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Valores y noticias a destacar en la apertura española

Masmovil. Providence vende el 14% de Masmovil por 245,7 millones de euros a 87,75 euros por acción

BBVA. Berenberg sube precio objetivo de 4,7 a 5,5

Grupo Ortiz Properties Socimi. Los accionistas mayoristas venden 5%

Viscofan cobra 8,5 millones de Mivisa por sentencia por patentes

Repsol. La producción alcanza en Q4 715.000 barriles diarios

Hoy tenemos subasta de letras a 3 y 9 meses

Hoy se dan datos de ocupación hotelera de España

1- Se llega a acuerdo para evitar el shutdown en EEUU

2- Wall Street reacciona rompiendo por arriba, lo cual arrastra al resto de bolsas mundiales. Manos fuertes siguen compradoras desde 28 de noviembre según nuestro conteo. 

3- El Nikkei sube 1,29%. Banco central de Japón mantiene política sin cambios. 

4- Netflix da suscriptores por encima de lo esperado, lo cual le hace subir 8% en fuera de horas. Recuerden que es uno de los FANG

5- A las 11h se da dato de confianza empresarial del instituto alemán ZEW

6- Trump toma medidas que benefician al sector solar de EEUU, pero perjudican a las del resto del mundo

7- La tendencia es alcista de forma generalizada. 

Las bolsas europeas están completamente sin dirección a estas horas, salvo el Ibex 35 que se ve favorecido por la fuerte subida de DIA tras el aumento de participación de inversor ruso importante. Y al alza de Inditex. Entre los dos aportan casi 15 puntos de todos los que sube el Ibex. 

Los demás se mueven de forma confusa, debatiéndose entre la noticia negativa del día: la parada de la administración de EEUU por falta de acuerdo, y la positiva: la aprobación en el congreso del SPD alemán de la gran coalición.

Lo único interesante por el momento son los movimientos de valores puntuales. 

Sanofi baja tras anunciar una gran adquisición. 

Las casas de apuestas británicas se desploman tras la noticia de que el gobierno quiere bajar los límites máximos de apuestas que se hacen en las tiendas físicas, tan populares en UK, dadas las fuertes pérdidas que se producen en los hogares...

UBS baja tras dar resultados con pérdidas por la fuerte carga que han tenido que tomar con motivo de la reforma fiscal en EEUU que por motivos contables ha perjudicado a casi todos los bancos importantes. 

Destaca en los mercados de bonos la subida del bono español, muy beneficiado por la subida de rating de la agencia Fitch de BBB+ a A-, alegando entre otros motivos que la crisis política catalana ha causado por el momento menos daño económico a nivel nacional de lo que se estimaba inicialmente. El spread entre el bono español y el alemán es el mejor en varios años. 

Sólamente dos grandes sectores del stoxx 600 tiran con claridad al alza, el de petroleras y el de telecos, los demás están todos con bajadas moderadas. 

Desde el punto de vista macro no se publican durante la mañana datos importantes en Europa. 

Vamos con los cambios de recomendación de brokers que pueden mover mercado tanto en Europa como en EEUU

Eli Lilly. Credit Suisse rebaja de neutral a infraponderar

Ladbrokes. Stifel rebaja de comprar a mantener

Texas Instruments. Jefferies la añade a una de sus listas principales

Air France. Davy Research rebaja de sobreponderar a  neutral

Randstad. RBC sube de neutral a sobreponderar

J Sainsbury. Credit Suisse rebaja de sobreponderar a neutral

BHP Billiton. Bernstein rebaja de sobreponderar a neutral

Freeport McMoran. CIBC rebaja de sobreponderar a neutral

NN. Morgan sube de neutral a sobreponderar

 

 

 

 

 

 

 

 

El Mundo:

¿Ha mutado la economía colaborativa en un capitalismo salvaje? La expectativa de beneficio siempre desata lo peor de cada uno.

El País:

El sueño de Airbnb cae en manos de los profesionales Las plataformas digitales siempre favorecen al que más volumen tiene.

Cinco Días:

¿Fusión transfronteriza de un banco español? Fusiones muy apoyadas desde Europa pero se busca que sean entre valores hasta cierto punto iguales.

Expansión:

Todas las claves sobre las pensiones que vienen A menor pensión, menos gasto público.

ABC:

El viento del crudo ya no sopla de cola El aumento de la producción en EEUU ha llevado a la OPEP a no poner fecha final para el acuerdo de recortes.

Financial Times:

Breakthrough in push for new German government Al final sí hicieron lo que todo el mundo esperaba de la política alemana.

 The New York Times:

There Is Nothing Virtual About Bitcoin’s Energy Appetite Se mira el beneficio del Bitcoin pero nunca el coste.

The Wall Street Journal:

Germany’s Social Democrats Back Entering Coalition Talks Más tranquilidad en la Eurozona vista desde fuera.

Safe Haven:

Exploring the "Dollar Crash" Th...

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Bono español sigue mejorando con fuerza por la subida de rating a A- de la semana pasada. 

El bono español se va al menor diferencial con el alemán en 3 años. Rentabilidad actual de 1,412% gracias a la subida de rating de Fitch antes comentada. 

Lleida.net da ventas de 9,9 millones de euros frente a los 8,1 anteriores, y da ebitda de 1,3 frente a los 554.000 anteriores. 

Repsol. JP Morgan sube precio objetivo de 13 a 14 euros. 

Sabadell. Barclays sube precio objetivo de 2 a 2,10 euros. 

Metrovacesa. Según El Confidencial el rango de salida a bolsa quedará entre 18 y 19,5 euros

DIA. Letterone ya tiene el 15% con opción de comprar un 10% más según reuters

Mapfre. A las 10h30 presenta un informe sobre Panorama económico y sectorial. 

Repsol. Hoy publica cifras de actividad del cuarto trimestre de 2017

Las bolsas europeas dan la sorpresa y vuelven a subir. 

1- Parece que está habiendo bastante manipulación alcista por el vencimiento de derivados. Recordamos que las 12h tenemos vencimiento de opciones del eurostoxx. Si tras esa hora el mercado se para en seco y se da la vuelta sería una mala señal. Si sigue subiendo señal positiva. A las 13h05 las del Dax, pero quien más mercado mueve en este tema es el eurostoxx. 

2- El sectorial de materiales básicos tira bastante del pelotón con una subida del 1% favorecido por subida del precio de los metales, especialmente del aluminio por buenos datos macro chinos. 

3- Otro factor clave para la subida es la fuerza con la que están subiendo los futuros americanos en el Globex, sin motivo aparente. Hay que recordar que muchas de las opciones que vencen hoy en EEUU vencen antes de la apertura, con lo cual parece manipulación por vencimientos de derivados como pasa en Europa. De momento el S&P vuelve a intentar pasar el 2800. Ya lleva 4 días, con lo cual a partir de ahora ya no se puede descartar que rompa en algún momento. 

4- Con todo esto, ojo porque el índice amplio stoxx 600 está tocando máximos de dos años y medio. 

5- El sectorial de energía tiene problemas por la debilidad del petróleo, tras el incremento de producción en EEUU

Se publican ventas al por menor en UK que quedan en bajada de -1,5% cuando se esperaba -0,6%

No hay más datos macro importantes a publicar. 

IBM baja en el nocturno a pesar de haber tenido buenos resultados y ventas. 

Vamos con cambios de recomendación que puedan mover mercado tanto en Europa como en EEUU: 

Apple. Mizuho sube de 160 a 175$

Carrefour. Independent Research recomienda vender

Fiat. Exane sube de infraponderar a neutral

Porsche. Exane rebaja de sobreponderar a neutral. 

Uniper. Investec rebaja de mantener a vender

Gas Natural. Investec baja a vender

Goldman. Deutsche Bank sube de 255 a 281$

Ferrovial. Deutsche Bank baja a vender

Bankia. Deutsche Bank rebaja a mantener

Carlsberg. Liberum rebaja de comprar a mantener

Commerzbank. Morgan Stanley sube de neutral a sobreponderar

Air France. Morgan Stanley baja de sobreponderar a neutral

Easyjet. Morgan sube de neutral a sobreponderar

 

 

 

 

 

 

El Mundo:

El impuesto, a los políticos Excelente artículo.

El País:

Los votantes de izquierda se desmovilizan Importante porque el populismo podría perder apoyo.

Cinco Días:

719.500 jubilados cobrarán más años de los que han cotizado Más muestras del desequibrio de la Seguridad Social.

Expansión:

Los bonos de Popular, la emisión más rentable de Europa en 2017 Ya saben "rentabilidades pasadas no implican rentabilidades futuras".

ABC:

La falta de mano de obra encarece un 20% la construcción Veremos si esto atrae trabajadores sin formación como paso en la burbuja.

Financial Times:

Macron rejects special access for City after Brexit Revés a las intenciones de poder acceder al mercado único sin pertenecer a la EU.

 The New York Times:

Tax Overhaul Is a Blow to Affordable Housing Efforts El sector inmobiliario puede ser un punto a vigilar en los próximos meses, sin duda.

The Wall Street Journal:

Stopgap Bill Passes House but Senate Opposition Remains Mucho teatro pero al final acaban haciendo lo que tienen que hacer.

Safe Haven:

For Americans Buying Gold and Silver: Sti... 

Valores y noticias a destacar en la apertura española: 

Gas Natural. Investec rebaja de mantener a vender y sube precio objetivo de 16 a 17. Ojo con las bajas recomendaciones de las utilities españoles en los últimos días, esto no pinta bien. 

Telefonica. Barclays rebaja de 9,4 a 9,3. 

Masmovil. Barclays sube de 83 a 88

Ferrovial. Deutsche Bank baja de mantener a vender. Rebaja precio objetivo de 19,80 a 17,40. 

Sabadell. Deutsche Bank sube de 1,83 a 1,95

Bankinter. Deutsche Bank sube de 8,30 a 8,50

BBVA. Deutsche Bank sube de 8,30 a 8,50 euros

BBVA. Deutsche Bank sube de 7,30 a 7,40

Bankia. Deutsche Bank baja de comprar a mantener y baja precio objetivo de 4,6 a 4,5. 

CNMV va a excluir de cotización a Reyal Urbis por estar en liquidación. Hoy último día de cotización

Pharma Mar dice que estudio en fase III de medicamento para cáncer de ovario no consigue objetivos. 

Colonial comunica que invertirá 480 millones de euros en nuevos proyectos inmobiliarios este año

Según El Confidencial HNA quiere vender el 29% de NH. hay que recordar que los chinos tienen problemas de liquidez. 

IAG pone en duda que Ferrovial pueda ocuparse de las obras de Heathrow. 

Hoy Fitch revisa rating de España

Hoy hay vencimiento de opciones y futuros españoles

1- Numerosas excusas en Wall Street para algo sencillo, la resistencia psicológica de 2.800 del S&P 500 ha provocado un descanso de varios días. 

2- IBM baja 2,7% tras dar buenos resultados, pero al mercado no le gustan. 

3- El euro y los bonos siguen jugando contra las bolsas europeas. 

4- Hoy vencimiento de derivados, opciones del eurostoxx a las 12h y a las 13h05 del Dax, por la tarde Ibex y muchos otros posibles manipulaciones. 

5- Nikkei +0,19%

6- Petróleo a la baja por subida de producción en EEUU

7- Bankia y Ferrovial rebajados por Deutsche Bank, el último a vender. 

8- Europa sigue floja y bastante difícil de analizar. 

Europa sigue con su habitual falta de fuerza de los últimos días, y a estas horas rebaja  las ganancias iniciales, que se habían basado en el buen cierre de ayer en Wall Street y en los buenos datos macro chinos de PIB, aunque aún se mantiene ligeramente alcista. El Ibex se queda atrás lastrado por el mal día de las utilities y de las telecos.

El euro vuelve a subir y es un factor negativo y los bonos están volviendo a sufrir claras ventas por contagio de las que llegan de los bonos americanos. El bono americano a 2 años está subiendo rentabilidades a máximos de 9 años.

Además en los futuros americanos en el Globex el S&P 500 está pegado de nuevo al difícil nivel 2.800 del que no termina de alejarse. Se necesitaría que pasara con claridad para que la débil Europa pudiera empezar a tirar, eso sí, siempre que el euro y los bonos estén tranquilos. Los bonos tienen mucho papel esta semana de España, Francia y Austria lo que presiona sus precios a la baja.

En la actualidad corporativa tenemos a Carrefour subiendo casi 3% gracias a ventas fuertes que han animado a los inversores.

Infineon en el sector tecnológico anima con fuertes subidas de más del 3% tras subida de recomendación de Goldman. Gracias a este valor el sector de tecnología sube 0,75%.

Quienes no levantan cabeza son las telecos, otro mal día hoy con Vodafone bajando 1,8%, BT también bastante mal, y al final el sectorial baja 0,65%.

El sector de materiales básicos recibe con alegría moderada el buen dato de PIB chino con subida del 0,45%. El precio de cobre está subiendo por estos datos.

La subida de las rentabilidades de los bonos perjudica a los sectores más sensibles como utilities y los ya citados de telecos.

El petróleo va a estar difícil que baje ante las noticias de que en Nigeria vuelve a haber graves disturbios contra infraestructuras petroleras. Hoy se da el informe mensual de la OPEP.

No se van a publicar durante la mañana datos importantes en Europa macro.

Veamos cambios de recomendación importantes que pueden mover mercado:

ENI. Kepler sube de mantener a comprar

Nokia. Goldman rebaja a neutral.

ASML tiene fuertes subidas de precio objetivo.

Societe Generale. JP Morgan rebaja de sobreponderar a neutral.

Infineon. Goldman sube de neutral a comprar

Innogy. RBC sube de infraponderar a neutral.

Zurich seguros. Macquarie rebaja de neutral a infraponderar

UBS. Credit Suisse sube de neutral a sobreponderar