Domingo, 22 Julio 2018

Cerramos el día en negativo con todos los futuros sobre índices importantes descendiendo y la mayoría de los supersectores en negativo. En el día de hoy los resultados empresariales no han salido como se esperaba y además hemos coincidido con recogidas de beneficio en los valores que en el día de ayer tuvieron buen comportamiento por haber arrojado cifras que gustaron al mercado.

El índice alemán no ha podido reponerse de los malos resultados que ha ofrecido SAP, la recogida de beneficios de Thyssenkrupp, y además nos hemos quedado temblando tras nuevas amenazas de Estados Unidos hacia la Unión Europea para imponer nuevos aranceles a los coches, así que el supersector de automoción y recambios no ha podido superar esa situación.

La verdad es que al comienzo había factores positivos para las exportadoras porque el Dólar Index ha estado positivo durante todo el día y además ha creado un nuevo máximo anual. La cuestión es que China parece que poco a poco está contestando a los aranceles de Donald Trump por valor de más de 200.000 millones de dólares en forma de devaluaciones de su propia moneda, lo que aumenta el déficit comercial con ellos. Esta mejora del dólar ha estado presionando a la baja durante casi todo el día las materias primas haciendo que el supersector de recursos básicos haya sido uno de los peores. Sólo al final de la sesión el crudo ha conseguido ponerse en positivo gracias a unos comentarios de Arabia Saudita en el sentido de que va a aflojar las exportaciones para no inundar de crudo el mercado. Esto ha coincidido también con la llegada del precio a la parte baja del canal alcista, por lo que parece que ha sido una intervención deliberada para provocar cierto rebote técnico, aunque la realidad es que lo tienen bastante difícil porque Estados Unidos sigue incrementando la producción.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 455,97 -1,59
STXE 600 MEDIA PR.EUR 286,25 -1,38
STXE 600 TECH PR EUR 486,69 -1,19
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 963,6 -0,91
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 440,77 -0,71
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 248,2 -0,52
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 490,73 -0,52
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 295,99 -0,49
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 176,05 -0,48
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 233,38 -0,48
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 749,55 -0,3
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 278,47 -0,25
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 549,16 -0,21
STXE 600 BANKS PR.EUR 160,68 -0,2
STXE 600 RETAIL PR.EUR 332,25 -0,2
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 571,62 0,12
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 345,57 0,39
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 664,71 0,49
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 832,45 0,71

 

Aquí tienen más información sobre la situación del crudo.

https://www.serenitymarkets.com/secciones/materias-primas/26919-al-precio-del-crudo-se-le-empiezan-a-acumular-los-factores-en-contra.html

En general se mantiene el miedo a las consecuencias de toda esta espiral negativa en la que nos hemos metido entre la guerra comercial y la incertidumbre generada por la salida de Reino Unido de la Unión Europea. Hoy, en Reino Unido las ventas minoristas han quedado bastante peores de lo esperado, por lo que la Libra tampoco tiene el día y eso ha ayudado a contener los problemas del índice británico. Por otro lado, la Unión Europea dice que tanto Reino Unido como ellos están luchando a brazo partido para poder llegar a tiempo a un acuerdo, pero que hay que tenerlo todo previsto, así que ha recomendado que todo el mundo tenga planeado todos los escenarios.

Hablando de escenarios, a Donald Trump se le complica la situación porque cada vez hay más voces discrepantes acerca de cómo está llevando la estrategia comercial de Estados Unidos y además no hace más que dar pasos atrás en las muestras de buena convivencia con Rusia, algo que está siendo extremadamente criticado dentro de su país. Por otro lado, el incremento del precio del billete verde está poniendo encima de la mesa los primeros giros de una espiral que puede que acabe mal. Recuerden que gracias a la bajada de impuestos, tenemos un crecimiento que puede estar apoyado los próximos dos o tres años, algo que ayuda a subir la inflación y además le da permiso a la Reserva Federal para acelerar las subidas de tipos de interés a cuatro veces este año y además seguir teniendo una subida gradual los próximos años, según ya comentó hace poco la Reserva Federal. El problema es que cuanto más alto está el dólar, más caros son los productos americanos para comprar desde otros países, lo que va a incrementar el déficit comercial del país. Esto, como podemos imaginarnos, enfadará muchísimo más a Donald Trump y puede aumentar la tensión de la guerra comercial y hacerle dar pasos todavía más agresivos, así que debemos estar preparados para todo lo que pueda venir dentro de unos meses.

En referencia lo anterior, le recomendamos este artículo que hemos creado en el día de hoy en donde nos parece importante tener en cuenta que han aumentado muchísimo las coberturas contra imprevistos entre los grandes. En este enlace tienen más información:

https://www.serenitymarkets.com/secciones/intradia/26911-la-proteccion-de-manos-fuertes-contra-riesgo-de-cola-batacazo-duro-a-maximos-historicos.html

En Estados Unidos las cosas los que hayan sido especialmente positivas porque los valores que ayer se dieron apoyados por los resultados trimestrales, hoy tienen recogidas de beneficio y los de hoy no han quedado especialmente bien, con Travelers y American Express como los peores del Dow Jones de industriales.

En el aspecto técnico, no hay ninguna sorpresa porque recordemos que estamos vigilando la llegada del futuro del índice alemán a la resistencia de la media de 200 sesiones. Los malos resultados de SAP han reforzado esa zona y estamos teniendo un paso atrás, así que más o menos están igualados los tres futuros sobre índices importantes y confirman resistencia en la zona de medias.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,18 2811
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,16 25121
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,12 7395,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,5 1702,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,18 9721
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,51 12684,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,37 3465
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,53 5418,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,29 384,5
     
FTSE 100 INDEX 0,1 7683,97
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,025
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 132,2
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,09 163,09
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,19 178,42
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,09 146,01
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,18 129,56
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,01 155,07
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,05 113,5
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,1 120,1875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,37 1,16004
EUR/JPY -0,24 131,064
EUR/CHF -0,06 1,16231
EUR/GBP 0,32 0,89329
     
GBP/USD -0,67 1,29859
USD/JPY 0,13 112,982
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,51 95,295
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,09 1214,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,93 15,274
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,86 802,6
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,35 67,99