Domingo, 16 Diciembre 2018

4 de diciembre (Reuters) - Wall Street cayó más del 3 por ciento el martes, liderada por los bancos y las acciones industriales, ya que el mercado de bonos de EE.UU. envió señales inquietantes sobre el crecimiento económico y los inversores se preocuparon de nuevo por el comercio mundial.

Los comentarios de un destacado funcionario de la Reserva Federal sobre la senda de las subidas de los tipos de interés contribuyeron a aumentar la incertidumbre de los inversores, al igual que los contratiempos para los planes de Gran Bretaña de abandonar la Unión Europea.

El S&P 500 registró su mayor caída porcentual en un solo día en unos dos meses, desvaneciéndose algunas ganancias con respecto al lunes y a la semana anterior, cuando el índice de referencia registró su mayor ganancia porcentual semanal en casi siete años.

El Russell 2000 de baja capitalización cayó un 4,4 por ciento, su mayor caída en un día en más de siete años.

Los inversores se centraron en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos, donde el rendimiento a 10 años de referencia cayó a su punto más bajo desde mediados de septiembre. El diferencial entre el rendimiento a 10 años y el de su contraparte a dos años también se redujo a su nivel más bajo en más de una década, una señal muy vigilada porque una llamada "inversión" de la curva de rendimiento, cuando el rendimiento a dos años es superior al del bono a 10 años, precedió a todas las recesiones de los últimos 50 años.

Parte de la curva se invirtió, con rendimientos a dos y tres años que se mantuvieron por encima del rendimiento a cinco años por segundo día.

"Se trata de temores sobre la curva de rendimiento invertida y lo que eso significa para la economía y es un precursor de una recesión", dijo Chuck Carlson, director ejecutivo de Horizon Investment Services en Hammond, Indiana.

El Dow Jones Industrial Average cayó 799.36 puntos, o 3.1 por ciento, a 25,027.07, el S&P 500 perdió 90.31 puntos, o 3.24 por ciento, a 2,700.06 y el Nasdaq Composite cayó 283.09 puntos, o 3.8 por ciento, a 7,158.43.

La Bolsa de Nueva York y el Nasdaq cerrarán el miércoles por día de luto por el ex presidente George H.W. Bush, quien falleció el viernes a la edad de 94 años.

Las acciones habían repuntado el lunes tras la tregua entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping sobre su disputa comercial tras las conversaciones del fin de semana en Argentina, pero el optimismo de los inversores sobre una resolución se desvaneció el martes. Trump mismo advirtió que volvería a los aranceles si las dos partes no podían resolver sus diferencias.

"La liquidación que hemos visto a lo largo del día se trata realmente de examinar la negociación de los aranceles y darnos cuenta de que no se ha resuelto nada y de que todavía queda trabajo por hacer y de que parte de la euforia que sentimos ayer estaba más en los titulares que en el fondo de la cuestión", ha dicho Delores Rubin, un trader de renta variable senior de la gestora de patrimonios del Deutsche Bank, en Nueva York.
Las acciones financieras, que son particularmente sensibles a las oscilaciones del mercado de bonos, cayeron un 4,4 por ciento.

El sector industrial sensible al comercio cayó un 4,4 por ciento, mientras que Boeing y Caterpillar disminuyeron un 4,9 por ciento y un 6,9 por ciento, respectivamente.

El Dow Jones Transport Average cayó 4.4 por ciento, su mayor caída desde junio de 2016.

Las empresas de servicios públicos que son defensivas obtuvieron una ganancia del 0,2 por ciento, el único de los 11 sectores principales del S&P 500 en territorio positivo.

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó el martes que el Banco Central de los Estados Unidos debería seguir subiendo las tasas de interés "durante el próximo año", aunque presta mucha atención a los posibles riesgos que ponen de relieve los mercados financieros.

Los comentarios vinieron después de los del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de la semana pasada, que elevaron las acciones ya que se interpretó que sugerían una senda menos agresiva de subidas de tipos.

"Tal vez no vamos a tener un federal tan dovish como algunos piensan", dijo Joseph LaVorgna, economista jefe de las Américas en Natixis en Nueva York.

Los bajistas superaron en número a los alcistas en la Bolsa de Nueva York en una proporción de 4.24 a 1; en el Nasdaq, una proporción de 5.96 a 1 favoreció a los bajistas.

El S&P 500 registró 40 nuevos máximos de 52 semanas y 29 nuevos mínimos; el Nasdaq Composite registró 36 nuevos máximos y 220 nuevos mínimos.

Cerca de 9.000 millones de acciones cambiaron de manos en las bolsas de EE.UU., por encima del promedio diario de 7.700 millones de acciones de las últimas 20 sesiones.

(Informes adicionales de Richard Leong y Herbert Lash en Nueva York, Shreyashi Sanyal en Bengaluru; edición por Shounak Dasgupta, Nick Zieminski y Jonathan Oatis).

Traducción realizada por serenitymarkets.com

Valores y noticias a destacar en la apertura española

Telepizza da ebitda para 2021 en previsión de 100 millones de euros. La alianza con Pizza Hut será efectiva el 30 de diciembre de este año. La Comisión europea la ha autorizado. 

Edreams. Deutsche Bank rebaja de 4,8 a 4 euros su precio objetivo

Eurona recibe autorización judicial para refinanciación

Ferrovial, Aena. Exane inicia cobertura con sobreponderar

Almirall anuncia la refinanciación de su préstamo puente por 400 millones de euros. Emitirá bonos convertibles. 

Sabadell. Goldman lo elimina de su conviction list. 

Caixabank. Goldman rebaja de neutral a vender

Solaria cierra acuerdo por 7 años con Repsol y 50 MV

Nh Hoteles inicia pago anticipado de bonos por unos 40 millones vencimiento 2023

Solarpack va a salir a bolsa a 8,3 euros por acción. 

Según El Economista Endesa quiere comprar o cambiar nucleares a Iberdrola

Hoy hay subasta de letras a 6 y 12 meses

Europac. Hoy se inicia el plazo de aceptación de la OPA de DS Smith. Terminará el 2 de enero del año que viene. 

Grifols. Hoy paga dividendo de 0,20 euros brutos. 

A las 9h dato de paro registrado en España de noviembre. 

 

El Mundo:

Deutsche Bank: "España ha perdido el favor de los grandes gestores" (recuerden que es el primer paso para problemas en la economía).

El País:

La población sin una oficina de banco crece un 44% desde 2008 (esto tiene un efecto doble, impulsa la necesidad de conexión de internet a nivel de artículo de necesidad básica y también abre el problema de la alfabetización digital).

Expansión:

El Eurogrupo muestra su preocupación por el presupuesto de Sánchez y pide más ajustes  (otro problema que genera desconfianza en los inversores).

ABC:

El empleo fijo en las empresas creció seis veces más que el temporal hasta septiembre (esto es una muy buena noticia, pero pasa lo de siempre, por muy fijo que sea, si la empresa no funciona, no sirve para nada).

Financial Times:

Trump adviser raises hopes on China trade talks (y más intentos de generar un rally de Navidad).

 The New York Times:

News Flash: No Major Damage Done at G-20!

(buena muestra del “Virgencita, que me quede como estoy”).

The Wall Street Journal:

Stocks, Oil Rise as Trade Tensions Ease; Bonds Signal Worry (y aquí se remarca la preocupación que no se va con la relajación de las tensiones comerciales: el mercado de deuda).

Se espera apertura a la baja en Europa. 

1- Aunque ayer Wall Street cerró al alza por el presunto acuerdo entre EEUU y China, hoy los futuros en el Globex están retrocediendo una buena parte de estas subidas. 

Y es que gana terreno, como destacan todas las crónicas, tras la euforia inicial, la enorme duda de si de verdad lo que pactaron Trump y Xi este fin de semana va realmente en serio. Todo demasiado inconcreto, todo demasiado pillado con alfileres y los operadores quieren ver realidades antes de reaccionar con mayor contundencia al alza. 

Así que estas dudas sobre el acuerdo es el primer factor negativo del día. 

2- El segundo factor bajista, no menos importante es el peligro de inversión de curva de tipos que se ha reactivado repentinamente en EEUU. 

Ayer se invirtió la curva entre 3 y 5 años por primera vez desde 2007 y ya sabemos lo que pasó después. 

Y las más vigilada curva entre 2 y 10 años se quedó a tan sólo 13,5 puntos básicos de la inversión nivel más bajo en más de una década. 

Todas las alarmas se están activando, porque ya sabemos que todas las recesiones desde hace muchos años han venido precedidas de inversiones de curvas de tipos cuando nada parecía indicar que fueran a llegar. Y en todos los casos llegaron con las correspondientes bajadas en las bolsas. 

A partir de ahora vamos a vigilar este tema de cerca. 

3- Otro factor bajista es la fuerte caída del Nikkei del 2,39% por los dos factores antes comentados. La bolsa de China en cambio ha terminado subiendo 0,2%

4- Italia, como factor positivo, parece que va a presentar hoy mismo unos presupuestos con el déficit más bajo, pero no se sabe cuánto bajará. 

5- Mañana es fiesta en EEUU por el luto por la muerte del expresidente Bush. Puede condicionar la sesión de hoy. 

6- Caixabank puede tener problemas porque Goldman le ha bajado la recomendación a vender. A Sabadell lo saca de su lista principal.