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Datos macro europeos

Indicador GFK de confianza del consumidor de Alemania sube de 10,6 a 10,8 cuando se esperaba 10,6

Tasa de paro en España 17,22% cuando se esperaba 17,8%

Confianza del consumidor de Suecia 102,2 cuando se esperaba 103,1

A las 10h M3 de la eurozona. 

Información corporativa. 

Puma. JP Morgan sube de 325 a 360

STMicroelectronics. Credit Suisse sube de 14,5 a 16,50

Antofagasta. Investec rebaja de comprar a mantener

Peugeot. Societe Generale sube de mantener a comprar

Next. Jefferies sube de infraponderar a mantener

Boeing. Jefferies sube de 130 a 275$

Paypal tiene varias subidas importantes de precio objetivo

Facebook tiene varias subidas fuertes de precio objetivo

Xilinx tiene varias subidas importantes de precio objetivo

 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Telefonica da resultados mejor de lo esperado y además sube previsiones. 

Ercros da ventas de 355,9 millones de euros frente a los 314,4 anteriores y beneficios de 24 frente a los 19,6 anteriores

Prosegur ebitda en subida del 28% interanual

Liberbank. Da resultados con bajada del beneficio interanual del 7,8%

Repsol da resultados con subida del 44%, mejor de lo esperado. 

Acerinox da resultados con ebitda de 316,9 millones frente a los 119,7 anteriores. Beneficios de 150,8 frente a los 8,7 anteriores. 

REE da resultados con subida de beneficios del 5,1% y del ebitda del 2%

Global Dominion da resultados con beneficios de 10 millones frente a los anteriores de 8,1

DIA da resultados con mejora del 3,3% del ebitda pero ventas por debajo de lo esperado. Asegura que cumplirá objetivos de 2017. La reducción de deuda muy pequeña, baja de 1.050 millones a 1,020. 

Mediaset España. Barclays rebaja precio objetivo de 12,25 a 11,25 y recomienda neutral. Credit Suisse rebaja de 13,20 a 12,9 y recomienda sobreponderar

Endesa. Morgan Stanley sube precio objetivo de 19,5 a 20,5 euros

Vocento da resultados con ebitda de 9,6 millones frente a los 13,1 anteriores

Gas Natural. Morgan Stanley sube de 19 a 19,3 y recomienda neutral

Ence da resultados con subida del ebitda del 65% a 87,9 millones

Bankia. RBC rebaja de 4,1 a 4 euros

Lar España, ventas netas de 37,5 millones frente a 26,9 anteriores

Mediaset España da resultados con subida del beneficio del 6,8% a 125,7 millones

Pharma Mar da ventas en subida del 5,2% interanual. Ebitda negativo de 767.000 euros. Pérdidas de 7,4 millones en primer semestre

Gamesa da ventas a la baja del 7% interanual.  ebit de 50 millones frente a los 266 anteriores

Aena da ebitda en subida del 13,2

Neinor Homes da pérdidas de 4,2 millones en primer semestre

Santander termina ampliación de capital son 8,2 veces demanda sobre oferta, por lo que queda totalmente suscrita. 

Axaire ebitda de 122 millones

 

 

 

Se espera apertura más o menos plana en Europa. 

1- Pero no nos fiemos hay una lluvia de resultados impresionante en el día de hoy. Uno de los días dice la prensa, con mayor número de publicaciones de los últimos años. A modo de aperitivo, Bayer baja, Deutsche Bank sube tras los suyos, Nokia mejor de lo esperado, pero cauto en previsiones, Total y Nestlé mejor de lo esperado y muchos más. 

El signo de la sesión se decantará bastante por donde vayan todos estos resultados. 

2- Ayer favorable el comunicado de la FED para los mercados. Como ya analizamos, la FED se considera que fue dovish. Aunque hay que hilar muy fino siempre con estas cosas, parece que quiso lanzar un mensaje de que no ve claro que la inflación vaya a subir, y soltó una frase de que iniciarán la reducción presunta de su balance (en la que no creemos), "relativamente pronto". Ese relativamente fue considerado, como de momento no lo voy a hacer, y no tengo las cosas demasiado claras. 

La reacción fue fulgurante en las divisas, el dólar abajo con dureza, el euro disparado llegando a casi 1,18, por encima del techo del canal lateral de varios años. Los bonos esta mañana suben en Europa por este factor. 

Los futuros sobre fondos federales bajaron fuertemente en las posibilidades que dan de una subida de tipos en diciembre tras la lectura del comunicado. 

3- Ayer tras el cierre dio resultados uno de los grandes de Wall Street: Facebook. Aunque empezó bajando en el fuera de horas, se dio la vuelta y ahora sube más del 4%, con lo cual los futuros del Nasdaq en el nocturno están subiendo con fuerza, lo cual no deja de ser otro factor positivo. 

4- Los metales están subiendo con fuerza en Asia por la debilidad del dólar, lo cual podría favorecer al sectorial de materiales básicos, siempre tan volátil. 

5- En España a destacar los resultados de Telefonica, mejor de lo esperado, y además ha subido previsiones, 

Datos macro en Europa

A las 09h30 balanza comercial en Suecia

A las 10h confianza del consumidor de Italia

A las 10h30 PIB en UK; ojo que es dato que puede dar mucha volatilidad a la libra. 

Información corporativa. 

McDonalds. Independent Research sube de 113 a 118 pero recomienda vender. Barclays sube de 164 a 173. Morgan sube de 150 a 162$. Jefferies sube de 140 a 150. 

AMD. Deutsche Bank sube de 10 a 12$

Norsk Hydro. Credit Suisse sube neutral a sobreponderar

Hochtief. Independent Research baja de 182 a 162 y recomienda neutral

Juniper. Jefferies sube de 67 a 75$

Citi. Barclays sube de 70 a 76 y recomienda sobreponderar

Merck. Deutsche Bank rebaja de comprar a mantener

Dassault. HSBC sube a comprar

Novartis. Morgan Stanley sube de infraponderar a sobreponderar. 

Roche. Morgan Stanley rebaja de sobreponderar a neutral

Chiplote. Jefferies sube a mantener

Texas Instruments tiene varias subidas de precio objetivo

Seagate. Benchmark rebaja a mantener

Caterpillar. Jefferies sube de 100 a 120

 

 

 

 

Se espera una apertura ligeramente bajista en Europa. 

1- Hoy el mercado está más cauto que ayer ante la cita clave del día que tendremos a las 20h00 con el comunicado de la Reserva Federal tras su reunión de dos días. No se esperan grandes cambios en lo que diga, pero nunca se sabe con estas cosas. Se ha demostrado que los bancos centrales son los únicos que causar tramos claros de subida y bajada en los mercados, así que todo el mundo estará prudente a la espera de lo que pueda pasar. 

De momento ya hemos tenido algo anormal, y es que los futuros sobre fondos federales que llevaban varios descontando unas posibilidades de subidas de tipos en diciembre del 48% tan solo, de repente han pasado a descontar esta posibilidad al 54%. 

2- El Nikkei en Asia ha tenido un buen día con una subida del 0,48%

3- El petróleo puede ser un factor positivo con un alza clara, tras el dato de inventarios de petróleo del Instituto  Americano del petróleo que se dio ayer por la noche y que le fue favorable. 

Hay que recordar que también está en un tramo alcista desde hace unos días por las promesas de Arabia Saudita de que va a hacer de todo para provocar una subida del precio del petróleo. Otra cosa será, que esto lo cumpla, pero de momento ha conseguido una vez más frenar la caída. 

4- Estamos en el momento álgido de la campaña de resultados y hoy hay muchísimos, y según como vayan saliendo también pueden mover mucho mercado. Es uno de los días con más resultados, por ejemplo en España están publicando en los últimos minutos, Bankia y Abertis que a priori han dado mejor de lo esperado, y también Bankinter, Endesa, Mapfre entre otros muchos. 

En Europa y EEUU también hay muchos resultados. De momento destacamos la subida de AMD el gran rival de Intel de más del 7% tras subir previsiones. 

5- Desde el punto de vista técnico el nivel de peligro en el futuro del eurostoxx estaría por debajo de los 3.424. 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Indicador de precios industriales de España sube 3,2% interanual desde el +5,2% del mes de mayo

Grifols sube su participación al 90% en Kiro Grifols

Acerinox. JP Morgan rebaja precio objetivo de 14,6 a 12,8 euros. 

Applus da resultados con beneficio neto a la baja de 7,2% hasta los 16,3 millones con ventas planas

Grifols. Berenberg baja precio objetivo clase A a 24,7 y clase B a 21

Ferrovial. Deutsche Bank rebaja de comprar a mantener. Baja precio objetivo de 22,5 a 20,80

Almirall. Jefferies rebaja precio objetivo de 16 a 10 euros. 

Gestamp da ebitda en mejora del 11% en el primer semestre. 

Sabadell comenta que reasegura su cartera de seguros de vida riesgo con Swiss re por 683,7 millones de euros, lo cual le supondrá ingresos netos de 253,5 millones de euros. 

Santander, según prensa, tiene numerosas ofertas por el banco malo del Popular. 

ACS. Vox Populi dice que el viernes tratarán la oferta sobre Abertis

 

 

Se espera apertura moderadamente alcista en Europa. 

1- La clave sigue siendo la temporada de resultados. Estamos en los días donde más publicaciones hay, y como ya se vio ayer, los valores importantes mueven a su sector y a su vez estos sectores mueven a los índices. De hecho ayer nos hizo salvar los muebles en Europa la subida del sectorial bancario gracias a los resultados de Julius Baer. 

Parece que ante tal aluvión de resultados, las bolsas tienen un poco aparcado el temor a Draghi y su idea de iniciar el tapering. 

2- Wall Street tuvo un cierre confuso, descontando multitud de resultados de signo contrario. Pero técnicamente sigue la tendencia alcista clara, eso sí batiendo récords de volatilidad a diario. 

3- Ayer tras el cierre de Wall Street dio resultados un peso pesado, como Alphabet (Google). Los resultados a primera vista fueron claramente mejor de lo esperado, y las ventas también, a pesar de la multa de la UE que andaba por en medio enredando todo. No obstante los operadores tienen sus dudas por haber cambiado el sistema de contabilidad, por lo que no están seguro de como de comparables son estos resultados a los anteriores. A pesar de los buenos números el valor cae el 3% en el fuera de horas, lo que puede pesar negativamente en el nasdaq por ser un valor de gran peso. 

4- El Nikkei ha terminado sin grandes variaciones. 

5- El euro vuelve a reforzarse y se acerca a la gran zona de resistencias que tiene en 1,1730 muy difíciles de pasar. Ahí tiene el techo del canal lateral de varias años y el retroceso de Fibonacci del 38,2% de todo el gran tramo de caída desde el 2014 a 2017. 

6- A las 10h se da dato de IFO en Alemania que puede dar volatilidad si sale desviado, es de los pocos datos europeos que son muy considerados por los operadores

7- Desde el punto de vista técnico a vigilar en el futuro del eurostoxx el 3.424 por debajo, que parece que es el soporte clave. Por arriba para que llegue la tranquilidad tendría que superar el 3.535