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Serenitymarkets.com Se espera una apertura alcista en Wall Street por una combinación perfecta entre rebote técnico tras la mala sesión del día de ayer y otro comentario de Trump para intentar sostener los niveles de la bolsa. Esta vez se ha referido a que cabría la posibilidad de unir el “problema” de Huawei dentro del marco de las negociaciones comerciales, así que podríamos tener dentro de la guerra comercial la posibilidad de evitar una guerra fría tecnológica. Además ha dicho que espera una rápida solución a las disputas comerciales.

El intento de sostener los niveles del mercado tiene mucho sentido si recordamos el fuerte batacazo que presenciamos en el día de ayer en los índices de directores de compra la lectura preliminar del mes de mayo, tanto servicios como las manufacturas tuvieron problemas y se han acercado demasiado a la zona de contracción.

En el mismo sentido que los datos anteriores, hoy hemos conocido los pedidos de bienes duraderos del mes de abril y han quedado con un fuerte descenso que ronda el -2%. Si miramos la evolución de los pedidos duraderos y la evolución de la producción industrial, podemos ver que hemos flojeado en los últimos meses y sigue habiendo muestras de debilidad económica. Pero al mismo tiempo, recuerden que tuvimos unas peticiones de desempleo semanales inferiores a lo esperado, por lo que mientras algunos indicadores muestran incremento de la debilidad, el mercado laboral sigue muy fuerte.


source: tradingeconomics.com

Volviendo otra vez al rebote técnico, eso significa que los que más estuvieron dañados en el día de ayer, hoy pueden tener rebote, incluyendo a las petroleras porque el precio del crudo está rebotando y acercándose a la cota de los 59 dólares.

También tendremos movimiento por la temporada de resultados, que hoy nos ofrece:

- HPE presentó ayer tras el cierre resultados con beneficios de +0,3$, un descenso del -46% con respecto al año pasado. Ajustados son +0,42$, mejor que los +0,36$ esperados.

Las ventas bajan -4% hasta los 7.150 millones, peor de lo esperado.

Para todo el año la perspectiva de beneficios es de una horquilla entre +0,98$ y 1,02$, peor de lo esperado. Para las ventas es de 1.620 millones a 1.720, mejor de lo esperado.

- Ross Stores presentó ayer tras el cierre unos resultados con beneficios por acción de +1,15$, subiendo desde 1,11$, lo esperado.

Las ventas suben de 3.600 millones a 3.800, también lo esperado.

Para las perspectivas del Q2, los beneficios están entre 1,06$ y 1,11$, para todo el año estarían entre 4,38$ y 4,52%, pero de lo esperado en el primer caso y justo lo esperado en el segundo.

- Autodesk presentó ayer resultados con pérdidas de -0,11$, rebajando desde las pérdidas de -0,38$ del año pasado. Ajustados con beneficios de +0,45$, peores de lo esperado que eran +0,47$.

Las ventas suben hasta los 735 millones, un crecimiento del +31%, peor de lo esperado.

En valores concretos tenemos:

Boeing puede tener algo de apoyo, no sólo por el ambiente de rebote general, sino porque dicen los reguladores de aviación civil que podría haber una aprobación del 737 Max a finales de junio.

En el apartado técnico, a vigilar el hecho de que ayer cerramos lejos de los mínimos de la sesión, lo que deja un intento de rebote que podría intentar buscar el hueco de apertura que produjimos en el día de ayer. Importante también ver si existe intención de buscar la creación y ejecución de un doble suelo que puede verse perfectamente en casi todos los índices, con especial importancia al NYSE y al Dow Jones de industriales porque el suelo estaría en la media de 200 sesiones.

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Serenitymarkets.com Hoy es un día para olvidar en los mercados europeos, no sólo por los descensos que estamos viviendo en los activos de riesgo, sino que datos macro ya apuntan a lo que más miedo se tiene, a que EEUU empiece a flaquear y sea la muestra de que el resto del planeta va camino de una recesión global.

Hoy, todo lo que se tenía que poner encima de la mesa está saliendo mal, desde un deterioro en la percepción de confianza por parte del instituto IFO en Alemania, ausencia de recuperación el sector de manufacturas los países importantes de la zona euro, y además indicaciones claras de que aumenta la presión para que Reino Unido salga de la Unión Europea sin acuerdo, y además una extensión de la guerra comercial que afectará a las economías mundiales.

Por si fuera poco, los PMI de EEUU se dan un batacazo y se acercan más de lo que se esperaba a la zona de contracción. También, contracción superior a lo esperado de la compra de viviendas nuevas. Para rematar, el miedo a la recesión se ve claro en el comportamiento del precio del crudo, con un descenso de -5% nada menos.

Vean el PMI compuesto de EEUU:


source: tradingeconomics.com

Y el de manufacturas de EEUU:


source: tradingeconomics.com

Y el de servicios:


source: tradingeconomics.com

Primero de todo, la guerra comercial sigue siendo ese factor que sirve de base para todos los problemas que estamos viendo, ya que China ha dado un paso al frente y parece que no le pasa ni una más a Estados Unidos, dice que tiene que cambiar su comportamiento, dejar de realizar acciones erróneas y si quiere hablar otra vez con China deberá ser desde el mutuo respeto. Por lo tanto, este comentario aleja bastante más que se llegue a una solución mientras todo el mundo sigue observando las piezas que están encima del tablero, ya que hubo un problema muy grande con Huawei por ese efecto rebote que sufrió todo el sector tecnológico y se llevó a la baja al mercado norteamericano, así que muchos están pensando que Estados Unidos va a intentar seguir apretando la soga al cuello de China en sus empresas pero buscando que no tenga mucho efecto en el mercado bursátil, ya que sería tirar piedras contra su propio tejado. Sin embargo, todo el mundo ya va acumulando una lista de armas que puede utilizar China contra Estados Unidos, desde vender la deuda en el mercado secundario, subiendo los tipos de interés cuando nos estamos acercando a una situación en donde se requerirá descenderlos porque la inflación no está cumpliendo con los objetivos, hasta la posibilidad de recortar los envíos de tierras raras desde China a Estados Unidos para la fabricación de los dispositivos electrónicos de todo tipo que requiere el país. Hemos visto que se está intentando por parte norteamericana el reciclado de estos materiales, pero al final la capacidad final está en China, por lo que es un arma contra Estados Unidos muy potente.

Sobre la base anterior, de que la guerra comercial va para largo y esto al final acabará en una recesión de la economía mundial, tal como ha advertido China, se unen otros problemas como ese incremento de presión en Reino Unido para que dimita la Primer Ministro en ese laberinto sin fin que ha supuesto el intento de salida de la Unión Europea. Si al final gana el divorcio duro, vamos a tener serios problemas en todo el mundo, pero de momento Reino Unido es el que peor lo lleva si atendemos a los movimientos de las divisas, en donde el par está ligeramente en positivo, dando ventaja al euro.

La reciente complicación de las cosas está haciendo que los indicadores de confianza no vayan del todo a mejor. Es cierto que la confianza empresarial que hemos conocido en Francia ha mejorado, en una especie de continuación del repunte del producto interior bruto del primer trimestre, pero el IFO de Alemania ha creado un nuevo mínimo desde la zona de máximos de 2018, por lo que hay una especie de retroalimentación que está afectando directamente al sector industrial, en concreto el de automoción y recambios que es el peor supersector del día con un descenso que va camino del -3,5%. Como la guerra comercial sigue en completo auge, no hay esperanzas de que lleguemos a un acuerdo pronto, y tampoco hay esperanzas de que se llegue un acuerdo entre Estados Unidos y Europa, así que el sector está sufriendo por todos lados.

A destacar el brutal descenso de Daimler del -7,5% en algunos momentos del día. Vean los valores más importantes del supersector:

Nombre Precio Variación %
Daimler AG 47,43 -6,7
Continental AG 123,4 -2,68
Fiat Chrysler Automobiles NV 11,41 -3,09
Cie Gnrl des Etblsmnts Michelin SCA 103,75 -1,98
Rheinmetall AG 99,58 -2,94
Valeo SA 26 -2,48
Porsche Automobil Holding SE 56,78 -1,46
Bayerische Motoren Werke AG 63,45 -1,21
Peugeot SA 20,53 -1,63
Volkswagen AG Preference Shares 141,96 -1,24
Renault SA 50,23 -1,41
Schaeffler AG 6,83 -0,23

 

Por si no fuera poco todo lo anterior, hoy hemos conocido la lectura preliminar de los índices de directores de compra del mes de mayo en Franca, Alemania y Eurozona, y machacan todavía más al sector de la industria, e incluso mostrando más debilidad en el sector de servicios.

Hay que tener en cuenta que los índices compuestos, algunos de ellos, han tenido cierta mejora teniendo descensos tanto el sector servicios como sector compuesto, y esto se debe a la distinta ponderación de los descensos que han tenido cada uno de ellos. Por lo tanto, como es una lectura adelantada, todavía no están incluidos los últimos acontecimientos, así que debemos estar atentos a la lectura final porque podría haber variaciones.

En cualquier caso, echando un vistazo a los compuestos, los que son el cómputo global, aparecen más bien apuntar a un sostenimiento que una recuperación, eso sí, sin tener en cuenta el recrudecimiento de los acontecimientos que hacen que esperemos a la lectura final para poder sacar conclusiones.

Si miramos al mercado por dentro, tenemos lo ya comentado, fuerte descenso de automoción y recambios, pero es que las tecnológicas van detrás precisamente siguiendo la misma estela, que la guerra tecnológica entre China y Estados Unidos acabe salpicando al resto del planeta por las cadenas de suministros y el conjunto global de la guerra comercial, pero es que además todo esto repercute en las perspectivas de crecimiento, aunque la OCDE haya subido las perspectivas de este año y el siguiente, aunque habría que ver hasta qué punto han contabilizado el empeoramiento de la guerra comercial, así que esa perspectiva de mejora hay que entrecomillarla. Pues bien, teniendo cuenta esa perspectiva de empeoramiento por todo lo que nos está rodeando con respecto a conflictos de China y Estados Unidos, la demanda futura de crudo también se ve dañada, apoyada por esos nuevos incrementos de la reservas semanales de crudo en Estados Unidos que apuntan a que la producción sigue compensando los recortes de la OPEP y la posible extensión de ese acuerdo de reducción de la producción. Por lo tanto, el aumento de producción en Estados Unidos, junto con el peligro de la demanda futura, están haciendo que el crudo se sitúe por debajo de los 60,5 $, lo que hace que las petroleras sean también uno de los peores del día.

Como se puede observar en la lista de supersectores, solo se libra por los pelos el de cuidados de la salud, un defensivo.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 321,12 -3,28
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 464,75 -2,85
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 427,37 -2,29
STXE 600 TECH PR EUR 469,11 -2,5
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 519,04 -2,27
STXE 600 RETAIL PR.EUR 304,86 -2,04
STXE 600 MEDIA PR.EUR 288,64 -1,72
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 893,12 -1,88
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 484,79 -1,62
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 438,58 -1,73
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 288,09 -1,75
STXE 600 BANKS PR.EUR 134,46 -1,26
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 309,7 -1,06
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 829,94 -0,95
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 236,31 -0,97
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 170,56 -0,83
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 209,24 -0,06
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 743,96 -0,08
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 774,38 0,03

 

En el mercado de renta fija, tenemos el movimiento lógico: entrada de dinero en la deuda de Alemania apostando por tipos más bajos, problemas en la inflación, y además más desconfianza general en los activos de riesgo, también tenemos entrada en la deuda de Francia y de España, pero tuvimos subidas de tipos de interés en Italia, porque desde el gobierno, o desde parte de los socios del gobierno, se sigue diciendo que están preparados para realizar un rescate público de Banca Carige si no hay dinero privado que vaya a por ella, así que ya tendríamos un punto de conflicto más con Bruselas. Con la bajada de Wall Street, cómo se habrá visto la situación que termina la sesión con aumento de precio la deuda de Italia.

En el mercado de divisas, movimientos claros porque ganan todas las monedas que representan refugio, desde el franco suizo contra todo el mundo, el índice general quedó tocado tras los datos macro, y esta situación tampoco es positiva para los recursos básicos, así que otro problema más para las mineras.

Dentro de las materias primas, los únicos que está intentando despuntar un poco es el oro y la plata como activo refugio, pero el resto, tal como hemos comentado, están en negativo con el cobre atacando zonas no vistas desde mediados de enero. El crudo está cayendo mucho, -5%, y el resto igual porque tienen en contra la rebaja de perspectivas de la demanda si la guerra comercial se alarga en el tiempo.

En el aspecto técnico, mucho cuidado porque vamos camino a cerrar el hombro derecho de los hombro cabeza hombro que se han estado desarrollando desde el mes de marzo, por lo que pueden avecinarse curvas importantes en los activos de riesgo. Recuerden que toda la mejora desde comienzos de 2019 ha estado basada en que se llegaría a un acuerdo comercial, y si desaparece, entonces se ven comprometidas todas las subidas que hemos tenido.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -1,36 2818,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -1,43 25402
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,57 7313,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -1,77 1506,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -1,4 9072
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,82 11945
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,75 3311
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,81 5230,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -1,53 372,3
     
FTSE 100 INDEX -1,41 7231,04
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 112,03
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,11 133,6
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,35 167,3
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,84 193,52
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,14 153,91
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,04 130,19
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,27 163,36
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,3 116,328125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,44 124,984375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,11 1,11648
EUR/JPY -0,54 122,38
EUR/CHF -0,35 1,12172
EUR/GBP 0,13 0,88179
     
GBP/USD 0 1,26614
USD/JPY -0,65 109,612
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,07 97,815
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,75 1283,8
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 1,15 14,615
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,47 801,5
CRUDE OIL CONTINUOUS -5,26 58,19
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -0,17 1311,3

Serenitymarkets.com Se espera una apertura bajista en Estados Unidos ante el incremento del temor a que la guerra comercial acabe transformándose en una guerra fría entre Estados Unidos y China dentro del sector tecnológico, que es el que más impulso alcista ha dado a las bolsas en los últimos años.

El golpe bajista importante que sufrió todo el mercado cuando se supo que Google apartaba a Huawei dejó bien claro el efecto rebote que tiene esta guerra comercial en todo el planeta. La búsqueda de otras empresas tecnológicas a las que sancionar por parte norteamericana, deja claro que se busca seguir acorralando a China pero de alguna forma alternativa que no haga peligrar la altura de los mercados financieros. La respuesta China no sólo puede venir por intentar crear un daño a la economía norteamericana por la venta en el mercado secundario de la deuda pública que tienen en cartera, sino porque ellos son unos claros dominadores en la materia prima más necesaria del sector tecnológico: las tierras raras. Por lo tanto, el mantenimiento y escalado de la tensión tecnológica entre ambos países es algo que probablemente tenga efecto en la economía global y en multitud de empresas por todo el planeta, por lo que los inversores siguen manteniéndose muy cautos.

Algo que no ha gustado nada de nada en el sentido de lo comentado en el apartado anterior, es que hoy y las peticiones de desempleo semanales vuelven a descender otra vez a situarse en niveles muy bajos, mostrando que el mercado laboral en Estados Unidos sigue teniendo mucha potencia, apoyando la economía, pero cuanto más fuerte esté la economía y más signos de ello haya, significa que Donald Trump tienen más carta blanca para extender en el tiempo la guerra comercial.


source: tradingeconomics.com

Siguiendo con la guerra tecnológica, todo el mundo está mirando con lupa quiénes pueden ser los más dañados y quién puede ser los supervivientes de toda esta guerra. Evidentemente, los fabricantes de semiconductores son los que primero vienen a la mente junto con importantes marcas como Apple, así que los FAANG+ no tienen precisamente buena prensa. De hecho, Tesla vuelve a tener una bajada superior al 2% tras el desplome del día de ayer porque precisamente está atacada por todos los lados. Es una manufacturera, del sector tecnológico, necesita tierras raras, y además poder exportar.

15 minutos después de la apertura tendremos los índices de directores de compra del sector de manufacturas, servicios y el compuesto en la lectura preliminar del mes de mayo, así que podemos tener volatilidad en ese momento por la doble interpretación, por un lado la fortaleza de la economía norteamericana que puede empeorar la situación de la guerra comercial, y por otro la posibilidad de que la debilidad mundial acabe entrando dentro de Estados Unidos.

En cuanto a la temporada de resultados, seguimos con las minoristas y hoy si que tenemos unanimidad el movimiento antes de la apertura, porque L Brands sube más del 9% otras haber gustado las cifras y además Berst Buy sube más del 2%.

- Best Buy presenta resultados con unos beneficios por acción del primer trimestre de 0,98 $, subiendo desde los 0,72 $ del año pasado. Ajustados sube a 1,02 dólares, por encima de los 0,86 $ esperados.

Las ventas suben de 9110 millones de dólares hasta 9140, lo esperado. Las ventas en centros con más de un año suben el 1,1%, una 10ª más de lo esperado.

Con respecto a las perspectivas del segundo trimestre, espera que la horquilla se mueva en un mínimo de 0,95 $ y un máximo de un dólar, dentro de lo esperado.

Para su año fiscal 2020 la horquilla de beneficios tiene un mínimo de 5,45 $ y un máximo de 5,65 $. Con respecto a las ventas para todo el año, el 2020, la horquilla mínima está en 42.900 millones de dólares y un máximo de 43.900, por encima de lo esperado.

Por lo que respecta a la parte técnica, seguimos pendientes de la zona de mínimos del mes y el respeto al soporte de la media de 200 sesiones. Importante la bajada del día de ayer del Dow Jones de transportes porque es presión bajista para el de industriales.

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Serenitymarkets.com Sesión alcista en Europa en donde los que están tirando del carro son los que más dañados estuvieron en el día de ayer, en una nueva vuelta de tuerca de la guerra comercial que se ha centrado ahora en una guerra tecnológica. Ver que Google dejaba de lado completamente a todos los usuarios de los móviles de la marca China Huawei creó una onda expansiva que sacudió a todo el sector tecnológico e hizo temblar los cimientos de las mejoras que hemos tenido los mercados financieros internacionales gracias al mayor desarrollo de todo el entorno digital del planeta. Los participantes del mercado poco a poco fueron conscientes de los efectos secundarios de este tipo de medidas que obligaban a China a dar un paso adelante y que se centrarían, seguramente, en aumentar los aranceles de forma temporal a Apple, con lo importante que es el mercado chino para ellos. Además, aparecieron informaciones acerca de que cabía la posibilidad de que Estados Unidos lo tuviese más complicado para poder importar las tierras raras que necesita todo el mundo tecnológico, por lo que es una partida de ajedrez es una partida de ajedrez queda demasiados visos de quedar en tablas, pero no dentro de lo bueno, sino de lo malo, porque todos mundos consciente de que las guerras comerciales no las gana nadie.

Pues bien, una vez visto el terremoto que se generó en el día de ayer en prácticamente todas partes, hoy aparecen noticias acerca de que la Casa Blanca estaría pensando crear exenciones para retrasar durante tres meses las sanciones a Huawei, así que todo el mundo respira, con cautela, pero respira.

Por lo tanto, si miramos al mercado por dentro, tenemos que prácticamente todo el mundo está subiendo y que las tecnológicas son las que tiran totalmente del carro, seguidas de los valores industriales que son los que representan el impacto más importante de la guerra comercial.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 475,27 1,59
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 334,7 0,9
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 530,11 0,78
STXE 600 RETAIL PR.EUR 315,09 0,77
STXE 600 BANKS PR.EUR 137,8 0,66
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 835,03 0,63
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 295,12 0,62
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 905,86 0,59
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 441,78 0,56
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 446,32 0,5
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,07 0,47
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 313,28 0,38
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 211,28 0,36
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 768,21 0,32
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 491,32 0,26
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 483,69 0,24
STXE 600 MEDIA PR.EUR 291,39 -0,08
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 239,47 -0,14
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 741,99 -0,14

 

Es importante darnos cuenta que de momento las mejoras que estamos teniendo en el día de hoy no están eliminando completamente las subidas del día de ayer, por lo que el tono de cautela se sigue notando mucho en el fondo del mercado.

Sin embargo, hemos tenido una noticia imprevista y que está gustando mucho, y a su vez está intentando dar algo más de empaque al rebote intentando que era un poco más de calma. Se trata de que hemos conocido las nuevas previsiones de crecimiento para este año para el que viene de la OCDE, en donde, por sorpresa, tenemos subida de las previsiones tanto para Estados Unidos como para la zona euro, así que todo el mundo respire un poco más tranquilo, en un momento en donde vimos que el primer trimestre de este año nos alejábamos de algunos momentos realmente complicados como ver a Italia otra vez en crecimiento, alejándose de la recesión reciente, y además en otros puntos del planeta también hemos tenido crecimiento, sobre todo en Japón que se especulaba con su ya entrada en recesión. Por lo tanto, este aumento de las previsiones está calmando mucho a todo el mundo e incluso a algunos les hace dudar sobre los efectos reales de todo el conflicto comercial.

Vea la tabla con las cifras:

  2018 2019 2020
World 3.5 3.2 (-0,1) 3.4 (0.0)
United States 2.9 2.8 (+0.2) 2.3 (+0.1)
Euro Zone 1.8 1.2 (+0.2) 1.4 (+0.2)
Germany 1.5 0.7 (0.0) 1.2 (+0.1)
France 1.7 1.3 (0.0) 1.3 (0.0)
Italy 0.7 0.0 (+0.2) 0.6 (+0.1)
UK 1.4 1.2 (+0.4) 1.0 (+0.1)
Japan 0.8 0.7 (-0.1) 0.6 (-0,1)
Canada 1.8 1.3 (-0.2) 2.0 (0.0)
China 6.6 6.2 (0.0) 6.0 (0.0)
India 7.0 7.2 (0.0) 7.4 (+0.1)
Brazil 1.1 1.4 (-0.5) 2.3 (-0.1)
Russia 2.3 1.4 (0.0) 2.1 (+0.6)

 

Hablando de datos económicos, ligera mejoría de la confianza del consumidor de la zona euro en la lectura preliminar del mes de mayo al reducirse las cifras negativas más de lo esperado.

Sin embargo, el punto negativo nos lo da la venta de viviendas de segunda mano en el mes de abril en Estados Unidos porque se espera un crecimiento del 2,7% y desciende -0,4%, así que otro mes en variaciones negativas y le cuesta más capitalizar el descenso de los tipos hipotecarios.


source: tradingeconomics.com

Con el repunte del riesgo, tenemos salida de dinero de los activos que representa la seguridad, la deuda alemana, el oro, la deuda norteamericana, y tenemos entrada nuevamente en la deuda española e italiana. Esta última ha tenido un bombardeo realmente importante por parte del ministro de economía intentando calmar a todo el mundo diciendo que se van a respetar las reglas de la Unión Europea y que los planes sobre el déficit no se van a tocar, aunque los responsables del gobierno estén constantemente de campaña electoral atacando la Unión Europea.

Con respecto a mercado de divisas, el dólar vuelve recuperarse un poco más y eso es un punto negativo para el euro, aunque los movimientos no son significativos y seguimos vigilando de cerca los pares en donde se muestra el equilibrio entre el riesgo y la seguridad, para saber si el rebote de hoy puede tener más continuidad.

En el aspecto técnico, seguimos vigilando el posible hombro cabeza hombro que está dibujando el futuro del índice alemán, pero el rebote de hoy tiene la oportunidad de retrasar su ejecución si conseguimos superar los máximos recientes, desfigurando la figura y manteniendo como soporte la media de 50 sesiones con nocturno.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,75 2865,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,44 25809
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,99 7465,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,36 1547,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,5 9198
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,98 12142
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,66 3367
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,54 5326,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,72 378
     
FTSE 100 INDEX 0,24 7328,34
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,03 112,005
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,07 133,39
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,19 166,48
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,63 191,36
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,13 153,69
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,41 130,05
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,12 162,67
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,11 115,796875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,14 124,109375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,02 1,11641
EUR/JPY 0,48 123,519
EUR/CHF 0,15 1,12779
EUR/GBP -0,3 0,87475
     
GBP/USD 0,3 1,27626
USD/JPY 0,51 110,638
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,06 97,825
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,37 1272,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,23 14,412
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,1 813,4
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,11 63,14
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -1,27 1314,1

Serenitymarkets.com Tras el desastre del día de ayer, hoy Estados Unidos se espera que tenga una apertura alcista tras saberse que Donald Trump está pensando en una tregua de tres meses para las sanciones impuestas a la marca China Huawei, lo que es interpretado como consciencia del daño global que la escalada de la guerra comercial está generando si nos metemos en el mundo tecnológico. La reacción de los inversores en el día de ayer deja claro que no hay ganadores y que las compañías americanas tienen tanto que perder como resto.

Por lo tanto, si ayer tuvimos daños muy importantes en el sector industrial, telecomunicaciones, semiconductores y tecnológicas en general, hoy se espera que tengamos un rebote en todas ellas, pero son muchos los que dudan de que este rebote consiga eliminar todas las pérdidas del día de ayer porque, vale, un rebote es positivo, pero en realidad la incertidumbre se mantiene constante y nadie sabe si las cosas van a ir a mejor o a peor.

Por lo tanto, valores como Apple, Qualcomm, Broadcom, Intel, Nvidia, AMD, Carterpilar o Boeing, podrían tener impulso alcista.

Hablando de Boeing, hace escasos minutos hemos tenido noticias de que ya tiene la primera demanda pidiendo daños por el accidente del 737 Max de Etiopía. Se trata de una mujer francesa cuyo marido falleció en el accidente y le pide más de 200 millones de dólares por no haber informado de forma adecuada a los pilotos de los problemas del software famoso que causó el accidente.

Parecía que la temporada de resultados empresariales había quedado en un segundo plano, pero hoy vuelver a dan un paso adelante porque el sector minorista es uno de los protagonistas, aunque no por buenas cifras. Aquí tienen unos cuantos y verán que hay muchas decepciones y el mercado está golpeándoles a la baja de manera importante.

- Home Depot ha presentado resultados en el Q1 de 2,27$, subiendo desde los 2,08$ del año pasado, mejor de lo esperado que era 2,19$.

Las ventas suben hasta los 26.381 millones, un crecimiento del 5,7%, superior a lo esperado. En centros con más de 1 año en EEUU suben +3%, peor de lo esperado.

Para su año fiscal reafirma sus expectativas para 2019.

- Kohl’s presenta resultados con unos beneficios de +0,38$, bajando desde los +0,45$ del año pasado. Ajustados son +0,61$, peor de lo esperado que eran +0,67$.

Las ventas bajan de 4.210 millones a 4.090 millones, mejores de lo esperado que eran 3.950. En centros con más de 1 año caen -3,4%, mucho peor de lo esperado.

Se desploma en preapertura -9%.

- JC Penney presenta resultados de pérdidas de -0,48$, aumentando desde las pérdidas de -0,25$. Peor de lo esperado que eran pérdidas de -0,38$.

Las ventas en el Q1 bajan de 2.584 millones a 2.439, peores de lo esperado. En centros con más de 1 año caen -5,5%, peor de lo esperado.

De desploma en preapertura más del -10%.

La macroeconomía vuelve a ser protagonista otra vez en el día de hoy porque 30 minutos después de la apertura tendremos la cifra del mes de abril de las ventas de viviendas nuevas, en donde se espera un ligero rebote tras el fuerte descenso de casi el -5% del mes anterior. Veremos si la continua bajada de los tipos hipotecarios ha conseguido insuflar algo más de aire al sector.


source: tradingeconomics.com

En el plano técnico, seguimos lejos de la zona de máximos del rebote reciente y muy pendientes de lo que pueda pasar con los mínimos de este mes, ya que perderlos podría hacernos perforar un soporte tan importante como la media de 200 sesiones en el NYSE y en el Dow Jones de industriales, al mismo tiempo que intentar forzar cerrar el hombro derecho de algunos hombro cabeza hombro importantes como por ejemplo el que hay en el Nasdaq y en el SP 500.

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Serenitymarkets.com Sesión bajista en Europa en donde las tecnológicas le han dado una vuelta de tuerca a la guerra comercial que sube de nivel, ahora preocupados por los efectos secundarios del bloqueo de Goolge a Huawei y la posible respuesta de China con Apple.

En estos momentos tanto China como Estados Unidos parece que se están buscando las cosquillas mutuamente como si fuese un tablero de ajedrez. Recuerden que una de las quejas de Estados Unidos, y también de Europa, era esa transferencia tecnológica y de patentes que había entre las empresas del resto del mundo y las chinas, cuando entraban en el accionariado o compraban participaciones importantes. Pues bien, recuerden también que Estados Unidos tenía muchas reservas acerca de motivos oscuros que podrían estar detrás de Huawei, pues tenían el convencimiento de que servía como caballo de Troya para poder espiar a través de su entrada en los mercados tecnológicos del resto de países. Estados Unidos dejó claro que todos aquellos países que tuviesen a esta compañía dentro de sus redes, lo tendría mucho más complicado para hacer tratos con ellos porque no se fiaban de que no fuesen una mano del gobierno chino.

Pues bien, Estados Unidos ha ido un paso más allá y, tras señalar Donald Trump a la compañía, hoy nos despertamos con que Google le cierra la puerta y le deja sin actualizaciones al tener como sistema operativo Android. El mercado empezó a tener problemas muy poco a poco según todos los inversores eran conscientes de los efectos secundarios que tendría esto, desde dejar en la estacada millones de clientes y alcanzando las ventas en el medio plazo, lo que impactaba directamente en todos los semiconductores. Siendo conscientes de todos estos daños en el sector tecnológico, también, de paso, aumentaba el miedo a los efectos secundarios a una guerra comercial que sigue escalando enteros.

Simplemente vean los FAANG+ cómo están cerca del cierre europeo y cómo Apple, pero sobre todo los valores chinos, son los que se llevan el golpe más importante. Tesla no tiene el viento de cara porque la nueva ronda de dinero conseguida llega en un momento que no es propicio para el crecimiento.

Nombre Precio Variación %
Baidu Inc 118,18 -7,89
Tesla Inc 201,1 -4,71
Alibaba Group Holding Ltd 161,85 -4,59
Apple Inc. 182,95 -3,2
NVIDIA Corporation 152,89 -2,33
Alphabet Inc Class A 1148,69 -1,72
Netflix, Inc. 349,5 -1,4
Facebook, Inc. Common Stock 183 -1,24
Amazon.com, Inc. 1854,34 -0,78
Twitter Inc 37,54 0,11

 

En Europa los semiconductores son los peores del día con el sector tecnológico como uno de los más descalabrados pero es que este mismo movimiento en Estados Unidos está replicando punto por punto, no sólo por problemas en los semiconductores como por ejemplo Nvidia, AMD o Intel, sino también todos los fabricantes que rodean el ecosistema de los móviles como por ejemplo Qualcomm o Broadcom.

Como lo anterior está directamente relacionado con la guerra comercial, otra vez tenemos problemas en Automoción y recambios, y esto también potenciado por el Bundesbank que dice que no cree que el PIB del Q2 pueda aguantar la mejora que vimos en el Q1, así que la causa de la debilidad otra vez está en la industria, y como la tensión comercial está en aumento, otra vez vemos a Alemania con problemas.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 467,25 -2,96
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 899,46 -2,23
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 481,71 -2,11
STXE 600 BANKS PR.EUR 136,67 -1,75
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 210,36 -1,51
STXE 600 RETAIL PR.EUR 312,78 -1,51
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 525,4 -1,39
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 828,41 -1,29
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 443,56 -1,24
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 438,7 -1,12
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 489,26 -1,09
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 293,09 -1,04
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 741,57 -0,87
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 764,79 -0,86
STXE 600 MEDIA PR.EUR 291,04 -0,68
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 331,35 -0,44
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 311,63 -0,28
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,1 -0,25
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 239,59 0,67

 

Donde se está centrando todo el golpe en Estados Unidos es en Apple. La interpretación que se está dando no es la de que si la gente no puede comprar Huawei, quizá aumente las ventas la marca de la manzana, sino que se tiene el convencimiento, y además de palabras oficiales sobre ello, acerca de que podría haber represalias por parte de China a marcas norteamericanas, y Apple está en la primera de la lista. Si de forma temporal se aumentan los aranceles a esta compañía, estaríamos hablando de un descenso de las ventas no sólo de los terminales sino también del acceso a los servicios, por lo que su impacto directo bastante importante. Además, recordemos que sector tecnológico es lo que ha alimentado la mejora en los últimos tiempos en los mercados, así que si estos sectores empiezan a tener problemas, el mercado en general, y la altura alcanzada, también tendrá problemas, lo que genera muchísima ansiedad.

Si miran el gráfico a meses podrán ver que nos estamos jugando mucho en el mes de mayo porque si cerramos un poco más abajo de los niveles actuales podemos dejar una envolvente bajista justo en el máximo del rebote desde comienzos de este año.

AAPL

Precisamente, hoy hemos conocido el índice de actividad nacional de la Reserva Federal de Chicago del mes de abril cuya lectura no ha gustado nada porque aunque sea revisado al alza la del mes anterior a cifras muy ligeramente positivas, tenemos mayor profundidad en las cifras negativas, lo que significa que la economía lo está haciendo peor que su media histórica. Si miramos el gráfico, desde finales del año pasado este indicador no tiene buena tendencia y eso significa que hay una cierta divergencia con respecto algunas cifras, así que se van amontonando algunos puntos de alerta que no coinciden con el optimismo que arrojan otras cifras, así que muchos siguen pidiendo precaución por si la escalada de la guerra comercial y la guerra tecnológica acaba impactando de golpe y sin previo aviso en Estados Unidos.


source: tradingeconomics.com

En el aspecto técnico, ojo con cómo termina la sesión en el nocturno porque podemos estar intentando cerrar el hombro derecho del HCH en el futuro del DAX y en el Eurostoxx tenemos una estrella de la noche en el máximo del rebote reciente.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,46 2848,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,36 25688
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,34 7410,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,47 1530,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,87 9159
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,74 12033,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,59 3346
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,46 5294
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -1,03 375,5
     
FTSE 100 INDEX -0,62 7303,42
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 112,035
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,04 133,49
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,14 166,82
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,42 192,58
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,08 153,52
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,23 129,47
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,23 162,89
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,03 115,9921875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,06 124,40625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,14 1,11723
EUR/JPY 0,07 122,872
EUR/CHF -0,11 1,12663
EUR/GBP 0,06 0,87758
     
GBP/USD 0,13 1,27308
USD/JPY -0,07 109,978
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,08 97,745
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,04 1275,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,22 14,42
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,62 815,2
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,54 63,26
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 1,91 1330,7

Serenitymarkets.com Se espera una apertura bajista en Estados Unidos con el Nasdaq como el gran perjudicado descendiendo -1,5% en el nocturno y ahondando en la sobreventa a corto plazo. Hemos pasado de un pesimismo bastante claro en la guerra comercial a un incremento del mismo por una escalada en la guerra tecnológica que ya apuntó el Presidente de la República francesa como mala idea el juntar las dos cosas en el mismo tiempo.

En estos momentos tanto China como Estados Unidos parece que se están buscando las cosquillas mutuamente como si fuese un tablero de ajedrez. Recuerden que una de las quejas de Estados Unidos, y también de Europa, era esa transferencia tecnológica y de patentes que había entre las empresas del resto del mundo y las chinas, cuando entraban en el accionariado o compraban participaciones importantes. Pues bien, recuerden también que Estados Unidos tenía muchas reservas acerca de los motivos oscuros que podrían estar detrás de Huawei, pues tenían el convencimiento de que servía como caballo de Troya para poder espiar a través de su entrada en los mercados tecnológicos del resto de países. Estados Unidos dejó claro que todos aquellos países que tuviesen a esta compañía dentro de sus redes, lo tendría mucho más complicado para hacer tratos con ellos porque no se fiaban de que no fuesen una mano del gobierno chino.

Pues bien, Estados Unidos ha ido un paso más allá y, tras señalar Donald Trump a la compañía, hoy nos despertamos con que Google le cierra la puerta y le deja sin actualizaciones al tener como sistema operativo Android. El mercado empezó a tener problemas muy poco a poco según todos los inversores eran conscientes de los efectos secundarios que tendría esto, desde dejar en la estacada a millones de clientes y alcanzando las ventas en el medio plazo, lo que impactaba directamente en todos los semiconductores. Siendo conscientes de todos estos daños en el sector tecnológico, también, de paso, aumentaba el miedo a los efectos secundarios a una guerra comercial que sigue escalando enteros.

En Europa los semiconductores son los peores del día con el sector tecnológico como uno de los más descalabrados pero es que este mismo movimiento en Estados Unidos se está replicando punto por punto, no sólo por problemas en los semiconductores como por ejemplo Nvidia, AMD o Intel, sino también todos los fabricantes que rodean el ecosistema de los móviles como por ejemplo Qualcomm o Broadcom.

Donde se está centrando todo el golpe en Estados Unidos es en Apple. La interpretación que se está dando no es la de que si la gente no puede comprar Huawei, quizá aumente las ventas la marca de la manzana, sino que se tiene el convencimiento de que podría haber represalias por parte de China a marcas norteamericanas, y Apple está la primera de la lista. Si de forma temporal se aumentan los aranceles a esta compañía, estaríamos hablando de un descenso de las ventas no sólo de los terminales sino también del acceso a los servicios, por lo que su impacto directo es bastante importante. Además, recordemos que el sector tecnológico es lo que ha alimentado la mejora en los últimos tiempos en los mercados, así que si estos sectores empiezan a tener problemas, el mercado en general, y la altura alcanzada, también tendrá problemas, lo que genera muchísima ansiedad.

Si miran el gráfico a meses podrán ver que nos estamos jugando mucho en el mes de mayo porque si cerramos un poco más abajo de los niveles actuales podemos dejar una envolvente bajista justo en el máximo del rebote desde comienzos de este año.

AAPL

Precisamente, hoy hemos conocido el índice de actividad nacional de la Reserva Federal de Chicago del mes de abril cuya lectura no ha gustado nada porque aunque sea revisado al alza la del mes anterior a cifras muy ligeramente positivas, tenemos mayor profundidad en las cifras negativas, lo que significa que la economía lo está haciendo peor que su media histórica. Si miramos el gráfico, desde finales del año pasado este indicador no tiene buena tendencia y eso significa que hay una cierta divergencia con respecto algunas cifras, así que se van amontonando algunos puntos de alerta que no coinciden con el optimismo que arrojan otras cifras, así que muchos siguen pidiendo precaución por si la escalada de la guerra comercial y la guerra tecnológica acaba impactando de golpe y sin previo aviso en Estados Unidos.


source: tradingeconomics.com

En el aspecto técnico, vean que debemos tener muchísima precaución con la media de 200 en gráficos diarios en el Dow Jones de industriales y en el NYSE, que son los que más claramente marcado ese soporte. Con respecto al Nasdaq, el viernes dejamos claro que la media de 50 sesiones era la zona de resistencias y podría rubricarse ese movimiento.

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Serenitymarkets.com Sesión negativa en Europa aunque cerrando lejos de los mínimos de la sesión gracias un movimiento alcista bastante contundente tras la apertura de Estados Unidos por un nuevo golpe de efecto de Donald Trump. Se demuestra, una vez más, que el mercado está en manos de los caprichos del presidente norteamericano y que es completamente consciente de que no puede permitirse un desplome del mercado precisamente porque él dijo que él era el responsable de los nuevos máximos que tuvo el mercado norteamericano, así que sabiendo que tiene un conflicto abierto por la guerra comercial y que tiene otro de tensión abierto con Irán, más en la sombra el de Corea del Norte, no puede permitirse que su política exterior sea la causante de precisamente destruir lo que él había creado.

Por lo tanto, hoy nos hemos alejado de la zona de mínimos de la sesión tras aparecer información oficial de la Casa Blanca acerca de que Donald Trump se daba seis meses para pensar si aplicaba o no los nuevos aranceles a la importación de productos automovilísticos, lo que ha sido tomado desde un punto de vista positivo por pensar que a lo mejor podría parecer algo de esto en la guerra comercial con China.

La cuestión es que China no está por la labor y ha subido el tono del desprecio hacia Estados Unidos diciendo que la actitud norteamericana no es honorable y que los americanos no tienen ninguna intención de reunirse de nuevo, y al mismo tiempo decir que China no necesita el comercio norteamericano. Sin embargo, son conscientes del daño a la economía, y hoy el banco central del país ha dicho que va a fomentar y focalizarse en mejorar las condiciones de financiación de la economía real, es decir, facilitar el acceso al dinero por parte de las PYMES.

Algo que también ha ayudado a que nos alejemos de la zona de mínimos del día es algo que tiene una doble lectura, una positiva y una negativa. Se trata de que la lectura preliminar del mes de Mayo de la confianza del consumidor creado por la Universidad de Michigan se ha disparado y llega a máximos de 15 años, algo muy positivo porque significa que el consumidor está preparado para seguir apoyando la economía interna norteamericana, pero por otro lado está la lectura que puede hacer Donald Trump, es decir, sigue teniendo lecturas de fortaleza económica y eso significa que puede tranquilamente mantener la tensión alta en el plano comercial. Recordemos que Walmart en sus resultados dijo que los aranceles que se han colocado iban a repercutirse en el precio de los productos, así que está por llegar el impacto a la economía real norteamericana. Es más, recuerden que Williams dijo que eso, el incremento de precio de los productos, dañaría al crecimiento y eso les obligaría pensar en bajadas de tipos para compensarlo.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría de los supersectores están en negativo y automoción y recambios ha sido uno de los peores del día, junto con los bancos, precisamente porque la actitud de China y de Estados Unidos hacen pensar que las tensiones comerciales van a durar mucho tiempo y eso no habla bien ni de lo que pueda pasar a la industria europea, ni las perspectivas de actividad económica.

Las petroleras han sido las protagonistas de los muy pocos que han estado en positivo en el día de hoy porque el crudo sigue atacando la zona de máximos de este mes debido a que al aumentar otra vez, un poco más, las tensiones entre Estados Unidos e Irán diciendo estos últimos que incluso con misiles de corto alcance tienen a tiro las embarcaciones norteamericanas en el Golfo Pérsico, se siente más apoyado. Además, hay ciertos problemas en las refinerías en Europa porque siguen lidiando contra ese envío de crudo de Rusia que ha estado contaminado, lo que ha obligado a cerrar algunas instalaciones hasta el lunes.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,51 -1,15
STXE 600 BANKS PR.EUR 139,09 -1,1
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 492,81 -0,98
STXE 600 RETAIL PR.EUR 317,46 -0,9
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 494,58 -0,77
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 532,65 -0,74
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 296,29 -0,67
STXE 600 MEDIA PR.EUR 293,08 -0,54
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 237,78 -0,39
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 449,3 -0,35
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 919,81 -0,29
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 443,93 -0,25
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 748,56 -0,26
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 312,1 -0,22
STXE 600 TECH PR EUR 481,82 -0,14
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 771,36 -0,12
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 839,61 0,41
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 333,07 0,71
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 213,56 0,82

 

El rebote desde los mínimos del día de los activos de riesgo ha restado potencia alcista a la entrada del dinero en los activos de seguridad, como pasó esta mañana, así que tenemos menos mejoría en los precios en la deuda de Alemania seguido de la de España y de Italia. Recordemos que estos últimos siguen pensando en la posibilidad de los eurobonos.

Tras la mejora de la confianza del consumidor en Estados Unidos, sumado a los datos macro del día de ayer, tenemos que el Dólar en su índice general está un poco más potente, lo que resta potencia al euro, y eso daña el conjunto de las materias primas, aunque el crudo está alcista precisamente por motivos intrínsecos a su propio mercado.

En el aspecto técnico, sesión bajista pero lejos de los mínimos del día, aunque debemos tener mucho cuidado por si estamos creando el hombro derecho de un hombro cabeza hombro que se puede ver claramente en el futuro del índice alemán y también en cierta medida en el futuro del índice europeo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,07 2880,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,13 25901
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,15 7589
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,54 1551,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,19 9236
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,49 12241
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,23 3398
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,16 5373,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,32 379,2
     
FTSE 100 INDEX -0,06 7349,13
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,045
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 133,54
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,07 167,06
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0 193,4
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,25 153,63
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,12 129,8
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,04 163,27
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,01 116,0234375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,03 124,453125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,09 1,11629
EUR/JPY -0,03 122,71
EUR/CHF 0,06 1,12865
EUR/GBP 0,4 0,87657
     
GBP/USD -0,47 1,27342
USD/JPY 0,06 109,927
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,11 97,785
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,99 1273,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,14 14,373
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,8 818,6
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,37 63,1
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -1,19 1309

Serenitymarkets.com Se espera una apertura bajista en Estados Unidos por el recrudecimiento del lenguaje en las declaraciones realizadas entre Estados Unidos y China, aunque ahora quien eleva el tono no es Estados Unidos, sino China, mostrado claramente que tienen ganas de pelea y de igualar la situación, quizá porque han estado analizando las piezas en el tablero y han encontrado un punto de poder presionar a Donald Trump en el medio plazo.

De la sensación de que esto puede durar mucho tiempo, es hija la incertidumbre que tenemos en el mercado, porque todo el mundo es consciente de que si se instalan los altos aranceles, al final la economía norteamericana va a tener problemas, tal como ya comentó Williams de la Reserva Federal. Por lo tanto, entramos en un mayor daño macroeconómico próximamente y eso no es positivo para las perspectivas de beneficio ni para el desarrollo de la economía global.

En Europa, los que más daño están teniendo son precisamente los que están bajo el influjo de los problemas de la guerra comercial, automoción y recambios, y se espera que tengamos un daño similar en Estados Unidos.

Como pasó en el día de ayer, las petroleras son las mejores en Europa porque el crudo está por encima de los 63 $ porque la tensión en Oriente Medio sigue incrementándose con las últimas declaraciones desde Irán diciendo que incluso los misiles de corto alcance pueden dar caza a los buques norteamericanos en el Golfo Pérsico. Además, empieza a pensarse que el ataque a instalaciones petrolíferas en Arabia Saudita podría corresponder a una mano negra que viene desde Irán.

Pero como es costumbre, nos movemos a golpe de titular. Si el incremento de la tensión con China nos ha generado recogidas de beneficios desde el incremento del día de ayer, hoy la Casa Blanca intenta controlar los nuevos descensos haciendo público que ya es oficial que Donald Trump se da seis meses de plazo para pensarse si instala aranceles a la importación de productos de automoción. Como es normal, todo lo que se muestre cómo cierta suavización del lenguaje y los términos de la guerra comercial, intenta insuflar algo de optimismo, pero tal como están las cosas, nadie se fía. De momento esta noticia y titular está intentando alejarnos de los mínimos de la sesión, pero ya nadie se fía.

Como extensión a Estados Unidos de los problemas de automoción y recambios, allí tenemos problemas en valores como Boeing, Carterpilar y todo el sector de semiconductores, aunque ya veremos la reacción a los resultados de envidia, ya que en un primer momento tuvo un disparo importante pero los problemas en la división de microprocesadores para servidores está modelando la reacción de manera contundente.

- Nvidia presentó resultados ayer tras el cierre del Q1 con unos beneficios por acción de +0,64$, bajando contundentemente desde los +1,98$ del año pasado, mejores de lo esperado.

Las ventas bajan de 3.210 millones a 2.220, lo esperado. La división de juegos cae en ventas -39%, pero mejor de lo esperado. En los centros de datos las ventas cayeron el -10%, mucho peor que el incremento esperado de +5%.

El mercado recibió con alegría y la mejora fue en el fuera de horas de +7%, pero se están reduciendo esas cifras de manera muy considerable tras darse cuenta de que no hay previsiones para todo el año y la sensación de que la sección de chips para servidores no acaba de arrancar.

- Deere ha presentado resultados con unos beneficios por acción de 3.52$, bajando desde los 3,67$ del año pasado, peores de lo esperado que eran 3,61$

Las ventas suben de 10.720 millones a 11.340, mejor de lo esperado.

Para su año fiscal 2019 espera que las ventas mejoren +5%, más bajo de lo esperado.

- Baidu presentó ayer resultados tras el cierre unos beneficios con unas pérdidas de -327 millones de yuanes en el Q1 cuando tuvo beneficios de 6.690 el año pasado.

Las ventas subieron hasta los 24.120 millones desde los 20.910 del año pasado.

Las pérdidas son las primeras desde que cotiza en bolsa.

Con estos resultados, en preapertura tiene un castigo importante superior al -8%. La guerra comercial pasa factura y también legislaciones más estrictas.

- Applied Materials presentó ayer tras el cierre resultados con unos beneficios en su segundo trimestre fiscal de +0,7$, bajando desde los +1,06$ del año pasado. Ajustados son también +0,7$, mejor que los +0,66$ esperados.

Las ventas bajan de 4.580 millones a 3.540, mejor de lo esperado.

Espera para su Q3 beneficios ajustados de +0,7$ y ventas 3.670 millones y la empresa pone la horquilla de beneficios en esa cota y las ventas en 3.530.

De momento el mercado se lo toma bien subiendo de forma contundente en preapertura.

En el plano macroeconómico, muy pocas cosas, aunque lo interesante lo tendremos 30 minutos después de la apertura con la lectura preliminar de la confianza del consumidor creada por la Universidad de Michigan en el mes de mayo. Recuerden que hubo decepción con las ventas minoristas, así que lo que nos queda es pensar que el consumidor tiene la moral alta, pero sin olvidar el comentario de Walmart diciendo que están haciendo lo que pueden para no pasar el coste de los aranceles a los productos, aunque quizá no lo puedan conseguir. Recuerden que Williams dijo que si los productos se encarecían por los aranceles, eso tendría impacto directo en el crecimiento, lo que podría obligar la Reserva Federal a bajar los tipos de interés.

En el plano técnico, tras las buenas tres sesiones que hemos tenido, ahora nos fijamos en puntos que puedan ser resistencia como por ejemplo la media de 50 sesiones que está por encima del cierre de ayer de forma clara en el Dow Jones de industriales y en el NYSE. Nadie sabe cuál puede ser la extensión del rebote desde la media de 200, así que mucho temor hay por un rebote del gato muerto que nos haga perder dicha media.

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Serenitymarkets.com Sesión fuertemente alcista en los mercados europeos que consiguieron deshacer una apertura negativa gracias a una combinación de factores bastante rebuscada que consiguió eclipsar los nuevos miedos a la guerra comercial por la prohibición de Estados Unidos a que la china Huawei acceda a su mercado de telecomunicaciones, lo que ha supuesto un problema para algunos de sus proveedores.

El punto anterior fue el generador de pesimismo en el comienzo de la sesión porque incluso el presidente de la República francesa dijo que no era apropiado iniciar una guerra tecnológica justo cuando ya había en marcha una guerra comercial. Además, las declaraciones del Ministro de Comercio chino diciendo que ya no se iban a reunir más veces había aumentado el pesimismo acerca del desarrollo de los acontecimientos con respecto a la guerra comercial. Sin embargo, hemos tenido otro conjunto de factores que el mercado ha aprovechado para dar una extensión alcista de la recuperación que tuvimos en el día de ayer.

La parte técnica estaba clara, la recuperación del día de ayer generó un acercamiento de las medias de corto plazo que se cruzaron a la baja a comienzos del mes, por lo que sólo hacía falta mantener niveles para generar un cruce alcista y de esta manera cortar la señal bajista anterior. Esto se ha producido gracias a que el crudo ha conseguido dar más pasos hacia la recuperación de la tendencia alcista por mas incrementos de la tensión en Oriente Medio con un aumento de la alerta por parte de Reino Unido de su personal en Arabia Saudita, Qatar y Kuwait. Este incremento del precio del crudo ha superado el 2% y se ha colocado rondando los 63,3 $, así que el sector de materiales del SP 500, recursos básicos, petroleras y químicas en Europa se han visto favorecidos, por lo que el cruce alcista de las medias que hemos comentado antes, empezaba a ganar terreno hasta que al final se ha producido.

Para rematar lo anterior, buenos datos macroeconómicos por parte norteamericana como por ejemplo un nuevo repunte de la construcción de viviendas y los permisos de construcción, una reducción superior a lo esperado de las peticiones de desempleo semanales y además un nuevo incremento del índice de manufacturas de la Reserva Federal de Filadelfia que se une al recientemente conocido del área de Nueva York.

Total, buenos datos macroeconómicos que siguen dando la sensación de que Estados Unidos puede aguantar el golpe, por lo menos con datos que no incluyen el posible pesimismo del empeoramiento de la guerra comercial que hemos vivido este mes.

Lo que ha supuesto la guinda al pastel fueron los buenos resultados de CISCO y también los de Walmart. Con respecto a este último, el mercado ha hilado muy fino porque ha dado beneficios superiores a lo esperado pero las ventas se han quedado cortas. En un principio, la reacción del mercado fue negativa, pero se empezó a buscar datos más propios de Estados Unidos que de forma internacional porque la guerra comercial estaba ya en marcha, así que el mercado ha tomado de forma muy positiva el incremento de las ventas en centros con más de 1 año dentro de los propios Estados Unidos, así que el mercado ha tomado esto de forma muy positiva, apoyando a los sectores de consumo en el SP 500.

Con el repunte de los activos de riesgo, tenemos salida ligera de dinero de la deuda más segura de Alemania, también tenemos un retroceso importante del oro que ha sido un punto de apoyo fundamental en los activos de riesgo al no poder superar la directriz bajista desde los máximos de este año, y además tenemos entrada de dinero tanto en la deuda española como la italiana, aún que la italiana sigue teniendo muchísimos problemas de volatilidad por los constantes comentarios contradictorios desde el gobierno porque unos dicen que La Liga se encargará de destrozar las reglas presupuestarias de la Unión Europea, sin embargo otros miembros del gobierno y también el de Ministro de Finanzas van en un sentido completamente contrario, así que el resultado es de alta volatilidad.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría supersectores están en positivo con el de automoción y recambios como el peor de todos precisamente porque sí ha tenido efecto en ellos lo que comentábamos al principio del empeoramiento de las perspectivas de la guerra comercial. Viajes y ocio está tocado por malos resultados y mal Profit warning de Thomas Cook.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 921,99 2,54
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 298,17 2,07
STXE 600 TECH PR EUR 481,63 2,02
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 498,15 1,6
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 445,17 1,59
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 771,45 1,45
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 330,51 1,43
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 536,28 1,37
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 749,16 1,15
STXE 600 BANKS PR.EUR 140,55 1,04
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 450,13 1,02
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 238,54 1,01
STXE 600 MEDIA PR.EUR 294,71 0,83
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 175,35 0,62
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 835,27 0,59
STXE 600 RETAIL PR.EUR 320,18 0,13
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 312,46 -0,07
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 211,73 -0,08
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 497,21 -0,58

 

Los bancos han tenido un buen desempeño precisamente porque ya es el segundo día en donde personas relevantes del Banco Central Europeo han hablado a favor de la construcción de un activo de seguridad, algo parecido al eurobono, pero haciendo un boceto de un diseño que podría agradar a los países del norte calmando el miedo a que sean ellos los que acaben pagando las irresponsabilidades de los países del sur, sobre todo con lo que hemos visto tanto en España como en Italia. Por lo tanto, que haya cada vez más comentarios sobre este diseño está sirviendo de apoyo a la deuda de Italia y también a la de España, y con ellos a los sectores bancarios de los propios países.

El mercado de divisas, gracias a los buenos datos macroeconómicos de Estados Unidos, el dólar vuelve a ganar algo de fuerza, lo que presiona al euro a la baja, aunque también está dañada la moneda única por esos cruces de declaraciones en el gobierno italiano que auguran más enfrentamiento con Bruselas y más a las puertas de las elecciones europeas.

En el apartado técnico, rebote sin paliativos desde zonas de soporte que hacen que nos pongamos a mirar a los máximos de este año y la posibilidad de alcanzarlos junto con la sobrecompra.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,23 2890,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,99 25927
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,3 7627,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,04 1567,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 1,48 9305
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,79 12313,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,73 3408
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,4 5449
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,47 380,8
     
FTSE 100 INDEX 0,78 7353,51
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 112,045
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,01 133,51
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,02 166,9
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,21 193,2
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,42 153,21
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,4 129,62
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,1 163,16
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,16 115,9921875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,23 124,390625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,25 1,1176
EUR/JPY 0,07 122,876
EUR/CHF -0,06 1,12899
EUR/GBP 0,11 0,87336
     
GBP/USD -0,37 1,27962
USD/JPY 0,33 109,947
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,28 97,645
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,19 1282,3
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,91 14,529
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,3 836,7
CRUDE OIL CONTINUOUS 2,05 63,29
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -0,37 1328