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Datos macro en Europa de hoy. 

No hay datos importantes a publicar. 

 

Información corporativa

Airbus. Notifica una versión mejorada del A380, justo antes del Salón aeronáutico de Bourget. 

Safran. Se muestran confiados en cumplir la entrega de 500 motores LEAP de aquí a finales de año

Total. Puede firmar en breve nuevos contratos con Irán. 

Bancos italianos. El Tesoro italiano no cree en una solución bancaria para el salvamento de los bancos en dificultades. Los posibles compradores de los préstamos malos de Monte dei Paschi se retiran, por lo que su cotización está suspendida. 

Fiat desmiente informe de que fuera a desprenderse de la rama Chrysler en Japón

Novartis consigue aprobación europea para importante medicamento

Ahold Delhaize. Kepler rebaja de comprar a mantener

Credit Suisse. Deutsche Bank sube a comprar. 

Costco en EEUU. Deutsche Bank rebaja de comprar a mantener

Bouygues. Berenberg sube de comprar a mantener

ADP. HSBC rebaja de comprar a mantener. 

Microsoft en EEUU. Morgan Stanley sube de 72 a 80$

Schneider. Barclays sube de infraponderar a neutral. 

Capita. Jefferies sube de mantener a comprar

Intercontinental Hotels. Credit Suisse rebaja de sobreponderar a neutral. 

RWE. Morgan Stanley rebaja de sobreponderar a neutral. 

E.ON. Morgan Stanley sube de neutral a sobreponderar. 

 

 

 

 

 

Valores y noticias destacados en la apertura española: 

 

El gobierno habla de crecimiento del PIB este año del 3,1%

Hispania compra en Benidorm el hotel Selomar por 15,6 millones de euros. 

Almirall dice que está listo con autorización genérica para comercializar en EEUU Acticlatetm. 

Melia Hotels. UBS rebaja de comprar a neutral, pero sube precio objetivo de 13,6 a 14 euros

A3 Media. Deutsche Bank rebaja precio objetivo de 8,7 a 8 euros

Mediaset España. Deutsche Bank rebaja precio objetivo de 9,5 a 8,5 euros. Lo rebaja de mantener a vender.

Aena. HSBC rebaja de comprar a mantener y sube precio objetivo de 170 a 175 euros.

Maersk, una de las navieras más importantes del mundo amenaza con irse del puerto de Algeciras si sigue la huelga de estibadores.

Según Expansión, el Santander pedirá vinculación a los accionistas para compensarles

Hoy entra en el Ibex Colonial. Vuelve a tener 35, pues estaba con 34 desde que salió el Popular. 

Hoy empieza a cotizar en el MAB Asturiana de Laminados. 

 

Se espera una apertura claramente alcista en Europa. 

1- El resultado de las elecciones francesas legislativas, en segunda vuelta, han dado a Macron una mayoría que no se esperaba. De hecho es una de las mayorías más amplias de la historia. Esto deja a Macron manos libres, para poder desarrollar su programa, y esto es uno de los principales factores alcistas en la mañana. 

2- También está siendo favorable el ver a los futuros americanos en el Globex, que remontan las malas vibraciones del viernes, por la caída de las grandes distribuidoras ante el miedo a la competencia de Amazon. Ahora mismo rebota especialmente el Nasdaq que es un poco quien nos ha venido haciendo la pascua en los últimos días con su corrección técnica. 

3- La noche en Asia también ha sido favorable con subida del 0,62% del Nikkei japonés, a pesar de que se ha dado un déficit comercial sorpresa cuando en realidad se esperaba un claro superávit. 

4- Hoy es el día de inicio de las negociaciones del Brexit. Habrá que vigilar más a la libra a partir de ahora. Las negociaciones van a ser muy largas, esto va para rato. 

5- El petróleo aunque poco sigue bajando, y eso que Arabia Saudita ha dicho que se está cumpliendo el acuerdo de recorte de producción al 100%. Pero el mercado ya no se cree nada, y está convencido de que el acuerdo es totalmente insuficiente, para un recorte serio de los inventarios, ya que EEUU, otros no OPEP e incluso varios miembros de la OPEP exentos de acuerdo, están subiendo claramente su producción. El precio del petróleo empieza a no estar tan en manos de la OPEP que está perdiendo cuota de mercado. 

6- Desde el punto de vista técnico, el S&P 500 a pesar de los pesares cerca de máximos históricos, y el eurostoxx dentro de una figura triangular, y dado que cuando se rompen, siempre se hace con violencia, hay que vigilar la figura estrechamente. 

7- Hoy se inicia semana posterior al vencimiento de derivados del segundo trimestre, es importante ver la dirección que toma el mercado tras este importante acontecimiento. 

Sectoriales del índice de Filadelfia:
--------------------------------
-Bancos: -0,21%
-Oro/Plata: -0,16%
-Sector inmobiliario: +0,04%
-Semiconductores: -0,33%

Relación de valores alcistas/bajistas:

-En el NYSE: 1,35
-En el Nasdaq: 0,81

Valores que están en máximos de 52 semanas:

-En el NYSE: 131
-En el Nasdaq: 75

Valores que están en mínimos de 52 semanas:

-En el NYSE: 74
-En el Nasdaq: 62

Volumen de acciones negociadas:

-En el NYSE:
-Compras: 2,507,911,786
-Vendidas: 2,613,124,151
-Total: 5,248,225,793

Volumen de acciones negociadas:

-En el Nasdaq:
-Compras: 1,517,966,721
-Vendidas: 1,491,348,450
-Total: 3,087,162,869

-Los que más suben:
Canalizaciones +2,48%, petroleras y gasistas integrados +1,83%, servicio, distribución y equipamiento perolífero +1,80%, gas y petróleo +1,66%, petroleras +1,62%.

-Los que más bajan:
Mayoristas y minoristas de alimentación -3,83%, minoristas de alimentación y farmacología -3,63%, minoristas de farmacología -3,50%, calzado -3,12%, neumáticos -2,78%.

Se espera una apertura en Wall Street con dudas en el vencimiento trimestral de derivados y con datos muy malos en el sector inmobiliario.

Nos adentramos en la sesión norteamericana en un día muy especial, no sólo porque es viernes sino porque tenemos vencimiento trimestral de derivados, lo que se conoce comúnmente como la cuádruple hora bruja.

En Europa no hemos visto demasiada manipulación al alza, y casi podríamos afirmar que no habido nada en absoluto, pero lo que sería deseable para el mercado es que apareciese fortaleza de ahora en adelante para intentar adivinar que el mercado busca un mejor comportamiento en el tercer trimestre del año.

Hay un par de puntos interesantes que debemos tener en cuenta: uno en cuanto recomendación de valores en concreto y otro por los resultados macro del día de hoy.

La construcción de viviendas y los permisos de construcción ha decepcionado pues se esperaba un rebote considerable en las cifras del mes de Mayo que conoceríamos hoy, pero nos hemos encontrado con un descenso de -4,9% en los permisos de construcción, que es el de medio plazo, y una bajada de -5,5% en la construcción.

Precisamente, hoy comentábamos que al meternos en una escalada de subidas de tipos de interés, debemos tener vigilado el comportamiento del sector inmobiliario:

El mal dato de confianza del NAHB no fue positivo dentro de un ciclo de subidas de tipos. Ahora le tocará el turno a la construcción de viviendas y a su indicador adelantado de permisos de construcción.

Como pueden ver, la construcción está lejos de los máximos recientes y ojo si al subir tipos, la financiación hace "pupa" y la tendencia empieza a flaquear.


source: tradingeconomics.com

 Ahora, los permisos de construcción. Misma situación, malas vibraciones si suben los tipos y empiezan a perder tendencia.

source: tradingeconomics.com

Por otro lado, hemos tenido mala recomendación sobre un valor muy importante que es Nike, valor del Dow Jones y uno de los representantes de los sectores de consumo. Teniendo en mente el mal dato de ventas minoristas, todo el mundo está en cierta alerta por si esto aparece como una costumbre en los próximos meses.

Hablando del consumidor, más o menos 30 minutos después de la apertura tendremos la lectura preliminar de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, y se necesita que esté lo más alta posible. No debemos olvidar que se está mirando muy concienzudamente la diferencia entre los datos suaves y los datos fuertes, es decir, las encuestas sobre un dato en particular y después lo que realmente se hace. Desde hace muchísimo tiempo hemos tenido una divergencia muy potente entre los gastos del consumidor y la confianza del mismo, por lo que no se ha acabado de pensar de forma sólida que sea suficiente para sostener la economía en el caso de un primer golpe inesperado.

En el plano técnico, fíjense en los principales índices de Estados Unidos. El más dañado, sin duda alguna, es el Nasdaq con esa fuerte corrección cuando nos colocamos por encima de los 6300 puntos. El Dow Jones de transportes, está teniendo muchísimos problemas para poder superar el máximo que se creó a principios de junio con esa figura de pausa, y es que hace bien poco hemos dejado otro intento de figura bajista en forma de envolvente bajista, por lo que debemos estar atentos a qué jugadas nos puede tener preparadas el mercado después del vencimiento trimestral de derivados.

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Vigilando la volatilidad del SP 500, fíjense que cada vez que la volatilidad supera la media de 50 sesiones, nos aparecen ventas en la volatilidad, lo que hace que se sostenga la altura en el SP 500. Otra vez, muy atentos a lo que pueda pasar después del vencimiento trimestral de derivados por si ese sostenimiento desaparece, en el peor de los casos.

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Por otro lado, vean el gráfico de los insiders en la encuesta de la AAII:

Es decir de la Asociación Americana de Inversores Individuales. 

En valores concretos tenemos:

- Mucho cuidado con los movimientos que está haciendo Amazon porque ha presentado una oferta en firme por Whole Foods, Así que queda confirmado su interés en entrar dentro del sector de los supermercados. Si a esto le añadimos toda la experiencia que tiene de la venta online, el sector tal como se conoce ahora puede estar en peligro.

Luis Javier Diez.

Ya se pueden imaginar que el sector de consumo discrecional está directamente relacionado con la economía porque son los artículos más superficiales, por lo que cuando hay problemas en este sector, normalmente es porque algo no va bien. No pierdan de vista el mal dato de ventas minoristas que conocimos recientemente.

JP Morgan ha recortado el precio objetivo desde los 61 dólares hasta los 58 $ y además se ha colocado en neutral desde sobreponderar.

En el gráfico a días, pueden observar cómo tenemos una especie de doble techo en la zona de febrero y marzo de este año en donde se ha iniciado una tendencia bajista que ha llegado a anular el cruce alcista con la media de 200 sesiones. La bajada de ayer fue especialmente potente y en el fuera de horas está descendiendo algo más del -1%, siendo un punto negativo para el Dow Jones.

Si miramos al gráfico del sector de consumo discrecional a semanas, veremos que recientemente nos tocado la sobrecompra y además dejamos el máximos una especie de envolvente bajista. Ahora mismo el RSI está perdiendo la tendencia con respecto al último repunte de finales de 2016, por lo que Mitras no superemos la zona de máximos, la influencia negativa es más que importante.

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