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Se espera una apertura moderadamente bajista en Wall Street. 

El incremento de la tensión en la guerra comercial es un factor negativo en apertura,  la noticia de que Estados Unidos finalmente no va a aliviar el bloqueo a Huawei no ha sentado nada bien. Se ha interpretado como que la tensión sigue y cada uno de los dos contendientes sigue arrojando  más armas al contrario. Como los chinos no compran productos agrícolas se les bloquean sus compañías.

Y el mercado tiene meridianamente claro que sí la moneda china no se ha devaluado más no es porque los chinos no la quieran usar como arma de guerra, en realidad es que tienen miedo a que si baja demasiado rápido tengan una fuga de capitales muy fuerte como ya les ha pasado en más de una ocasión. Vamos que por parte de los chinos todos tienen claro que seguirán usando las armas que sean necesarias, la ruptura de relaciones es muy clara y es bastante peor que la que ya se dio en el mes de mayo según todos los expertos.

Los valores tecnológicos están bajando con claridad en la preapertura, por ejemplo Apple baja 0.8%. Especialmente las caídas se ven en el sector de semiconductores con bajas generalizadas de más del 1%. Ya sabemos que estos valores son muy sensibles a los problemas con China.

Otro factor que pondera negativamente en la apertura es la inestabilidad política y económica de Europa, que está contagiando a los índices norteamericanos. Por un lado tenemos el colapso del gobierno italiano que está provocando una fuerte bajada de la bolsa italiana del 2.4%, cayendo especialmente los bancos de este país.

Por otro lado tenemos el pésimo dato del producto interior bruto del Reino Unidom que con una bajada del 0.2% ha dado la primera contracción trimestral desde el año 2012. Por si no tuviera poco el país con el lío de la salida de Europa ahora esto. Y no es más que un fiel reflejo de la desaceleración que tenemos en casi todos los sitios.

No ha gustado un dato de precios a la producción en China que ha quedado bastante por debajo de lo esperado, mostrando la debilidad económica de este país que no permite a las empresas repercutir las subidas de los precios.

Posteriormente se daba el mismo caso en Estados Unidos. También el dato de precios a la producción, en concreto el subyacente eliminando los volátiles precios de alimentación y energía, ha quedado claramente por debajo de lo esperado dejando claro que la Reserva Federal tiene las puertas abiertas para más bajadas de equipos, pero también como en el caso chino, manifestando la debilidad económica general.

Los sectores más defensivos como las utilities, valores relacionados con el consumo y con el sector inmobiliario son los que más han avanzado en la semana.

En el frente corporativo Uber es la protagonista con un desplome de más del 8% tras haber dado ayer después del cierre resultados y haber perdido una cantidad enorme de dinero.

Desde el punto de vista técnico, creemos que el retroceso de Fibonacci del 61. 8% en el SP 500 de todo el tramo de caída anterior es el nivel de resistencia a vigilar. Soporte en 2.906. Algunos expertos creen que por encima de 2960 podrían saltar algunos stops al alza. 

Respecto a quien entró a la compra en el rebote anterior hemos escrito un artículo bastante amplio al respecto que pueden leer en este enlace

https://www.serenitymarkets.com/secciones/intradia/148-intrad%C3%ADa/destacado-en-intrad%C3%ADa/52313-situacion-de-mercado-quien-exactamente-compro-en-el-rebote-aviso-no-fueron-los-cazadores-de-gangas-disney.html

Jose Luis Cárpatos en

Se espera apertura moderadamente a la baja en Europa. 

1- Ayer se consolidó el fuerte rebote al alza que hemos tenido en los últimos días. Y que ha llevado al S&P 500 a corregir nada menos que el 61.8% de retroceso de Fibonacci de toda la caída anterior, que no está nada mal. Finalmente el apoyo técnico sobre las medidas de 200 en gráfico diario en todos los índices importantes tanto en Europa como en Estados Unidos ha sido decisivo. 

2- Es lógico que esta mañana se haga un poco la digestión después de todas las subidas. Una subidas que hay que recordar también se apoyaron en el extremo sentimiento negativo de los particulares, como se demostró en la encuesta de la asociación americana de inversores individuales tal y como comentamos ayer en la web.

3- Está perjudicando igualmente la noticia de que Estados Unidos parece que también va a incumplir su compromiso del G20 de finales de junio con el alivio de las medidas contra la compañía china Huawei, este tema es titular de todas las crónicas y está provocando que los futuros americanos estén bajando en el mercado nocturno. Parece que es una medida más en línea con el hecho de que ambas partes se están castigando mutuamente. Como China no ha comprado productos agrícolas ahora Huawei va a seguir bloqueada. 

4- Igualmente pesa negativamente en la apertura el dato de precios de producción industrial que se ha dado esta madrugada en China que ha quedado en una bajada interanual del 0.3% cuando se esperaba sólo del -0.1%. Es el peor nivel en tres años y hay que recordar que la última vez que pasó a negativo permaneció cinco años en esa situación. El mercado ve con temor que las empresas chinas no consiguen trasladar las subidas de los precios las de sus productos.

5- Otra noticia negativa más a considerar en la apertura es la implosión del gobierno italiano con lo que el euro se debilita y los bonos alemanes están al alza ante esta noticia. La coalición de partidos diametralmente opuestos en el espectro político finalmente ha saltado por los aires,  se especula en la prensa italiana con elecciones anticipadas el 13 octubre o bien el 23. Salvini ha forzado la situación ya que sabe que los sondeos le favorecen. Éste va a ser otro foco de inestabilidad permanente, no grave, pero sí a considerar en las próximas semanas.

6- El índice japonés Nikkei ha terminado subiendo el 0.44%

7- El producto interior bruto de Japón ha dado la sorpresa positiva con una subida del 1.8% interanual cuando sólo se esperaba una subida del 0.4% interanual. 

8- Las exportaciones alemanas del mes de junio bajan 0.1% cuando se esperaban sin cambios.

9- Uber dio resultados ayer tras el cierre muy malos. Ha perdido mucho dinero y esto está llevando a la acción a bajar el 6% en el mercado fuera de horas.

Se espera una apertura fuertemente alcista en Europa. Por fin llega el rebote, le ha costado pero aquí lo tenemos. Era lo lógico y lo normal tras la sobreventa acumulada en los últimos días de bajadas muy agresivas.

1- Qué duda cabe que una de las claves de este rebote ha sido que el Banco Central de China desde hace varios días haya conseguido demostrar a todos que sí está frenando la devaluación del yuan por mucho que Estados Unidos diga que no. Todas las medidas técnicas tomadas han conseguido que se estabilice eso sí  enseñando los dientes por encima del nivel 7 que es el que pone nerviosos a los mercados.

Hoy el yuan sigue tranquilo sin muchos cambios con respecto a ayer, con ligeras subidas.

2- Pero también ha sido muy importante en el rebote el hecho de que todos los grandes índices como el Dax, el SP500 y el Nasdaq entre otros, hayan conseguido resistir la calidad justo a la altura de la media de 200. Como siempre este nivel se han puesto se ha vuelto a mostrar decisivo. Los medios de comunicación no dicen nada de este asunto, porque parece pecado hablar de algo que no sea de fundamentales, pero este factor ha sido tan importante como lo del Banco Central de China.

3- También fundamental el hecho de que ayer Wall Street consiguiera darse la vuelta desde la zona de mínimos y protagonizar una fuerte recuperación. La vuelta vino tras una subasta de bonos americanos a 10 años que resultó bastante floja. Al ver esto los bonos que habían estado subiendo de una manera brutal, poniendo nerviosos a todos,  ya que daba la sensación de que las manos fuertes se refugiaban por pánico puro, se dieron la vuelta y empezaron a moverse al revés de lo que habían hecho hasta ese momento. Unido a unas declaraciones tranquilizadoras de un miembro influyente de la FED como es Evans el rebote se materializó. El S&P 500 ya está casi pegado al 50% de retroceso de Fibonacci de toda la caída previa. 

4- Los ánimos siguen muy tensos y cualquier declaración de unos o de otros agresiva podría revertir la situación, hay que vigilar las noticias y muy especialmente los tweets de Trump. 

5- El Nikkei sube 0,37% al cierre. 

6- Hay muchísimos resultados en Europa que se están dando esta mañana, por favor miren en la web el desglose de todos. 

7- Goldman ha rebajado los sectores de automoción y de materiales europeos a infraponderar y neutral respectivamente.