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Serenitymarkets.com Sesión complicada en Europa en este comienzo de semana y también el primer día del contrato de junio como frontal en los derivados. Complicada va a ser la semana sabiendo que históricamente es débil por el esfuerzo realizado a finales de la pasada por el vencimiento trimestral de derivados, y además tenemos la reunión de la Reserva Federal en donde todo el mundo está a la espera de lo que tengan que decir. Además, la incertidumbre sobre la salida de la unión europea por parte de Reino Unido sigue sin resolverse y ha sido uno de los puntos que nos ha alejado de la zona de máximos del día la parte final de la sesión.

Hemos tenido un día con idas y venidas que al final ha quedado en una especie de situación neutral porque no ha habido unanimidad en el signo de los futuros sobre índices principales de Europa. Por un lado, hemos tenido buenas noticias para el sector de recursos básicos, bancario y petroleras, pero el resto no ha estado demasiado por la labor.

Por un lado, los recursos básicos han sido los mejores del día porque se han visto apoyados por un crecimiento en los precios de las materias primas, en concreto de algunos minerales debido a que Vale ha anunciado recortes de producción, por lo que estamos hablando de menos suministro y eso hace subir los precios pensando en que llegaremos a un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China que mejore las perspectivas de la economía.

Haciendo un inciso para hablar de la guerra comercial, aparecen informaciones desde Hong Kong diciendo que la reunión entre China y Estados Unidos al más alto nivel para firmar el acuerdo que estaba prevista para marzo, se retrasó a abril, podría retrasarse a junio, coincidiendo, curiosamente, con el nuevo vencimiento de derivados. La cuestión es que sigue habiendo mucha incertidumbre, el mercado quiere creer que vamos a tener un acuerdo comercial, las economías necesitan que exista un acuerdo comercial, y cada vez que aparecen dudas, al segundo salen vertidos de información al mercado diciendo que las cosas van bien.

El sector bancario ha sido el gran protagonista del día al confirmarse de forma oficial que están en conversaciones para ver una posible fusión entre el Deutsche Bank y el Commerzank. El segundo ha dicho que va a buscar claridad la posibilidad de fusión en dos o tres semanas y después se tomará entre 4 y 6 semanas para actuar de la forma correspondiente. Esto ha ayudado muchísimo a índices como el Ibex 35 que está plagado de bancos y también al italiano, ya que siempre ha habido una sensación de que se necesita una segunda ronda de concentración en el sector y algo que ha sido apoyado desde Europa, lo que pasa es que los participantes de la misma no estaban muy claros. Como es normal, el sector italiano y el español son otros candidatos a haber más concentración, sobre todo en la banca más mediana, así que los dos han sido muy beneficiados en el día de hoy.

Nombre Precio Variación %
Commerzbank AG 7,59 6,18
Deutsche Bank AG 8,13 3,98
Unione di Banche Italiane SpA 2,54 3,04
UniCredit SpA 12,09 2,88
CaixaBank SA 3,02 2,58
Societe Generale SA 28 2,56
Credit Agricole SA 11,32 2,48
Natixis SA 4,89 2,3
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 1,3 2,17
Mediobanca Group 9,18 2,16
Banco de Sabadell SA 0,98 2,06
Bankia SA 2,46 1,95
BNP Paribas SA 45,14 1,92
Intesa Sanpaolo SpA 2,24 1,68
Bankinter SA 7,12 1,66
Standard Chartered PLC 618 1,31
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 5,42 0,89
Lloyds Banking Group PLC 65,39 0,85
Banco Santander SA 4,42 0,76
Julius Baer Gruppe AG 44,23 0,75
HSBC Holdings plc 625,35 0,6
Royal Bank of Scotland Group PLC 7,22 0,07
Barclays PLC 165,86 -0,05

 

El sector tecnológico ha sido el peor del día porque en Estados Unidos las cosas no han venido de cara por una rebaja de recomendación de Facebook tras la mala sesión que tuvo el viernes por una salida de un alto cargo. Además, Tesla tampoco tiene buen comportamiento en el día de hoy tras aparecer informaciones acerca de que iba a reducir las opciones de baterías con garantía del Modelo 3. Apple es el que ha intentado echarse el mercado a la espalda una vez más tras saberse que el día 25 de este mes presentarán nuevos modelos de iPad que podrían facilitar el uso del nuevo servicio de streaming en video para ponerle competencia a Netflix, aunque este último ha tenido una buena sesión compartida con Europa pues todos estos nuevos servicios indican que es un rival a batir.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 465,99 1,64
STXE 600 BANKS PR.EUR 146,09 1,16
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 344,64 1,1
STXE 600 RETAIL PR.EUR 321,1 1
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 253,68 0,52
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 317,21 0,35
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 475,86 0,23
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 175,59 0,23
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 519,66 0,16
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 299,03 0,14
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 711,76 0,11
STXE 600 MEDIA PR.EUR 288,37 -0,12
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 821,66 -0,13
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 437,82 -0,14
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 493,81 -0,17
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 783,24 -0,22
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 907,87 -0,41
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 220,15 -0,45
STXE 600 TECH PR EUR 454,94 -1,06

 

Las petroleras han empujado al alza al ver que el crudo ha Estado rozando la zona de los 60 $ pues la OPEP dice que no va a reunirse próximamente debido a que habido un compromiso general de cumplir con los recortes establecidos a finales del año pasado, así que no es necesario. Además, el recuento de instalaciones petrolíferas realizado por Baker Hughes ha mostrado una reducción de sólo una instalación, así que el no ver crecimiento también ha sido favorable para el precio. El mayor problema lo tenemos en el apartado técnico porque se está acercando muchísimo a la sobrecompra y eso el año pasado ya creó problemas para seguir subiendo, aparte de que hay poca confianza en la evolución de medio plazo de la demanda precisamente por la desaceleración de las economías, salvo que aparezca el famoso acuerdo comercial entre China y Estados Unidos.

La imposibilidad de mejora clara de forma global en Europa ha hecho que al final de la sesión vuelva a entrar otra vez el dinero en la seguridad de la deuda de Alemania pero no ha restado demasiado el apetito por la deuda de España y de Italia, precisamente porque si hay una mayor concentración en el sector bancario, los problemas puntuales tanto en España como en Italia podrían reducirse, lo que hace que la deuda sea más apetecible.

Un problema que hemos tenido en la parte final es que ha aparecido el máximo responsable del Parlamento británico y ha dicho que el Gobierno no puede presentar para votación dos veces el mismo acuerdo, es decir, si quieren votar otra vez el acuerdo de salida de Reino Unido de la Unión Europea debe variar en algo para que pueda procederse a su votación, lo que en un principio ha sonado a más dificultades porque la Unión Europea debería acceder a realizar algún cambio para que no sea igual.

Lo anterior ha hecho que el Euro se haya alejado de la zona de máximos y además haya perdido posiciones con respecto a otras monedas como el yen japonés y el franco suizo, que representan la seguridad. Aún así, el dólar ha tenido pérdidas y eso ha ayudado a las materias primas, pero no son tan grandes como el comienzo de la sesión europea.

El dato macro del día es el NAHB de confianza de los constructores en EEUU que queda sin cambios es vez de una ligera mejora, así que hay sensación de contención de la respiración hasta catalizadores.

Por lo que respecta al apartado técnico, hay problemas en general para poder marcar otra vez máximos y necesitamos catalizadores que nos permita mantenernos en esta zona a la espera de tener un cruce de medias alcista para poder seguir subiendo con más fundamento.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,05 2831,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,11 25870
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,19 7329,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,1 1558,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,76 9351
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,17 11672,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,06 3304
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,12 5391,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,24 374,3
     
FTSE 100 INDEX 0,91 7293,92
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,82
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 132,43
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,07 164,26
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,26 185,44
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,29 149,64
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,64 129,96
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,09 160,73
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,01 115,046875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,04 122,921875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,09 1,13345
EUR/JPY -0,03 126,199
EUR/CHF -0,06 1,13418
EUR/GBP 0,6 0,85651
     
GBP/USD -0,4 1,32331
USD/JPY -0,1 111,339
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,06 95,99
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,13 1301,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,09 15,31
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,22 833,6
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,8 59,29

Serenitymarkets.com Se espera una apertura a neutral en Wall Street para comenzar la semana en donde los ojos están puestos en lo que pase en la próxima reunión de la Reserva Federal, pero al mismo tiempo tenemos una semana históricamente débil precisamente por el esfuerzo realizado la semana pasada en el vencimiento trimestral de derivados. El Dow Jones de industriales sigue con el lastre importante de Boeing ante la incertidumbre sobre lo que pueda pasar sobre su modelo 737 Max.

La semana comienza acordándonos del esfuerzo realizado la semana pasada para poder terminar con el vencimiento trimestral del mes de marzo que es el que ha capitalizado toda la recuperación desde finales del año pasado poniendo los ojos en la necesidad de alcanzar un acuerdo entre Estados Unidos y China precisamente por el desarrollo de debilidad que hemos estado viendo en todas las economías y algún punto que otro preocupante en el sector de manufacturas norteamericano.

El próximo vencimiento, el de junio, tiene muchos interrogantes porque la firma del supuesto acuerdo entre Estados Unidos y China tenía que haber tenido lugar este mes, pero se aplazó a abril y aparecen informaciones desde Hong Kong que podrían apuntar a un retraso hasta junio, curiosamente, otra vez un vencimiento trimestral de derivados, así que las fechas empiezan a cuadrar de forma esotérica y eso hace que este vencimiento tenga más incertidumbre que el anterior, porque seguimos esperando que las empresas se crean que vamos a llegar a un acuerdo y pongan en marcha todos los mecanismos, cosa que va a ser complicada en lo que respecta Reino Unido porque todavía no hay fechas claras, no se sabe de sí van a pedir extensión del artículo 50, el motivo que van a alegar para pedir dicha extensión y la fecha de finalización de dicha extensión, que es lo que quiere saber la Unión Europea. Hay que tener en cuenta que ante la incertidumbre de la relación futura entre Reino Unido la Unión Europea, la semana pasada ya Donald Trump dijo que iban a buscar un buen acuerdo comercial y que muchas cosas buenas estaban por venir de cara a la relación entre Estados Unidos y Reino Unido.

Punto negativo el que tiene el Dow Jones de industriales porque Boeing sigue otra vez a la palestra al aparecer más similitudes entre los dos accidentes del 737 Max y las autoridades norteamericanas están mirando con lupa toda la evolución del caso. Recuerden que la semana pasada ya dijo que iba a lanzar una actualización del software del avión para intentar evitar este tipo de problemas y que tardaría unos 10 días. La cuestión principal, en lo que a los mercados se refiere, es la posibilidad de que ese avión tenga menos ventas, que haya un perjuicio claro para la empresa, que Airbus tenga más pedidos que Boeing a raíz de este caso, y además las posibles indemnizaciones que pudieran pedir las compañías aéreas a la empresa norteamericana. Por otro lado, están las consecuencias legales si se consiguen enlazar el primer accidente con el segundo y no hubo medios ni acciones de por medio que pudiesen evitar el segundo accidente, cosa que sería bastante grave.

Si miramos al gráfico de Boeing, estamos pegados a los mínimos del desplome de todo este asunto esperando acontecimientos.

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Tampoco tenemos buen comportamiento en el Nasdaq porque Facebook tuvo muy mala sesión del viernes pasado al ver que un alto directivo abandonaba la empresa. Ahora Needham rebaja de comprar a mantener y puede ser un punto negativo para el Nasdaq y también para los FAANG+.

Evidentemente, estamos más o menos conteniendo la respiración hasta que termine la reunión de la Reserva Federal para saber cuáles son sus perspectivas económicas de ahora en adelante, porque en Europa recordemos que ya se está reconociendo que el frenazo es superior a lo esperado, lo que significa que esa especie de ataque macroeconómico a la economía norteamericana desde el exterior podría ser mayor de lo esperado, así que veremos qué es lo que tienen que decir.

Hoy toca vigilar el comportamiento del sector de la construcción porque 30 minutos después de la apertura conoceremos el indicador de sentimiento creado por el NAHB. Veremos si tienen más ánimo de recuperación mirando al acuerdo comercial entre China y Estados Unidos y además mejora la percepción de la situación con esa rebaja de los tipos hipotecarios gracias a la parada en los repuntes de los tipos de interés por la Reserva Federal. De momento las ventas no es que hayan tenido demasiada influencia positiva de este factor pero recordemos que hubo ligero repunte de los permisos de construcción.


source: tradingeconomics.com

 

Apple puede tener movimiento al aparecer la noticia de que el 25 de este mes habrá un evento en donde supuestamente darán a conocer su servicio de streaming de vídeo para intentar plantar cara a la competencia como Netflix. Además, posiblemente también aparezca nuevo hardware para poder utilizar mejores de servicio y acercarlo al mayor público disponible, en concreto  iPad de más tamaños que los disponibles ahora mismo.

En el apartado técnico, estamos luchando a brazo partido por crear un nuevo máximo del año pero ya estamos fuera del vencimiento trimestral de derivados que facilitó el rebote desde los mínimos de este mes. Debemos vigilar también la posible coincidencia de algo positivo por parte de la Reserva Federal, nuevos anuncios positivos en la guerra comercial, junto con la búsqueda de un cruce alcista de la media de 50 sesiones con la de 200.

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Serenitymarkets.com Sesión alcista del día de hoy en Europa en un vencimiento trimestral de derivados que ha contado con más esperanzas que cosas palpables, pero es precisamente de lo que se ha tratado el vencimiento del comienzo de 2019, descontar las cosas buenas que pueden pasar a medio plazo.

Hemos tenido más aumento de expectativas en todos los frentes complicados, ya que China va a aumentar las ayudas para sostener la economía, también China ha hablado por teléfono a alto nivel con Estados Unidos para seguir las conversaciones de cara a un acuerdo comercial, y ayer Reino Unido no quiso salir de la Unión Europea sin acuerdo, tal como se votó en el parlamento. De hecho, lo que nos ha dado un empuje final al cierre es precisamente que uno de los partidos que podía presentar más problemas dice que no quiere salir sin acuerdo, así que ha dado muestras de razonamiento y eso ha aumentado las probabilidades de que se consiga llegar a uno, lo que nos ha animado a todos.

Con respecto a los datos macroeconómicos hemos tenido dos frentes. El frente positivo lo hemos tenido en unos pedidos industriales de Italia mejores de lo esperado, unos precios mayoristas también con mejora en Alemania y las tasas de inflación en la zona euro que suben, pero no se disparan, con excepción en la inflación subyacente interanual queda un paso atrás de una 10ª.

Estados Unidos es el que más nos ha permitido movernos porque ha decepcionado muchísimo el dato del índice de manufacturas de la Reserva Federal de Nueva York, que se esperaba que alcanzase la cifra de 10 puntos y pasa de 8,8 a 3,7. Es otro indicador más que avisa de que la producción industrial, el sector de manufacturas en Estados Unidos no está bien y el mercado no se lo ha tomado demasiado mal, sino que es un indicador que puede ser utilizado por las autoridades para señalar la urgencia de alcanzar un acuerdo con China. Es más, la producción industrial del mes de febrero ha tenido una mejora ridícula del 0,1%, por lo que la interanual frena hasta el 3,5% y lleva ya unos cuantos meses de descenso, por lo que hay más urgencia todavía para parar la tensión comercial.

Lo que sí ha gustado muchísimo es ver que la lectura preliminar del mes de marzo de la confianza del consumidor creado por la Universidad de Michigan sube más de lo esperado, así que el subyacente de la economía está muy potente y además nos vamos recuperando del cierre de la administración.

Si miramos al mercado por dentro en Europa tenemos que la mayoría de supersectores están en positivo en donde las tecnológicas han tenido un papel protagonista. Los resultados de Broadcom han ayudado a que los semiconductores alcances máximos de seis meses y eso se ha notado en Europa porque Infineon es el mejor del índice alemán seguido por SAP y con los ojos puestos en los resultados de Oracle. El índice francés, el mejor ha sido STMIcroelectronics.

Por otro lado, las telecomunicaciones también han tenido un papel principal gracias a un empuje subyacente de telefónica al decir que va a tener una devolución de impuestos de 700 millones de euros aunque las mejores estimaciones estaban por encima de los 1000 millones, pero dice que va a protestar porque en esa cifra no están incluidas las aportaciones de los intereses de ese dinero que no recibido en años anteriores.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 459,84 2,62
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 251,96 1,63
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 298,69 1,34
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 823,54 1,21
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 438,99 1,18
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 474,69 1,17
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 221,04 0,94
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 494,35 0,93
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 911,73 0,76
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 518,94 0,69
STXE 600 BANKS PR.EUR 144,35 0,66
STXE 600 RETAIL PR.EUR 318,01 0,49
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 712,9 0,41
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 315,9 0,27
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 341,93 0,25
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 784,43 0,16
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,95 0,13
STXE 600 MEDIA PR.EUR 289,16 0
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 459,34 -0,14

 

El vencimiento trimestral de derivados ha pasado sin pena ni gloria aunque el comportamiento ha sido más fuerte que en otras ocasiones, dejando ver que había mucho interés en que el vencimiento cerrase al alza, correspondiendo con el desarrollo desde comienzos de este año.

Sería algo buenísimo ver que a partir del lunes volviese otra vez la fortaleza al mercado con la vista puesta en el optimismo que pudiese seguir desarrollándose de cara a los tres factores que nos han influido, acuerdo comercial, acuerdo de salida de Reino Unido de la Unión Europea y más estímulos por parte de las economías para sostenerla.

La inflación final del mes de febrero no ha presionado absolutamente nada a nadie porque las interanuales ir muy lejos de ese 2% objetivo del BCE y además los datos de manufacturas de Estados Unidos apuntan a más desaceleración, por lo que el mercado secundario de deuda no se siente para nada amenazado, es más, ha remontado un poco al ver que las economías todavía están muy débiles.

En el mercado de divisas, el billete verde no tiene el día porque los datos macroeconómicos no son positivos, así que otras monedas han conseguido ganar algo de peso y la libra se encuentra bastante a gusto por el aumento de probabilidades de poder salir de la Unión Europea con un acuerdo bajo el brazo.

En las materias primas, la debilidad del dólar es un punto a favor pero el crudo tiene problemas para poder superar los 58,5 $, seguir la tendencia alcista, porque no hace más que aparecer pruebas de que la producción fuera de la OPEP sigue aumentando, por lo que vamos a tener de manera constante una pelea importante entre Estados Unidos y el resto de productores, junto con las dudas de la evolución futura de la demanda.

En el aspecto técnico, viendo ya en los futuros sobre índices principales con el contrato de junio como frontal, no perdemos demasiado, seguimos cerca de los máximos del año y a partir del lunes tendremos la verdadera cara, cuando ya nos hemos quitado los vencimientos americanos. Importante ver la evolución de los RSI para saber si la debilidad que muestran algunos se mantiene o con el nuevo vencimiento retomamos la fortaleza.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,77 2834
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,75 25937
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,16 7351,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,05 1568,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 1,32 9287
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,84 11711
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,32 3304
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,13 5391
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,81 373,8
     
FTSE 100 INDEX 0,6 7228,28
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,84
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0 132,42
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,03 164,18
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,01 185,04
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,06 149,28
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,01 129,22
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,11 160,63
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,08 115,015625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,15 122,890625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,1 1,13167
EUR/JPY -0,03 126,248
EUR/CHF 0,05 1,13536
EUR/GBP -0,24 0,85131
     
GBP/USD 0,35 1,32932
USD/JPY -0,12 111,56
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,19 96,06
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,36 1299,7
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,8 15,293
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,45 830,8
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,07 58,57

Serenitymarkets.com Se espera una apertura alcista en el mercado norteamericano en un día que es muy positivo en el mercado europeo porque tenemos buenas noticias de fondo, pero lo principal es que es vencimiento trimestral de derivados y la respuesta del mercado al mismo ha sido muy potente.

Los motivos para tener una apertura alcista en Estados Unidos son los mismos que en Europa, que la tensión entre Reino Unido y la Unión Europea ha bajado un peldaño, que hay más buenas noticias acerca de que el camino para conseguir un acuerdo comercial entre China y Estados Unidos sigue adelante con llamadas de teléfono de alto nivel entre cargos americanos y chinos, y además que China aprieta el acelerador en cuanto a las medidas de apoyo para sostener su economía.

Por otro lado, las tecnológicas han sido uno de los referentes alcistas en Europa gracias a los resultados de algunos valores ayer tras el cierre, porque recordemos, la temporada de resultados empresariales sigue su curso. Aquí tienen los más importantes:

- Oracle presentó ayer tras el cierre unos resultados con unos beneficios de 0,76 $, bajando desde los 0,98 $ del año pasado. Ajustados son beneficios de 0,87 $, bajando desde los 0,83 $ del año pasado, pero por encima de los 0,84 $ esperados.

En los últimos nueve meses las recompras de acciones propias han alcanzado los 29.890 millones de dólares.

Las ventas pasaron de 9680 millones de dólares a 9610, por encima de lo esperado.

Las expectativas son de beneficios ajustados con una horquilla de 1,05$ a 1,09$ y un beneficio que en el mejor de los casos queda plano y en el peor un descenso de -2%.

- Broadcom presentó ayer tras el cierre unos beneficios de 1,12 dólares. Ajustados son beneficios de 5,55 $, subiendo desde los 5,12 $ del año pasado y bastante mejor de lo esperado que eran 5,23.

Con respecto a las ventas, pasan de 5330 millones de dólares hasta los 5790, por debajo de lo esperado.

El mercado se lo está tomando bien, una mejora del 5%, y es uno de los factores que está influyendo positivamente en el sector tecnológico en Europa en el día de.

- Adobe presentó ayer tras el cierre unos beneficios de 1,36 $, subiendo desde los 1,17 $ del año pasado. Ajustados son 1,71 $, por encima de los 1,62 esperados y también por encima de los 1,55 $ del año pasado.

Las ventas pasan de 2080 millones de dólares a 2600, por encima de lo esperado.

Para el segundo trimestre fiscal las ventas rondarían los 2700 millones de dólares y los beneficios los 1,77 $, por debajo de lo esperado.

De momento las perspectivas no gustar al mercado y la tienen en negativo en preapertura.

La influencia positiva de las tecnológicas no termina aquí, sino que también se está beneficiando el mercado de ese paso adelante importante de China para poder preservar la tecnología en los países de origen, creando una ley que ponga coto a las transferencias tecnológicas de las adquisiciones empresariales que se hagan fuera del territorio, lo que es visto de forma positiva por los inversores.

Tal como estamos, en el momento en que aparece de fondo optimismo para poder alcanzar un acuerdo comercial, los datos macroeconómicos negativos tienen un cierto punto positivo, que no es otro que el de apurar a las autoridades a alcanzar un acuerdo antes de que la debilidad global alcance la economía norteamericana. Esto lo hemos notado en la presentación del índice de manufacturas de Nueva York que ha sorprendido a la baja y además con indicadores de medio plazo negativos, lo que sienta mal al mercado, pero tiene ese cierto punto positivo de incentivo para que se llegue un acuerdo comercial.

Todavía hay más cosas en el apartado macroeconómico, la producción industrial decepciona al quedar peor de lo esperado y además en la interanual marcamos otro mes con desaceleración desde el verano de 2018, así que el acuerdo comercial tiene que llegar.

Y esto no acaba aquí porque 30 minutos después de la apertura tendremos la lectura preliminar de la confianza del consumidor creado por la Universidad de Michigan que necesitamos que sea lo más alta posible para seguir mostrando que hay potencia subyacente para poder recuperar altura en cuanto se normalice la actividad comercial internacional.

En valores concretos, la tecnología también es protagonista.

Amazon tiene una mejora de recomendación a sobreponderar y eso está afectando positivamente preapertura.

Facebook tiene malas noticias y está teniendo un mal desempeño por la salida de un alto cargo de la empresa.

Por lo que respecta la situación técnica, teniendo en cuenta que estamos en el vencimiento trimestral de derivados, hay muchísima atención sobre la zona de máximos del año para saber si tenemos potencial de superación una vez nos quitemos el vencimiento de en medio, o tenemos un retroceso importante, sobre todo por la situación del NYSE, Nasdaq y SP 500. El Dow Jones sigue lastrado por los problemas de Boeing.

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Serenitymarkets.com Sesión positiva en el mercado europeo pero con muchísimas dudas en la parte norteamericana porque otra vez han resucitado los miedos a la tensión geopolítica. Bien es cierto que ha aumentado el optimismo acerca de que se consiga una salida de Reino Unido de la Unión Europea bajo un acuerdo, aunque sea una ligera modificación del ya rechazado, pero al ayer haber votado el Parlamento británico que no quería salir sin acuerdo, pues la vía de menor resistencia es utilizar el que ya hay. Ahora, la discusión está en saber si se quiere un aplazamiento pero todo el mundo está diciendo ya a Reino Unido, que dicho aplazamiento debe tener una fecha límite y además un propósito, así que la pelota está en el Parlamento británico para que decida qué quiere hacer.

Si lo anterior ha intentado rebajar un poco la tensión y apoyar a los activos de riesgo europeos, Donald Trump se ha encargado de tocar a los norteamericanos, porque ha dicho que están trabajando duro y muy bien en las conversaciones con China pero que no puede decir en este momento si un acuerdo final se va a conseguir, así que todo el mundo se ha quedado chafado y el optimismo de encontrar un acuerdo ha quedado tocado porque además aparecieron informaciones acerca de que Estados Unidos estaría preparado y proponiendo que la reunión de alto nivel entre presidentes de Estados Unidos y de China no tuviese lugar a finales de este mes sino a finales del mes que viene, así que esta posibilidad ha dado más miedo todavía a que no se llegue a un acuerdo.

Para subrayar los efectos negativos de toda la guerra comercial, hoy hemos conocido en Estados Unidos los datos de ventas de viviendas nuevas en enero y han caído mucho más de lo esperado, así que seguimos con la incertidumbre malsana en un momento muy crítico que no es otro que el vencimiento trimestral de derivados que tendrá lugar el día de mañana. Este vencimiento es lo que principalmente no nos está dejando alejarnos demasiado de la zona de máximos, ni romper por arriba ni tener un retroceso. El lunes que viene es cuando el mercado presentará su verdadera cara.

Tampoco han ayudado al mercado los datos macroeconómicos que hemos conocido en China, ya que la producción industrial combinada del mes de enero y febrero, por la festividad del nuevo año lunar, ha quedado más baja de lo esperado y además las ventas minoristas de ese mismo período quedan estables, repitiendo cifra de crecimiento. Es verdad que las autoridades han anunciado planes para apoyar la economía, pero cuanto peores son los datos macroeconómicos da la sensación de que más van a tener que hacer, así que los recursos básicos han quedado tocados en el día de hoy.

Ya metidos en el plano macroeconómico, el Instituto IFO ha reducido la perspectiva de crecimiento de Alemania a 0,6% pero ha habido un cierto punto positivo, ya que dice que el impacto más importante de la nueva regulación de gases contaminantes en el sector del automóvil podría estar ya asumido, es decir, podríamos tener potencial alcista, lo que ha animado mucho, hasta que Donald Trump ha vuelto a amenazar otra vez con aranceles a Europa, así que lo que teníamos ganado hasta ese momento se ha reducido mucho.

Las lecturas finales del IPC del mes de febrero tanto de Alemania como de Francia se compensan entre sí y seguimos bastante lejos del objetivo del 2% marcado por el BCE.

Por lo que respecta a Estados Unidos, aparte de la venta de viviendas nuevas negativa, tenemos unos precios de exportación y de importación que en el mes de febrero tienen un pequeño repunte y eso ayuda a que hayamos reducido algo el signo negativo con respecto a meses anteriores, lo que hace que pongamos ojo a la situación del precio del crudo que está buscando cotas por encima de los 58,5 $, es decir, ya estamos notando en algunos puntos el incremento de precio del crudo que hemos tenido en las últimas semanas.

Además, las peticiones de desempleo semanales en Estados Unidos han subido un poco más de lo esperado pero seguimos en niveles muy bajos, aunque hay que destacar que en términos generales nos hemos quedado estables, mostrando que es ya prácticamente imposible reducir el número, lo que ya solo deja dos opciones, seguir estables o empezar a subir, que sería lo que acabaría mostrando daño en la economía que empezaría dar miedo, una de las cosas que sigue apostando por que veremos al final un acuerdo comercial entre China y Estados Unidos.

Si miramos al mercado por dentro en Europa tenemos que la mayoría de los supersectores están en positivo y tampoco hay que darle demasiadas vueltas, mañana tenemos vencimiento trimestral de derivados y lo que estamos viendo cabe dentro de lo normal.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 814,24 1,42
STXE 600 MEDIA PR.EUR 289,18 1,31
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 295,04 1,21
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,69 1,13
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 434,14 1,12
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 248,1 1,04
STXE 600 RETAIL PR.EUR 316,79 0,96
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 218,97 0,91
STXE 600 BANKS PR.EUR 143,46 0,91
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 782,86 0,89
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 341,37 0,84
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 710,61 0,81
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 469,33 0,79
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 515,62 0,72
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 315,2 0,53
STXE 600 TECH PR EUR 448,35 0,41
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 489,93 0,06
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 905,6 0,05
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 460,2 -0,29

 

Los activos que representan seguridad no están favorecidos porque tenemos salida de dinero de la deuda de Alemania y además el oro también está descendiendo precios, pero los activos de riesgo se ven apoyados por entrada de dinero en la deuda de la periferia.

El dólar tiene impulso alcista y eso significa que el euro tiene problemas, al igual que la libra. La incertidumbre por la salida de Reino Unido de la Unión Europea va a en contra de las monedas europeas, lo que hace que el dólar y el franco suizo sean monedas refugio.

En el aspecto técnico, seguimos cerca de los máximos del mes, sin poder superarlos, pero mucho cuidado porque el futuro del índice europeo sí que se está situando por encima de los máximos del año, un tirón que también cabe dentro del comportamiento de cara al vencimiento.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,11 2816,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,04 25759
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,14 7286
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,22 1559,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,22 9216
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,16 11595,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,66 3346
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,84 5350
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,91 378,7
     
FTSE 100 INDEX 0,42 7189,12
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,85
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,07 132,42
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,18 164,17
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,18 185,12
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,07 149,23
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,56 129,22
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,01 160,51
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,07 114,90625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,17 122,65625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,31 1,13028
EUR/JPY 0,16 126,341
EUR/CHF -0,18 1,13516
EUR/GBP -0,03 0,85156
     
GBP/USD -0,27 1,32722
USD/JPY 0,47 111,779
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,23 96,2
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,24 1293
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,83 15,173
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,83 826,3
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,45 58,52

Serenitymarkets.com se espera una apertura negativa en Estados Unidos por el miedo que ha entrado esa información que ha aparecido acerca de que Estados Unidos estaría preparado para poder posponer la reunión de alto nivel entre el presidente norteamericano y el chino a finales del mes de abril. Esto ha sentado fatal y nos ha sacado de la zona de máximos del día tanto en Europa como en el nocturno norteamericano.

Mañana es vencimiento trimestral de derivados y tampoco tenemos capacidad para movernos demasiado, pero recuerden que todo el movimiento durante 2019 está basado precisamente en que se llegue a un acuerdo comercial y las economías repunten otra vez.

Como consecuencia de lo anterior, todo lo que tiene que ver con las manufacturas vuelve otra vez a tener problemas, y además Boeing sigue preocupando muchísimo, porque siguen apareciendo países que limitan las operaciones del 737 Max. Por otro lado, en la prensa norteamericana aparecen artículos bastante críticos con que las autoridades de aviación civil norteamericana no hayan tenido la iniciativa de poner en tierra todos estos aparatos asumiendo cierto riesgo, riesgo que fue criticado en el día de ayer por los sindicatos de tripulantes de cabina.

Dentro del apartado macroeconómico, tenemos un ligero repunte de las peticiones de desempleo semanales pero seguimos muy bajos, por lo que no hay peligro, aunque queda muy claro que ya no podemos seguir bajando y nos hemos estabilizado, lo que significa que estamos más cerca de ver aumentos y peligro para la economía que antes.

Por lo que respecta a los precios de importación y de exportación, tenemos un repunte en ambos que ha hecho que los precios de importación reduzcan la profundidad negativa de las cifras, por lo que hay un poquito de más presión sobre la inflación, pero sigue siendo muy bajo en términos generales.

Pero esto no queda aquí, 30 minutos después de la apertura tendremos otra vez que poner la mirada sobre el sector inmobiliario porque conoceremos las ventas de viviendas nuevas en el mes de enero.

En valores concretos tenemos apoyo el sector tecnológico por parte de Apple por una buena recomendación sobre el valor.

Johnson and Johnson tiene problemas y está descendiendo cerca de -2% en preapertura porque los juzgados han concedido a una persona una indemnización de 29 millones de dólares por el famoso caso del talco tóxico que causó un cáncer.

General Electric también tiene ventas en preapertura por haber mostrado unas previsiones peores de lo esperado aunque tiene un toque optimista para 2020 junto con 2021.

En el apartado técnico, estamos cerca de los máximos del año y recordemos que tenemos vencimiento de derivados mañana, así que mucho cuidado con lo que pueda pasar en la resistencia.

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Serenitymarkets.com Sesión positiva en el mercado europeo en donde hemos atrapado de todo para encontrar excusas que a fin de cuentas nos vienen bien pensando en el vencimiento trimestral de derivados del viernes, manteniéndonos cerca de los máximos de este año.

Primero de todo, el convencimiento de que hoy el Parlamento británico va a votar en contra de la salida de la Unión Europea sin acuerdo, aunque la Unión Europea está siendo muy rígida a la hora de decirle a los británicos que si quieren una extensión tiene que ser por un motivo muy concreto y debe servir para algo, porque dicen que no pueden estar negociando toda la vida algo que consideran que se ha negociado ya lo suficiente y que no puede haber más concesiones.

Por otro lado, tenemos algún aspecto positivo en el apartado macroeconómico como por ejemplo una mejora superior a lo esperado de la producción industrial de la zona euro que casi se podía intuir por los datos mejores de lo esperado que vimos en España, Italia y Francia, aunque Alemania estuviese lastrada por el sector de automoción.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría de supersectores están en positivo en donde las grandes protagonistas del día han sido las petroleras, mineras y químicas, y todo gracias a que el precio del crudo busca nuevos máximos este año, no sólo por los factores que han sido favorables en las últimas sesiones, sino porque en la presentación de los datos oficiales de reservas semanales de crudo hemos tenido una fuerte bajada. Se esperaba una subida, por lo que todo ha ido favor de precio. Las petroleras mejoran de forma obvia, las materias primas también porque tienen intereses en el mercado del crudo, y también las químicas porque comparten algunos de esos intereses.

Los bancos también se han visto favorecidos porque hemos presenciado algunas subastas en el mercado secundario de deuda que han gustado mucho porque han gozado de buena demanda, sobre todo la de Portugal que ha bajado todavía más los tipos, así que esto se está tomando de manera positiva como muestra de tranquilidad.

Las minoristas han sido las peores del día en gran parte de la sesión porque han tenido dos factores en contra, unos resultados empresariales que no han gustado de Adidas porque se ha notado los problemas en la cadena de suministros, y además Inditex tampoco ha llegado a lo esperado.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 338,29 1,56
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 905,84 1,12
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 461,09 0,99
STXE 600 BANKS PR.EUR 142,07 0,89
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 465,25 0,8
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 489,61 0,72
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 291,26 0,7
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 216,74 0,7
STXE 600 MEDIA PR.EUR 285,28 0,61
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 429,39 0,57
STXE 600 TECH PR EUR 446,66 0,51
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 511,8 0,5
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 775,16 0,49
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 245,28 0,37
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 703,63 0,23
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,46 0,15
STXE 600 RETAIL PR.EUR 313,68 -0,02
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 802,08 -0,14
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 313,5 -0,45

 

Había muchísima expectación acerca del comportamiento de Boeing al saber que seguían apareciendo protestas e informaciones acerca del último accidente de su 737 Max. La primera información que salió de las cajas negras es que el piloto avisó de problemas en los mandos de vuelo e intentó volver, algo que se acerca mucho a las causas del último accidente, lo que fue tomado, en cierto modo, de modo positivo por el mercado porque no había causas nuevas, aunque esto es el motivo principal de la especulación en el valor. Sin embargo, volvieron otra vez las ventas cuando se supo que Canadá también restringía el vuelo a esta aeronave.

Durante parte de la sesión compartida con Estados Unidos, en el SP 500 estuvieron mandando las petroleras dentro del sector energético, igual que en Europa, pero volvieron otra vez a resurgir las tecnológicas poniendo al Nasdaq en cabeza del mercado americano.

Total, puntos aquí y allí que siguen dirigiendo el mercado hacia el vencimiento del viernes.

También gustó al mercado el dato de precios de producción industrial de Estados Unidos que tiene un comportamiento similar al que vimos en la inflación, paso atrás en gran parte de las métricas que no favorecen la inflación y tampoco presionan a la Reserva Federal.

Los pedidos de bienes duraderos nos dieron una ligera alegría porque quedaron mejores de lo esperado pero quitó mucho brillo ver que sin transportes decepcionó con una ligera bajada cuando se esperaba ligera subida. Sin embargo, el punto de apoyo lo tuvimos que la perspectiva de crecimiento anualizado en el primer trimestre porque este dato hizo que mejorase el modelo de predicción de la Reserva Federal de Atlanta, así que reforzó el impulso del día.

En el mercado secundario de deuda hemos tenido ventas prácticamente en todas partes al ver que resurgían los activos de riesgo.

Dentro del mercado de divisas, el dólar no se vio favorecido por los datos de precios de producción industrial y la libra vuelve otra vez a ser protagonista con un movimiento al alza importante precisamente por esa opinión del mercado acerca de que el Parlamento va a votar en contra de una salida sin acuerdo de la Unión Europea.

Las materias primas siguen preocupando, el crudo roza los 57,8 $, y los metales preciosos mejoran un poco más, cosa que es vigilado a medio plazo por la incertidumbre generada por la salida de Reino Unido de la Unión Europea y todo lo que hemos ido comentando de fondo acerca de que conseguir un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China nos dejará otra vez preparados para preocuparnos por las subidas de los tipos de interés.

En el apartado técnico, la mejora de hoy nos ha dejado cerca de la zona de máximos del año y debemos seguir teniendo mucha precaución con lo que pueda pasar tras el vencimiento el viernes.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,77 2818,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,58 25737
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,89 7298,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,67 1564
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,17 9192
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,33 11574,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,42 3322
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,63 5302,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,56 375,3
     
FTSE 100 INDEX -0,01 7150,38
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,86
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,02 132,52
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,04 164,47
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,17 185,46
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,11 149,24
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,17 128,58
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,1 160,57
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,04 114,9453125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,06 122,796875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,14 1,13051
EUR/JPY 0,04 125,721
EUR/CHF -0,14 1,13579
EUR/GBP -0,9 0,85547
     
GBP/USD 1,05 1,32148
USD/JPY -0,1 111,208
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,21 96,7
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,66 1306,7
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,18 15,44
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,65 845,6
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,69 57,83

Serenitymarkets.com Se espera una apertura alcista en Estados Unidos siguiendo la estela europea de cierto optimismo al esperar que en la votación de hoy los británicos rechacen salir de la Unión Europea sin un acuerdo. El problema lo tenemos otra vez en el Dow Jones de industriales con Boeing, porque van apareciendo informaciones sobre las cajas negras y hablan de fallos en los controles de vuelo, lo que hace temer que haya problemas importantes que duden de la seguridad del modelo, se cancelen pedidos del mismo y al final se acaben pidiendo indemnizaciones que en conjunto, acaben dañando bastante a la compañía.

Sin embargo, también cabe la posibilidad contraria, que el problema no sea tan grave como parece y muchos aprovechen el fuerte descenso para buscar una recuperación de los precios cuando concluya la investigación, así que debemos estar atentos porque el aviso de fallo en los mandos de vuelo se acerca mucho al problema que hubo al otro accidente, por lo que no habría causas nuevas, así que hay bastantes cartas para que el mercado se ponga a especular con el valor.

Si hay que estar vigilando a Boeing en el Dow Jones de industriales, el precio del crudo se acerca a la zona de máximos del año, así que tiene a favor el punto de las petroleras del sector de energía por vía de Exxon y de Chevron.

Por otro lado, hemos conocido los precios de producción industrial que tampoco representan un peligro y se acercaron mucho a lo que vimos de la inflación, así que el mercado se lo toma de forma positiva porque la Reserva Federal no puede escudarse en ellos para tener más prisas a la hora de volver a las subidas de tipos.

Las dudas, en cuanto a los datos macro, nos las dan los pedidos de bienes duraderos. La cifra general sube más de lo esperado, pero queda decepcionantemente débil si quitamos los transportes.

En el apartado técnico, no olvidemos que el viernes es vencimiento trimestral de derivados y estamos teniendo un rebote desde los mínimos del mes bastante contundente, así que seguimos poniendo el ojo en la zona de máximos de este año precisamente por si hay coincidencia con el vencimiento.

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Serenitymarkets.com Sesión casi en tablas de forma general en Europa tras una corrección desde los máximos del día eliminando gran parte de lo conseguido en el día de ayer. La incertidumbre sobre la votación de la mejora del acuerdo alcanzado en el día de ayer entre May y Junker tiene a toda Europa en vilo, y más tras las declaraciones del Fiscal General de Reino Unido que han necesitado matización porque el mercado se asustó.

El fiscal General de Reino Unido ha tenido que matizar su primera tanda de declaraciones acerca de la valoración legal las modificaciones del acuerdo de salida de Reino Unido de la Unión Europea porque todo el mundo se quedó con lo que le daba la gana. La cuestión es que el mercado se asustó porque dijo que en realidad, en el fondo del asunto, las condiciones legales del acuerdo no habían cambiado, y existía todavía la posibilidad de que Reino Unido quedase atrapada dentro de la salvaguarda de Irlanda sin tener armas legales reconocidas de forma internacional para poder salir de esa zona. La cuestión es que sólo fue una frase, porque el resto sí que fue del agrado del Fiscal, es decir, las cosas mejoraron, había más armas legales para luchar, pero el fondo del asunto seguía estando mal. El mercado se tomó muy mal toda esta situación porque era un argumento que podía ser utilizado para rechazar el acuerdo en la votación de hoy, así que las ganancias del día de ayer de la Libra se evaporaron.

La alarma fue tal que todo el mundo empezó a hacer declaraciones y empezaron a posicionarse, incluso la Primer Ministro tuvo que empezar a hablar de forma muy sería acerca de las consecuencias de estirar esto demasiado y muchos dicen que la probabilidad de caer en la salvaguarda es muy baja, pero el problema es que existe, y avisan de que llevar a Reino Unido a quedar atrapada la salvaguarda significaría que hay una mala fe por parte de la Unión Europea. Como podemos imaginarnos, los bancos son uno de los que más han sufrido precisamente por el golpe negativo de los valores británicos y otros valores que tienen intereses en Reino Unido como Sabadell.

Punto a favor del mercado lo hemos tenido en un producto interior bruto de Reino Unido que ha subido más de lo esperado y además mejora de la producción industrial, pero la tendencia de fondo sigue siendo declara debilidad por la incertidumbre con la Unión Europea. En Estados Unidos también hemos tenido algo de apoyo porque la inflación, en términos generales, se nota que ha dado un pequeño paso atrás aunque la cifra general del mes ha mejorado algo más de lo esperado. Como decimos, en conjunto se contiene, da un pequeño paso atrás de una 10ª en la mayoría de los indicadores, cosa que ha sido tomada de forma positiva.

El sector bancario tampoco ha tenido apoyo por parte de la banca alemana, porque tras las mejoras del día de ayer al reconocer que hay conversaciones informales acerca de la fusión de los dos grandes del país, los sindicatos se han posicionado en contra, y además ha dado un poco más de cuerda a la recogida de beneficios de las fuertes subidas.

Automoción y recambios ha tenido algunos puntos a favor, como por ejemplo esa especie de refundación de la cúpula directiva de la asociación entre Renault y Nissan, pero los resultados de Audi y Volkswagen, mostrando un claro perjuicio por la aplicación de los nuevos estándares sobre gases contaminantes, pues no ha sido de apoyo, además de todo el revuelo montado con el Brexit.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría de los supersectores están en negativo con el de viajes y ocio como el peor de todos no sólo porque el crudo está rozando los 57 $, sino porque ha habido una oleada internacional de peticiones acerca de que se paren las operaciones del 737 Max de Boeing. Incluso ha habido protestas de los sindicatos de tripulantes de cabina de algunas aerolíneas que han decidido seguir con las operaciones en Estados Unidos. Con esto, varios Senadores han pedido que la administración de aviación civil norteamericana pare todas las operaciones porque no puede obligar a la tripulación a volar cuando tienen miedo, palabras de los propios sindicatos.

Las telecomunicaciones tampoco tienen el día por una rebaja de recomendación sobre Telefónica a la que hay que añadir la presión bajista sobre Telecom Italia por peleas importantes entre los accionistas principales.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 215,16 -0,38
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 487,06 -0,32
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 244,33 -0,26
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 771,2 -0,2
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 426,88 -0,19
STXE 600 BANKS PR.EUR 140,87 -0,18
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 702,42 -0,16
STXE 600 TECH PR EUR 444,61 -0,15
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 289,2 -0,12
STXE 600 MEDIA PR.EUR 283,57 -0,1
STXE 600 RETAIL PR.EUR 313,78 -0,06
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 456,63 -0,02
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 333,19 0,03
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 509,38 0,08
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 803,41 0,19
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,24 0,23
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 895,93 0,31
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 461,59 0,35
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 315,22 0,57

 

En el mercado secundario de deuda, otra vez la deuda de Alemania es la favorecida pero al final de la sesión, porque al principio estábamos en negativo precisamente porque todo el revuelo en Reino Unido montado en el día de hoy hizo subir los tipos de interés en el mercado secundario de la deuda de Reino Unido, lo que contagió a la alemana. La debilidad de los activos de riesgo a lo largo de todo el día en Europa ha conseguido que pueda entrar dinero en la seguridad de la deuda alemana y haya conseguido ponernos en positivo en cuanto a evolución del precio se refiere.

En el mercado de divisas, la baja presión de la inflación en Estados Unidos ha reducido el potencial Dólar, lo que significa que el Euro ha tenido algo más de apoyo, aunque hoy no hemos tenido el guiño favorecedor del riesgo por un aumento contra el Franco Suizo.

Las materias primas acaban en positivo no sólo por el efecto divisa, sino porque, tal como hemos comentado, el crudo mejora otra vez porque Arabia Saudita sigue manteniendo un recorte de producción superior a lo acordado, Venezuela tiene problemas de suministro, recuerden que vimos una bajada de las instalaciones de crudo en Estados Unidos y además de fondo está la posible recuperación de la demanda gracias al acuerdo comercial entre China y Estados Unidos que podría  aparecer a finales de este mes o comienzos del siguiente.

En el apartado técnico, seguimos lejos de los máximos de este año pero tampoco atacamos la zona de mínimos reciente, por lo que la media de 200 sesiones con nocturno del futuro del índice europeo sigue tomándose como soporte. No olvidemos que el viernes tenemos vencimiento trimestral de derivados y todo está condicionado a esa fecha, por lo que el desenlace de la votación en Reino Unido nos puede favorecer o perjudicar gravemente.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,38 2799,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,39 25589
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,72 7244
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,39 1559,3
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,21 9161
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,14 11524
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,03 3303
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,1 5271
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,11 372,9
     
FTSE 100 INDEX 0,29 7151,15
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,85
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 132,56
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,02 164,57
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,02 185,76
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,14 149,44
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,16 128,82
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,06 160,45
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,06 114,9296875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,1 122,765625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,24 1,12905
EUR/JPY 0,29 125,749
EUR/CHF -0,06 1,13687
EUR/GBP 1,46 0,86344
     
GBP/USD -1,18 1,30758
USD/JPY 0,04 111,376
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,22 96,965
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,33 1295,4
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,69 15,379
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,79 831,4
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,46 57,05

Serenitymarkets.com Se espera una apertura ligeramente alcista pero otra vez mirando a Boeing, porque a lo largo y ancho del mundo siguen cancelándose las operaciones del modelo 737 Max hasta que se conozcan los motivos del nuevo accidente que ha golpeado en pocas fechas a este modelo. Por eso, Boeing sigue perdiendo altura en el mercado nocturno y eso añade presión bajista sobre el Dow Jones de industriales.

Según cada vez más países no permite la operación y sobrevuelo de su territorio a este modelo, muchos están mirando a ver qué es lo que pasa dentro de Estados Unidos, pero por ejemplo, American Airlines, Soutwest Airlines, dicen que han operado muchísimo este avión y que tiene muchísimos datos de vuelo, lo que les permite seguir manteniendo la confianza en su operación. Esperemos que no se equivoquen.

Por otro lado, hoy hemos conocido el dato de inflación del mes de febrero en donde la mensual acelera un poquito, pero el resto de métricas dan una desaceleración ligera, lo que es interpretado como una buena señal en cierto sentido, no añaden presión a la Reserva Federal, pero la subyacente se mantiene lo suficientemente alta como para mostrar que todavía hierve la sangre en la economía norteamericana.

Sin salir del ámbito de la inflación, se nota la influencia negativa de un precio del crudo bajo, pero deberemos seguir vigilando la situación de sector de energía porque hoy el precio del crudo está por encima de los 57 $, acercándose a la zona de máximos del año precisamente porque sigue de fondo el apoyo positivo de ese posible acuerdo comercial entre China y Estados Unidos a finales de este mes, o principios del que viene, también el recorte de producción de países importantes como Venezuela, Arabia Saudita recortando más de lo acordado, y además ese paso atrás de las instalaciones de producción de crudo en Estados Unidos que vimos a comienzos de esta semana.

Tampoco debemos olvidar que tenemos vencimiento trimestral de derivados a finales de esta semana, que ayer tuvimos un buen movimiento alcista por parte de las tecnológicas y hoy podemos tener un poquito más de apoyo en esta zona, porque Nvidia ha recibido una mejora de recomendación con aumento de los precios objetivo, así que tiene un poco más de apoyo todavía.

Sin salir de la zona tecnológica, punto a favor de todos los FAANG+ porque la Unión Europea renunciará a la tasa digital para implantar por su cuenta, pero focalizará todos los esfuerzos para que haya una regulación de forma global dentro de la OCDE.

Noticias en valores concretos tenemos:

Malas noticias para Coca-Cola porque tiene una rebaja de comprar a mantener por parte HSBC.

Microsoft abre un frente legal contra Foxconn diciendo que no ha pagado los royalties correspondientes a la manufactura, pero los taiwaneses se defienden diciendo que nunca han tenido que pagar por usar programas de Microsoft por ser un fabricante contratado.

Eli Lilly tiene buenas noticias porque JP Morgan puede fijarse en ella y recomienda sobreponderar.

En el apartado técnico, ponemos la vista en la zona de máximos de este año tras la fuerte recuperación del día de ayer que ya se generó en la sesión anterior, recuerden que tenemos el vencimiento trimestral de derivados a finales de esta semana.

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