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Se espera una apertura al alza en Wall Street pensando más en fiesta que en operaciones, pero el apoyo que tiene el crudo nos ayida a levantar cabeza mientras esperamos a datos macro importantes.

Comenzamos la semana en Estados Unidos de una manera muy especial, pensando más en no trabajar que en trabajar. Y esto lo decimos porque hoy se cerrará antes de lo normal porque mañana están de fiesta por el día de la independencia. Esto hace directamente que haya muchos operadores que se han tomado un largo puente y además los que quedan probablemente estén más tiempo pensando en escurrir el bulto que en abrir operaciones de medio plazo.

La cuestión es que tendremos eventos que generarán operaciones de corto plazo pero sabiendo que el viernes tenemos el dato de creación de empleo, parece que el ecosistema del día se reduce precisamente a operaciones intradiarias.

Dentro de los eventos que tenemos como posibles generadores de operaciones están los datos macroeconómicos. 15 minutos después de la apertura tendremos el indicador de directores de compra del sector de manufacturas del mes de junio en donde se espera que tengamos una ligera mejora con el ojo puesto en ese fuerte dato que tuvimos hace unos días en la región de Chicago.

Sin apenas tiempo para recuperarnos, 30 minutos después de la apertura tendremos el ISM de manufacturas junto con el gasto en construcción.

Desde ese momento en adelante, habrá subastas de muy corto plazo en donde la más importante es la de tres meses que tiene una rentabilidad del 1%. Sabiendo que no se espera en el mercado una nueva subida de tipos de interés hasta diciembre, hay que estar atentos para saber si durante las próximas subastas en este plazo nos mantenemos rondando el 1% o poco a poco nos vamos subiendo hacia el 1,25%-1,5% porque de esa manera mostraría posibilidades el mercado primario de que hubiese una subida de tipos de interés antes de lo esperado.

Si echamos un vistazo a cómo quedó la semana en los índices principales de Estados Unidos, veremos dos cosas importantes.

La primera de todas, es ese nuevo papelón en el Nasdaq que nos crea una especie de segunda envolvente bajista en la zona de máximos, así que debemos seguir teniendo mucho cuidado con la evolución de las tecnológicas y también de las biotecnológicas, que siguen uniendo retrocesos importantes en los últimos días.

La segunda, el Dow Jones de transportes, que era el que más entorno técnico tenía en contra con un hombro cabeza hombro en creación, es el que mejor se ha comportado últimamente y además está atacando los máximos del año, gracias a la recuperación del precio del crudo.

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Hablando del precio del crudo, el sector de la energía es uno de los que tenemos por obligación que seguir vigilando porque en estos momentos el precio del de referencia en Estados Unidos está por encima de los 46,3 $ y encima hemos visto que el recuento de instalaciones de crudo activas en Estados Unidos realizado por Baker Hughes nos da un retroceso de dos instalaciones menos, el primer retroceso desde enero nada menos. Hay que recordar que el precio del crudo encontró un entorno técnico favorable hace unas cuantas sesiones, entrando en sobreventa, lo que produjo un fuerte rebote y además nos hemos visto favorecidos por ver un claro descenso de la producción en Estados Unidos. Como consecuencia de aquél, esta reducción de las instalaciones nos da un poco más de altura.

Si pensamos en la volatilidad, vean que hay que seguir su evolución muy de cerca. El jueves tuvimos un movimiento enorme que incluso nos hizo estar por encima de la resistencia de la media de 200 sesiones, pero cuando el SP 500 tocó la media de 50 sesiones, se generó un rebote y la volatilidad se redujo de forma considerable. El problema es que el jueves cerramos por encima de la media de 50 sesiones, algo que no pasaba desde mayo. El viernes abrimos y cerramos la sesión por encima de esa media y si se fijan en el RSI del SP 500, estamos muy cerca de la directriz alcista desde los mínimos de abril. Como vamos a tener un par de días muy especiales, lo más probable es que la volatilidad intente cerrar otra vez por debajo de esa media a la espera de los datos de creación de empleo del viernes pero la evolución del RSI del SP 500 y la cercanía de la media de 50 sesiones a su precio, es lo que debe preocuparnos en el caso de que el dato del viernes no convenza a los operadores de que el segundo trimestre vaya ofrecer un crecimiento o rendimiento económico por encima del que ofreció el Q1.

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En valores concretos tenemos:

- Caterpillar puede tener movimiento porque según el Wall Street Journal el Gobierno, vigilando el pago de impuestos de esta compañía, ha encontrado que no se ha informado de forma correcta a las autoridades sobre sus exportaciones, lo que crea incertidumbre acerca de posibles multas.

- Otro lunes más, la revista Barron’s hace referencia a una empresa en particular de forma positiva y podría generar movimiento en el corto plazo. En este caso hablan de Bristol-Myers Squibb.

- Noticia curiosa, interesante y al mismo tiempo inquietante la que aparece relacionada con GlaxoSmithKilne pues firmó un contrato por valor de 43 millones de dólares con una compañía de inteligencia artificial para que ayude a acelerar el proceso de descubrimiento de nuevos fármacos. ¿Será una muestra más de que la automatización y la inteligencia artificial no hará necesario la contratación de científicos?

Luis Javier Diez.

Datos macro de hoy en Europa

En Suecia se ha dado PMI mucho mejor de lo esperado

A las 09h mismo dato en Noruega

A las 09h15 en España, a las 09h45 en Italia, a las 9h50 en Francia, a las 09h55 en Italia y a las 10h en la eurozona. 

A las 10h30 mismo dato en UK

 

Información corporativa

En Francia matriculaciones de vehículos nuevos suben 1,58% en junio. 

Renault, sube matriculaciones en Francia 5,41%. PSA sube 4,9%

Total firma nuevo acuerdo con Irán

Banca Carige. (El nuevo Popular italiano) se reune consejo para hablar sobre los proyecto de reestructuración tras la advertencia del BCE de que refuercen su balance y reduzcan préstamos dudosos. 

AP Moller dice que recupera la actividad tras el ataque informático que sufrió el martes pasado. 

Danone vende unidad a Lactalis por más de 800 millones

British Airways inicia dos semanas de huelga de personal de cabina

VW llama a 385.000 coches en Alemania a revisión

BAE Systems consigue nuevo contrato con la Armada británica

Swiss Life. Exane sube de infraponderar a neutral

Bayer. Berenberg rebaja de comprar a mantener

 

Sectoriales del índice de Filadelfia:
--------------------------------
-Bancos: -0,01%
-Oro/Plata: +0,61%
-Sector inmobiliario: +0,88%
-Semiconductores: -0,53%

Relación de valores alcistas/bajistas:

-En el NYSE: 1,58
-En el Nasdaq: 0,98

Valores que están en máximos de 52 semanas:


-En el NYSE: 67
-En el Nasdaq: 66

Valores que están en mínimos de 52 semanas:

-En el NYSE: 18
-En el Nasdaq: 23

Volumen de acciones negociadas:

-En el NYSE:
-Compras: 1,893,962,545
-Vendidas: 1,375,954,086
-Total: 3,327,640,124

Volumen de acciones negociadas:

-En el Nasdaq:
-Compras: 887,252,543
-Vendidas: 1,059,709,112
-Total: 1,983,732,315

-Los que más suben:
Calzado +9,66%, bienes personales +2,90%, construcción de casas +1,95%, suministros industriales +1,74%, vehículos comerciales y camiones +1,43%.

-Los que más bajan:
Carbón -2,42%, aluminio -1,60%, aseguradoras no especializadas -1,24%, inversiones inmobiliarios de hostelería -1,20%, equipamiento electrónico de oficinas -1,18%.

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Siemens Gamesa comunica fin de contrato de liquidez desde octubre de 2012. Parece que se prepara otro. 

Técnicas Reunidas termina contrato de liquidez firmado en junio de 2015

Applus. Berenberg sube precio objetivo de 11,80 a 13,50

Telecinco vuelve a ser líder de audiencia, y van cinco meses seguidos. 

Bankia prepara emisión de deuda convertible por 750 millones. 

Según prensa en el plan estratégico de Abertis no se contempla la OPA de Atlantia. 

Hoy inicia cotización en el MAB  la Socimi Colón Viviendas

Hoy hay varios pagos de dividendos: 

Acciona paga 2,87 euros brutos por acción. 

Endesa. 0,63. 

IAG, 0,12. 

Inmobiliaria Sur 0,06

REE 0,62. 

A las 09h15 se da en España PMI de manufacturas, se espera que quede en 57,3, lo mismo que el mes anterior. 

Se espera una apertura claramente alcista en Europa. 

1- Tras las fuertes bajadas de la semana pasada que han deteriorado seriamente el aspecto técnico del eurostoxx sobre todo y también del Dax, se intenta el rebote, aprovechando que Wall Street terminó ligeramente al alza. 

2- La sesión de hoy y también la de mañana, estarán muy condicionadas por la festividad del 4 de Julio en EEUU. Hoy Wall Street solo abrirá a media sesión, cerrando los futuros sobre índice de EEUU a las 19h15. Y mañana cierre total por festivo. Es de esperar que hoy en esa sesión reducida, esté la mayoría de operadores de vacaciones, que el volumen sea mínimo, y que nadie tenga muchas ganas de complicarse la vida, salvo noticias inesperadas. Estos dos días condicionarán mucho a Europa, que se suele comportar muy diferente cuando Wall Street está parado. 

3- Al margen de esto tendremos que seguir rumiando el cambio de sesgo de Draghi, que tanto daño ha hecho al mercado de deuda y a las bolsas, aunque por lo menos quedará parado de momento, el otro factor negativo de los últimos días, que fue la corrección tecnológica. 

4- En Japón el Nikkei ha terminado ligeramente al alza, y no se ha visto afectado, tampoco el yen, por el revés que ha sufrido el partido del Primer Ministro actual en unas elecciones locales. 

5- El sectorial de materiales básicos podría verse afectado favorablemente por el dato de PMII Caixin de manufacturas, el bueno, que se ha dado en China y que ha quedado al mejor nivel de los últimos 3 meses. Ha subido de 49,6 a 50,4, de nuevo por encima de 50 que es la línea de expansión, y mucho mejor de lo esperado que era 49,5. Un balón de oxígeno para las dudas que asaltaban a los analistas sobre el estado de salud de la economía de China. 

6- El petróleo sigue al alza tras haber subido mucho en la sesión del viernes. Este es otro factor favorable en el día. Desde que llegó al soporte que tiene en la zona de 42 no ha parado de subir, aunque las bolsas no se fijaron mucho en este tema, obsesionadas con Draghi durante los últimos días. Buenas noticias para las petroleras, aunque no sé muy bien, en este nuevo contexto de subidas de mayor tensión de los tipos, como se tomarán ahora los mercados las subidas del oro negro. No sabemos si se considerará más leña al fuego de las tensiones, o sin como hacían hasta hace pocos días será considerado como positivo. 

Estamos a punto de poner el broche final a la última sesión de la semana, del mes, del trimestre y del semestre. Tras los fuertes problemas que tuvimos en el día de ayer, la sensación que todo el mundo tiene es que vamos a intentar buscar un comportamiento muy similar al que tiene Europa, una especie de intento de rebote no sin dificultades.

Ayer solamente mejoraron dos sectores en el SP 500, el de bancos con 0,69% y el de energía con 0,2%. El de tecnológicas fue el peor con un desastroso -1,79%, así que lo que se busca en un primer intento es que todo esto se dé la vuelta, rebote en los peores y se recojan beneficio en los mejores.

Pero como decimos, quizá las cosas no van a ser tan fáciles como parecer en un primer momento.

En datos macroeconómicos, hemos conocido los ingresos y gastos personales en donde los ingresos suben algo más de lo esperado pero los gastos solamente tienen un crecimiento del 0,1%, así que se necesita que esta partida mejore cuanto antes.

Más o menos 30 minutos después de la apertura tendremos la lectura final de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y volvemos otra vez a ver la diferencia entre los datos blandos y los datos duros, es decir, las encuestas y la realidad.

15 minutos después de la apertura tendremos el índice de directores de compra del área de Chicago en donde se espera un pequeño paso atrás una vez realizado un repunte realmente importante. No deberíamos bajar demasiado porque siempre se asocia este movimiento a una perspectiva de menos crecimiento.

Ya que vamos a terminar la semana, demos un vistazo al gráfico semanal. Si se fijan, lo más peligroso lo tenemos en el Nasdaq compuesto pues podría ser el segundo intento de dejar una envolvente bajista en zona de máximos anuales. Por otro lado, el Dow Jones de transportes no ha ejecutado el hombro cabeza hombro que tenía el dibujado pero la zona de resistencias de máximos anuales está clara y lo conseguimos superarla.

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En cuanto a la volatilidad, hay novedades. Si se fijan, el VIX llegó incluso a superar la zona de la media de 200 sesiones pero acabó cerrando por encima de la media de 50. Dicha media, en el SP 500, ayudó a marcar el soporte y lo que debemos estar atentos es ver si la volatilidad consigue sostenerse por encima de la media de 50, cosa que hablaría mal de los activos de riesgo.

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Luis Javier Diez.

- Micron Tech presenta unos beneficios de 1,4 $, dando la vuelta a las pérdidas de -0,21 $ del año pasado. Ajustados son beneficios de 1,62 $, mejores de lo esperado.

Las ventas alcanzan los 5600 millones de dólares, muy por encima de los 2900 millones del año pasado y por encima de lo esperado.

- Nike presentó ayer tras el cierre del mercado unos beneficios de 0,6 $, subiendo desde los 0,49$ del año pasado y mejores de lo esperado que eran 0,49$.

Las ventas suben desde los 8200 millones de dólares hasta los 8700, por encima de lo esperado. Además, el mercado puede estar descontando ya los efectos de una prueba piloto para poder vender sus artículos dentro de Amazon.