. El sector defensa aumenta las ventas el 13% y el comercial el 5%. Servicios mejora también el 8%.

Con respecto a la perspectiva, las ventas para 2018 se mueven en una horquilla entre 96.000 millones y 98.000. Los beneficios por acción ajustados suben pasando de 13,8 $ a 14 $ y alcanzando una horquilla de 14,3 $ a 14,5 $.

Como decimos, la rentabilidad en el mercado secundario de deuda sigue subiendo y cuanto más suba, más miedo le va a entrar en el mercado, aunque el futuro de las notas a 10 años está metido sobreventa, así que todo el mundo estaba vigilando lo que pueda pasar en esta zona.

En el apartado técnico, dentro de la mala apertura que estamos teniendo, muchísimo cuidado con la media de 200 sesiones en el SP 500 porque perder la podría aumentar las ventas de forma significativa.

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Daimler. Exane rebaja de neutral a infraponderar

Dassault Aviation. Berenberg sube de vender a mantener

Volskwagen. Jefferies sube de mantener a comprar

Fiat. Jefferies baja de comprar a mantener

Saipem. Jefferies rebaja de mantener a infraponderar

Caterpillar. Tiene varias bajadas de precio objetivo

Se espera apertura a la baja en Europa. 

1- Los resultados que se van publicando, en general, siguen siendo un factor positivo, pero hay varios factores negativos importantes. 

2- El euro sigue siendo favorable y se mantiene en una zona de soportes peligrosa, si cede podría irse a toda velocidad a 1,20 a la altura de la media de 200. 

3- Las tensiones sobre los tipos son muy fuertes, y ahora mismo la rentabilidad de los bonos a 10 años de EEUU están ligeramente por encima del 3% por primera vez desde 2014. Cuidado si finalmente rompiera porque podría complicar mucho las cosas a las bolsas. 

4- Ayer muy mala sesión en EEUU. Las tensiones sobre los tipos pesaron muy negativamente. Pero hubo más factores negativos. 

Por ejemplo el desplome de 3M tras resultados de casi el 7%. 

O la dura vuelta a la baja de Caterpillar, que empezó la sesión subiendo 4% y tras dar un mal profit warning inesperado se dio la vuelta y terminó cayendo el 6%.

Por si fuera poco día muy torcido para los FANG. Google cayó casi el 5% tras dar resultados que no gustaron por el factor costes. Y Facebook bajó casi el 4% tras rumores de que había albergado cuentas que vendían datos de seguridad social y otros datos. Al final todos los FANG se contagiaron y terminaron complicando mucho el día a la tecnología. 

Apple tampoco tuvo el día con bajada de 1,4% y van cinco sesiones consecutivas a la  baja.

5- La media de 200 en el S&P 500 volvió a ser de nuevo soporte. 

6- Algunos especialistas advierten que el volumen vendedor de ayer para una bajada tan profunda fue anormalmente bajo y que casi siempre que sucede eso se termina en rebote. 

7- Finalmente, como era de esperar, el futuro del Dax se ha tragado la media de 200 y la gran zona de resistencias sobre la que avisamos en los últimos días. 

El Mundo:

Las petroleras tachan de "chapuza" la subida de impuestos al gasóleo (veremos si esto empuja a más usuarios a los modelos de gasolina o híbridos y las consecuencias sobre las emisiones de CO2, junto con una posible menor contaminación por NOx.

El País:

Los bancos abren el grifo del crédito y relajan el acceso a las hipotecas (ya lo vimos en la encuesta del BCE).

Cinco Días:

La CNMC le dice a LaLiga que no puede adjudicar todo el fútbol de pago a un solo operador (a ver el efecto en el precio que ofrecen los operadores y cómo afecta a sus cuentas por si es más barato).

Expansión:

Qué fondos han logrado rentabilidades de hasta el 20% anual en la última década (recuerden que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras).

ABC:

Montoro admite que el déficit superará en 6.000 millones su objetivo este año (este tema es muy complicado porque no se acaba de solucionar y siempre está abierta la puerta a sanciones por incumplimiento o medidas impopulares para cubrir ese dinero).

Financial Times:

Macron open to ‘new deal’ on Iran nuclear activity (esperemos que no se rompa el frente común europeo en este asunto).

 The New York Times:

Amazon Tries a New Delivery Spot: Your Car (nueva puerta trasera abierta que merma la seguridad para todos aquellos que acepten esto).

The Wall Street Journal:

As ECB Contemplates Rate Move, Storm Clouds Gather (las cosas se complican y el momento del cambio por el BCE se acerca, pero veremos si el miedo a problemas le permite subir los tipos lo que les gustaría para poder contarlo como arma en la próxima crisis).

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Santander da resultados con beneficios de 2.054 millones cuando se esperaba una cifra de 2.010 millones. También el margen de intereses queda algo por encima de lo previsto. La dependencia de Brasil sigue siendo muy alta. Un total de 677 millones de beneficios vienen de Brasil. 

Enagás da resultados con bajada del 33% aunque asegura que las cuentas llevan a cumplir los objetivos de este año

Neinor Homes. Credit Suisse baja precio objetivo de 21,5 a 21 euros

Sacyr reclama a Murcia más de 550 millones por la liquidación del contrato del aeropuerto

Vértice 360 da beneficios de 600.000 frente a pérdidas de 200.000 anteriores

Telefonica. Fitch reafirma rating de BBB con perspectiva estable

Endesa. Según La Vanguardia la compañía apuesta por alargar la vida de las nucleares hasta 50 o 60 años

Iberdrola dará resultados al cierre. Previsión de 800 millones de euros de beneficio neto

Ence da resultados

Hoy tienen junta Iberpapel y Cie. Automotive.

Hoy se da dato de ocupación hotelera

 

Se espera apertura confusa en Europa. 

1- Ayer el cierre de Wall Street no aportó nada. Se compensaron, por el lado positivo, la esperanza de una buena temporada de resultados, que de momento se está cumpliendo con el 80% de firmas del S&P 500 dando mejor de lo esperanza, con la tensión en la alta tecnología, dando los semiconductores la cuarta sesión a la baja y el temor a los tipos de interés con el bono americano a 10 años tocando durante la sesión la zona de resistencia psicológica del 3%. 

2- A estas horas la resistencia del 3% sigue funcionando y se mantiene con una rentabilidad del 2,96%

3- El petróleo vuelve a subir casi 1% lo cual puede elevar la tensión respecto a los tipos en cualquier momento. Los valores financieros se siguen beneficiando de esta situación. 

4- Las resistencias del Dax, en especial su media de 200 sigue a tiro de piedra de los niveles actuales. A vigilar. 

5- Europa está como Wall Street. Factores positivos, la temporada de resultados y la debilidad del euro. Ojo porque ahora mismo está justo encima de un importante nivel de soporte técnico que si lo pierde le podría llevar directo al 1,20 donde se encontraría la media de 200 en gráfico diario. 

6- El Nikkei ha cerrado subiendo 0,86% gracias a los valores financieros que como hemos dicho más arriba se benefician de las fuertes tensiones en los tipos de interés.

7- Alphabet dio resultados ayer tras el cierre, y aunque llegó a ganar 4%, ahora se mueve de forma más moderada con subida de alrededor del 1%

8- Santander ha dado resultados algo por encima de lo esperado. 

9- AMS el proveedor austríaco de Apple se desploma 15% tras decir que baja previsiones por la debilidad de pedidos de uno de sus principales clientes, y podría referirse a Apple, esto sigue tensionando el sector.

El Mundo:

España sacrifica los eurobonos y apuesta por el pragmatismo en su plan para la reforma de la Eurozona (muy importante seguir de cerca todo lo que se plantee en las reformas para poder tener claras las expectativas y decepciones).

El País:

Guerra entre Uber y Cabify: se enfrentan tras el decreto protaxi del Gobierno (esto abre la puerta a otras regulaciones de protección que afecten a otros sectores, por lo que los resultados empresariales se verán alterados en el futuro si se producen).

Cinco Días:

Los tipos cero y el BCE obligan a la banca a poner en venta sus seguros tóxicos (si se venden este tipo de productos por fondos de inversión, es porque ven proyección en la economía, pues se alejan de dar más pérdidas).

Expansión:

La banca europea capta la mitad de su valor con ampliaciones de capital (para el inversor actual es un problema, al bajar el valor de su inversión, pero para otro que no lo sea, es visto como una oportunidad).

ABC:

España plantea un fondo de garantía de depósitos europeo (veremos si esto es posible, porque en cierto sentido, es mutualizar esta protección a los ahorros, y ya veremos si gusta a los alemanes).

Financial Times:

EU states urged to agree online privacy ‘cookie law’ (esperemos que la ley no cree desequilibrios porque podría ser letal para la competencia).

The New York Times:

How Looming Privacy Regulations May Strengthen Facebook and Google (hay que vigilar de cerca el resultado de la nueva regulación para ver cómo les afecta a todo su ecosistema).

The Wall Street Journal:

VW Plans First U.S. Bond Sale After Emissions Scandal (la rentabilidad pedida por el mercado será un indicativo del riesgo que se ve en la compañía por todo el asunto de las emisiones).