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Datos macro en Europa para hoy

A  las 09h30 PPI de Suecia

A las 10h en Italia Confianza del consumidor. 

 

Información corporativa. 

Sanofi anuncia que recibe autorización para comercializar Kevzara en la UE para el tratamiento de la poliartritis reumatoide

JDecaux anuncia la creación de una empresa conjunta con América  Movil y la fusión de sus actividades de comunicación exterior en México. 

Azko Nobel. Su CEO declara que su división de especialidades químicas se desarrollaría rápidamente y de manera rentable si obtuviera una inyección de capital 

Areva anuncia nuevos contratos en EEUU por 560 millones de dólares

Stada. Los fondos Bain Capital y Cinven no tienen el número de acciones necesarias para la compra. Stada se desploma en preapertura. 

Deutsche Boerse. Exane BNP rebaja a neutral

Monsanto. Susquehanna rebaja de positivo a neutral

Vodafone. Alphavalue sube de añadir a comprar. 

Eiffage. HSBC rebaja de comprar a mantener. 

Deutsche Lufthansa. RBC sube de neutral a sobreponderar

Air France. RBS sube de neutral a sobreponderar

 Wolseley. Stifel sube de mantener a comprar. 

 

Valores y noticias a destacar en la apertura española: 

Edreams cierre ejercicio 2016-2017 con un beneficio neto de 31,6 millones de euros. Ebitda de 98 millones frente a los 83,5 anteriores

Almirall. Un medicamento contra la psoriasis ha recibido autorización en la UE

Bankia anuncia ampliación de capital para el canje de la fusión de BMN. Emitirá un máximo de 206 millones de acciones. Valora BMN en 825 millones de euros. El canje será de 1 de Bankia por cada 7,8 millones de BMN

IAG. Bernstein inicia cobertura con sobreponderar

Popular. El fondo Elliott Management negocia para crear un frente de manos fuertes para un pleito contra la resolución de expropiación del Popular y para lo perdido en bonos. 

Según prensa Santander va a lanzar entre el 7 y 10 de julio ampliación de capital por el asunto del Popular

Viscofan dará resultados al cierre

Hoy paga dividendo Gas Natural. 

Hoy tienen junta Euskaltel y Sniace. 

 

 

Se espera apertura moderadamente a la baja. 

1- La sesión se mueve ligeramente a la baja ante el cierre de ayer de Wall Street muy lejos de máximos. 

Se vieron movimientos importantes ayer en la sesión de EEUU, aunque a nivel índices no hubiera muchos cambios. Se apreció un fuerte trasvase de posiciones de tecnológicas a valores defensivos, especialmente utilities. Y no es de extrañar, no es un fenómeno raro. Hay que tener en cuenta que estamos muy cerca del fin de semestre, y quien tuviera tecnos en cartera a principios de año, ha ganado mucho dinero, así que parece claro que estamos ante una toma de beneficios de grandes fondos en el sector, que ahora se refugian en sectores más tranquilos. 

Este fin de trimestre y de semestre, con los correspondientes cuadres de cartera nos puede condicionar mucho durante la semana. También habrá fuertes cuadres en divisas y otros mercados. Ayer por ejemplo se habló mucho de la brutal descarga de oro, en menos de un minuto. Las manos fuertes van de cuadres. 

2- El aplanamiento de la curva de tipos, por otro lado, está siendo interpretado por las manos fuertes como un aviso de que las perspectivas económicas son flojas, lo cual no invita tampoco a estar en valores de riesgo y cíclicos, pues no parece que estemos en el mejor momento del ciclo económico precisamente. 

3- Hoy habrá que estar atentos a dos comparecencias importantes. 

Por un lado la del presidente del BCE Draghi a las 10h00. 

Y por otro a las siete de la tarde la de Janet Yellen presidenta de la FED. 

4- Los operadores seguirán con un ojo echado al petróleo, que aunque lleva unos días de recuperación, la contundencia de la reacción deja mucho que desear y hace sospechar que podría volver a los sustos. La subida de la producción en EEUU, muy por encima de lo esperado, está descuadrando todas las cuentas de la OPEP. 

Pivot Points Ibex 35 Ibex 35 SIN NOCTURNO Dax 30 Dax 30 SIN NOCTURNO Eurostoxx 50 Eurostoxx 50 SIN NOCTURNO CAC 40
3ª Resistencia 10813,67 10830,00 12908,67 12915,33 3603,33 3598,67 5367,83
2ª Resistencia 10751,00 10770,00 12852,50 12862,50 3584,00 3584,00 5342,00
1ª Resistencia 10692,67 10705,00 12815,67 12822,33 3569,33 3571,67 5317,83
Pivot 10634,33 10640,00 12778,83 12782,17 3554,67 3559,33 5293,67
1º Soporte 10571,67 10580,00 12722,67 12729,33 3535,33 3544,67 5267,83
2º Soporte 10509,00 10520,00 12666,50 12676,50 3516,00 3530,00 5242,00
3º Soporte 10450,67 10455,00 12629,67 12636,33 3501,33 3517,67 5217,83
Pivot Points Bund Bund SIN NOCTURNO
3ª Resistencia 165,86 165,83
2ª Resistencia 165,62 165,59
1ª Resistencia 165,41 165,39
Pivot 165,20 165,20
1º Soporte 164,96 164,95
2º Soporte 164,72 164,71
3º Soporte 164,51 164,51

 

Las bolsas europeas terminan al alza pero bastante lejos de máximos. En la primera parte de la sesión noticias sectoriales como el rescate de los bancos italianos, o la subida de Nestlé y petróleo, favorecían mucho a las bolsas. Pero por la tarde una fuerte y repentina bajada de las tecnológicas, más el petróleo que se ha arrugado, ha mermado las ganancias. Técnicamente seguimos igual, en tendencias de largo alcistas, pero en zonas de duda a corto.

Hace algún tiempo en Diario de Navarra aparecía la explicación del símbolo de las farmacias, la serpiente esa que sube por una copa.

Veamos, porque es curioso:

"En la antigua mitología griega, Asclepio era el dios de la medicina. Su hija Higea era la encargada de preparar los remedios. A esta diosa se le representaba como una mujer joven, rodeada por una serpiente que vertía el veneno en una vasija. Después, la representación se simplificó a una serpiente y una copa y dicho símbolo pasó a ser utilizado por las farmaceúticos. La copa de Higea, con la serpiente enroscada, simboliza el poder del veneno, que o bien puede matar o bien curar, una vez convertido en medicamento en la copa"

Hoy los mercados europeos han subido porque se ha celebrado que la farmacia del estado italiano ha “curado” a los dos bancos que tenía en problemas. Y el contribuyente va a tener que apechugar con 17.000 millones de euros de rescate. También se subía por la recuperación del petróleo, y por el sector de alimentación y bebidas con Nestlé tocando máximos históricos por la entrada de nuevos inversores.

Pero hacia el final de la sesión se ha estropeado todo por la fuerte bajada del Nasdaq. Y es que no le ha sentado nada bien la noticia de que le aprobaban parte del veto migratorio a Trump, y este sector por sus características reacciona mal a estas cosas. Ha habido mucha salida de dinero de tecnos que se ha ido a defensivas, con las utilities subiendo con claridad, favorecidas además por el entorno actual, donde se empieza a descontar que la inflación va a tener problemas y los tipos subirán menos.

Vamos con la crónica al completo de la sesión.

Se esperaba apertura moderadamente alcista en Europa: 

1- El primer factor alcista, inicialmente, es la subida del petróleo de más del 1%. En días anteriores su bajada fue muy problemática para las bolsas, y ahora que ha llegado a zona importante de soportes se respira con alivio. Aunque la realidad es que la situación macro del crudo sigue siendo muy problemática, y no lo tiene fácil para acumular subidas demasiado importantes. La OPEP se ha quedado sin conejos en la chistera. 

2- Los futuros americanos en el Globex están subiendo y esto también ayuda. Y ello tras una sesión de muy pocos cambios el viernes, donde el único aliciente fue el rebalance de valores de los índices Russell, lo que causó un volumen muy  por encima de lo normal. 

3- Otro factor alcista, es el hecho de que por fin se haya resuelto la crisis de los dos bancos italianos en problemas. Es decir de Popolare de Vicenza y de Veneto Banca. Al final el estado apechuga con el muerto, y saneará los dos bancos zombis con 17.000 millones de euros para dárselos después a Intesa. No va sobrada Italia de deuda, y ahora más leña al fuego. Pero el caso es que el sector se lo podría tomar bien. Aunque la gran pregunta es ¿quién será el siguiente? Siempre dicen que es un caso aislado y siempre aparecen más ¡y cada vez quedan menos bancos!

4- La noche en Asia ha sido tranquila con el Nikkei subiendo 0,1%. 

5- Desde el punto de vista técnico apenas hay evolución. 

Por un lado el S&P 500 sigue por encima del bien y del mal, y no se mueve ni con las noticias positivas ni con las negativas, con las manos muy fuertes neutrales. 

Por otro lado seguimos vigilando la figura triangular, de duda, que forma desde hace bastante el futuro del eurostoxx, a la espera de la salida. Ya saben que estas figuras siempre se rompen con violencia. 

Esta semana no hay catalizadores, y los operadores ya están a la espera de ver que pasa con la temporada de resultados que empezará en julio y donde Wall Street tendrá un nuevo reto, demostrar con resultados que sus altas valoraciones tienen respaldo. 

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Hispania compra un nuevo hotel en Mallorca por el que paga 20 millones de euros. 

Aena. Barclays rebaja de sobreponderar a neutral. 

Según Reuters Atice estaría en conversaciones iniciales con Prisa sobre Media Capital. 

Según Expansión Atlantia que no sabe que hacer ya para dar mayor atractivo a su oferta, ahora estaría prometiendo dividendos importantes a La Caixa por Abertis. 

S&P deja caer que se podría subir el rating de España a finales de este verani. 

Hoy a las 9h se dan en España precios industriales de mayo. El dato anterior fue del 5,9%. 

Seguimos en unas bolsas que ni suben con claridad, pero tampoco tienen presión bajista. Sigamos con nuestra serie de análisis intentando ver con mayor claridad que está pasando aquí, en el artículo de hoy entre otras cosas, intentaremos reflexionar en aquellas cosas que impiden a las manos fuertes tirarse a la piscina de las compras con ganas. Pronto llegará la temporada de resultados donde volverán los catalizadores, esta semana van a haber muy pocos.

Sobre los factores que están moviendo mercado a estas horas tienen toda la información en el vídeo de medio mañana que ya está colgado.

El viernes, como siempre se dieron los datos de posiciones abiertas en derivados de los grandes especuladores. Estos son los gráficos que llaman la atención.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Los largos en el S&P 500 al menor nivel desde abril de 2016.

En el euro se sigue consolidando el saldo neto largo

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Y en el Russell 2000, tras una sola semana con saldo neto largo vuelven los cortos.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fuente de los gráficos: http://www.hedgopia.com

¿Por qué le cuesta tanto al S&P 500 subir? Pues está muy claro que es una cuestión de valoraciones. Las manos fuertes sacan sus números y se encuentran cosas demoledoras como estas. Como pueden ver, a las valoraciones del CAP eactual, una especie de PER deflactado y proyectado con beneficios de varios años, las posibilidades de subida para los próximos años son muy bajas. Al menos eso ha pasado en la historia.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fuente: https://twitter.com/jtepper2

Así que quien más quien menos, piensa: poco potencial de beneficio, mucho riesgo. Puede que para que las manos fuertes vuelvan a entrar con ganas se necesite una corrección, que evidentemente se puede producir o no.

Tampoco ayudan en nada los datos macro, y si no vean este gráfico que es muy revelador.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Como vemos, desde el mes de marzo es una sorpresa macro tras otra, pero casi todas negativas. Y a la larga, aunque en el corto a veces parezca que no, el mercado se ajustará a la situación económica real actual, que no parece la mejor de los últimos años.

Otro factor más negativo es la astronómica sobreventa, y aquí tenemos un ejemplo muy exagerado.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Como ven en el gráfico 137 días seguidos del Nasdaq por encima de la media de 50 y eso nunca había pasado en la historia. En la segunda tabla tienen los períodos anteriores más largos.

También el aplanamiento de la curva de tipos preocupa a las manos fuertes. No suele ser un proceso, ese del aplanamiento favorable para nada. Lo podemos comprobar aquí, donde se compara el spread entre los bonos a 2 y 10 años en EEUU con la confianza del consumidor:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Como ven lo normal es que en los aplanamientos la confianza baje claramente y viceversa.

Y todo esto en un clima de exceso de confianza. Y si no vean ahora esta tabla. Desde 1990, en este año 2017 se han dado siete de los 20 cierres semanales de VIX más bajo. Es decir es un año extremo, donde la complacencia es para asustarse. Se ha perdido el miedo por completo a un bajada en serio.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

En esta bajada de volatilidades general ni el oro se libra, como podemos ver aquí:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Y otra anomalía más de Mercado. Esta la ha detectado la prestigiosa firma de análisis, Bespoke Invest. Desde 1995, nunca el S&P 500 había tenido unos drawdowns tan modestos como en lo que se lleva de año. Aquí tienen la tabla del estudio.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pero de la tabla se desprende una importante conclusión. No es nada fácil, cambiar a tendencia bajista tras un inicio de año tan tranquilo como este. Todo lo contrario, los años que empiezan así, suelen terminar bien. El 81% de los años terminan bien. Así que por mucha sobrecompra y complacencia que haya no nos emocionemos demasiado con posiciones bajistas, que esto podría seguir subiendo y extremándose más aun perfectamente.

Y por último un gráfico muy interesante. El autor del gráfico lo llama la oportunidad de la década. Y es que podría una ruptura de resistencia que ha aguantado durante 30 años, imaginen el potencial que puede tener esto:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Si le gustan las inversiones sofisticadas y se confirmara la ruptura podría ser muy interesante. 

El saldo de las instituciones al cierre del viernes sigue siendo neutral y la actividad ha repuntado un poco.

Wall Street comienza la semana con un punto de fortaleza pero no cambia mucho las cosas con respecto a la semana pasada

En estos momentos tanto Estados Unidos como Europa están en positivo, pero con respecto a Wall Street ninguno de los índices importantes está superando los máximos del mes, como mucho el Dow Jones de transportes ha tocado la parte alta del doble techo pero se ha quedado parado ahí.

En estos momentos ya tenemos a un sector del SP 500 en negativo, el de energía, y ahora mismo el mejor del día es el de las utilities con 0,77%. Las tecnológicas eran las que abrieron el fuego alcista nada más comenzar la sesión pero ya solo mejoran 0,27%.

Los bancos ganan algo de tracción mejorando 0,57% y esperando la segunda parte de las pruebas de esfuerzo para saber cuáles son los planes de capital que han sido aprobados por parte de la Reserva Federal.

Con respecto a Europa, el de petroleras también desciende en -0,14% seguido de recursos básicos con -0,29%, así que hay cierta presión bajista sobre el índice británico. El resto, los bancos mejoran 1,45% gracias a esa solución puesto encima de la mesa para los dos bancos italianos que tanto ha disgustado por ser diferente a la solución prestada hacia el español banco Popular.

Uno de los mejores es el de bebidas y alimentación con un incremento cercano al 2% gracias a la entrada en Nestlé de un inversor importante que suele provocar a la cúpula directiva para poder mejorar el precio de su posición, así que muchos se están subiendo al carro. También existe la especulación con que haya operaciones corporativas parecidas en Europa a la que presentó Amazon con Whole Foods.

El mercado de divisas, el dólar está perdiendo posiciones en muchos frentes tras presentar unos datos macroeconómicos peores de lo esperado, aunque no consigue eliminar totalmente el impulso alcista que presenta durante todo el día de hoy en el dólar yen.

Con respecto al mercado de deuda, subasta de corto plazo en Francia que vuelve a presentar más perforación de los tipos negativos y además muestras en Alemania de una continuación del movimiento de aplanamiento de la curva.

El mercado norteamericano ha dado un brusco giro a la baja que ha comenzado en el gráfico del Nasdaq a 30 minutos dejando una muestra de interés vendedor en sobrecompra. Figura bajista con repunte de volumen que ha sido seguido de velas de venta bastante importantes que ha generado un movimiento similar en Europa.

Lo que nos hemos encontrado de frente es la noticia de que el supremo de Estados Unidos va a permitir que se ponga en marcha de forma parcial la prohibición de viaje al país que ha estado tanto tiempo suspendida, la cuestión es que se va a permitir esa parcial puesta en marcha parcial sin ni siquiera hacer la vista oral.

El mercado parece que se lo ha tomado muy mal, cosa lógica, primero porque las tecnológicas son las que más problemas van a tener para poder hacer frente a esa prohibición de viaje si quieren contratar talento en el extranjero, lo que casaría con el movimiento que hemos visto del año que ha comenzado en el Nasdaq.

El otro problema es que recordemos que estamos en pleno ciclo de subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, que últimamente los datos macroeconómicos no salen buenos y encima tenemos encima de la mesa la puesta en marcha parcial de la primera medida de proteccionismo/seguridad de la administración Trump. Dos cosas que dañan el camino de la economía pero lo que no acaba de entrar en acción son las promesas de reforma fiscal e inversión en infraestructuras que son los que deberían contrarrestar a corto plazo tanto el proteccionismo como a la Reserva Federal

Recuento de instalaciones petrolíferas realizado por Baker Hughes. Y la subida no para

Es completamente monótono, pero una semana más tenemos otra vez incremento de las instalaciones en activo. Está en concreto sube ocho instalaciones nuevas y la diferencia con respecto al mismo período del año pasado ya está en 520.

Vean la tabla principal con todos los datos.

Area Last Count Count Change from Prior Count Date of Prior Count Change from Last Year Date of Last Year's Count
U.S. 23 June 2017 941 +8 16 June 2017 +520 24 June 2016
Canada 23 June 2017 170 +11 16 June 2017 +94 24 June 2016
International May 2017 957 +1 April 2017 +2 May 2016

 

Si miramos los datos de cerca, más concretamente los exclusivamente dedicados a Estados Unidos, veremos que la situación es peor de lo que las cifras generales ofrecen. En la tabla anterior hemos visto que eran 8 las instalaciones nuevas, pero en realidad, dedicadas al crudo son 11.

U.S. Breakout Information This Week +/- Last Week +/- Year Ago
           
Oil 758 11 747 428 330
Gas 183 -3 186 93 90
Miscellaneous 0 0 0 -1 1
           
Directional 72 3 69 29 43
Horizontal 792 10 782 467 325
Vertical 77 -5 82 24 53

Por lo tanto, la situación no varía. Si se fijan en el gráfico adjunto de producción doméstica de Estados Unidos, ha vuelto a subir otra vez y poquito a poco nos vamos acercando al pico que tuvo entre los años 2015 y 2016.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Como sabemos, la OPEP tiene muchos líos como para dar una respuesta a toda esta situación, pero algo que apoya y en donde se apoya la OPEP para no hacer nada es precisamente el gráfico aquí adjunto. Pueden ver que la línea azul es la media semanal de la reservas de crudo de Estados Unidos. La franja gris es la amplitud de la media de cinco años y como se puede observar, poco a poco estamos buscando esa zona. En el momento en que caiga por debajo de la parte alta, debemos estar atentos a la reacción del precio del crudo.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Los datos de Europa de hoy:

España:

Precios de producción industrial de España del mes de mayo morderá frenar otra vez pasando de un incremento del cinco, nube por ciento a otro del 5,3%.

Recuerde que estamos teniendo un efecto similar en China y Este paso atrás es negativo para la inflación. En el gráfico adjunto pueden ver el cambio de dirección que tuvimos a comienzos de 2016 y la comparativa con la inflación.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Alemania:

Clima empresarial del Instituto IFO de Alemania del mes de junio mejora de 114,6 a 115,1, mejor de lo esperado que era bajar a 114,4.

Condiciones actuales mejora de 123,3 a 124,1. Mejor de lo esperado que era sin cambios.

Expectativas también mejora pasando de 106,5 a 106,8, mejor de lo esperado que era bajar una décima.

Según el Instituto, el principal apoyo del crecimiento del país sigue siendo el consumo privado. Consideran que hay todavía más espacio de mejora para las exportaciones del país y que en conjunto, las perspectivas económicas de la zona euro cada vez son más brillantes.

Si miran el gráfico adjunto, verán que estamos en la zona ya de máximos de 2010 y de 2011, tocando niveles anteriores a la crisis.

Los datos de EEUU de hoy:

- Los pedidos de bienes duraderos de mayo bajan 1,1% cuando se esperaba una bajada de 0,6%, por lo tanto peor de lo esperado. 

Esta cifra se distorsiona a menudo por el dato de aviones, dado su alto valor unitario. 

Para evitar la distorsión se ve el dato de duraderos (siempre hablamos de bienes con vida útil mayor de 3 años) sin transportes. Pues bien quedaría en subida del +0,1% cuando se esperaba +0,5%. 

Por lo tanto otro mal dato para la larga colección de malas cifras. 

Malo para dólar, bueno para bonos, malo para bolsas. 

- Aunque no sea un dato demasiado apreciado por el mercado, nosotros creemos que es un error, porque el Indicador de Actividad Nacional de la FED de Chicago es uno de los indicadores más finos para saber la situación real de la economía y en que ciclo está. Históricamente con su media de 3 meses tiene un índice de aciertos altísimo. 

Pues bien el dato mensual queda en -0,26 cuando se esperaba +0,20. 

La media de 3 meses baja de +0,21 a +0,04. 

Una lectora de casi cero, indica una economía nada brillante, lejos de la recesión que serían lecturas de al menos -0,40 (algunos piden -0,7) pero desde luego muy lejos también de un crecimiento claro. 

La ralentización de la economía de EEUU empieza a ser claro, y es muy dudoso que sea momento de grandes subidas de tipos de interés. No sería ni la primera ni la segunda vez que la FED sube los tipos a destiempo.

Resumiendo la sesión, las bolsas europeas terminan al alza pero bastante lejos de máximos. En la primera parte de la sesión noticias sectoriales como el rescate de los bancos italianos, o la subida de Nestlé y petróleo, favorecían mucho a las bolsas. Pero por la tarde una fuerte y repentina bajada de las tecnológicas, más el petróleo que se ha arrugado, ha mermado las ganancias. Técnicamente seguimos igual, en tendencias de largo alcistas, pero en zonas de duda a corto. 

Se espera una apertura alcista en Estados Unidos al comenzar la semana que ya nos deja libre de esa carga histórica posterior al vencimiento trimestral de derivados. El primer paso que damos no ha sido positivo porque algunos datos macroeconómicos han salido bastante peores de lo esperado, aunque existe una lectura positiva en el sentido de que los datos empiezan a pedirle a la Reserva Federal que piense dos veces mantener el ritmo de subida de los tipos de interés, algo que en cierto modo beneficia al mercado.

Por fin se terminó la semana de debilidad posterior al vencimiento trimestral de derivados y teníamos la ilusión de ver cierta fortaleza en el mercado, aunque nada más comenzar nos hemos dado el primer bofetón.

Los pedidos de bienes duraderos del mes de mayo quedan peor de lo esperado al igual que el mismo dato sin transportes. Es más, el indicador de actividad nacional de la Reserva Federal de Chicago no sólo no se mantiene en positivo sino que además pasa a negativo, por lo que la sensación de que no sale un buen dato ni a tiros, sigue aumentando.

En cuanto supimos los datos anteriores, Europa se alejó de máximos, lo mismo los futuros en el nocturno pero el movimiento más destacado lo tenemos en el mercado de divisas, ya que el eurodólar mejora 0,25% y además el dólar yen mejora 0,14%. Este último en el gráfico a semanas sigue manteniendo la esperanza de ver un repunte importante que ayude a los activos de riesgo, pero en gráficos de 60 minutos atacamos la zona de los máximos de la semana pasada pero la sobrecompra nos ha impedido tener la fuerza suficiente, y además con esos datos, es imposible seguir mejorando en el corto plazo.

En cuanto a Europa, mantenemos las ganancias y la mayoría de supersectores están en positivo con el de bebidas y alimentación como uno de los mejores subiendo más del 2% gracias a compras importantes de inversores en relevantes en Nestlé y además esa fiebre que se mantiene de que pudieran aparecer operaciones corporativas en el sector parecidas a la de Amazon con Whole Foods.

El sector bancario está mejorando más del 1,2% gracias a que ya hay una solución para esos dos bancos italianos, aunque se nota una clara diferencia con respecto a lo que pasó en Popular.

El precio del crudo sigue apoyando los activos de riesgo ya que se mantiene por encima de los 43 $ dando extensión a ese rebote técnico tras alcanzar una zona de soportes importantes junto con la sobreventa, aunque hoy el recuento de instalaciones de crudo activas por Baker Hughes sigue mostrando incremento, así que los fundamentales siguen negativos para el precio. Hoy hemos comentado que una de las cosas en las que se está fijando la OPEP es el nivel de la reservas con respecto a la media de los últimos cinco años. En el momento en que el nivel actual cruce a la baja la parte superior de la franja, debemos tener cuidado porque puede ser un factor de apoyo importante.

En el aspecto técnico, seguimos pendientes de exactamente lo mismo que a finales de la semana pasada. El Nasdaq intenta remontar al alza, pero es el Dow Jones de transportes el que más preocupa porque sigue mostrando un doble techo muy peligroso, así que toda precaución es poca mientras no se supere la zona de máximos.

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Por lo que respecta al SP 500, no hay demasiadas variaciones. El máximo lo tenemos en la zona de los 2450 puntos y además sigue apareciendo ventas de volatilidad cuando este indicador supera la media de 50 sesiones. De momento no hay cambios.

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En valores concretos tenemos:

- Facebook parece que no quiere perder el ritmo que llevan algunos de sus competidores y parece que está estudiando la creación de contenido audiovisual original, propio y de alta calidad, según el Wall Street Journal. Como podemos ver, las tecnológicas están haciendo realidad los peores temores de la ciencia ficción de los años 80 y 90, están invadiendo todos los sectores y la amenaza de monopolio absoluto es cada vez más grande.

- Red Hat puede tener movimiento en el corto plazo ya que la revista Barron’s dice que podría crecer por encima del 10% este año según su sistema operativo se va extendiendo.

Luis Javier Diez.

Datos macro en Europa destacados para hoy

A las 10h IFO Alemania

Datos corporativos

Banca italiana. Al final se traga el sapo el gobierno italiano de la liquidación de Banca Popolare di Vicenza y de Veneto Banca, transfiriendo sus activos a Intesa, lo que va a costar al gobierno casi 17.000 millones de euros. 

Allianz. La aseguradora alemana anuncia la venta de su participación del 90% en el banco privado Oldenburgische Landesbank al fondo americano Apollo por 300 millones de euros. 

Tesco. Anuncia que incrementa en un 10,5% en los próximos años del salario de sus empleados de tiendas 

Volkswagen. Según prensa la directiva de Audi estaría siendo duramente criticado por los ejecutivos de la marca

Capita. Anuncia la venta de sus servicios de gestión de activos a la australiana Link Administration por 888 millones de libras. 

Groupe Eurotunnel. Anuncia la venta de dos navíos. 

Syngenta. Un jurado en EEUU ordena pagar 218 millones de dólares a 7.000 agricultores de Kansas por haber comercializado semillas de maíz genéticamente modificadas antes que China autorizara su importación. 

RBS bajará 443 empleos en UK pasando muchos de ellos a la India. 

Lufthansa dice que solo intenta ayudar a Air Berlín y no comprarla. 

Morgan Stanley. JP Morgan sube precio objetivo de 48 a 53$

Goldman. JP Morgan sube precio objetivo de 235 a 260$

Credit Suisse. JP Morgan reinicia cobertura con sobreponderar y precio objetivo de 17 francos. 

Zalando. RBC rebaja de neutral a infraponderar. 

UBS. JP Morgan sube de neutral a sobreponderar

Suez Environnement. Jefferies sube de mantener a comprar. 

Nike. Susquehanna rebaja de 65 a 61$