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De toda la vida hemos comenzado la sesión en Estados Unidos a las 15:30, hora española, pero esta vez comenzará a las 16h00, hora española, debido a que en ese momento es donde hará su discurso la presidenta de la Reserva Federal en el simposio de bancos centrales que tiene lugar en Wyoming.

Todo el mundo está muy atento a ver si dice algo con respecto a los dos puntos importantes que tiene todo el mundo en mente: qué va a pasar con la subida de tipos de interés de aquí a finales de año, y además más claridad a la hora de reducir su hoja de balance.

Tanto la Reserva Federal como el BCE están muy al tanto de que el mercado reacciona con exageración a todo lo que dicen, por lo que la mayoría de operadores apuesta por un texto más o menos neutral y lejos de todo tema que pueda ser susceptible de tener movimiento en el mercado, dejando la “chicha” para septiembre.

Por otro lado, Donald Trump no se resigna a estar en la parte de atrás de la actualidad y si el lunes y el martes pasado fueron buenos días para el mercado porque no dijo nada, parece que ahora quiere volver a recuperar el protagonismo pero de manera positiva. La tibieza de sus mensajes sobre los altercados extremistas en Estados Unidos le dio un buen batacazo de realidad provocando el cierre de los consejos empresariales muy cercanos a la Casa Blanca porque nadie quiere estar cerca de alguien que sea tibio con ese tipo de altercados ya que los empresarios que formaban esos consejos están todos directamente vinculados al consumidor, por lo que nadie se quiere jugar un boicot de los clientes por estar demasiado cerca de esa tibieza.

Hoy, ha aparecido una entrevista en el Financial Times del máximo representante del Consejo económico nacional en la Casa Blanca y ha desvelado que el miércoles que viene Donald Trump hará el primero de una serie de discursos para convencer a la opinión pública de la necesidad de una reforma fiscal. Ya veremos si esos discursos son más ideológicos que realistas, pues recuerden que el mercado poco a poco está perdiendo la esperanza de ver dichas reformas, sobre todo cuando el propio Trump ha amenazado con dejar que se cierre el gobierno al vetar un presupuesto que no lleve incluido el coste de un muro con México. Este tipo de juegos no son favorables para la economía y el choque de trenes que puede aparecer en la negociación de dicho presupuesto, puede alejar todavía más la aprobación de esa reforma fiscal.

En datos macroeconómicos, muy poca cosa, porque el único que tenemos en el día de hoy lo hemos conocido antes de la apertura y son los pedidos de bienes duraderos donde la cifra general ha caído mucho más de lo esperado, rozando el -7%, aunque si quitamos los transportes tenemos un incremento del 0,5%, por lo que el saldo total es más o menos negativo, ligeramente, digamos.

Tras el dato anterior, los futuros sobre fondos federales descuentan al 44% una subida de tipos en diciembre, es decir, no ven una más de lo que queda de año.

En el aspecto técnico, la situación sigue siendo bajista en el corto plazo en donde ya podemos casi dibujar canales bajistas en los índices más importantes de Estados Unidos. A destacar la presión bajista que está ejerciendo el Dow Jones de transportes pues es el primero que está creando un nuevo mínimo del mes y además lleva ya unas cuantos sesiones por debajo de la media de 200. Recuerden que el rebote de esta semana nos lo produjo el Dow Jones de industriales al dejar una vela alcista justo en la media de 50 sesiones, pues es el único que se mantiene por encima.

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Se espera una apertura plana en Europa mientras esperamos los platos fuertes del día: Yellen hablará a las cuatro de la tarde, hora española, y Draghi a las nueve de la noche.

La sesión ayer en Estados Unidos fue negativa, muy volátil, con unos datos macroeconómicos que nos dieron una de cal y otra de arena.

Índices Wall Street:

Nombre Precio Variación %
Dow Jones Industrial Average 2 Minute 21783,4 -0,13
Dow Jones Transportation Average 9021,12 -0,72
S&P 500 2438,97 -0,21
NYSE COMPOSITE (DJ) 11773,8 -0,1
Russell 2000 1373,88 0,3
NASDAQ 100 5834,44 -0,3
NASDAQ Composite 6271,33 -0,11
CBOE Volatility Index 12,23 -0,16

 

Sectores del SP 500:

Nombre Precio Variación %
Health Care SPDR (ETF) 78,93 0,29
Energy Select Sector SPDR (ETF) 62,72 0,06
Financial Select Sector SPDR Fund 24,74 0
Utilities SPDR (ETF) 54,96 -0,07
Technology Select Sector SPDR Fund 57,71 -0,09
Materials Select Sector SPDR 54,26 -0,18
Real Estate Select Sector SPDR Fund (The) 32,64 -0,18
Consumer Discretionary SPDR (ETF) 88,41 -0,21
The Industrial Select Sector SPDR Fund 67,18 -0,31
Consumer Staples Select Sect. SPDR (ETF) 54,49 -1,38

 

Las cifras de peticiones de paros semanales no subieron tanto como se esperaba, pero las ventas de viviendas de segunda mano decepcionaron otra vez, por lo que nos quedamos neutrales en estos términos.

La sesión tuvo uno de los menores volúmenes de negociación de todo el año porque ya estamos metidos en ese evento de bancos centrales en Wyoming.

Los puntos de interés para el mercado son la presiento de la Reserva Federal y el presidente del BCE. Ella hablará a las 16 horas hora española y el a las 21, así que tenemos mucho movimiento en la segunda parte de la sesión.

La cuestión es que los dos son conscientes de que el mercado les está mirando con lupa y que cualquier cosa que digan fuera de tono va a mover mercado y puede cambiar las condiciones de financiación (cambiar las rentabilidades en el mercado secundario), así que todo el mundo apuesta por unas intervenciones más bien neutrales y dejar todo lo importante para el mes que viene, ya dentro del curso normal.

El punto interesante de la política, o peligroso para el mercado, sigue incrementando su potencia. La combinación de que a principios de octubre Estados Unidos se va a quedar sin dinero por el techo de gasto, junto con la amenaza de Donald Trump de vetar cualquier presupuesto que no lleve incluido el dinero necesario para crear el muro con México, crea una bomba de relojería muy importante porque alguien tiene que ceder y las propuestas de Donald Trump son realmente complicadas porque tendrían impacto económico en el medio plazo, así que la tensión subyacente es máxima.

En los datos macroeconómicos en Europa en el día de hoy:

Alemania:

- Lectura final del producto interior bruto de Alemania del segundo trimestre se confirma el crecimiento del 0,6% pero desciende ligeramente desde el 0,7% anterior.

En la interanual se confirma crecimiento del 2,1% y es un pequeño paso adelante desde el 2% anterior.

- Índice de Precios de importación de Alemania del mes de julio desciende -0,4% en el mes, mucho peor de lo esperado que era incrementarse en el 0,1% y mantiene el signo negativo del -1,1% del mes anterior.

Esto no es positivo para la inflación.

En la interanual des aceleramos desde un 2,5% hasta sólo 1,9%, por debajo del 2,4% esperado.

Francia:

- Confianza del consumidor del mes de agosto baja lo esperado, pasando de 104 a 103.

09h00: precios de producción industrial de España.

10h00: clima empresarial de Alemania del mes de agosto por el Instituto IFO.

 

Europa cierra de una manera un poco dispar, con subidas moderadas en algunos índices pero otros quedan prácticamente planos. No hay en general demasiado movimiento y seguimos a la espera de lo que puedan decirnos tanto el BCE como la Reserva Federal en Jackson Hole mañana.

Sesión de poco significado en Europa porque los futuros sobre los índices principales en el viejo continente han quedado dentro del rango de las dos últimas sesiones, lo que enfatiza la espera al evento de bancos centrales que comienza hoy en Jackson Hole.

Vean a días la situación en donde los tres que seguimos se mantiene por debajo de la media de 50 sesiones y el índice alemán se ha quedado a la espera de acontecimientos para poder superar la directriz bajista desde los máximos del año.

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Con respecto a Estados Unidos, a la finalización de la sesión europea tampoco teníamos buenas noticias y existe preocupación por el comportamiento del Dow Jones de transportes porque se mantiene por debajo de la media de 200 sesiones y además está atacando los mínimos del mes, lo que puede dar extensión a una divergencia bastante fuerte con respecto al Dow Jones de Industriales.

La mayoría de los sectores en Europa han acabado en positivo teniendo como uno de los mejores al de recursos básicos que sigue beneficiándose de la intención de China de reducir su capacidad en el sector metalúrgico, lo que puede traer fuerte demanda en el precio plazo y además una nueva subida del precio del cobre.

Nombre Precio Variación %
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 302,73 0,73
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 424,3 0,66
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 280,34 0,61
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 729,94 0,59
STXE 600 BANKS PR.EUR 181,43 0,52
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 542,34 0,49
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 463,3 0,36
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 445,77 0,28
STXE 600 MEDIA PR.EUR 261,79 0,26
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 288 0,24
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 215,12 0,06
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 886,36 0,02
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 500,09 -0,06
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 655,98 -0,07
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 284,34 -0,18
STXE 600 TECH PR EUR 414,46 -0,49

 

Algunos resultados empresariales en Estados Unidos nos intentaron dar algo de movimiento positivo pero han sido los datos macroeconómicos los que han puesto el punto negativo a la sesión que no nos ha permitido avanzar un poco más. El paro semanal sigue muy lejos de la cota psicológica de los 300.000, algo que sigue siendo positivo para el mercado, pero una nueva decepción en el sector inmobiliario fue lo que nos ha cortado el buen ambiente. Recuerden que hubo malas previsiones por parte de algunos constructores en Estados Unidos y además la venta de viviendas nuevas decepcionó, situación que ha seguido hoy con la venta de viviendas de segunda mano que ha vuelto a decepcionar, poniendo un techo a la sesión.

El apartado político sigue pidiendo paso aparte de lo que podamos ver entre hoy y mañana en el evento de bancos centrales, con el BCE y la Reserva Federal representando los platos fuertes el día de mañana. La cuestión es que vuelven a aparecer otra vez preocupaciones por el techo de gasto en Estados Unidos.

Ya saben que esa cosa del techo de gasto en una administración queda muy bonito para decirle a todos los ciudadanos que van a ser muy buenos gestores y además no va a derrochar su dinero, pero la realidad es que nunca se cumple, llegamos a una fecha límite y al final hay que hacer un acuerdo entre todos los partidos para poderlo subir otra vez. Ya se está calculando que a comienzos de octubre Estados Unidos no tendrá dinero para poder pagar sus cuentas, y ya empieza a haber comentarios en un tono muy apocalíptico de lo que puede pasar si no se llega a un acuerdo. Parece ser que los demócratas están dispuestos a llegar a uno, como no puede ser de otra manera, y además algunos movimientos alcistas de las rentabilidades en Estados Unidos ha sido achacados a este problema.

Hace bien poco ya les comentamos en un artículo que los próximos dos meses iban a ser muy movidos, y éste es uno de los argumentos para seguir apostando por ello. No se espera nada bueno de lo que tengan que decir los bancos centrales esta semana y lo más probable es que dejen todos los sustos para el mes de septiembre. Además recuerden que a finales del mes que viene tendremos las elecciones en Alemania y la posibilidad de que después de ellas aparezca la intención de Alemania de hacer que los países en problemas puedan acceder al dinero del mecanismo de estabilidad para inversiones en infraestructuras y de esa manera intentar impedir un movimiento de ataque por parte de algunos países para meter presión, como por ejemplo los comentarios de Berlusconi de crear una moneda paralela al euro en el país.

No podemos olvidarnos de Donald Trump y lo mirado que es cada comentario suyo, junto con las informaciones que aparecieron hace bien poco diciendo que Corea del Norte tendría tecnología para dotar de más alcance a sus misiles balísticos. Además, Estados Unidos está modernizando su sistema balístico de misiles, por lo que hay en el fondo una cierta escalada que hace que la geopolítica no nos deje tranquilos.

Se espera una apertura alcista en Estados Unidos por unos datos de paro semanal y algunos resultados en las minoristas, aunque al igual que Europa, seguimos a la espera del acontecimiento principal de la semana en Jackson Hole.

Hoy empieza oficialmente el simposio anual realizado por la Reserva Federal de Kansas City en donde aparecerán banqueros centrales de mucha importancia, lo que hace que los operadores estén muy pendientes de cualquier cosa que digan, no sólo en los discursos, sino en los aledaños del evento.

La cuestión es que vamos a quedarnos con las ganas de platos fuertes en el día de hoy porque se da a las dos de la mañana, hora española, el calendario de quién hablará y cuándo, aunque se sabe que el BCE y la Reserva Federal lo harán mañana.

Europa se ha comportado como un corcho en el agua dejándose llevar por algunos factores como la presentación de los datos finales de producto interior bruto tanto de España como de Reino Unido, lo que ha sido agradecido por algunos sectores.

Estados Unidos puede comportarse de una manera similar.

Primero, hemos conocido el dato de paro semanal que sube menos de lo esperado pero que se mantiene todavía muy por debajo de la cota psicológica de los 300.000, por lo que sigue siendo un factor que no influye negativamente.

Recuerden que el dato de ventas de viviendas nuevas quedo mucho peor de lo esperado y 30 minutos después de la apertura tendremos el mismo dato pero de las viviendas de segunda mano, así que todo el mundo estará muy atento por el efecto que pueda tener en el sector inmobiliario que ya quedó tocado por esas malas previsiones de la constructora Toll Brothers.

Los resultados empresariales del día de hoy siguen centrados en las minoristas y hoy podemos tener mucho movimiento porque algunos de ellos están siendo francamente aplaudidos por el mercado con subidas superiores al 5%:

- Sears presentó resultados con unas pérdidas de -2,34 $, frenándose un poco desde las pérdidas de -3,7 $ del año pasado, y las cifras son mejores de lo esperado.

Con respecto a las ventas, en centros con más de un año ha descendido nada menos que -11,5% en su segundo trimestre fiscal del año, también es cierto que tiene menos productos a la venta… Pero lo que más duele es que encima ha cerrado cerca de 180 tiendas de baja rentabilidad.

En general las ventas bajan hasta los 4370 millones de dólares, un descenso cercano al 23% pero también son mejores de lo esperado.

- Tiffany presenta resultados con unos beneficios de 0,92 $, subiendo desde los 0,84 $ del año pasado. Las cifras son mejores de lo esperado.

Las ventas mejoran desde los 931,6 millones de dólares del año pasado hasta los 959, 7 millones. Bastante mejor de lo esperado que era un ligero descenso. Las ventas en centros con más de un año tuvieron una bajada de -2%.

Con respecto a las expectativas, en todo 2017 espera que las ventas totales mejoren por debajo del 5% y los beneficios también lo hagan pero por debajo del 10%.

- Staples presentó resultados de su segundo trimestre con unos beneficios de 0,08 $, dándole la vuelta a las pérdidas de -1,18 $ del año pasado. Ajustados fueron beneficios de 0,12 $, justo lo esperado.

Las ventas alcanzaron los 3910 millones de dólares, bajando desde los 4030 del año pasado, pero por encima de lo esperado. Las ventas en centros con más de un año bajan -1,1%, mucho mejor de lo esperado que era superar el 5% de caída.

- Dollar Tree presenta resultados con unos beneficios de 0,98 $, subiendo desde los 0,72 $ del año pasado, mejores de lo esperado que eran 0,87 $.

Las ventas alcanzan los 5280 millones de dólares, un incremento superior a 5,5%, mejor de lo esperado.

Para las expectativas, el tercer trimestre los beneficios por acción estarían en una horquilla entre 0,83 $ y 0,9 $. Para las ventas, nos movemos entre 5200 millones y 5290. Más o menos lo esperado. Para todo el año,, también en lo esperado.

En el aspecto técnico, en los índices más importantes de Estados Unidos, la atención sigue estando en la media de 50 sesiones que ha vuelto a ser tomada como resistencia por el Nasdaq compuesto y por el SP 500. Mal comportamiento del Dow Jones de transportes porque se mantiene por debajo de la media de 200 sesiones y lleva una fuerte divergencia con respecto al de industriales que asusta.

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Se espera una apertura ligeramente alcista en Europa tras la bajada de ayer, pero en un contexto de espera a lo que puedan decir en Jackson Hole los banqueros centrales.

Wall Street acabó en negativo en una sesión que recogió beneficios del rebote que hemos tenido esta semana generado por el toque del Dow Jones de industriales con la media de 50 sesiones,

La cuestión es que durante dicho rebote las tensiones con Corea del Norte y las declaraciones de Donald Trump nos dieron una tregua, pero ayer todo cambio. En concreto, lo que más miedo dio fue el comentario de Donald Trump ante sus seguidores diciendo que vetaría todo presupuesto que no llevase incluido la creación del muro con México. Llegando al extremo de decir que si la administración debe cerrar por falta de presupuesto, llegaría hacerlo sin dudarlo. Esto disparó el miedo del mercado porque ve cada vez más lejos la posibilidad de que se ponga en marcha la famosa reforma fiscal, aunque hubo buenos comentarios de personas alrededor del Presidente, pero el mercado ya no se cree nada.

También es cierto que el descenso de ayer vino muy bien por quedarnos en una especie de entorno neutral a la espera de lo que tenga que decir los banqueros centrales en ese evento de Jackson Hole, que pone de alguna manera el punto final al verano.

Vean como quedaron los sectores del SP 500:

Nombre Precio Variación %
The Industrial Select Sector SPDR Fund 67,39 -0,94
Consumer Discretionary SPDR (ETF) 88,6 -0,85
Health Care SPDR (ETF) 78,7 -0,76
Financial Select Sector SPDR Fund 24,74 -0,32
Consumer Staples Select Sect. SPDR (ETF) 55,25 -0,29
Technology Select Sector SPDR Fund 57,76 -0,24
Materials Select Sector SPDR 54,36 -0,18
Utilities SPDR (ETF) 55 0,33
Energy Select Sector SPDR (ETF) 62,68 0,43
Real Estate Select Sector SPDR Fund (The) 32,7 1,02

 

En los índices principales, fíjense como la media de 50 sesiones sigue dando guerra en muchos de ellos, ahora como resistencia tanto en el Nasdaq como en el SP 500.

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Con respecto al simposio de Jackson Hole, empieza hoy y acaba el sábado con Yellen y Draghi hablando mañana. En teoría deberíamos hoy tener otra sesión más o menos tranquila a la espera del día de mañana, pero hay mucha tensión por si a algunos de los participantes se les escapa algún comentario en los aledaños del evento. En general, especular con lo que vayan a decir mañana es casi el deporte nacional del mercado, porque en realidad ya han avisado de que sus discursos no van a ir dirigidos a cambiar nada, pero nunca se sabe.

Evidentemente, Donald Trump sigue siendo una de las obsesiones del mercado y siempre se está atento algún comentario suyo.

Ayer tuvimos un día muy ocupado en Europa con los índices de directores de compra, pero hoy los datos bajan mucho.

En Francia la confianza empresarial sube de 108 a 111, mejor de lo esperado que era mantener el nivel.

Además, también en Francia, la inversión industrial en el tercer trimestre sube del 6% 7%.

09h00: lectura del producto interior bruto de España del segundo trimestre.

10h30: lectura preliminar del producto interior bruto del segundo trimestre en Reino Unido

Sesión negativa en el mercado europeo en donde a nivel global se entra en una especie de fase de espera a lo que se tenga que decir en Jackson Hole por parte de muchos banqueros centrales. Los índices de directores de compra en Europa, de forma global, han salido positivos pero han decepcionado la venta de viviendas nuevas en Estados Unidos, mucho peor de lo esperado. Además, cada vez que aparecen los alcistas, sus piernas tiemblan por si Donald Trump dice algo inconveniente. En las dos últimas sesiones, no ha dicho nada, y el mercado lo aprovechado.

Ya nos extrañaba que estuviese tanto tiempo callado, y no ha defraudado. Donald Trump vuelve otra vez a hacer declaraciones que han puesto en alerta a todo el mundo. Primero por decir que en algún momento él cree que se terminará cerrando el acuerdo de libre comercio que existe entre Estados Unidos, Canadá y México. Además, ha amenazado seriamente con dejar que la administración cierre por no aceptar un presupuesto que lleve incluido el coste de la creación del muro con México. Por lo tanto, volvemos a ver al Donald Trump más combativo, lo que no suele gustar mucho al mercado porque aleja la entrada de la reforma fiscal. Pero claro, cada vez que el mercado tiene miedo, aparecen las intervenciones verbales desde los republicanos diciendo que aprobar la reforma fiscal va a ser más fácil que la fallida reforma sanitaria.

En el lado europeo, Berlusconi dijo que proponía una moneda paralela para Italia y pocas horas después el diario alemán Bild ha hecho saber que Scheuble estaría preparando una propuesta en donde se dejaría que los países del sur, o los países en recesión o problemas, pudieran acceder a dinero del fondo de estabilidad para invertirlo en infraestructuras. Es un cambio absolutamente radical con las posturas anteriores pero de momento se mantiene en secreto dicha propuesta porque podría ver la luz después de las elecciones alemanas a finales de septiembre, siendo conscientes de que es una muestra de cesión de dinero público alemán para otros fines y podría perjudicar algo en las elecciones.

Los que faltan por hablar sólo los bancos centrales, pero de forma indirecta lo van a hacer a partir de mañana en ese simposio que tendrá lugar en Jackson Hole, así que todo el mundo está muy alerta y en cierto modo nos metemos ya en una fase muy parecida a la de espera que solemos ver antes de un dato importante o reunión de cualquier Banco Central.

Los datos macroeconómicos, en la zona euro, Francia y Alemania los compuestos han quedado mejores de lo esperado pero ha habido algunas decepciones porque el rebote no ha sido tan alto como se esperaba. La confianza del consumidor de la zona euro ha mejorado más de lo esperado.

En Estados Unidos, el índice de directores de compra compuesto también sale positivo aunque el de manufacturas ha decepcionado. Para decepciones, las cifras de venta de viviendas nuevas del mes de julio en donde de esperarse un incremento del 0,3% se ha desplomado más del -9%.

Con respecto al interior del mercado, hemos tenido tres protagonistas claros.

Nombre Precio Variación %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 421,07 0,48
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 539,95 0,17
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 284,83 0,05
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 886 -0,17
STXE 600 TECH PR EUR 416,43 -0,27
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 724,82 -0,34
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 655,7 -0,51
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 500,13 -0,52
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 461,46 -0,57
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 300,38 -0,65
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 278,44 -0,67
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 287,5 -0,71
STXE 600 BANKS PR.EUR 180,27 -0,9
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 444,33 -0,9
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 214,99 -1,43
STXE 600 MEDIA PR.EUR 261,13 -2,69

 

El peor supersector del día es el sector de medios de comunicación, donde están metidas las empresas también de publicidad en los medios. Hoy la mala noticia nos llega desde WPP, que es el grupo publicitario más grande del mundo, y que ha reducido su perspectiva de ventas diciendo que hay poco entusiasmo por parte de los clientes tanto en América del Norte como en Europa a gastar más. Esto le está haciendo ver un descenso cercano al - 10%. Recuerden que para salir de la crisis económica reciente, uno de los factores que se estuvo vigilando mucho fue la inversión en publicidad, ya que los productores buscan aumentar sus ventas cuando saben que el mercado va a empezar a gastar más en sus productos. Malas vibraciones acerca de la inversión en publicidad no hablan bien de la marcha de la economía, pero es que también está el factor cambio tecnológico. Las tendencias de consumo parecen durar menos que en tiempos pasados, lo que obliga a que las campañas de publicidad sean más cortas y de menos presupuesto porque tienen una menor vida. Los medios de comunicación nuevos, como las redes sociales, favorecen violentos cambios de tendencia del consumo por la facilidad de la dispersión de los nuevos gustos. Además, ahora casi ya no se necesitan agencias de publicidad, porque el famoso de turno puede ser contactado directamente y simplemente con que se muestre con dicho producto, ya es publicidad suficiente.

El mejor es el de recursos básicos porque algunas mineras importantes han tenido mejoras de recomendación y subidas de precio objetivo junto con más declaraciones de China con la sana intención de reducir la capacidad.

Además, el de automoción y recambios ha tenido el apoyo de FIAT porque han aparecido informaciones en Bloomberg en donde se dice que podrían separar de la matriz la marca Maserati y la división de piezas.

Las petroleras mejoraron en el tramo final por una nueva bajada de las reservas semanales de crudo en EEUU.

Se espera una apertura bajista en Estados Unidos como un movimiento de pausa a la espera de lo que se puedan decir en el evento de bancos centrales en Jackson Hole los nuevos comentarios de Donald Trump que hacen temer al mercado un nuevo retraso en la posible aprobación de la reforma fiscal.

Ya nos extrañaba que estuviese tanto tiempo callado, y no ha defraudado. Donald Trump vuelve otra vez a hacer declaraciones que han puesto en alerta a todo el mundo. Primero por decir que en algún momento él cree que se terminará cerrando el acuerdo de libre comercio que existe entre Estados Unidos, Canadá y México. Además, ha amenazado seriamente con dejar que la administración cierre por no aceptar un presupuesto que lleve incluido el coste de la creación del muro con México. Por lo tanto, volvemos a ver al Donald Trump más combativo, lo que no suele gustar mucho al mercado porque aleja la entrada de la reforma fiscal. Pero claro, cada vez que el mercado tiene miedo, aparecen las intervenciones verbales desde los republicanos diciendo que aprobar la reforma fiscal va a ser más fácil que la fallida reforma sanitaria.

En el lado europeo, Berlusconi dijo que proponía una moneda paralela para Italia y pocas horas después el diario alemán Bild ha hecho saber que Scheuble estaría preparando una propuesta en donde se dejaría que los países del sur, o los países en recesión o problemas, pudieran acceder a dinero del fondo de estabilidad para invertirlo en infraestructuras. Es un cambio absolutamente radical con las posturas anteriores pero de momento se mantiene en secreto dicha propuesta porque podría ver la luz después de las elecciones alemanas a finales de septiembre, siendo conscientes de que es una muestra de cesión de dinero público alemán para otros fines y podría perjudicar algo en las elecciones.

Los que faltan por hablar sólo los bancos centrales, pero de forma indirecta lo van a hacer a partir de mañana en ese simposio que tendrá lugar en Jackson Hole, así que todo el mundo está muy alerta y en cierto modo nos metemos ya en una fase muy parecida a la de espera que solemos ver antes de un dato importante o reunión de cualquier Banco Central.

Otro punto de atención lo vamos a tener e los datos macroeconómicos ya que 15 minutos después de la apertura tenemos el indicador de directores de compra tanto del sector manufacturas como de servicios en la lectura preliminar del mes de agosto. En Europa, los compuestos han salido mejor de lo esperado pero no tanto como muchos esperaban ver.

30 minutos después de la apertura, tendremos el dato de ventas de viviendas nuevas. Recuerden que los resultados trimestrales de Toll Brothers no gustaron por las malas previsiones y necesitamos que las ventas se mantengan estables como mínimo para compensar.

El crudo también pide paso porque tendremos la presentación de las cifras de reservas semanales en donde se necesita ver que se mantiene el descenso de las mismas pero todo el mundo está rezando que la producción no aumente.

En valores concretos hoy hemos conocido los resultados de Lowe’s:

Lowes presenta unos resultados trimestrales con unos beneficios netos de 1,68 dólares, subiendo desde los 1,31 $ del año pasado. Ajustados son 1,57 dólares pero quedan por debajo de los 1,62 dólares esperados.

Las ventas mejoran desde los 18.260 millones de dólares hasta alcanzar los 19.490, peor de lo esperado.

Ojo con los efectos secundarios en Home Depot porque el valor está siendo castigado con un descenso superior al menos 5% en preapertura.

En noticias de otros valores:

Google y Wal-Mart estarían preparando una colaboración otros dos para poder plantar cara a Amazon.

En el apartado técnico debemos tener cuidado porque una pausa en el mercado a la espera de lo que pueda pasar en Jackson Hole podría disparar alguna recogida de beneficio del rebote generado por el Dow Jones de industriales en la media de 50 sesiones.

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Se espera una apertura con dudas en Europa tras la política y geopolítica otra vez estar en primera plana junto con cierta espera datos macro en Europa y comentarios del BCE.

Ayer tuvimos un día simplemente perfecto porque el mercado nos ofreció una señal técnica de calado sobre un fondo de silencio absoluto de Donald Trump y Corea del Norte.

Recuerden que el Dow Jones de industriales era el único de los índices importantes de Estados Unidos que se mantenía por encima de la media de 50 sesiones y hace dos días nos dejó una figura alcista justo en esa zona. Ayer el rebote tomó forma y otros índices consiguieron cerrar la sesión de ayer por encima de dicha media.

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Si echamos un vistazo a los actores del SP 500, nos daremos cuenta que la mayoría mejoró más del 1% y que el mejor de todos fue el de tecnología.

Nombre Precio Variación %
Technology Select Sector SPDR Fund 57,9 1,49
Materials Select Sector SPDR 54,46 1,3
Health Care SPDR (ETF) 79,3 1,21
The Industrial Select Sector SPDR Fund 68,03 1,14
Financial Select Sector SPDR Fund 24,82 1,1
Consumer Discretionary SPDR (ETF) 89,36 1,07
Energy Select Sector SPDR (ETF) 62,41 0,66
Utilities SPDR (ETF) 54,82 0,22
Consumer Staples Select Sect. SPDR (ETF) 55,41 0,02
Real Estate Select Sector SPDR Fund (The) 32,37 -0,06

 

Precisamente, el sector tecnológico está muy movido y es que parece ser que el movimiento de Amazon comprando Whole Foods ha puesto a la defensiva no sólo al sector minorista, sino también al resto de tecnológicas que no quieren quedarse atrás. Las minoristas más tradicionales se están poniendo las pilas desarrollando su apartado de ventas online y remodelando y reorganizando sus tiendas físicas para reducir costes. Además, Wal-Mart y Google han creado una alianza para desarrollar nuevas tecnologías que mejoren la experiencia del cliente, dos gigantes realmente importantes que amenazan directamente al movimiento de Amazon.

Apple también acapara miradas pues ha aparecido un artículo en el New York Times en donde se desvela que quisieron ir demasiado lejos con respecto al coche autónomo, lo que hizo tambalear el proyecto y que diesen un paso atrás centrándose en la tecnología que está detrás de la conducción autónoma. Por lo tanto, Apple no fue capaz de ofrecer un coche que representase para el mundo de la automoción lo que fue el iPhone para la comunicación.

Por lo anterior, el Nasdaq estuvo muy apoyado y es que el sector de biotecnología tuvo mucha entrada de dinero. Si a esto le unimos más apetito por las tecnológicas más tradicionales, pues el rebote de los activos de riesgo fue claro.

Sin embargo, la situación hoy ha cambiado radicalmente, pues tenemos noticias de que parece ser que Corea del Norte está desarrollando misiles más avanzados y Donald Trump dice que en algún momento él cree que se terminará cerrando el acuerdo de libre comercio que existe entre Estados Unidos, Canadá y México. Además, ha amenazado seriamente con dejar que la administración cierre por no aceptar un presupuesto que lleve incluido el coste de la creación del muro con México. Por lo tanto, volvemos a ver al Donald Trump más combativo, lo que no suele gustar mucho al mercado porque aleja la entrada de la reforma fiscal.

Hoy ya tenemos un día especialmente movido en el tema macroeconómico, porque conoceremos los índices de directores de compra de países importantes en la zona euro en su lectura preliminar del mes de agosto. Por lo tanto, se empezarán a haber recalibraciones de las expectativas de crecimiento.

Justo con la apertura, también el presidente del Banco Central Europeo hablará en un foro económico en Alemania, así que mucho cuidado si tenemos alguna reacción extraña en el mercado.

09h00: índice de directores de compra de Francia en lectura preliminar de agosto.

09h30: índice de directores de compra de Alemania en lectura preliminar de agosto.

10h00: índice de directores de compra de la zona euro en lectura preliminar de agosto.

Europa cierra la sesión al alza con el índice alemán como uno de los protagonistas ya que los supersectores importantes que han tirado al alza toda la sesión tienen valores dentro del índice.

Primero de todo, hay que decir que lo que hemos visto hoy no es otra cosa que una continuación al giro que presenciamos ayer en Estados Unidos cuando el Dow Jones de industriales, el último índice que todavía pelea por estar por encima de la media de 50 sesiones, la tocó y ejerció como soporte, dejando una vela de vuelta y hoy extendiendo dicho rebote como se puede observar el gráfico adjunto a días.

Recuerden que el punto fuerte de la semana lo tenemos en Jackson Hole donde hay una reunión de banqueros centrales y se espera que Yellen diga algo que pueda mover mercado.

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Después, el supersector de recursos básicos ha sido el total protagonista del día al tener buenos resultados algunas mineras y además mantenerse la mejora de los metales industriales teniendo de fondo el movimiento de China para recortar su producción y de esta manera reducir las reservas de algunos de ellos, lo que habla de demanda futura.

Detrás, las químicas y los cuidados tecnológicos fueron los mejores, teniendo gran presencia entre todos en el DAX.

Nombre Precio Variación %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 418,99 1,7
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 886,85 1,65
STXE 600 TECH PR EUR 417,42 1,18
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 727,48 1,17
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 538,57 1,13
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 448,55 1,09
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 502,37 1,07
STXE 600 MEDIA PR.EUR 268,23 0,77
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 284,7 0,74
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 217,99 0,63
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 289,64 0,58
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 658,42 0,47
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 280,36 0,45
STXE 600 BANKS PR.EUR 181,81 0,38
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 302,01 0,37
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 464,06 -0,49

 

También hemos tenido puntos negativos, pues Volkswagen y Porsche han coqueteado con las cifras negativas pues el sentimiento económico creado por el Instituto ZEW ha quedado bastante peor de lo esperado y se ha vuelto a subrayar que la incertidumbre que planea sobre el sector de automoción por el escándalo de las emisiones está pesando en el sentimiento. Recuerden que el Bundesbank en su informe mensual en el día de ayer dijo que el sector podría resultar una amenaza de medio plazo para el crecimiento.

El supersector de servicios financieros ha quedado en negativo algo menos de -0,5% porque Provident ha llegado a tener un desplome cercano al -60% tras recortar las perspectivas de beneficio, eliminar el dividendo y además su Presidente dejar la compañía.

Por lo que respecta a la sesión norteamericana compartida con Europa, el precio medio de las viviendas calculado por la FHFA ha mejorado prácticamente nada, 0,1%, y además el índice del sector de manufacturas de la Reserva Federal de Richmond se mantiene estable, sacando buena ventaja el sector de servicios.

En cuanto a sectores del SP 500, tenemos casi una réplica de la parte europea, pues el de materiales ha sido el mejor durante parte de la sesión compartida pero al final las tecnológicas son las que se han puesto a tirar del carro una vez más.

Nombre Precio Variación %
Technology Select Sector SPDR Fund 57,7 1,14
Materials Select Sector SPDR 54,34 1,08
Health Care SPDR (ETF) 79,03 0,87
Consumer Discretionary SPDR (ETF) 89,18 0,87
The Industrial Select Sector SPDR Fund 67,79 0,79
Financial Select Sector SPDR Fund 24,7 0,63
Energy Select Sector SPDR (ETF) 62,34 0,55
Consumer Staples Select Sect. SPDR (ETF) 55,4 0,01
Real Estate Select Sector SPDR Fund (The) 32,33 -0,19
Utilities SPDR (ETF) 54,59 -0,2

Se espera una apertura en Wall Street alcista buscando dar extensión al giro de ayer mientras esperamos datos importantes y la política desaparece de la portada de las noticias.

Comenzamos la sesión en Estados Unidos tomando como referencia la sesión de ayer, pues si se fijan en el gráfico adjunto a días, el Dow Jones de industriales es el único que tiene a la media de 50 sesiones por debajo de la cotización. Ayer nos acercamos muchísimo, tocamos y el mercado rebotó, dejando una karakasa que intenta generar algún tipo de rebote. Ahora es importante no perder los mínimos de ayer en el Dow Jones de industriales.

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También planea sobre el mercado un cierto ambiente de espera porque a finales de esta semana dará comienzo la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole y todo el mundo está atento por si hay algo que cambie las perspectivas que se tienen de todos ellos.

Por el momento, los factores importantes de fondo no están copando la actualidad, eso quiere decir que todo el gobierno que rodea a Donald Trump no tiene dimisiones nuevas y tampoco hay anuncios escandalosos. Además, las maniobras que está llevando a cabo Estados Unidos con Corea del Sur se están desarrollando sin incidentes y de momento Corea del Norte no ha dicho “esta boca es mía”. Por lo tanto, la actualidad está centrada en ese rebote técnico anteriormente comentado.

El sector inmobiliario hoy es un protagonista claro, no sólo porque hemos conocido el precio medio de las viviendas calculado por la FHFA, que casi no tienen mejoría, sólo un incremento del 0,1%. Sino porque también conoceremos a partir de mañana a las ventas de viviendas. Como aperitivo, hoy Toll Brothers presentó resultados mejores de lo esperado pero las ventas se han quedado cortas, lo que le está infringiendo descensos en el fuera de horas, contando también con unas previsiones que no llegan a lo esperado.

En valores concretos tenemos:

Macy’s tiene buenas noticias porque tiene planeado recortes de plantilla y mejoras en algunas secciones, intentando parar la sangría de resultados que tiene.

Ford sí que da pasos para acercarse a China y ha firmado un memorando de entendimiento con un fabricante chino para de forma conjunta construir vehículos eléctricos para el país

Hablábamos de que no había noticias acerca de Donald Trump, pero algunos valores de defensa tienen buenas noticias porque tanto Boeing como Northrop Grumman han conseguido un contrato para poder crear el sucesor de un nuevo sistema balístico de misiles intercontinentales, algo así como un aviso a Corea del Norte.

En el apartado tecnológico, Apple tiene buenas noticias para sus incondicionales porque ha reducido el tiempo de espera entre el pedido y la entrega de sus auriculares inalámbricos.