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Amundi. Kepler rebaja de comprar a mantener

Compass Group. Panmure sube de mantener a comprar. 

Ebro Foods. Panmure sube de mantener a comprar. 

Premier Oil. Canaccord Genuity sube de mantener a comprar. 

Prosiebensat 1 Media. Exane rebaja de neutral a infraponderar.

UBM. Exane sube de neutral a sobreponderar. 

Bae Systems. Exane sube de neutral a sobreponderar

Shell. Macquarie sube a sobreponderar

H&M. Goldman rebaja de neutral a vender

ABB. Deutsche Bank sube de mantener a comprar

FeDex. Deutsche Bank sube de 235 a 260. 

UPS. Deutsche Bank sube de mantener a comprar. 

AMS. Barclays sube de neutral a sobreponderar

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española. 

Ebro Foods. Kepler Cheuvreux sube de mantener a comprar. Y sube precio objetivo de 21,40 a 23,50. 

Casino firma acuerdo de colaboración con DIA en marca blanca y además crean un centro para innovación y para logística. 

Cellnex Telecom. Kepler sube precio objetivo de 21,5 a 24. 

Almirall. Anuncia resultados positivos en fase IV para Tudorza que mejora síntomas en la enfermedad pulmonar crónica. 

Técnicas Reunidas en consorcio obtiene importante contrato en una refinería de Oriente Medio. Su parte llega a los 1.350 millones de dólares nada menos. 

OHL va a amortizar un 4% de autocartera. 

Melía está preparando una OPA por Elegant Hotels en unos 170 millones de euros según Expansión

Hoy se reúne el Comité Asesor del Ibex, no se esperan cambios. 

Hoy paga dividendo IAG de 0,125 euros brutos por acción

Hoy CIS publica encuesta electoral de Cataluña

A las 9 paro registrado en España

Se espera una apertura fuertemente alcista en Europa, aunque el Nikkei ha terminado bajando el 0,49%. 

Un sólo tema copa el interés de la apertura: la aprobación en el Senado de EEUU por 51 a 49 votos el viernes, cuando ya había cerrado Wall Street de la reforma fiscal de Trump. 

Esto no quiere decir que dicha reforma ya esté lista. Aún le queda mucho. Ahora tienen que ponerse a discutir entre Congreso y Senado porque cada uno tiene una reforma fiscal diferente. 

Pero el mercado ve que esta difícil votación en el Senado, donde la mayoría republicana es exigua, de solo dos senadores sobre 100, es un paso importante para que al final se apruebe la reforma fiscal, que eso sí parece que quedará algo descafeinada. 

Así que la reacción en cadena es clara. 

El dólar fuertemente al alza, siempre ha sido muy sensible a estas cosas. 

Los valores refugio todos a la baja, el yen cae fuertemente, los bonos igual, el oro lo mismo. 

Y por supuesto las bolsas claramente al alza, los futuros americanos en el Globex suben con fuerza. 

No todo es perfecto, pues hay que recordar que el viernes causó una gran posibilidad el hecho de que el ex asesor de seguridad de Trump parezca dispuesto a declarar contra él ante el fiscal especial que lleva el asunto de las relaciones entre Trump y los rusos en la reciente campaña electoral. Este es un tema que sigue ahí, y podría causar volatilidad igualmente. 

No olvidemos, por otro lado, que como venimos advirtiendo desde hace días, las manos fuertes están con saldo comprador en Wall Street y desde que entraron no se ha parado de subir como ser habitual siempre que entran. 

El mercado también estará atento a las negociaciones sobre el Brexit que están en unos días bastante importantes. 

Hemos tenido sesión de lo más convulsa con alta volatilidad y los cambios de dirección realmente importantes, marcando una diferencia entre antes y después de Estados Unidos con movimientos importantes en el mercado de divisas.

Otra vez la cotización del euro ha condicionado totalmente la sesión, pues ayer el par eurodólar consumó un rebote en una directriz alcista y hoy ese rebote ganó algo más de potencia nada más comenzar la sesión por la aparición de buenos datos macroeconómicos como por ejemplo la lectura final del índice de directores de compra del sector de manufacturas que avanza con respecto al mes anterior, así que la economía va mejor, hay mejores perspectivas económicas y el euro se fortalece, como es de esperar.

El problema es que con el fortalecimiento del euro, los activos en la zona euro pierden valor con respecto a poder de compra que venga de otras monedas, exactamente lo mismo que le pasa a los productos que se quedan dentro de la zona del euro, así que las exportadoras han sido de las más castigadas en cuanto vimos que el euro ganaba fuerza otra vez.

En cuanto el futuro del índice alemán se colocaba por debajo de la media de 50 sesiones a días con nocturno, todo el mundo se puso nervioso y los fuertes descensos llegaron a afectar al euro por la venta de activos en nuestra moneda. En ese momento se inició un juego parecido al de una goma, que se estira y se encoge porque al ver descensos en los activos de riesgo, el euro también descendía, pero en cuanto llegaba a niveles de soporte, rebotaba, entraba algo más de tranquilidad porque el descenso del precio del euro apoyaba a las exportadoras, lo que nos metía ya en la búsqueda de cierto soporte.

La sobreventa a corto plazo ha sido crucial tanto en el eurodólar como en los futuros sobre índices principales, todo hablando de corto plazo. El eurodólar tocó la zona de sobreventa e inició un rebote, exactamente lo mismo que los principales futuros sobre índices a 30 minutos. Algo que fue a favor de los activos de riesgo es darse cuenta de que hubo un momento en que la debilidad del euro venía porque el dólar se estaba reforzando al aparecer noticias positivas sobre la votación de la reforma fiscal. En ese momento, el mercado tomó fuerza y los activos de riesgo rebotaron desde la sobreventa apoyados por también más vitalidad dentro de Wall Street, aunque el Nasdaq ha sido el principal lastre del mercado norteamericano.

Pero la alegría se tornó en pena, mucha pena, cuando aparecieron noticias acerca de que Flynn iba a testificar sobre la trama rusa con Donald Trump diciendo que fue él el que le mandó que abriese contactos con Rusia.

Como podemos imaginarnos, la alegría por la reforma fiscal salió por la ventana, el dólar se desplomó en todas partes, el euro se disparó y los mercados de riesgo se alejaron de los máximos de la sesión a toda velocidad.

Las dudas se han apoderado del mercado y no se han recuperado, manteniendo el tono alcista del euro dólar que nos acerca los máximos de la sesión, por lo que la presión sobre los activos europeos vuelve otra vez a la palestra por partida doble.

Vean el comportamiento del euro dólar a 30 minutos.

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Y ahora vean el comportamiento del dólar yen a 60 minutos:

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,64 2,631
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,51 24,151
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,84 6,315
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,88 10,11
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,87 12,939
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,9 3,541
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,6 5,335
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,05 112,245
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,19 131,76
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,53 163,59
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 1,39 169,46
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,44 140,18
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,28 141,27
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,62 159,62
     
EUR/USD 0,14 1,19064
EUR/JPY -0,42 133,396
EUR/CHF -0,66 1,16255
EUR/GBP 0,23 0,88182
     
GBP/USD -0,08 1,35014
USD/JPY -0,56 112,039
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,65 1,285
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,24 16,434

Y esto ha sido todo por esta semana queridos lectores. Llega la hora del descanso. Yo no voy a descansar mucho, porque hay mucho trabajo incluido fines de semana, para poner en marcha el nuevo proyecto que tenemos anunciado en portada. Y que me hace mucha ilusión. La creación de la Escuela de Negocios de Intefi donde voy a ser jefe de Estudios. Vamos a por todas, y estamos creando un centro de primer nivel, donde se darán numerosos master y expertos con titulación universitaria entre otras cosas, y donde vamos a poder dar una formación muy seria, y no solo en finanzas sino en muchos otros campos.

Ya con mis 57 años, me gusta apostar por proyectos definitivos, y ahora mismo, como me veo, es con la gestión de carteras, con mi trabajo en la Escuela y escribiendo la web. Todas estas actividades son muy vocacionales, para mí no son trabajo. Sin edad de jubilación. :-) Les mantendremos informados en las próximas semanas.

Mientras, mis series que no falten, sigo recomendando Babylone Berlin, muy buena serie ya en la temporada dos. Me ha defraudado la de Movistar de La Zona, buena ambientación pero guión muy flojo. Walking Dead en esta temporada me empieza a fallar, el argumento empieza a estar un poco pasado de rosca.

Y a seguir disfrutando con mi Hércules que parece otro, ni me acuerdo desde que hace que no perdemos, a ver si este año por fin conseguimos salir del pozo de la Segunda B.

Buen fin de semana a todos y a Claudia en particular.

Ahora mismo estamos con el corazón dividido entre estar pendientes de lo que pueda pasar con el sector tecnológico y toda noticia que aparece acerca de cómo van las negociaciones para votar en el Senado la reforma fiscal.

Por el momento, hay  nuevas noticias acerca de que aquellos que tenían dudas poco a poco van haciendo público su voto favorable, lo que ha hecho que de forma repentina el eurodólar haya perdido algunos soportes importantes y favorecido un rebote desde la sobreventa a corto plazo alcanzada en los mercados europeos al ver al comenzar la mañana nueva fortaleza del euro por buenos datos macroeconómicos, en concreto la lectura final de los índices de directores de compra del sector de manufacturas.

La sesión en Europa ha sido muy tensa con bajadas fuertes y potentes que nos ha mantenido pegados en la pantalla vigilando las zonas de sobreventa en los mercados y el comportamiento del eurodólar, ya que hemos tenido que hacer una ponderación entre el daño que supone tener un euro caro y el nuevo daño de ver un euro barato porque todo el mundo estaba teniendo miedo por las ventas en los activos de riesgo. En el momento en que el dólar rebotaba, las bolsas se calmaban, así que ha habido una retroalimentación de influencias que ha hecho complicada la operativa.

Vean aquí el gráfico del dólar tiene a 60 minutos cómo sigue el rebote una vez superada la media de 200.

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Las tecnológicas son uno de los factores importantes que hay que mirar en el día de hoy, porque nos estamos acercando a final de año y ha sido el sector que mejor se ha comportado durante todo 2017, por lo que recogidas de beneficio puede ser más que posibles. De hecho, algunos valores como AMD o Nvidia estarán bajo lupa en el día de hoy porque el CME y el CBOE tienen autorización para sacar futuros sobre Bitcoin y el CME los pondrá funcionamiento el 18 de diciembre. Es de esperar que aumente el interés de la negociación en las criptomonedas y aumente todavía más su volatilidad.

De la marcha de los sectores del SP 500 desde hace más o menos 1 año. El mejor es el de tecnológicas y el peor el de energía.

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En el apartado técnico, los ojos están puestos en el Nasdaq esa gran vela de venta que tuvimos hace dos sesiones. Todo lo que sea estar por debajo de los 6900 puntos puede ser tomado de forma negativa y se sigue tomando como hipótesis de trabajo un trasvase de dinero de las tecnológicas a otros sectores, en donde se encuentran los bancos.

Hay que tener en cuenta que también la OPEP parece que ya tiene dispuesta una extensión del acuerdo de reducción de la producción hasta casi finales de 2018, lo que hace que el Dow Jones de industriales esté apoyado por las petroleras, lo que puede hacer que la diferencia de comportamiento del resto de índices y las tecnológicas se agudice todavía un poco más.

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Por lo que respecta a los datos macroeconómicos, 15 minutos después de la apertura tendremos el índice de directores de compra del sector de manufacturas. 30 minutos después de la apertura los gastos de construcción y además el ISM de manufacturas, por lo que vamos a tener 30 minutos de comienzo de sesión con posibilidad de movimientos y volatilidad.

También podríamos estar bajo el efecto de algunos comentarios de personajes importantes de la Reserva Federal como por ejemplo Harker, Kaplan y Bullard.

Luis Javier Diez.

Peugeot. Citi rebaja a vender

Richemont. Exane sube de neutral a sobreponderar. 

Acerinox. Exane rebaja de sobreponderar a neutral

Air France. Deutsche Bank sube de vender a mantener

Royal Mail. Deutsche Bank rebaja de mantener a vender. 

Lufthansa. Deutsche Bank sube de mantener a comprar

Gamesa. Macquarie sube de infraponderar a neutral. 

Bolsas europeas. Deutsche Bank rebaja de sobreponderar a neutral. 

Técnicas Reunidas. JP Morgan rebaja de sobreponderar a neutral

Novo Nordisk. Morgan sube de neutral a sobreponderar

UCB. Morgan sube de neutral a sobreponderar

Sanofi. Morgan rebaja de sobreponderar a infraponderar

Tiffany. Keybanc sube a sobreponderar

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española: 

Acerinox. Exane BNP rebaja de 13,5 a 12,5 y rebaja de sobreponderar a neutral. 

Ganesa. Macquarie sube de infraponderar a neutral. 

Técnicas Reunidas. JP Morgan rebaja de 38,3 a 26,60. Y rebajan de sobreponderar a neutral. 

Gamesa anuncia un nuevo plan de negocios que se presentará el 15 de febrero, en medio de la guerra de dudas sobre la gestión que están haciendo los alemanes de la empresa que no parece nada buena. 

OHL remata detalles del acuerdo con IFM para vender 100% de OHL concesiones

Sacyr junto con Fininc emiten 1.571 millones de euros en bonos para financiar una autopista en Italia

Nuevas críticas de Iberdrola contra la gestión alemana de Gamesa aparecen en prensa. La realidad es que la cotización no levanta cabeza desde que se hicieron con el poder en la empresa. 

Mapfre celebra hoy su día del inversor. 

A las 9h15 PMI de manufacturas de España. Se espera subida de 55,8 a 56,5. También se dará datos de ventas de coches. 

 

Se espera una apertura confusa en Europa. 

1- Ayer un muy buen día en Wall Street, gracias a la fuerte rotación de dinero hacia el sector financiero de cara a fin de año. También fue muy positivo durante la sesión el hecho de que el Senador McCain uno de los que estaban en contra de la reforma fiscal estuviera dispuesto a cambiar su voto. No debemos olvidar que desde hace varios días las manos fuertes pasaron a compradoras, y se está notando mucho. Se vio ayer claro que la bajada del Nasdaq del día previo no había sido más que una rotación de dinero y tomas de beneficios sectoriales. 

Pero como puede verse se cerró muy lejos de máximos del día, cuando las cosas más adelante se enredaron en el Senado. 

Y al final no se llevó a cabo la votación sobre la reforma fiscal. La votación se va a intentar hacer hoy aunque no hay nada seguro, porque ahora han aparecido voces republicanas que piden que se ponga una cláusula automática de subida de impuestos si las condiciones económicas cambiaran y el déficit subiera demasiado. 

2- Este factor es clave para el mercado, aunque Europa cerrará sin que se sepa nada aún seguramente. Pero también hay muchos rumores de que Trump va a cambiar a más altos cargos de la Casa Blanca. Lo cual sigue dando la imagen de que no controla al gobierno, y de que su poder es muy inestable, lo cual debilita al dólar. Las dudas sobre la reforma fiscal también lo debilitan. 

3- Total que por los dos puntos anteriores dólar débil, euro alto y malas noticias de nuevo en apertura para las bolsas europeas. 

4- El Nikkei ha cerrado subiendo 0,41%

5- Hoy tenemos PMIs de manufacturas en Europa e ISM en EEUU. Ya se ha publicado el Caixin de manufacturas de China que ha quedado una décima peor de lo esperado hasta 50,8. No muy lejos de la zona peligrosa que es 50. 

6- En Alemania el SPD deja claro que si hay gran coalición será costoso y largo lo cual enfría algo los ánimos sobre una rápida vuelta a la estabilidad política en Alemania. 

7- El petróleo fuerte tras la renovación del acuerdo de bajada de la producción.