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Serenitymarkets.com Se espera una apertura bajista en Wall Street siguiendo el mismo movimiento que ha presentado Europa que deja muy claro el miedo a que el protagonismo de la Guerra Fría tecnológica tome el mando de la guerra comercial, siendo el sector tecnológico el que representa en primera persona el crecimiento de la economía y de los mercados en los últimos años.

Recuerden que no faltan las listas de acciones y activos que podría utilizar China contra Estados Unidos en la guerra comercial, desde el manipulación de su moneda, pasando por la venta de deuda pública norteamericana el mercado secundario, y últimamente también poner dificultades a la compra de tierras raras por las empresas tecnológicas.

Muchos tienen miedo a una combinación de todo lo anterior que acabe por dañar de forma considerable la economía global, dicho miedo lo estamos viendo tanto en la evolución de las materias primas y sectores relacionados, junto con la evolución de los tipos de interés en el mercado secundario.

En Europa, los recursos básicos junto con las petroleras son de los peores del día, así que podríamos tener repercusión en el sector de materiales y energía del SP 500.

Además, en las últimas sesiones también se ha visto un incremento de volumen muy importante en el ETF de las tierras raras, que ha venido acompañado por fuertes subidas de estas empresas tanto en China como en Australia.

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Vean los componentes:

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La traducción de los problemas de las tierras raras se mete directamente las tecnológicas, así que debemos tener mucho cuidado con valores del sector de semiconductores como por ejemplo Intel, AMD o Nvidia.

Por otro lado, la posibilidad de ver más descensos en la moneda China puede tener un efecto más perjudicial de lo debido, ya que todos los beneficios que realizan las empresas norteamericanas en el gigante asiático pueden verse devaluados de forma importante, debiendo tener reflejo en las cotizaciones.

Cierto es que la economía norteamericana mantiene el tipo, pero no podemos pasar por alto la lectura preliminar de los índices de directores de compra del mes de mayo en donde todos ellos se acercaron demasiado a la zona de contracción. Hoy, como punto destacable, hemos visto que la tasa de desempleo de Alemania ha subido hasta el 5% y ha tenido el primer incremento del desempleo en bastantes meses, coincidiendo con la mala situación y evolución del sector de la industria y manufacturera, por lo que es un punto negativo más que hace pensar que la situación está lejos de mejorar.

Punto a favor de la economía norteamericana, es lo que acaba de comentar el FDIC sobre los bancos americanos, ya que los beneficios en el primer trimestre de 2019 ascienden a 60.700 millones de dólares, lo que representa una mejora de casi 5000 millones de dólares con respecto al año anterior, más o menos +8,7%. Además, el número de bancos en problemas baja a 59, la cifra más baja desde el primer trimestre de 2007.

No tenemos datos demasiado relevantes en el día de hoy en el apartado macroeconómico, salvo 30 minutos después de la apertura el índice de manufacturas de la Reserva Federal de Richmond, en donde se buscará cierta correlación con lo que hemos comentado de los índices de directores de compra.

En el plano técnico, ataque potente la zona de los mínimos del mes siguiendo el comportamiento del Dow Jones de transportes que quedó seriamente tocado por Fedex tras la noticia de que Huawei estaba revisando su relación laboral con ellos al ser conscientes de que varios paquetes dirigidos a China habían sido redirigidos a Estados Unidos. Evidentemente, el miedo a perder este cliente, y también todas las empresas norteamericanas, les ha dañado fuertemente.

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Serenitymarkets.com Sesión bajista en Europa en lo que podría ser bien el primer día de la semana ya que el mundo anglosajón estuvo cerrado el día de ayer.

Como primer día de la semana, seguimos expectantes a que algo pase, alguna noticia con respecto a la guerra comercial o algún evento que ponga una nueva dirección a la tendencia del mercado, pero de momento no hay noticias en ningún sentido. De momento la visita a Japón está yendo bien y parece que este flanco no va a dar problemas, pero tampoco hay buenas noticias de la parte concerniente a China, de hecho no hay noticias, y como mucho un comentario en el día de ayer de Trump diciendo que no estaban preparados para un acuerdo con China, pera segundos después decir que estaban preparados para llegar a uno en el futuro. Vamos, que la suma del comentarios cero, ni quita ni pone.

Como mucho la atención está puesta en dos cosas: la continuidad de ese impulso alcista del sector de automoción y recambios por las noticias de concentración en el sector, aunque ya van apareciendo declaraciones en el sentido de que se ponen condiciones a la unión entre Fiat y Renault, y el segundo punto es esa más que probable pelea entre Italia y la Comisión Europea por el descontrol del déficit y el presupuesto.

Si miramos al mercado por dentro, recursos básicos ha sido uno de los mejores del día con el crudo tocando la zona de los 59 dólares y buscando el rebote tras llegar a un soporte doble, el canal bajista que dirige la acción desde los máximos del año, y además el 38,2% del retroceso de la subida desde los mínimos de finales del año pasado. De momento, intentando aupar al mercado, los comentarios que se ven por todas partes es que en este momento sí que parece que los recortes de producción están compensando al posible daño en la demanda de la guerra comercial.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 894,57 -1
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 170,59 -0,95
STXE 600 TECH PR EUR 470,63 -0,46
STXE 600 BANKS PR.EUR 134,25 -0,42
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 778,75 -0,42
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 487,39 -0,41
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 745,62 -0,37
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 834,19 -0,34
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 313,61 -0,21
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 290,83 -0,21
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 440,27 -0,2
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 238,25 -0,1
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 522,22 0,01
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 322,77 0,08
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 209,44 0,25
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 434,75 0,55
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 476,28 0,64
STXE 600 MEDIA PR.EUR 290,9 0,7
STXE 600 RETAIL PR.EUR 309,14 0,72

 

El de automoción y recambios es otro de los mejores del día por lo que hemos comentado, sigue la estela alcista del sector por los movimientos de concentración.

A destacar que el sector bancario ha sido el peor del día esta mañana porque todo el mundo se ha dado cuenta de que en el mercado secundario de deuda hemos tenido un aumento de los diferenciales de la deuda de Italia con respecto al resto, lo que sienta fatal al sector bancario, pues es una muestra de desconfianza de algo que ya sucedió ayer, la posibilidad de que se abra un expediente a Italia y una multa que ronde los 4000 millones de euros como consecuencia, entre otras cosas, del endeudamiento superior a lo esperado en 2018 del país. Además, las constantes referencias a que quieren tirar abajo las reglas fiscales de la Unión Europea por parte del gobierno italiano, tampoco ayudan a que haya calma.

Sin embargo, algo que está intentando calmar un poco la situación, y que está reduciendo las pérdidas en el sector, alejándonos de los mínimos del día, son esas declaraciones del portavoz de Moscovici diciendo que él, personalmente, no está tanto a favor de los castigos y penalizaciones, como de la negociación. Reconocen que hay negociaciones con Italia, aunque también dejan claro que los procedimientos sancionadores están ahí en caso de que se necesiten. Por lo tanto, la lectura del mercado es que hay una pequeña posibilidad de una negociación y que el enfrentamiento no llegue a más.

Como consecuencia de lo anterior, tenemos ventas y descenso de precios en la deuda de España y en la italiana, lo que hace que suba ligeramente los tipos de interés, aunque no tenemos demasiada convicción en la deuda de Alemania, así que mantenemos un cierto compás de espera.

En el apartado económico, tenemos que la confianza del consumidor en Alemania en el mes de junio desciende cuando se esperaba aumento, tenemos movimiento contrario en la de Francia porque sube más de lo esperado, y además los indicadores de sentimiento de la zona euro no han quedado demasiado mal y muchos de ellos han subido, lo que también ha servido para calmar un poco al mercado. Punto positivo para la economía también es ver que en el mes de abril sigue aumentando el crecimiento de los préstamos, lo que es positivo para la economía.

Hoy hemos conocido el índice de precios medios de las viviendas en 20 zonas metropolitanas por Case Shiller en EEUU y hay repunte mensual, pero el descenso en cifras interanuales se mantiene. El punto positivo es ver que el repunte sigue a la bajada de los tipos hipotecarios, así que la pausa de la FED le sienta bien al sector.

La confianza del consumidor de la Conference Board mejora de forma importante, pero volvemos a tener la pelea clásica en la interpretación, es bueno para la economía, pero Trump se verá reforzado para apretar las tuercas a China.

Hablando de China, el Dow Jones de transportes se ha visto dañado por el comentario de Huawei en el sentido de revisar su colaboración con FedEx al reportar el desvío de dos paquetes que iban a China y han acabado en EEUU, así que hay miedo a que se corten los contratos de China con empresas de transportes americanas.

En el aspecto técnico, se nota que estamos completamente parados y recuerden que estamos muy pendientes de la evolución del hombro cabeza hombro del futuro del índice alemán y también el que se presenta en el índice europeo, que tiene como soporte la media de 50 sesiones.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,16 2827,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,13 25587
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,27 7335,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,13 1515,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,32 9143
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,36 12022
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,45 3337
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,42 5275,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,37 374,6
     
FTSE 100 INDEX -0,12 7268,95
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,055
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,04 133,75
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,11 167,82
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,24 195,32
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,16 154,77
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,19 129,7
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,07 163,77
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,23 116,6875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,37 125,65625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,11 1,11806
EUR/JPY -0,1 122,409
EUR/CHF 0,33 1,1274
EUR/GBP -0,04 0,88221
     
GBP/USD -0,06 1,26733
USD/JPY 0,01 109,482
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,25 97,72
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,56 1282
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,94 14,273
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,3 800,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,32 58,82
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 1,06 1338,1

Serenitymarkets.com Se espera una apertura neutral con ligero toque alcista dentro de un comienzo de semana, porque ayer fue festivo por el día de los caídos, en donde seguimos muy pendientes de todo lo relacionado con la guerra comercial. De momento la visita a Japón está yendo bien y parece que este flanco no va a dar problemas, pero tampoco hay buenas noticias de la parte concerniente a China, de hecho no hay noticias como tales, y como mucho un comentario en el día de ayer de Trump diciendo que no estaban preparados para un acuerdo con China, pero segundos después decir que estaban preparados para llegar a uno en el futuro. Vamos, que la suma del comentarios cero, ni quita ni pone. Por lo tanto, aunque hay algunos intentos de rebote técnico en algunos activos, como por ejemplo el crudo, la marea por debajo es la de irse preparando poco a poco para una guerra comercial con China bastante sucia, es decir, con muchos frentes incluyendo las tierras raras, lo que llevará a que haya miedo a que la demanda se vea dañada, por mucho que la OCDE haya subido las previsiones de crecimiento para este año para el siguiente tanto para Estados Unidos como para la zona euro. Precisamente, uno de los mayores problemas que tenemos encima de la mesa es esa divergencia de visiones, el aumento de previsiones económicas por un lado, pero con la profunda sensación de que la guerra comercial al final va hacer más daño de lo que se cree.

Pero, precisamente, el hecho de ser consciente del daño que va a causar la guerra comercial, es la excusa para que muchos piensen todo lo contrario, es decir, que China esté preparada para inyectar estímulos en la economía para sostenerla, que es precisamente una de las cosas que hoy se está intentando utilizar para hacer que las materias primas tengan un rebote, especialmente en el cobre.

Hablando de economía, recordemos que Estados Unidos sigue mostrando dos caras, el dato de empleo sigue bien, las peticiones de desempleo semanales han bajado a zonas ya otra vez muy bajas, dentro de pocos días tendremos el dato de creación de empleo del mes de mayo, pero recuerden que los índices de directores de compra en la lectura adelantada del mes de mayo se acercaron demasiado a la zona de contracción, por lo que todo está en el aire.

Hoy hemos conocido el índice de precios medios de las viviendas en 20 zonas metropolitanas por Case Shiller y hay repunte mensual, pero el descenso en cifras interanuales se mantiene. El punto positivo es ver que el repunte sigue a la bajada de los tipos hipotecarios, así que la pausa de la FED le sienta bien al sector.

Esto no acaba aquí, porque 30 minutos después de la apertura tendremos la confianza del consumidor creado por la Conference Board.

Valores concretos tenemos:

- Los FAANG+ tienen el punto de atención en Alibaba porque informaciones acerca de que estaría pensando en cotizar en Hong Kong para intentar sacar cerca de 20.000 millones de dólares.

- FedEx puede tener problemas tras decir Huawei que está revisando las relaciones con la compañía norteamericana al darse cuenta de que hubo dos envíos hacia Asia que fueron redirigido a Estados Unidos.

- Importante la opinión de JP Morgan sobre Beyond Meat porque recomienda sobreponderar con precio objetivo de 97 $, y además es que dice que hay una oportunidad de crecimiento extraordinario en un mercado que podría multiplicarse por 100 en los próximos 15 años vamos, el mercado de esos productos que saben a carne sin serlo.

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Serenitymarkets.com Sesión alcista en Europa en un día que es muy especial por varias razones, pero grosso modo, las elecciones europeas dan un respiro, la oferta de FIAT a Renault para una alianza total animan a todo el sector europeo, pero la contraprestación nos la da el sector bancario porque los italianos han quedado dañados por las noticias de posible multa a Italia de 4.000 tras apertura de expediente en junio.

La primera de las razones de lo especial de la sesión es que no tenemos referencia ni de Estados Unidos ni del Londres, que están cerrados por la celebración del día de los caídos. Éstos un arma de doble filo, ya que tenemos menos volumen de lo normal en operaciones, así que las noticias positivas que tenemos en el día tiene más potencia de lo normal, pero lado negativo es que seguimos en vilo esperando el veredicto de lo que hoy afecta al mundo y que se producirá mañana, cuando todo el mundo esté ya en las mesas.

Como decimos, comenzamos la semana final del mes de mayo con dos puntos importantes encima de la mesa:

El primero de ellos es que ya tuvo lugar las elecciones europeas el día de ayer y todo mundo está respirando o más tranquilo porque los partidos pro europeos siguen dominando, aunque con un margen muy estrecho. Eso nos da cierta tranquilidad durante algo de tiempo y en donde se espera que pueda desarrollarse políticas que consigan revertir el auge de los nacionalismos y los partidos anti europeos, pero la situación está complicada, precisamente porque la confrontación entre China y Estados Unidos está llevando al plano tecnológico y Europa no ha apostado por este plano en ningún caso, sí que somos una víctima en medio del fuego cruzado entre ambos países, ya que ni que ni tenemos empresas que puedan competir con los productos de Apple o Huawei y tampoco tenemos compañías que puedan ofrecer servicios equivalentes a los de Apple o Google, así que de momento nos mantenemos en el plano de las víctimas.

El segundo de ellos es una muestra más del oscuro futuro que tiene el sector de automoción y recambios porque oí el mercado se apostó muy contento en cuanto se ha sabido que Fiat ha hecho una propuesta de integración al 50% con Renault para desarrollar oportunidades y así poder hacer frente a los retos que hay por delante, lo que dejaría el conglomerado en tercera posición de la fabricación mundial, teniendo como número uno a Toyota y segundo al grupo Volkswagen.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 473,31 1,45
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 903,07 0,73
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 238,65 0,57
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 748,22 0,37
STXE 600 TECH PR EUR 472,37 0,32
STXE 600 RETAIL PR.EUR 306,59 0,29
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 322,61 0,28
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 782,3 0,24
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 314,12 0,2
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 836,56 0,18
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 489,19 0,08
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 291,47 0,08
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,1 0,05
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 440,65 0,01
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 208,86 -0,01
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 432,17 -0,02
STXE 600 MEDIA PR.EUR 288,81 -0,07
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 521,79 -0,1
STXE 600 BANKS PR.EUR 134,75 -0,16

 

Esta propuesta de concentración es un arma de doble filo porque por un lado lo que muestra es que una de las maneras para poder afrontar mejor el futuro es la de unirse, lo que implica que el futuro no es positivo sino todo lo contrario, los retos de los coches eléctricos, las limitaciones de circulación a los coches actuales, todos los retos de los coches eléctricos, los coches autónomos etcétera. Este tipo de movimiento ya lo presenciamos en su momento en las telecomunicaciones con la crisis en el sector, también lo hemos vivido las mineras cuando los precios de las materias primas estaban excesivamente bajo, y también alguna cosa se está moviendo en el sector petrolero.

El punto positivo de este tipo de movimientos es que hace que los operadores vayan buscando otros valores que puedan unirse a este tipo de movimientos para no quedarse atrás. Esto hace que el supersector de automoción y recambios sea el mejor del día rozando el 1,9% de mejora, pero está muy lejos de la reacción inicial que tuvimos la apertura, precisamente porque al estar Wall Street y Londres cerrado no hay demasiados que quieran buscar operaciones de movimiento de medio plazo hasta que no estén abiertos, sobre todo porque quizá cuando ellos abran, empiecen a descontar cosas que no estamos viendo en el momento de hoy y le dan menos importancia a esta búsqueda de concentración en el sector. Peugeot es la peor porque se comentó que podría ir a por FIAT hace tiempo, así que se queda sin ella.

Vean los valores importantes del supersector:

Nombre Precio Variación %
Renault SA 56,28 12,59
Fiat Chrysler Automobiles NV 12,44 8,61
Valeo SA 26,18 1,43
Porsche Automobil Holding SE 57,58 1,3
Continental AG 125,02 1,07
Volkswagen AG Preference Shares 144,34 1,05
Bayerische Motoren Werke AG 63,76 0,46
Rheinmetall AG 99,74 0,42
Daimler AG 47,61 0,37
Schaeffler AG 6,74 0,21
Cie Gnrl des Etblsmnts Michelin SCA 105,65 0,14
Peugeot SA 19,91 -3,33

 

El tercer factor es que en el mercado secundario de deuda Italia es la única que está bajando precio cuando el resto está subiendo, es decir, que Italia sube tipos en el mercado secundario porque siguen los enfrentamientos verbales entre el Gobierno y la Comisión Europea por las reglas del déficit. Los bancos Italianos se metieron en negativo en la parte final tras la confirmación de apertura de expediente a Italia por la comisión. Recordemos que el año 2018 se cerró con más endeudamiento de lo debido. Con esta bajada de los bancos italianos puso al sector en negativo.

El cuarto factor es el buen comportamiento de Grecia al presentarse elecciones anticipadas por el desplome del partido en el Gobierno tras las elecciones europeas. El mercado se ha ilusionado por la posibilidad de que entre un ejecutivo más próximo a la economía y mercado que acabe de dar el empujón correcto al país.

Hoy en datos macroeconómicos tenemos muy poca cosa, pero no ha gustado nada la lectura de China de beneficios corporativos que no mejorado tanto como se esperaba, por lo que sigue habiendo de fondo ese miedo a la desaceleración, algo que se está tomando de forma positiva por el mercado secundario de deuda que de entrada de dinero, bajando los tipos de interés, en prácticamente todas partes salvo en Italia que tiene aumento, por el motivo que hemos comentado anteriormente.

En el mercado de divisas, poco movimiento porque el dólar está esperando que abra el mercado el día de mañana, aunque el punto positivo lo tenemos en que el franco suizo está perdiendo con respecto al euro y anda buscando dejar al cierre una estrella de la mañana, pero debajo de un soporte importante, lo que significa que, si la figura se confirma, todavía estaríamos esperando si el día de mañana hay una superación de esa resistencia y el rebote ayuda a favorecer los activos de riesgo.

Las materias primas no tienen un comportamiento especialmente destacado salvo una ligera mejora del oro y un crudo que sigue perjudicado por debajo de los 59 $, con un nuevo descenso del recuento de instalaciones petrolíferas realizado por Baker Hughes que tiene mosqueado a más de uno porque el descenso es notable en 2019 y debería apoyar al precio del crudo, pero la amenaza de la guerra comercial y efecto negativo en la demanda está dejando tocado al precio recientemente.


source: tradingeconomics.com

En el aspecto técnico, las cosas no cambian, atención total a los HCH y el soporte de la media de 50 sesiones con nocturno de futuro del DAX y parece que se confirma que no nos movemos hasta que Wall Street y Londres se pongan en marcha.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,08 2829,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,09 25643
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,02 7314,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,13 1515,8
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,52 9176
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,52 12065
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,54 3353
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,53 5296,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,37 376,1
     
FTSE 100 INDEX 0 7277,73
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 112,055
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,08 133,68
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,24 167,64
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,78 194,94
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,15 154,52
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,85 129,98
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,18 163,67
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,07 116,5
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,17 125,40625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,11 1,11921
EUR/JPY 0,13 122,599
EUR/CHF 0,16 1,12401
EUR/GBP 0,21 0,88294
     
GBP/USD -0,28 1,26757
USD/JPY 0,24 109,541
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,15 97,62
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,03 1289,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,1 14,54
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,9 810,1
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,56 58,96
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 0,44 1329,8

Serenitymarkets.com  Sesión alcista en Europa pero lejos de los máximos de la sesión en un día con una combinación perfecta entre rebote técnico tras la mala sesión del día de ayer y otro comentario de Trump para intentar sostener los niveles de la bolsa. Esta vez se ha referido a que cabría la posibilidad de unir el “problema” de Huawei dentro del marco de las negociaciones comerciales, así que podríamos tener dentro de la guerra comercial la posibilidad de una guerra fría tecnológica. Además ha dicho que espera una rápida solución a las disputas comerciales.

El intento de sostener los niveles del mercado tiene mucho sentido si recordamos el fuerte batacazo que presenciamos en el día de ayer en los índices de directores de compra la lectura preliminar del mes de mayo, tanto servicios como las manufacturas tuvieron problemas y se han acercado demasiado a la zona de contracción.

Sin embargo, la intensidad del rebote ha ido disminuyendo desde que alcanzamos la sobrecompra en el corto plazo, sobre todo teniendo en cuenta que Estados Unidos no ha mostrado especial fortaleza en el rebote pensando en las pequeñas vacaciones de este fin de semana al ser el lunes que viene el “Memorial Day”, cosa que en cierto sentido es peligroso si pensamos que a lo mejor las pausas de los descensos han venido por estas vacaciones, y no porque realmente haya un motivo para pararlas.

En el mismo sentido que los datos de PMI comentados, hoy hemos conocido los pedidos de bienes duraderos del mes de abril y han quedado con un fuerte descenso que ronda el -2%. Si miramos la evolución de los pedidos duraderos y la evolución de la producción industrial, podemos ver que los flojeando en los últimos meses y sigue habiendo muestras de debilidad económica. Pero al mismo tiempo, recuerden que tuvimos unas peticiones de desempleo semanales inferiores a lo esperado, por lo que mientras algunos indicadores muestran incremento de la debilidad, el mercado laboral sigue muy fuerte.


source: tradingeconomics.com

En España hemos conocido los precios de producción industrial que mantienen el crecimiento, y si se fijan en el gráfico adjunto en la comparación con la evolución del precio del crudo, pues hay una evolución muy pareja. Ya veremos dentro de un tiempo si el crudo va teniendo más problemas para sostener niveles.


source: tradingeconomics.com

Si miramos al mercado por dentro, todos los supersectores están en positivo menos uno. Evidentemente, tenemos rebote en los sectores más dañados en las bajadas recientes, pero no es una buena señal ver que el mejor de todos es el de las Utilities, el defensivo por excelencia y además apoyado cuando hay perspectiva de bajadas de tipos de interés, debido a que su dividendo tiene más atractivo todavía.

 

Descripción Último Dif. %
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 313,36 1,24
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 432,63 1,15
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 291,09 1,03
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 171,98 0,96
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 780,43 0,8
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 488,53 0,7
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 522,22 0,68
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 440,69 0,56
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 466,76 0,54
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 835,04 0,52
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 237,34 0,47
STXE 600 TECH PR EUR 471,06 0,41
STXE 600 BANKS PR.EUR 135,05 0,39
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 895,78 0,37
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 745,44 0,23
STXE 600 RETAIL PR.EUR 305,68 0,21
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 321,4 0,19
STXE 600 MEDIA PR.EUR 289,11 0,13
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 208,71 -0,36

 

Las petroleras estuvieron ciertamente apoyadas porque el crudo intentó un rebote, pero la parte final de la sesión europea se metió en negativo, así que está el supersector demasiado cerca del signo negativo, porque todavía resuenan los miedos a que haya problemas en la demanda, y estos miedos, combinados con la constante alta producción en Estados Unidos, superan a la extensión del acuerdo de reducción de la producción de la OPEP y Rusia.

En el comportamiento de la renta fija, tenemos un ligero aplanamiento de la curva de tipos en Alemania y otra vez entrada potente de dinero tanto en España como en Italia.

En el mercado de divisas, descenso del índice general del dólar que ha subido tanto al euro como al yen, experimentando también cierto rebote técnico tras los movimientos en contra de estas monedas de hace unos días.

En el apartado técnico, seguimos exactamente igual, muy pendientes del hombro cabeza hombro del índice alemán y del aguante como soporte de la media de 50 sesiones con nocturno.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,19 2824,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,29 25538
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,18 7324,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,37 1507,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,58 9138
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,46 12010,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,66 3337
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,77 5270
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,62 374,9
     
FTSE 100 INDEX 0,65 7277,93
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,035
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,01 133,56
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,01 167,24
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,13 193,44
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,29 154,34
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,75 131,06
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,05 163,37
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,11 116,3203125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,17 124,984375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,2 1,12057
EUR/JPY -0,08 122,486
EUR/CHF 0,08 1,12245
EUR/GBP 0 0,88315
     
GBP/USD 0,24 1,26892
USD/JPY -0,28 109,306
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,23 97,5
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,23 1282,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,64 14,52
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,33 802,1
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,22 58,04
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 1,09 1322

Serenitymarkets.com Se espera una apertura alcista en Wall Street por una combinación perfecta entre rebote técnico tras la mala sesión del día de ayer y otro comentario de Trump para intentar sostener los niveles de la bolsa. Esta vez se ha referido a que cabría la posibilidad de unir el “problema” de Huawei dentro del marco de las negociaciones comerciales, así que podríamos tener dentro de la guerra comercial la posibilidad de evitar una guerra fría tecnológica. Además ha dicho que espera una rápida solución a las disputas comerciales.

El intento de sostener los niveles del mercado tiene mucho sentido si recordamos el fuerte batacazo que presenciamos en el día de ayer en los índices de directores de compra la lectura preliminar del mes de mayo, tanto servicios como las manufacturas tuvieron problemas y se han acercado demasiado a la zona de contracción.

En el mismo sentido que los datos anteriores, hoy hemos conocido los pedidos de bienes duraderos del mes de abril y han quedado con un fuerte descenso que ronda el -2%. Si miramos la evolución de los pedidos duraderos y la evolución de la producción industrial, podemos ver que hemos flojeado en los últimos meses y sigue habiendo muestras de debilidad económica. Pero al mismo tiempo, recuerden que tuvimos unas peticiones de desempleo semanales inferiores a lo esperado, por lo que mientras algunos indicadores muestran incremento de la debilidad, el mercado laboral sigue muy fuerte.


source: tradingeconomics.com

Volviendo otra vez al rebote técnico, eso significa que los que más estuvieron dañados en el día de ayer, hoy pueden tener rebote, incluyendo a las petroleras porque el precio del crudo está rebotando y acercándose a la cota de los 59 dólares.

También tendremos movimiento por la temporada de resultados, que hoy nos ofrece:

- HPE presentó ayer tras el cierre resultados con beneficios de +0,3$, un descenso del -46% con respecto al año pasado. Ajustados son +0,42$, mejor que los +0,36$ esperados.

Las ventas bajan -4% hasta los 7.150 millones, peor de lo esperado.

Para todo el año la perspectiva de beneficios es de una horquilla entre +0,98$ y 1,02$, peor de lo esperado. Para las ventas es de 1.620 millones a 1.720, mejor de lo esperado.

- Ross Stores presentó ayer tras el cierre unos resultados con beneficios por acción de +1,15$, subiendo desde 1,11$, lo esperado.

Las ventas suben de 3.600 millones a 3.800, también lo esperado.

Para las perspectivas del Q2, los beneficios están entre 1,06$ y 1,11$, para todo el año estarían entre 4,38$ y 4,52%, pero de lo esperado en el primer caso y justo lo esperado en el segundo.

- Autodesk presentó ayer resultados con pérdidas de -0,11$, rebajando desde las pérdidas de -0,38$ del año pasado. Ajustados con beneficios de +0,45$, peores de lo esperado que eran +0,47$.

Las ventas suben hasta los 735 millones, un crecimiento del +31%, peor de lo esperado.

En valores concretos tenemos:

Boeing puede tener algo de apoyo, no sólo por el ambiente de rebote general, sino porque dicen los reguladores de aviación civil que podría haber una aprobación del 737 Max a finales de junio.

En el apartado técnico, a vigilar el hecho de que ayer cerramos lejos de los mínimos de la sesión, lo que deja un intento de rebote que podría intentar buscar el hueco de apertura que produjimos en el día de ayer. Importante también ver si existe intención de buscar la creación y ejecución de un doble suelo que puede verse perfectamente en casi todos los índices, con especial importancia al NYSE y al Dow Jones de industriales porque el suelo estaría en la media de 200 sesiones.

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Serenitymarkets.com Hoy es un día para olvidar en los mercados europeos, no sólo por los descensos que estamos viviendo en los activos de riesgo, sino que datos macro ya apuntan a lo que más miedo se tiene, a que EEUU empiece a flaquear y sea la muestra de que el resto del planeta va camino de una recesión global.

Hoy, todo lo que se tenía que poner encima de la mesa está saliendo mal, desde un deterioro en la percepción de confianza por parte del instituto IFO en Alemania, ausencia de recuperación el sector de manufacturas los países importantes de la zona euro, y además indicaciones claras de que aumenta la presión para que Reino Unido salga de la Unión Europea sin acuerdo, y además una extensión de la guerra comercial que afectará a las economías mundiales.

Por si fuera poco, los PMI de EEUU se dan un batacazo y se acercan más de lo que se esperaba a la zona de contracción. También, contracción superior a lo esperado de la compra de viviendas nuevas. Para rematar, el miedo a la recesión se ve claro en el comportamiento del precio del crudo, con un descenso de -5% nada menos.

Vean el PMI compuesto de EEUU:


source: tradingeconomics.com

Y el de manufacturas de EEUU:


source: tradingeconomics.com

Y el de servicios:


source: tradingeconomics.com

Primero de todo, la guerra comercial sigue siendo ese factor que sirve de base para todos los problemas que estamos viendo, ya que China ha dado un paso al frente y parece que no le pasa ni una más a Estados Unidos, dice que tiene que cambiar su comportamiento, dejar de realizar acciones erróneas y si quiere hablar otra vez con China deberá ser desde el mutuo respeto. Por lo tanto, este comentario aleja bastante más que se llegue a una solución mientras todo el mundo sigue observando las piezas que están encima del tablero, ya que hubo un problema muy grande con Huawei por ese efecto rebote que sufrió todo el sector tecnológico y se llevó a la baja al mercado norteamericano, así que muchos están pensando que Estados Unidos va a intentar seguir apretando la soga al cuello de China en sus empresas pero buscando que no tenga mucho efecto en el mercado bursátil, ya que sería tirar piedras contra su propio tejado. Sin embargo, todo el mundo ya va acumulando una lista de armas que puede utilizar China contra Estados Unidos, desde vender la deuda en el mercado secundario, subiendo los tipos de interés cuando nos estamos acercando a una situación en donde se requerirá descenderlos porque la inflación no está cumpliendo con los objetivos, hasta la posibilidad de recortar los envíos de tierras raras desde China a Estados Unidos para la fabricación de los dispositivos electrónicos de todo tipo que requiere el país. Hemos visto que se está intentando por parte norteamericana el reciclado de estos materiales, pero al final la capacidad final está en China, por lo que es un arma contra Estados Unidos muy potente.

Sobre la base anterior, de que la guerra comercial va para largo y esto al final acabará en una recesión de la economía mundial, tal como ha advertido China, se unen otros problemas como ese incremento de presión en Reino Unido para que dimita la Primer Ministro en ese laberinto sin fin que ha supuesto el intento de salida de la Unión Europea. Si al final gana el divorcio duro, vamos a tener serios problemas en todo el mundo, pero de momento Reino Unido es el que peor lo lleva si atendemos a los movimientos de las divisas, en donde el par está ligeramente en positivo, dando ventaja al euro.

La reciente complicación de las cosas está haciendo que los indicadores de confianza no vayan del todo a mejor. Es cierto que la confianza empresarial que hemos conocido en Francia ha mejorado, en una especie de continuación del repunte del producto interior bruto del primer trimestre, pero el IFO de Alemania ha creado un nuevo mínimo desde la zona de máximos de 2018, por lo que hay una especie de retroalimentación que está afectando directamente al sector industrial, en concreto el de automoción y recambios que es el peor supersector del día con un descenso que va camino del -3,5%. Como la guerra comercial sigue en completo auge, no hay esperanzas de que lleguemos a un acuerdo pronto, y tampoco hay esperanzas de que se llegue un acuerdo entre Estados Unidos y Europa, así que el sector está sufriendo por todos lados.

A destacar el brutal descenso de Daimler del -7,5% en algunos momentos del día. Vean los valores más importantes del supersector:

Nombre Precio Variación %
Daimler AG 47,43 -6,7
Continental AG 123,4 -2,68
Fiat Chrysler Automobiles NV 11,41 -3,09
Cie Gnrl des Etblsmnts Michelin SCA 103,75 -1,98
Rheinmetall AG 99,58 -2,94
Valeo SA 26 -2,48
Porsche Automobil Holding SE 56,78 -1,46
Bayerische Motoren Werke AG 63,45 -1,21
Peugeot SA 20,53 -1,63
Volkswagen AG Preference Shares 141,96 -1,24
Renault SA 50,23 -1,41
Schaeffler AG 6,83 -0,23

 

Por si no fuera poco todo lo anterior, hoy hemos conocido la lectura preliminar de los índices de directores de compra del mes de mayo en Franca, Alemania y Eurozona, y machacan todavía más al sector de la industria, e incluso mostrando más debilidad en el sector de servicios.

Hay que tener en cuenta que los índices compuestos, algunos de ellos, han tenido cierta mejora teniendo descensos tanto el sector servicios como sector compuesto, y esto se debe a la distinta ponderación de los descensos que han tenido cada uno de ellos. Por lo tanto, como es una lectura adelantada, todavía no están incluidos los últimos acontecimientos, así que debemos estar atentos a la lectura final porque podría haber variaciones.

En cualquier caso, echando un vistazo a los compuestos, los que son el cómputo global, aparecen más bien apuntar a un sostenimiento que una recuperación, eso sí, sin tener en cuenta el recrudecimiento de los acontecimientos que hacen que esperemos a la lectura final para poder sacar conclusiones.

Si miramos al mercado por dentro, tenemos lo ya comentado, fuerte descenso de automoción y recambios, pero es que las tecnológicas van detrás precisamente siguiendo la misma estela, que la guerra tecnológica entre China y Estados Unidos acabe salpicando al resto del planeta por las cadenas de suministros y el conjunto global de la guerra comercial, pero es que además todo esto repercute en las perspectivas de crecimiento, aunque la OCDE haya subido las perspectivas de este año y el siguiente, aunque habría que ver hasta qué punto han contabilizado el empeoramiento de la guerra comercial, así que esa perspectiva de mejora hay que entrecomillarla. Pues bien, teniendo cuenta esa perspectiva de empeoramiento por todo lo que nos está rodeando con respecto a conflictos de China y Estados Unidos, la demanda futura de crudo también se ve dañada, apoyada por esos nuevos incrementos de la reservas semanales de crudo en Estados Unidos que apuntan a que la producción sigue compensando los recortes de la OPEP y la posible extensión de ese acuerdo de reducción de la producción. Por lo tanto, el aumento de producción en Estados Unidos, junto con el peligro de la demanda futura, están haciendo que el crudo se sitúe por debajo de los 60,5 $, lo que hace que las petroleras sean también uno de los peores del día.

Como se puede observar en la lista de supersectores, solo se libra por los pelos el de cuidados de la salud, un defensivo.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 321,12 -3,28
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 464,75 -2,85
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 427,37 -2,29
STXE 600 TECH PR EUR 469,11 -2,5
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 519,04 -2,27
STXE 600 RETAIL PR.EUR 304,86 -2,04
STXE 600 MEDIA PR.EUR 288,64 -1,72
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 893,12 -1,88
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 484,79 -1,62
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 438,58 -1,73
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 288,09 -1,75
STXE 600 BANKS PR.EUR 134,46 -1,26
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 309,7 -1,06
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 829,94 -0,95
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 236,31 -0,97
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 170,56 -0,83
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 209,24 -0,06
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 743,96 -0,08
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 774,38 0,03

 

En el mercado de renta fija, tenemos el movimiento lógico: entrada de dinero en la deuda de Alemania apostando por tipos más bajos, problemas en la inflación, y además más desconfianza general en los activos de riesgo, también tenemos entrada en la deuda de Francia y de España, pero tuvimos subidas de tipos de interés en Italia, porque desde el gobierno, o desde parte de los socios del gobierno, se sigue diciendo que están preparados para realizar un rescate público de Banca Carige si no hay dinero privado que vaya a por ella, así que ya tendríamos un punto de conflicto más con Bruselas. Con la bajada de Wall Street, cómo se habrá visto la situación que termina la sesión con aumento de precio la deuda de Italia.

En el mercado de divisas, movimientos claros porque ganan todas las monedas que representan refugio, desde el franco suizo contra todo el mundo, el índice general quedó tocado tras los datos macro, y esta situación tampoco es positiva para los recursos básicos, así que otro problema más para las mineras.

Dentro de las materias primas, los únicos que está intentando despuntar un poco es el oro y la plata como activo refugio, pero el resto, tal como hemos comentado, están en negativo con el cobre atacando zonas no vistas desde mediados de enero. El crudo está cayendo mucho, -5%, y el resto igual porque tienen en contra la rebaja de perspectivas de la demanda si la guerra comercial se alarga en el tiempo.

En el aspecto técnico, mucho cuidado porque vamos camino a cerrar el hombro derecho de los hombro cabeza hombro que se han estado desarrollando desde el mes de marzo, por lo que pueden avecinarse curvas importantes en los activos de riesgo. Recuerden que toda la mejora desde comienzos de 2019 ha estado basada en que se llegaría a un acuerdo comercial, y si desaparece, entonces se ven comprometidas todas las subidas que hemos tenido.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -1,36 2818,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -1,43 25402
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,57 7313,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -1,77 1506,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -1,4 9072
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,82 11945
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,75 3311
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,81 5230,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -1,53 372,3
     
FTSE 100 INDEX -1,41 7231,04
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 112,03
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,11 133,6
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,35 167,3
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,84 193,52
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,14 153,91
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,04 130,19
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,27 163,36
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,3 116,328125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,44 124,984375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,11 1,11648
EUR/JPY -0,54 122,38
EUR/CHF -0,35 1,12172
EUR/GBP 0,13 0,88179
     
GBP/USD 0 1,26614
USD/JPY -0,65 109,612
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,07 97,815
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,75 1283,8
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 1,15 14,615
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,47 801,5
CRUDE OIL CONTINUOUS -5,26 58,19
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -0,17 1311,3

Serenitymarkets.com Se espera una apertura bajista en Estados Unidos ante el incremento del temor a que la guerra comercial acabe transformándose en una guerra fría entre Estados Unidos y China dentro del sector tecnológico, que es el que más impulso alcista ha dado a las bolsas en los últimos años.

El golpe bajista importante que sufrió todo el mercado cuando se supo que Google apartaba a Huawei dejó bien claro el efecto rebote que tiene esta guerra comercial en todo el planeta. La búsqueda de otras empresas tecnológicas a las que sancionar por parte norteamericana, deja claro que se busca seguir acorralando a China pero de alguna forma alternativa que no haga peligrar la altura de los mercados financieros. La respuesta China no sólo puede venir por intentar crear un daño a la economía norteamericana por la venta en el mercado secundario de la deuda pública que tienen en cartera, sino porque ellos son unos claros dominadores en la materia prima más necesaria del sector tecnológico: las tierras raras. Por lo tanto, el mantenimiento y escalado de la tensión tecnológica entre ambos países es algo que probablemente tenga efecto en la economía global y en multitud de empresas por todo el planeta, por lo que los inversores siguen manteniéndose muy cautos.

Algo que no ha gustado nada de nada en el sentido de lo comentado en el apartado anterior, es que hoy y las peticiones de desempleo semanales vuelven a descender otra vez a situarse en niveles muy bajos, mostrando que el mercado laboral en Estados Unidos sigue teniendo mucha potencia, apoyando la economía, pero cuanto más fuerte esté la economía y más signos de ello haya, significa que Donald Trump tienen más carta blanca para extender en el tiempo la guerra comercial.


source: tradingeconomics.com

Siguiendo con la guerra tecnológica, todo el mundo está mirando con lupa quiénes pueden ser los más dañados y quién puede ser los supervivientes de toda esta guerra. Evidentemente, los fabricantes de semiconductores son los que primero vienen a la mente junto con importantes marcas como Apple, así que los FAANG+ no tienen precisamente buena prensa. De hecho, Tesla vuelve a tener una bajada superior al 2% tras el desplome del día de ayer porque precisamente está atacada por todos los lados. Es una manufacturera, del sector tecnológico, necesita tierras raras, y además poder exportar.

15 minutos después de la apertura tendremos los índices de directores de compra del sector de manufacturas, servicios y el compuesto en la lectura preliminar del mes de mayo, así que podemos tener volatilidad en ese momento por la doble interpretación, por un lado la fortaleza de la economía norteamericana que puede empeorar la situación de la guerra comercial, y por otro la posibilidad de que la debilidad mundial acabe entrando dentro de Estados Unidos.

En cuanto a la temporada de resultados, seguimos con las minoristas y hoy si que tenemos unanimidad el movimiento antes de la apertura, porque L Brands sube más del 9% otras haber gustado las cifras y además Berst Buy sube más del 2%.

- Best Buy presenta resultados con unos beneficios por acción del primer trimestre de 0,98 $, subiendo desde los 0,72 $ del año pasado. Ajustados sube a 1,02 dólares, por encima de los 0,86 $ esperados.

Las ventas suben de 9110 millones de dólares hasta 9140, lo esperado. Las ventas en centros con más de un año suben el 1,1%, una 10ª más de lo esperado.

Con respecto a las perspectivas del segundo trimestre, espera que la horquilla se mueva en un mínimo de 0,95 $ y un máximo de un dólar, dentro de lo esperado.

Para su año fiscal 2020 la horquilla de beneficios tiene un mínimo de 5,45 $ y un máximo de 5,65 $. Con respecto a las ventas para todo el año, el 2020, la horquilla mínima está en 42.900 millones de dólares y un máximo de 43.900, por encima de lo esperado.

Por lo que respecta a la parte técnica, seguimos pendientes de la zona de mínimos del mes y el respeto al soporte de la media de 200 sesiones. Importante la bajada del día de ayer del Dow Jones de transportes porque es presión bajista para el de industriales.

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Serenitymarkets.com Sesión alcista en Europa en donde los que están tirando del carro son los que más dañados estuvieron en el día de ayer, en una nueva vuelta de tuerca de la guerra comercial que se ha centrado ahora en una guerra tecnológica. Ver que Google dejaba de lado completamente a todos los usuarios de los móviles de la marca China Huawei creó una onda expansiva que sacudió a todo el sector tecnológico e hizo temblar los cimientos de las mejoras que hemos tenido los mercados financieros internacionales gracias al mayor desarrollo de todo el entorno digital del planeta. Los participantes del mercado poco a poco fueron conscientes de los efectos secundarios de este tipo de medidas que obligaban a China a dar un paso adelante y que se centrarían, seguramente, en aumentar los aranceles de forma temporal a Apple, con lo importante que es el mercado chino para ellos. Además, aparecieron informaciones acerca de que cabía la posibilidad de que Estados Unidos lo tuviese más complicado para poder importar las tierras raras que necesita todo el mundo tecnológico, por lo que es una partida de ajedrez es una partida de ajedrez queda demasiados visos de quedar en tablas, pero no dentro de lo bueno, sino de lo malo, porque todos mundos consciente de que las guerras comerciales no las gana nadie.

Pues bien, una vez visto el terremoto que se generó en el día de ayer en prácticamente todas partes, hoy aparecen noticias acerca de que la Casa Blanca estaría pensando crear exenciones para retrasar durante tres meses las sanciones a Huawei, así que todo el mundo respira, con cautela, pero respira.

Por lo tanto, si miramos al mercado por dentro, tenemos que prácticamente todo el mundo está subiendo y que las tecnológicas son las que tiran totalmente del carro, seguidas de los valores industriales que son los que representan el impacto más importante de la guerra comercial.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 475,27 1,59
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 334,7 0,9
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 530,11 0,78
STXE 600 RETAIL PR.EUR 315,09 0,77
STXE 600 BANKS PR.EUR 137,8 0,66
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 835,03 0,63
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 295,12 0,62
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 905,86 0,59
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 441,78 0,56
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 446,32 0,5
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,07 0,47
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 313,28 0,38
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 211,28 0,36
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 768,21 0,32
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 491,32 0,26
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 483,69 0,24
STXE 600 MEDIA PR.EUR 291,39 -0,08
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 239,47 -0,14
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 741,99 -0,14

 

Es importante darnos cuenta que de momento las mejoras que estamos teniendo en el día de hoy no están eliminando completamente las subidas del día de ayer, por lo que el tono de cautela se sigue notando mucho en el fondo del mercado.

Sin embargo, hemos tenido una noticia imprevista y que está gustando mucho, y a su vez está intentando dar algo más de empaque al rebote intentando que era un poco más de calma. Se trata de que hemos conocido las nuevas previsiones de crecimiento para este año para el que viene de la OCDE, en donde, por sorpresa, tenemos subida de las previsiones tanto para Estados Unidos como para la zona euro, así que todo el mundo respire un poco más tranquilo, en un momento en donde vimos que el primer trimestre de este año nos alejábamos de algunos momentos realmente complicados como ver a Italia otra vez en crecimiento, alejándose de la recesión reciente, y además en otros puntos del planeta también hemos tenido crecimiento, sobre todo en Japón que se especulaba con su ya entrada en recesión. Por lo tanto, este aumento de las previsiones está calmando mucho a todo el mundo e incluso a algunos les hace dudar sobre los efectos reales de todo el conflicto comercial.

Vea la tabla con las cifras:

  2018 2019 2020
World 3.5 3.2 (-0,1) 3.4 (0.0)
United States 2.9 2.8 (+0.2) 2.3 (+0.1)
Euro Zone 1.8 1.2 (+0.2) 1.4 (+0.2)
Germany 1.5 0.7 (0.0) 1.2 (+0.1)
France 1.7 1.3 (0.0) 1.3 (0.0)
Italy 0.7 0.0 (+0.2) 0.6 (+0.1)
UK 1.4 1.2 (+0.4) 1.0 (+0.1)
Japan 0.8 0.7 (-0.1) 0.6 (-0,1)
Canada 1.8 1.3 (-0.2) 2.0 (0.0)
China 6.6 6.2 (0.0) 6.0 (0.0)
India 7.0 7.2 (0.0) 7.4 (+0.1)
Brazil 1.1 1.4 (-0.5) 2.3 (-0.1)
Russia 2.3 1.4 (0.0) 2.1 (+0.6)

 

Hablando de datos económicos, ligera mejoría de la confianza del consumidor de la zona euro en la lectura preliminar del mes de mayo al reducirse las cifras negativas más de lo esperado.

Sin embargo, el punto negativo nos lo da la venta de viviendas de segunda mano en el mes de abril en Estados Unidos porque se espera un crecimiento del 2,7% y desciende -0,4%, así que otro mes en variaciones negativas y le cuesta más capitalizar el descenso de los tipos hipotecarios.


source: tradingeconomics.com

Con el repunte del riesgo, tenemos salida de dinero de los activos que representa la seguridad, la deuda alemana, el oro, la deuda norteamericana, y tenemos entrada nuevamente en la deuda española e italiana. Esta última ha tenido un bombardeo realmente importante por parte del ministro de economía intentando calmar a todo el mundo diciendo que se van a respetar las reglas de la Unión Europea y que los planes sobre el déficit no se van a tocar, aunque los responsables del gobierno estén constantemente de campaña electoral atacando la Unión Europea.

Con respecto a mercado de divisas, el dólar vuelve recuperarse un poco más y eso es un punto negativo para el euro, aunque los movimientos no son significativos y seguimos vigilando de cerca los pares en donde se muestra el equilibrio entre el riesgo y la seguridad, para saber si el rebote de hoy puede tener más continuidad.

En el aspecto técnico, seguimos vigilando el posible hombro cabeza hombro que está dibujando el futuro del índice alemán, pero el rebote de hoy tiene la oportunidad de retrasar su ejecución si conseguimos superar los máximos recientes, desfigurando la figura y manteniendo como soporte la media de 50 sesiones con nocturno.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,75 2865,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,44 25809
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,99 7465,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,36 1547,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,5 9198
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,98 12142
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,66 3367
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,54 5326,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,72 378
     
FTSE 100 INDEX 0,24 7328,34
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,03 112,005
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,07 133,39
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,19 166,48
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,63 191,36
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,13 153,69
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,41 130,05
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,12 162,67
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,11 115,796875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,14 124,109375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,02 1,11641
EUR/JPY 0,48 123,519
EUR/CHF 0,15 1,12779
EUR/GBP -0,3 0,87475
     
GBP/USD 0,3 1,27626
USD/JPY 0,51 110,638
     
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Serenitymarkets.com Tras el desastre del día de ayer, hoy Estados Unidos se espera que tenga una apertura alcista tras saberse que Donald Trump está pensando en una tregua de tres meses para las sanciones impuestas a la marca China Huawei, lo que es interpretado como consciencia del daño global que la escalada de la guerra comercial está generando si nos metemos en el mundo tecnológico. La reacción de los inversores en el día de ayer deja claro que no hay ganadores y que las compañías americanas tienen tanto que perder como resto.

Por lo tanto, si ayer tuvimos daños muy importantes en el sector industrial, telecomunicaciones, semiconductores y tecnológicas en general, hoy se espera que tengamos un rebote en todas ellas, pero son muchos los que dudan de que este rebote consiga eliminar todas las pérdidas del día de ayer porque, vale, un rebote es positivo, pero en realidad la incertidumbre se mantiene constante y nadie sabe si las cosas van a ir a mejor o a peor.

Por lo tanto, valores como Apple, Qualcomm, Broadcom, Intel, Nvidia, AMD, Carterpilar o Boeing, podrían tener impulso alcista.

Hablando de Boeing, hace escasos minutos hemos tenido noticias de que ya tiene la primera demanda pidiendo daños por el accidente del 737 Max de Etiopía. Se trata de una mujer francesa cuyo marido falleció en el accidente y le pide más de 200 millones de dólares por no haber informado de forma adecuada a los pilotos de los problemas del software famoso que causó el accidente.

Parecía que la temporada de resultados empresariales había quedado en un segundo plano, pero hoy vuelver a dan un paso adelante porque el sector minorista es uno de los protagonistas, aunque no por buenas cifras. Aquí tienen unos cuantos y verán que hay muchas decepciones y el mercado está golpeándoles a la baja de manera importante.

- Home Depot ha presentado resultados en el Q1 de 2,27$, subiendo desde los 2,08$ del año pasado, mejor de lo esperado que era 2,19$.

Las ventas suben hasta los 26.381 millones, un crecimiento del 5,7%, superior a lo esperado. En centros con más de 1 año en EEUU suben +3%, peor de lo esperado.

Para su año fiscal reafirma sus expectativas para 2019.

- Kohl’s presenta resultados con unos beneficios de +0,38$, bajando desde los +0,45$ del año pasado. Ajustados son +0,61$, peor de lo esperado que eran +0,67$.

Las ventas bajan de 4.210 millones a 4.090 millones, mejores de lo esperado que eran 3.950. En centros con más de 1 año caen -3,4%, mucho peor de lo esperado.

Se desploma en preapertura -9%.

- JC Penney presenta resultados de pérdidas de -0,48$, aumentando desde las pérdidas de -0,25$. Peor de lo esperado que eran pérdidas de -0,38$.

Las ventas en el Q1 bajan de 2.584 millones a 2.439, peores de lo esperado. En centros con más de 1 año caen -5,5%, peor de lo esperado.

De desploma en preapertura más del -10%.

La macroeconomía vuelve a ser protagonista otra vez en el día de hoy porque 30 minutos después de la apertura tendremos la cifra del mes de abril de las ventas de viviendas nuevas, en donde se espera un ligero rebote tras el fuerte descenso de casi el -5% del mes anterior. Veremos si la continua bajada de los tipos hipotecarios ha conseguido insuflar algo más de aire al sector.


source: tradingeconomics.com

En el plano técnico, seguimos lejos de la zona de máximos del rebote reciente y muy pendientes de lo que pueda pasar con los mínimos de este mes, ya que perderlos podría hacernos perforar un soporte tan importante como la media de 200 sesiones en el NYSE y en el Dow Jones de industriales, al mismo tiempo que intentar forzar cerrar el hombro derecho de algunos hombro cabeza hombro importantes como por ejemplo el que hay en el Nasdaq y en el SP 500.

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