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Serenitymarkets.com Sesión bajista en Europa en donde las tecnológicas le han dado una vuelta de tuerca a la guerra comercial que sube de nivel, ahora preocupados por los efectos secundarios del bloqueo de Goolge a Huawei y la posible respuesta de China con Apple.

En estos momentos tanto China como Estados Unidos parece que se están buscando las cosquillas mutuamente como si fuese un tablero de ajedrez. Recuerden que una de las quejas de Estados Unidos, y también de Europa, era esa transferencia tecnológica y de patentes que había entre las empresas del resto del mundo y las chinas, cuando entraban en el accionariado o compraban participaciones importantes. Pues bien, recuerden también que Estados Unidos tenía muchas reservas acerca de motivos oscuros que podrían estar detrás de Huawei, pues tenían el convencimiento de que servía como caballo de Troya para poder espiar a través de su entrada en los mercados tecnológicos del resto de países. Estados Unidos dejó claro que todos aquellos países que tuviesen a esta compañía dentro de sus redes, lo tendría mucho más complicado para hacer tratos con ellos porque no se fiaban de que no fuesen una mano del gobierno chino.

Pues bien, Estados Unidos ha ido un paso más allá y, tras señalar Donald Trump a la compañía, hoy nos despertamos con que Google le cierra la puerta y le deja sin actualizaciones al tener como sistema operativo Android. El mercado empezó a tener problemas muy poco a poco según todos los inversores eran conscientes de los efectos secundarios que tendría esto, desde dejar en la estacada millones de clientes y alcanzando las ventas en el medio plazo, lo que impactaba directamente en todos los semiconductores. Siendo conscientes de todos estos daños en el sector tecnológico, también, de paso, aumentaba el miedo a los efectos secundarios a una guerra comercial que sigue escalando enteros.

Simplemente vean los FAANG+ cómo están cerca del cierre europeo y cómo Apple, pero sobre todo los valores chinos, son los que se llevan el golpe más importante. Tesla no tiene el viento de cara porque la nueva ronda de dinero conseguida llega en un momento que no es propicio para el crecimiento.

Nombre Precio Variación %
Baidu Inc 118,18 -7,89
Tesla Inc 201,1 -4,71
Alibaba Group Holding Ltd 161,85 -4,59
Apple Inc. 182,95 -3,2
NVIDIA Corporation 152,89 -2,33
Alphabet Inc Class A 1148,69 -1,72
Netflix, Inc. 349,5 -1,4
Facebook, Inc. Common Stock 183 -1,24
Amazon.com, Inc. 1854,34 -0,78
Twitter Inc 37,54 0,11

 

En Europa los semiconductores son los peores del día con el sector tecnológico como uno de los más descalabrados pero es que este mismo movimiento en Estados Unidos está replicando punto por punto, no sólo por problemas en los semiconductores como por ejemplo Nvidia, AMD o Intel, sino también todos los fabricantes que rodean el ecosistema de los móviles como por ejemplo Qualcomm o Broadcom.

Como lo anterior está directamente relacionado con la guerra comercial, otra vez tenemos problemas en Automoción y recambios, y esto también potenciado por el Bundesbank que dice que no cree que el PIB del Q2 pueda aguantar la mejora que vimos en el Q1, así que la causa de la debilidad otra vez está en la industria, y como la tensión comercial está en aumento, otra vez vemos a Alemania con problemas.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 467,25 -2,96
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 899,46 -2,23
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 481,71 -2,11
STXE 600 BANKS PR.EUR 136,67 -1,75
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 210,36 -1,51
STXE 600 RETAIL PR.EUR 312,78 -1,51
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 525,4 -1,39
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 828,41 -1,29
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 443,56 -1,24
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 438,7 -1,12
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 489,26 -1,09
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 293,09 -1,04
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 741,57 -0,87
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 764,79 -0,86
STXE 600 MEDIA PR.EUR 291,04 -0,68
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 331,35 -0,44
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 311,63 -0,28
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,1 -0,25
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 239,59 0,67

 

Donde se está centrando todo el golpe en Estados Unidos es en Apple. La interpretación que se está dando no es la de que si la gente no puede comprar Huawei, quizá aumente las ventas la marca de la manzana, sino que se tiene el convencimiento, y además de palabras oficiales sobre ello, acerca de que podría haber represalias por parte de China a marcas norteamericanas, y Apple está en la primera de la lista. Si de forma temporal se aumentan los aranceles a esta compañía, estaríamos hablando de un descenso de las ventas no sólo de los terminales sino también del acceso a los servicios, por lo que su impacto directo bastante importante. Además, recordemos que sector tecnológico es lo que ha alimentado la mejora en los últimos tiempos en los mercados, así que si estos sectores empiezan a tener problemas, el mercado en general, y la altura alcanzada, también tendrá problemas, lo que genera muchísima ansiedad.

Si miran el gráfico a meses podrán ver que nos estamos jugando mucho en el mes de mayo porque si cerramos un poco más abajo de los niveles actuales podemos dejar una envolvente bajista justo en el máximo del rebote desde comienzos de este año.

AAPL

Precisamente, hoy hemos conocido el índice de actividad nacional de la Reserva Federal de Chicago del mes de abril cuya lectura no ha gustado nada porque aunque sea revisado al alza la del mes anterior a cifras muy ligeramente positivas, tenemos mayor profundidad en las cifras negativas, lo que significa que la economía lo está haciendo peor que su media histórica. Si miramos el gráfico, desde finales del año pasado este indicador no tiene buena tendencia y eso significa que hay una cierta divergencia con respecto algunas cifras, así que se van amontonando algunos puntos de alerta que no coinciden con el optimismo que arrojan otras cifras, así que muchos siguen pidiendo precaución por si la escalada de la guerra comercial y la guerra tecnológica acaba impactando de golpe y sin previo aviso en Estados Unidos.


source: tradingeconomics.com

En el aspecto técnico, ojo con cómo termina la sesión en el nocturno porque podemos estar intentando cerrar el hombro derecho del HCH en el futuro del DAX y en el Eurostoxx tenemos una estrella de la noche en el máximo del rebote reciente.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,46 2848,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,36 25688
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,34 7410,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,47 1530,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,87 9159
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,74 12033,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,59 3346
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,46 5294
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -1,03 375,5
     
FTSE 100 INDEX -0,62 7303,42
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 112,035
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,04 133,49
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,14 166,82
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,42 192,58
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,08 153,52
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,23 129,47
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,23 162,89
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,03 115,9921875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,06 124,40625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,14 1,11723
EUR/JPY 0,07 122,872
EUR/CHF -0,11 1,12663
EUR/GBP 0,06 0,87758
     
GBP/USD 0,13 1,27308
USD/JPY -0,07 109,978
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,08 97,745
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,04 1275,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,22 14,42
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,62 815,2
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,54 63,26
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 1,91 1330,7

Serenitymarkets.com Se espera una apertura bajista en Estados Unidos con el Nasdaq como el gran perjudicado descendiendo -1,5% en el nocturno y ahondando en la sobreventa a corto plazo. Hemos pasado de un pesimismo bastante claro en la guerra comercial a un incremento del mismo por una escalada en la guerra tecnológica que ya apuntó el Presidente de la República francesa como mala idea el juntar las dos cosas en el mismo tiempo.

En estos momentos tanto China como Estados Unidos parece que se están buscando las cosquillas mutuamente como si fuese un tablero de ajedrez. Recuerden que una de las quejas de Estados Unidos, y también de Europa, era esa transferencia tecnológica y de patentes que había entre las empresas del resto del mundo y las chinas, cuando entraban en el accionariado o compraban participaciones importantes. Pues bien, recuerden también que Estados Unidos tenía muchas reservas acerca de los motivos oscuros que podrían estar detrás de Huawei, pues tenían el convencimiento de que servía como caballo de Troya para poder espiar a través de su entrada en los mercados tecnológicos del resto de países. Estados Unidos dejó claro que todos aquellos países que tuviesen a esta compañía dentro de sus redes, lo tendría mucho más complicado para hacer tratos con ellos porque no se fiaban de que no fuesen una mano del gobierno chino.

Pues bien, Estados Unidos ha ido un paso más allá y, tras señalar Donald Trump a la compañía, hoy nos despertamos con que Google le cierra la puerta y le deja sin actualizaciones al tener como sistema operativo Android. El mercado empezó a tener problemas muy poco a poco según todos los inversores eran conscientes de los efectos secundarios que tendría esto, desde dejar en la estacada a millones de clientes y alcanzando las ventas en el medio plazo, lo que impactaba directamente en todos los semiconductores. Siendo conscientes de todos estos daños en el sector tecnológico, también, de paso, aumentaba el miedo a los efectos secundarios a una guerra comercial que sigue escalando enteros.

En Europa los semiconductores son los peores del día con el sector tecnológico como uno de los más descalabrados pero es que este mismo movimiento en Estados Unidos se está replicando punto por punto, no sólo por problemas en los semiconductores como por ejemplo Nvidia, AMD o Intel, sino también todos los fabricantes que rodean el ecosistema de los móviles como por ejemplo Qualcomm o Broadcom.

Donde se está centrando todo el golpe en Estados Unidos es en Apple. La interpretación que se está dando no es la de que si la gente no puede comprar Huawei, quizá aumente las ventas la marca de la manzana, sino que se tiene el convencimiento de que podría haber represalias por parte de China a marcas norteamericanas, y Apple está la primera de la lista. Si de forma temporal se aumentan los aranceles a esta compañía, estaríamos hablando de un descenso de las ventas no sólo de los terminales sino también del acceso a los servicios, por lo que su impacto directo es bastante importante. Además, recordemos que el sector tecnológico es lo que ha alimentado la mejora en los últimos tiempos en los mercados, así que si estos sectores empiezan a tener problemas, el mercado en general, y la altura alcanzada, también tendrá problemas, lo que genera muchísima ansiedad.

Si miran el gráfico a meses podrán ver que nos estamos jugando mucho en el mes de mayo porque si cerramos un poco más abajo de los niveles actuales podemos dejar una envolvente bajista justo en el máximo del rebote desde comienzos de este año.

AAPL

Precisamente, hoy hemos conocido el índice de actividad nacional de la Reserva Federal de Chicago del mes de abril cuya lectura no ha gustado nada porque aunque sea revisado al alza la del mes anterior a cifras muy ligeramente positivas, tenemos mayor profundidad en las cifras negativas, lo que significa que la economía lo está haciendo peor que su media histórica. Si miramos el gráfico, desde finales del año pasado este indicador no tiene buena tendencia y eso significa que hay una cierta divergencia con respecto algunas cifras, así que se van amontonando algunos puntos de alerta que no coinciden con el optimismo que arrojan otras cifras, así que muchos siguen pidiendo precaución por si la escalada de la guerra comercial y la guerra tecnológica acaba impactando de golpe y sin previo aviso en Estados Unidos.


source: tradingeconomics.com

En el aspecto técnico, vean que debemos tener muchísima precaución con la media de 200 en gráficos diarios en el Dow Jones de industriales y en el NYSE, que son los que más claramente marcado ese soporte. Con respecto al Nasdaq, el viernes dejamos claro que la media de 50 sesiones era la zona de resistencias y podría rubricarse ese movimiento.

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Serenitymarkets.com Sesión negativa en Europa aunque cerrando lejos de los mínimos de la sesión gracias un movimiento alcista bastante contundente tras la apertura de Estados Unidos por un nuevo golpe de efecto de Donald Trump. Se demuestra, una vez más, que el mercado está en manos de los caprichos del presidente norteamericano y que es completamente consciente de que no puede permitirse un desplome del mercado precisamente porque él dijo que él era el responsable de los nuevos máximos que tuvo el mercado norteamericano, así que sabiendo que tiene un conflicto abierto por la guerra comercial y que tiene otro de tensión abierto con Irán, más en la sombra el de Corea del Norte, no puede permitirse que su política exterior sea la causante de precisamente destruir lo que él había creado.

Por lo tanto, hoy nos hemos alejado de la zona de mínimos de la sesión tras aparecer información oficial de la Casa Blanca acerca de que Donald Trump se daba seis meses para pensar si aplicaba o no los nuevos aranceles a la importación de productos automovilísticos, lo que ha sido tomado desde un punto de vista positivo por pensar que a lo mejor podría parecer algo de esto en la guerra comercial con China.

La cuestión es que China no está por la labor y ha subido el tono del desprecio hacia Estados Unidos diciendo que la actitud norteamericana no es honorable y que los americanos no tienen ninguna intención de reunirse de nuevo, y al mismo tiempo decir que China no necesita el comercio norteamericano. Sin embargo, son conscientes del daño a la economía, y hoy el banco central del país ha dicho que va a fomentar y focalizarse en mejorar las condiciones de financiación de la economía real, es decir, facilitar el acceso al dinero por parte de las PYMES.

Algo que también ha ayudado a que nos alejemos de la zona de mínimos del día es algo que tiene una doble lectura, una positiva y una negativa. Se trata de que la lectura preliminar del mes de Mayo de la confianza del consumidor creado por la Universidad de Michigan se ha disparado y llega a máximos de 15 años, algo muy positivo porque significa que el consumidor está preparado para seguir apoyando la economía interna norteamericana, pero por otro lado está la lectura que puede hacer Donald Trump, es decir, sigue teniendo lecturas de fortaleza económica y eso significa que puede tranquilamente mantener la tensión alta en el plano comercial. Recordemos que Walmart en sus resultados dijo que los aranceles que se han colocado iban a repercutirse en el precio de los productos, así que está por llegar el impacto a la economía real norteamericana. Es más, recuerden que Williams dijo que eso, el incremento de precio de los productos, dañaría al crecimiento y eso les obligaría pensar en bajadas de tipos para compensarlo.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría de los supersectores están en negativo y automoción y recambios ha sido uno de los peores del día, junto con los bancos, precisamente porque la actitud de China y de Estados Unidos hacen pensar que las tensiones comerciales van a durar mucho tiempo y eso no habla bien ni de lo que pueda pasar a la industria europea, ni las perspectivas de actividad económica.

Las petroleras han sido las protagonistas de los muy pocos que han estado en positivo en el día de hoy porque el crudo sigue atacando la zona de máximos de este mes debido a que al aumentar otra vez, un poco más, las tensiones entre Estados Unidos e Irán diciendo estos últimos que incluso con misiles de corto alcance tienen a tiro las embarcaciones norteamericanas en el Golfo Pérsico, se siente más apoyado. Además, hay ciertos problemas en las refinerías en Europa porque siguen lidiando contra ese envío de crudo de Rusia que ha estado contaminado, lo que ha obligado a cerrar algunas instalaciones hasta el lunes.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,51 -1,15
STXE 600 BANKS PR.EUR 139,09 -1,1
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 492,81 -0,98
STXE 600 RETAIL PR.EUR 317,46 -0,9
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 494,58 -0,77
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 532,65 -0,74
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 296,29 -0,67
STXE 600 MEDIA PR.EUR 293,08 -0,54
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 237,78 -0,39
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 449,3 -0,35
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 919,81 -0,29
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 443,93 -0,25
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 748,56 -0,26
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 312,1 -0,22
STXE 600 TECH PR EUR 481,82 -0,14
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 771,36 -0,12
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 839,61 0,41
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 333,07 0,71
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 213,56 0,82

 

El rebote desde los mínimos del día de los activos de riesgo ha restado potencia alcista a la entrada del dinero en los activos de seguridad, como pasó esta mañana, así que tenemos menos mejoría en los precios en la deuda de Alemania seguido de la de España y de Italia. Recordemos que estos últimos siguen pensando en la posibilidad de los eurobonos.

Tras la mejora de la confianza del consumidor en Estados Unidos, sumado a los datos macro del día de ayer, tenemos que el Dólar en su índice general está un poco más potente, lo que resta potencia al euro, y eso daña el conjunto de las materias primas, aunque el crudo está alcista precisamente por motivos intrínsecos a su propio mercado.

En el aspecto técnico, sesión bajista pero lejos de los mínimos del día, aunque debemos tener mucho cuidado por si estamos creando el hombro derecho de un hombro cabeza hombro que se puede ver claramente en el futuro del índice alemán y también en cierta medida en el futuro del índice europeo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,07 2880,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,13 25901
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,15 7589
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,54 1551,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,19 9236
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,49 12241
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,23 3398
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,16 5373,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,32 379,2
     
FTSE 100 INDEX -0,06 7349,13
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,045
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 133,54
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,07 167,06
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0 193,4
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,25 153,63
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,12 129,8
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,04 163,27
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,01 116,0234375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,03 124,453125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,09 1,11629
EUR/JPY -0,03 122,71
EUR/CHF 0,06 1,12865
EUR/GBP 0,4 0,87657
     
GBP/USD -0,47 1,27342
USD/JPY 0,06 109,927
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,11 97,785
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,99 1273,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,14 14,373
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,8 818,6
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,37 63,1
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -1,19 1309

Serenitymarkets.com Se espera una apertura bajista en Estados Unidos por el recrudecimiento del lenguaje en las declaraciones realizadas entre Estados Unidos y China, aunque ahora quien eleva el tono no es Estados Unidos, sino China, mostrado claramente que tienen ganas de pelea y de igualar la situación, quizá porque han estado analizando las piezas en el tablero y han encontrado un punto de poder presionar a Donald Trump en el medio plazo.

De la sensación de que esto puede durar mucho tiempo, es hija la incertidumbre que tenemos en el mercado, porque todo el mundo es consciente de que si se instalan los altos aranceles, al final la economía norteamericana va a tener problemas, tal como ya comentó Williams de la Reserva Federal. Por lo tanto, entramos en un mayor daño macroeconómico próximamente y eso no es positivo para las perspectivas de beneficio ni para el desarrollo de la economía global.

En Europa, los que más daño están teniendo son precisamente los que están bajo el influjo de los problemas de la guerra comercial, automoción y recambios, y se espera que tengamos un daño similar en Estados Unidos.

Como pasó en el día de ayer, las petroleras son las mejores en Europa porque el crudo está por encima de los 63 $ porque la tensión en Oriente Medio sigue incrementándose con las últimas declaraciones desde Irán diciendo que incluso los misiles de corto alcance pueden dar caza a los buques norteamericanos en el Golfo Pérsico. Además, empieza a pensarse que el ataque a instalaciones petrolíferas en Arabia Saudita podría corresponder a una mano negra que viene desde Irán.

Pero como es costumbre, nos movemos a golpe de titular. Si el incremento de la tensión con China nos ha generado recogidas de beneficios desde el incremento del día de ayer, hoy la Casa Blanca intenta controlar los nuevos descensos haciendo público que ya es oficial que Donald Trump se da seis meses de plazo para pensarse si instala aranceles a la importación de productos de automoción. Como es normal, todo lo que se muestre cómo cierta suavización del lenguaje y los términos de la guerra comercial, intenta insuflar algo de optimismo, pero tal como están las cosas, nadie se fía. De momento esta noticia y titular está intentando alejarnos de los mínimos de la sesión, pero ya nadie se fía.

Como extensión a Estados Unidos de los problemas de automoción y recambios, allí tenemos problemas en valores como Boeing, Carterpilar y todo el sector de semiconductores, aunque ya veremos la reacción a los resultados de envidia, ya que en un primer momento tuvo un disparo importante pero los problemas en la división de microprocesadores para servidores está modelando la reacción de manera contundente.

- Nvidia presentó resultados ayer tras el cierre del Q1 con unos beneficios por acción de +0,64$, bajando contundentemente desde los +1,98$ del año pasado, mejores de lo esperado.

Las ventas bajan de 3.210 millones a 2.220, lo esperado. La división de juegos cae en ventas -39%, pero mejor de lo esperado. En los centros de datos las ventas cayeron el -10%, mucho peor que el incremento esperado de +5%.

El mercado recibió con alegría y la mejora fue en el fuera de horas de +7%, pero se están reduciendo esas cifras de manera muy considerable tras darse cuenta de que no hay previsiones para todo el año y la sensación de que la sección de chips para servidores no acaba de arrancar.

- Deere ha presentado resultados con unos beneficios por acción de 3.52$, bajando desde los 3,67$ del año pasado, peores de lo esperado que eran 3,61$

Las ventas suben de 10.720 millones a 11.340, mejor de lo esperado.

Para su año fiscal 2019 espera que las ventas mejoren +5%, más bajo de lo esperado.

- Baidu presentó ayer resultados tras el cierre unos beneficios con unas pérdidas de -327 millones de yuanes en el Q1 cuando tuvo beneficios de 6.690 el año pasado.

Las ventas subieron hasta los 24.120 millones desde los 20.910 del año pasado.

Las pérdidas son las primeras desde que cotiza en bolsa.

Con estos resultados, en preapertura tiene un castigo importante superior al -8%. La guerra comercial pasa factura y también legislaciones más estrictas.

- Applied Materials presentó ayer tras el cierre resultados con unos beneficios en su segundo trimestre fiscal de +0,7$, bajando desde los +1,06$ del año pasado. Ajustados son también +0,7$, mejor que los +0,66$ esperados.

Las ventas bajan de 4.580 millones a 3.540, mejor de lo esperado.

Espera para su Q3 beneficios ajustados de +0,7$ y ventas 3.670 millones y la empresa pone la horquilla de beneficios en esa cota y las ventas en 3.530.

De momento el mercado se lo toma bien subiendo de forma contundente en preapertura.

En el plano macroeconómico, muy pocas cosas, aunque lo interesante lo tendremos 30 minutos después de la apertura con la lectura preliminar de la confianza del consumidor creada por la Universidad de Michigan en el mes de mayo. Recuerden que hubo decepción con las ventas minoristas, así que lo que nos queda es pensar que el consumidor tiene la moral alta, pero sin olvidar el comentario de Walmart diciendo que están haciendo lo que pueden para no pasar el coste de los aranceles a los productos, aunque quizá no lo puedan conseguir. Recuerden que Williams dijo que si los productos se encarecían por los aranceles, eso tendría impacto directo en el crecimiento, lo que podría obligar la Reserva Federal a bajar los tipos de interés.

En el plano técnico, tras las buenas tres sesiones que hemos tenido, ahora nos fijamos en puntos que puedan ser resistencia como por ejemplo la media de 50 sesiones que está por encima del cierre de ayer de forma clara en el Dow Jones de industriales y en el NYSE. Nadie sabe cuál puede ser la extensión del rebote desde la media de 200, así que mucho temor hay por un rebote del gato muerto que nos haga perder dicha media.

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Serenitymarkets.com Sesión fuertemente alcista en los mercados europeos que consiguieron deshacer una apertura negativa gracias a una combinación de factores bastante rebuscada que consiguió eclipsar los nuevos miedos a la guerra comercial por la prohibición de Estados Unidos a que la china Huawei acceda a su mercado de telecomunicaciones, lo que ha supuesto un problema para algunos de sus proveedores.

El punto anterior fue el generador de pesimismo en el comienzo de la sesión porque incluso el presidente de la República francesa dijo que no era apropiado iniciar una guerra tecnológica justo cuando ya había en marcha una guerra comercial. Además, las declaraciones del Ministro de Comercio chino diciendo que ya no se iban a reunir más veces había aumentado el pesimismo acerca del desarrollo de los acontecimientos con respecto a la guerra comercial. Sin embargo, hemos tenido otro conjunto de factores que el mercado ha aprovechado para dar una extensión alcista de la recuperación que tuvimos en el día de ayer.

La parte técnica estaba clara, la recuperación del día de ayer generó un acercamiento de las medias de corto plazo que se cruzaron a la baja a comienzos del mes, por lo que sólo hacía falta mantener niveles para generar un cruce alcista y de esta manera cortar la señal bajista anterior. Esto se ha producido gracias a que el crudo ha conseguido dar más pasos hacia la recuperación de la tendencia alcista por mas incrementos de la tensión en Oriente Medio con un aumento de la alerta por parte de Reino Unido de su personal en Arabia Saudita, Qatar y Kuwait. Este incremento del precio del crudo ha superado el 2% y se ha colocado rondando los 63,3 $, así que el sector de materiales del SP 500, recursos básicos, petroleras y químicas en Europa se han visto favorecidos, por lo que el cruce alcista de las medias que hemos comentado antes, empezaba a ganar terreno hasta que al final se ha producido.

Para rematar lo anterior, buenos datos macroeconómicos por parte norteamericana como por ejemplo un nuevo repunte de la construcción de viviendas y los permisos de construcción, una reducción superior a lo esperado de las peticiones de desempleo semanales y además un nuevo incremento del índice de manufacturas de la Reserva Federal de Filadelfia que se une al recientemente conocido del área de Nueva York.

Total, buenos datos macroeconómicos que siguen dando la sensación de que Estados Unidos puede aguantar el golpe, por lo menos con datos que no incluyen el posible pesimismo del empeoramiento de la guerra comercial que hemos vivido este mes.

Lo que ha supuesto la guinda al pastel fueron los buenos resultados de CISCO y también los de Walmart. Con respecto a este último, el mercado ha hilado muy fino porque ha dado beneficios superiores a lo esperado pero las ventas se han quedado cortas. En un principio, la reacción del mercado fue negativa, pero se empezó a buscar datos más propios de Estados Unidos que de forma internacional porque la guerra comercial estaba ya en marcha, así que el mercado ha tomado de forma muy positiva el incremento de las ventas en centros con más de 1 año dentro de los propios Estados Unidos, así que el mercado ha tomado esto de forma muy positiva, apoyando a los sectores de consumo en el SP 500.

Con el repunte de los activos de riesgo, tenemos salida ligera de dinero de la deuda más segura de Alemania, también tenemos un retroceso importante del oro que ha sido un punto de apoyo fundamental en los activos de riesgo al no poder superar la directriz bajista desde los máximos de este año, y además tenemos entrada de dinero tanto en la deuda española como la italiana, aún que la italiana sigue teniendo muchísimos problemas de volatilidad por los constantes comentarios contradictorios desde el gobierno porque unos dicen que La Liga se encargará de destrozar las reglas presupuestarias de la Unión Europea, sin embargo otros miembros del gobierno y también el de Ministro de Finanzas van en un sentido completamente contrario, así que el resultado es de alta volatilidad.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría supersectores están en positivo con el de automoción y recambios como el peor de todos precisamente porque sí ha tenido efecto en ellos lo que comentábamos al principio del empeoramiento de las perspectivas de la guerra comercial. Viajes y ocio está tocado por malos resultados y mal Profit warning de Thomas Cook.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 921,99 2,54
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 298,17 2,07
STXE 600 TECH PR EUR 481,63 2,02
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 498,15 1,6
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 445,17 1,59
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 771,45 1,45
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 330,51 1,43
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 536,28 1,37
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 749,16 1,15
STXE 600 BANKS PR.EUR 140,55 1,04
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 450,13 1,02
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 238,54 1,01
STXE 600 MEDIA PR.EUR 294,71 0,83
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 175,35 0,62
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 835,27 0,59
STXE 600 RETAIL PR.EUR 320,18 0,13
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 312,46 -0,07
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 211,73 -0,08
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 497,21 -0,58

 

Los bancos han tenido un buen desempeño precisamente porque ya es el segundo día en donde personas relevantes del Banco Central Europeo han hablado a favor de la construcción de un activo de seguridad, algo parecido al eurobono, pero haciendo un boceto de un diseño que podría agradar a los países del norte calmando el miedo a que sean ellos los que acaben pagando las irresponsabilidades de los países del sur, sobre todo con lo que hemos visto tanto en España como en Italia. Por lo tanto, que haya cada vez más comentarios sobre este diseño está sirviendo de apoyo a la deuda de Italia y también a la de España, y con ellos a los sectores bancarios de los propios países.

El mercado de divisas, gracias a los buenos datos macroeconómicos de Estados Unidos, el dólar vuelve a ganar algo de fuerza, lo que presiona al euro a la baja, aunque también está dañada la moneda única por esos cruces de declaraciones en el gobierno italiano que auguran más enfrentamiento con Bruselas y más a las puertas de las elecciones europeas.

En el apartado técnico, rebote sin paliativos desde zonas de soporte que hacen que nos pongamos a mirar a los máximos de este año y la posibilidad de alcanzarlos junto con la sobrecompra.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,23 2890,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,99 25927
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,3 7627,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,04 1567,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 1,48 9305
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,79 12313,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,73 3408
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,4 5449
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,47 380,8
     
FTSE 100 INDEX 0,78 7353,51
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 112,045
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,01 133,51
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,02 166,9
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,21 193,2
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,42 153,21
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,4 129,62
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,1 163,16
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,16 115,9921875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,23 124,390625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,25 1,1176
EUR/JPY 0,07 122,876
EUR/CHF -0,06 1,12899
EUR/GBP 0,11 0,87336
     
GBP/USD -0,37 1,27962
USD/JPY 0,33 109,947
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,28 97,645
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,19 1282,3
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,91 14,529
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,3 836,7
CRUDE OIL CONTINUOUS 2,05 63,29
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -0,37 1328

Serenitymarkets.com Se espera una apertura alcista en Estados Unidos en donde el punto más brillante que tenemos está situado en el mercado de crudo, con el precio del mismo rozando los 63 $ debido al incremento de la tensión con Irán, una vez hemos conocido que Reino Unido sube el nivel de alerta de todo su personal y las familias de los mismos tanto en Qatar, Kuwait como Arabia Saudita.

Con el aumento del precio del crudo, en Europa tenemos apoyo importante en sectores como recursos básicos o las químicas, todos directamente relacionados con el oro negro. Por lo tanto, podemos encontrar un apoyo similar en el sector de energía del SP500.

Sin embargo, tenemos los pies de barro porque ha empeorado toda la situación de la guerra comercial, con nuevos comentarios del Ministro de Comercio China diciendo que no va a haber más reuniones, y además la prohibición de que Huawei no pueda acceder al mercado norteamericano, empeora la situación. De hecho el índice tecnológico Nasdaq en el nocturno es el que peor se está comportando porque todos los proveedores están siendo castigados.

En el caso de hoy, tenemos noticias positivas en el plano macroeconómico por que las peticiones de desempleo semanales han descendido, el índice de manufacturas de la Reserva Federal de Filadelfia sigue el camino del de Nueva York que ha quedado mejor de lo esperado  y, además, otras buenas noticias en el apartado de la vivienda porque tras el aumento del sentimiento de los constructores, hoy tenemos un buen incremento tanto de la construcción de viviendas como de los permisos de construcción, todos a lomos del descenso de los tipos hipotecarios.

La mejora de hoy se está realizando en unas circunstancias bastante especiales y genera muchísimas dudas, por lo que debemos estar muy atentos al comportamiento de todos los flancos del mercado, sobre todo porque cada vez se habla más de la posibilidad de que China le de un tirón de orejas a Estados Unidos por medio del mercado secundario de deuda, ya que ellos tienen muchísimo de su deuda que si sueltan en el mercado secundario obligaría subir los tipos de interés de forma prácticamente inmediata las próximas subastas, lo que podría intentar compensar y atar de manos a la Reserva Federal para no bajar los tipos de interés en caso de que se necesitase.

Hablando de bajar los tipos de interés, hoy hemos conocido los resultados de Walmart que han dejado unas ventas peores de lo esperado pero el mercado ha intentado centrarse en el incremento de las ventas en centros con más de un año dentro de Estados Unidos para compensar la situación. Ellos mismos han dicho que si la guerra comercial se mantiene, no tendrán otro remedio más que repercutir el incremento de los costes al precio de los productos, así que serán los consumidores los que tenga que pagar en último término la guerra comercial, algo que ya avisó Williams, de la Reserva Federal, como un motivo para tener un impacto negativo del producto interior bruto y obligar a que la Reserva Federal empezase a pensar en descensos de tipos… Y ahí es donde puede esperar China con ese movimiento en el mercado secundario de deuda para intentar evitarlo.

- WalMart presenta resultados con unos beneficios de 1,33$, subiendo desde los +0,72$ del año pasado. Ajustados son +1,13$, mejor que los 1,02$ esperados.

Las ventas  del Q1 las ventas suben de 122.690 millones a 122.930 millones, pero por debajo de los 125.280 esperados.

Las ventas online suben +37%. En EEUU las ventas suben a 80.300 millones, lo esperado.

- Cisco presentó ayer resultados con beneficios de su tercer trimestre fiscal de +0,69$, subiendo desde los +0,56$ del año pasado. Ajustados son +0,78$, mejor de lo esperado.

Las ventas suben de 12.460 millones a 12.960, mejor de lo esperado.

En el apartado técnico, se sigue vigilando de cerca el rebote desde la media de 200 sesiones del Dow Jones de industriales y del NYSE, para ver si conseguimos algo más de altura y no seguimos forzando un giro bajista de la media de 50 sesiones que vaya a buscar a la de 200.

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Serenitymarkets.com Sesión alcista en el mercado europeo en donde hemos tenido un día claramente dividido en dos partes: antes de Wall Street y una vez con Wall Street abierto. La cuestión es que el pesimismo se había instalado en el mercado por nuevos comentarios que denotan la tensión comercial que existe, pero en la última parte han aparecido informaciones acerca de que quizá haya un retraso de hasta seis meses en la aplicación de aranceles a los productos de automoción que ha hecho despertar el optimismo otra vez en los activos de riesgo.

Empecemos por partes. Durante prácticamente toda la sesión hemos estado eliminando las ganancias del día de ayer gracias a nuevos comentarios que siguen desvelando que existe una gran tensión entre China y Estados Unidos por el acuerdo comercial. En concreto, la tensión ha venido por declaraciones del Ministro de Comercio chino diciendo que la actitud norteamericana no es honorable y además que si Estados Unidos no quiere comerciar con China, hay otro montón de países que están dispuestos a ocupar su lugar. Por lo tanto, esto abre la posibilidad de que el establecimiento del incremento de los aranceles vaya para largo tiempo y eso nos lleva directamente a los comentarios de Williams, de la Reserva Federal, diciendo que si este alto coste se traduce en un incremento de precios en los productos, el consumidor se verá dañado y, por lo tanto, el crecimiento, lo que podría obligar a la Reserva Federal a bajar los tipos de interés. Esto está lejos de ser ideal para el mercado, porque aunque estemos hablando de una bajada de tipos de interés, estaríamos hablando de un impacto negativo en el crecimiento del país, así que no hay nada que celebrar.

También siguen apareciendo cosas que no invitan a la celebración, como por ejemplo los datos de China hablando de una producción industrial que crece menos de lo esperado y además también un crecimiento menor de lo esperado en las ventas minoristas que siguen en tendencia bajista desde los máximos de hace bastantes años y han alcanzado un crecimiento no visto en casi 16, por lo que sigue habiendo evidencias de esa desaceleración de la economía china que seguirá contagiando se al resto.


source: tradingeconomics.com

Tampoco gustaron demasiado los datos de pedidos industriales en Italia en el mes de marzo porque la interanual pasa de tener una contracción de -2,9% a otro de -3,6%. Cierto es que es menor de lo esperado, pero está claro que el período en el poder de los radicales no está favoreciendo la economía. Hablando de Italia, hoy han tenido que salir al paso otros miembros del gobierno para intentar calmar los ánimos del mercado que subieron los tipos de interés en el mercado secundario diciendo que estaban listos para romper las reglas fiscales de la Unión Europea. El ministro de economía ha tenido que salir a toda prisa diciendo que aquí no pasa nada y que los objetivos de déficit se van a respetar, lo que ha sido respondido de forma inmediata por el mercado bajando los tipos de interés en el mercado secundario. Además, el nerviosismo del mercado de deuda con respecto a Italia era uno de los factores que ha impactado de forma negativa al sector bancario.

Siguiendo con la ronda de datos macroeconómicos, abundante en el día de hoy, tenemos que la Unión Europea ha seguido creando empleo en el primer trimestre del año, y además la segunda lectura del producto interior bruto del primer trimestre confirma el crecimiento del 0,4%, algo que no sorprende a nadie precisamente porque este dato de los distintos países importantes ya sabemos que ha crecido, así que no hay sorpresas. De hecho, el producto interior bruto de Alemania del primer trimestre pasa de quedar plano a tener un crecimiento del 0,4%, así que todo el mundo tranquilo, pero claro, siendo consciente de que la situación hace que la industria no aporte demasiado a la economía, así que esta pata sigue cojeando.

Las malas vibraciones siguieron con la parte norteamericana porque conocimos que las ventas minoristas dan la sorpresa y en vez de crecer 0,2% descendieron el -0,2%. Además, la producción industrial de tener un descenso de -0,1% acelera la caída con otra del -0,5%, por lo que signos de debilidad económica existen, aunque el índice regional de manufacturas de Nueva York haya saltado de forma importante acercándose a la cota de los 20 puntos, en concreto 17,8.

Para cerrar el apartado macroeconómico, el punto bueno que ofreció Estados Unidos fue el de los inventarios empresariales que quedaron planos, pero porque hubo un incremento importante de las ventas, así que no es que se haya producido un aumento de los inventarios, sino que al acelerar las ventas, se ha compensado. El más importante de todos fue ver un salto al alza superior a lo esperado de la confianza del sector de los constructores, algo que no sorprende demasiado precisamente porque estamos bajando los tipos en el mercado secundario de deuda, así que también bajan los tipos hipotecarios, y eso suele tener una reacción alcista la confianza debido a que se hace más asequible la financiación para comprar una casa.


source: tradingeconomics.com

Cuando cambia absolutamente todo fue cuando en el corto plazo volvimos a meternos en zonas de sobreventa en el nocturno norteamericano y aparecer informaciones en Twitter de un periodista de Bloomberg diciendo que asesores de la Casa Blanca estaban dándole vueltas a la idea de recomendar un aplazamiento de la entrada vigor de los aranceles a los productos de automoción de seis meses como máximo. Esto sentó como una bomba nuclear alcista en todos los mercados, incluido Wall Street, porque se extrapoló a la guerra comercial con China aunque más bien esto iba dirigido a Europa. Todo lo que suene a concesión, se va a extrapolar al conjunto de la guerra comercial y hace que todo el mundo respire, por lo que tuvimos un golpe alcista bastante importante liberado en Europa por el sector de automoción y recambios, pero fueron los del sector tecnológico los encargados de ese impulso alcista en Estados Unidos, mirando a China, lo que confirma que se ha extrapolado al mercado americano lo que podría pasar en Europa.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 500,35 2,02
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 445,19 1,1
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 739,76 0,81
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 212,29 0,76
STXE 600 TECH PR EUR 471,76 0,65
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,2 0,57
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 291,79 0,5
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 829,96 0,5
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 490,39 0,43
STXE 600 RETAIL PR.EUR 319,49 0,42
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 326,13 0,42
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 528,54 0,32
STXE 600 MEDIA PR.EUR 291,8 0,31
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 759,16 0,27
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 898,34 0,18
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 438,33 -0,09
STXE 600 BANKS PR.EUR 138,99 -0,17
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 236,21 -0,21
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 312,33 -0,28

 

Han pasado otras muchas cosas, ha habido resultados empresariales que no se han tomado de forma positiva como por ejemplo los de Credit Agricole, pero todo ha quedado absolutamente eclipsado cuando aparecieron esas informaciones de ese posible aplazamiento, así que la estrella sigue siendo todo titular que tenga que ver de forma positiva o negativa con la evolución de la guerra comercial. Además, Donald Trump parece ser que dice que ellos van a ir a China a la siguiente ronda negociaciones, y eso es algo que se toma como punto de esperanza porque si realmente se rompe las negociaciones, no estarían haciendo planes para nuevas reuniones, así que mientras sigan hablando, todo el mundo mantiene ese rayo de esperanza vivo.

Los datos macroeconómicos han mantenido la demanda de los activos de seguridad, sobre todo en la renta fija, la de Italia no ha conseguido evitar todas las pérdidas, y el Euro ha conseguido revertir gran parte de las pérdidas, pero no todas.

El crudo ha sido en parte protagonista porque las malas noticias sobre la guerra comercial, y el comentario de la agencia internacional de la energía diciendo que Estados Unidos estaba compensando la falta de crudo que viene de Venezuela y de Irán, le presionaba a la baja e incluso teníamos un incremento de 5,8 millones de barriles, más presión bajista, pero esa esperanza con respecto al comercio le ha disparado al alza recuperando las pérdidas y colocándose ligeramente por encima de los 62 $.

Por lo tanto, si miran las cifras aquí abajo, todos los activos de riesgo han levantado, y de qué manera.

En el aspecto técnico, la noticia que hemos comentado lo que ha hecho ha sido generar todavía más rebote desde zonas de soporte, como se puede observar y además atacar zonas de resistencia que fueron soporte a finales de la semana pasada.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,39 2850,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,17 25613
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,04 7498
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,1 1547,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,62 9171
DAX FUTURE CONTINUOUS 1 12097
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,78 3351
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,52 5369
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,56 375,4
     
FTSE 100 INDEX 0,76 7296,95
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 112,055
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,1 133,54
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,22 166,96
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,67 193,58
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,14 152,58
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,11 128,98
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,2 163,02
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,14 116,1328125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,23 124,609375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0 1,12076
EUR/JPY -0,08 122,781
EUR/CHF 0,04 1,13059
EUR/GBP 0,28 0,87053
     
GBP/USD -0,25 1,28743
USD/JPY -0,08 109,55
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0 97,325
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,26 1292,9
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,31 14,766
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,32 847,8
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,42 62,04
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 0,23 1336,1

Serenitymarkets.com Se espera una apertura bajista en Estados Unidos tras nuevos miedos a que la mejora que tuvimos ayer, a lomos de declaraciones por parte norteamericana y China, pueda ser flor de un día porque ambos países son conscientes de que la guerra comercial está afectando a los mercados, así que intentan tener un equilibrio importante entre no destrozar los mercados pero mantener la tensión con el contrario.

Hoy volvemos otra vez a las declaraciones negativas que China ha hecho por boca de su ministro de comercio diciendo que la actitud norteamericana es deshonesta y además que si los americanos no quieren comerciar con China, otros muchos países sí están dispuestos a ocupar ese lugar, así que parece que van preparando el terreno para una muy larga temporada de aranceles altos. Esta situación es lo que nos lleva a lo que comentó Williams, de la Reserva Federal, que si subimos los aranceles durante muchísimo tiempo, y ese coste extra es pasado directamente al coste de los productos, subirá la inflación, el consumidor se verá afectado y además eso tendrá impacto en el crecimiento, lo que podría llevar a la Reserva Federal a pensar en bajar los tipos de interés para poder cubrir ese impacto.

De todas formas, aunque la Reserva Federal pueda bajar los tipos de interés un poco, a nadie gusta saber que vamos a entrar en un momento en donde va a quedarse de forma persistente ese daño al comercio internacional y disrupción en las cadenas de producción.

Tampoco estamos bajo el influjo positivo de los datos macroeconómicos en China, ya que la producción industrial queda peor de lo esperado y además las ventas minoristas siguen descendiendo y dando cuerda a la tendencia bajista. Precisamente, la tendencia de las ventas minoristas en cifras interanuales entre China y Estados Unidos dan ventaja a los americanos porque son más estables, pero hoy tenemos un golpe negativo en este sentido, ya que las ventas minoristas del mes de abril sorprenden con un descenso de -0,2% cuando se esperaba la misma cifra pero en sentido positivo, dando un poco más de extensión al crecimiento del 1,6% del mes anterior. Por lo tanto, ver debilidad en el consumidor en un entorno de miedo al crecimiento por el impacto de los aranceles, pues el mercado se ve afectado de forma negativa.

Punto positivo para el indicador regional de Neva York de manufacturas que se acerca a los 19 puntos cuando se esperaba un retroceso hasta los 8,5, pero de momento no es suficiente para compensar el mal sabor de boca que dejan las ventas minoristas.

Esto no queda aquí, porque también hemos conocido la producción industrial y decepciona también, no solo no mejora sino que profundiza en las cifras negativas.

Otro punto macroeconómico que hay que tener controlado es el que conoceremos 30 minutos después de la apertura, tanto los inventarios empresariales como la confianza del sector de la construcción, que ha subido recientemente animado por el descenso de los tipos hipotecarios.


source: tradingeconomics.com

Volviendo al mercado, otra vez el precio del crudo va a ser protagonista, con extensión al sector de energía del SP 500 porque ya está rondando otra vez los 61 dólares, no sólo por el comentario de la Agencia Internacional de la Energía que dice que Estados Unidos puede compensar perfectamente la falta de producción de Irán y de Venezuela, sino porque el Instituto API dice que podemos hoy ver un incremento de la reservas semanales de crudo superior a los 8 millones.

En valores concretos tenemos:

Alibaba ha presentado resultados mejores de lo esperado con un fuerte incremento de las ventas no sólo en la parte de comercio electrónico sino también en su división de computación en la nube.

Macy’s ha presentado resultados después de extraordinarios con unos beneficios por acción de 0,44 dólares, muy por encima de los 0,33 $ esperados. Las ventas descienden hasta los 5500 millones de dólares pero las ventas en centros con más de un año mejoran el 0,7%, muy por encima de lo esperado. De momento está teniendo una buena acogida en preapertura.

En el apartado técnico, muchísima expectación con lo que pueda pasar con el peligroso acercamiento que tenemos a la media de 200 sesiones de algunos índices importantes como por ejemplo el Dow Jones de industriales o el NYSE.

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Serenitymarkets.com Rebote en los mercados de riesgo que está buscando de forma desesperada excusas para encontrar algo positivo en la marcha de las negociaciones comerciales, y las encuentra, a modo de declaraciones.

Ayer tuvimos un desplome de consideración en los mercados financieros internacionales al ver que Donald Trump advertía a China de no tomar medidas de represalia por el aumento de los aranceles realizado por Estados Unidos, y China dio un paso adelante subiendo los aranceles a los productos americanos. Tras las informaciones del propio presidente norteamericano diciendo que las negociaciones se habían roto, el mercado se desplomó y han aparecido declaraciones de altos cargos chinos diciendo que los dos países tienen la habilidad y la sabiduría suficiente para poder alcanzar un acuerdo, y además Donald Trump dice que espera que sean fructíferas las nuevas negociaciones en Beijin. También dice que hablará con el Premier chino en la cumbre del G20 a finales de junio, confirmando que las negociaciones van a seguir entre ambos países.

En resumidas cuentas, los dos países se han asustado con la reacción de ayer e intentan jugar a dos bandas, mantener la tensión con el país contrario pero al mismo tiempo insuflar suficiente optimismo para sostener al mercado y que las economías no descarrile precisamente por un empeoramiento consistente de las perspectivas de las misma a medio plazo.

Hablando de perspectivas de la economía, hoy Williams, de la Reserva Federal, dice que todo el mundo debe acostumbrarse a que hemos alcanzado una nueva normalidad consistente en que los tipos de interés van a estar bajos durante mucho tiempo. Evitar esta situación, haciendo que los bancos centrales tengan menos armas a su disposición para afrontar nuevos problemas en la economía, solamente pueden venir por factores externos como por ejemplo tecnología o un cambio tecnológico que haga que el crecimiento aumente todavía más haciéndonos alcanzar los niveles de inflación que deberían aparecer con este nivel de crecimiento.

Hablando de inflación, hoy hemos conocido los precios de exportación y de importación del mes de abril en Estados Unidos en donde tenemos cifras peores de lo esperado, mucha tranquilidad, crecimiento muy bajo e incluso variación negativa en los precios de importación en la interanual, con lo que todos estos datos van en la misma dirección que advirtió Williams.

Punto positivo para la inflación, no en los datos macroeconómicos sino en el comportamiento del crudo. Tras el fuerte desplome de ayer, hoy el crudo está intentando subir el 1,5% olvidándose de los posibles problemas de demanda a medio plazo y fijándose en los problemas de producción. Recuerden que hace poco hubo problemas con varios petroleros saudíes y hoy el ministro de crudo del país ha dicho que varias instalaciones de bombeo en uno de los oleoductos Este-Oeste, fueron atacados con entrones armados, suspendiendo parte del bombeo, lo que está haciendo que la estrella del mercado de crudo sea el problema de suministro no el de demanda.

En base a lo anterior, todo el mundo está fijándose muchísimo el comportamiento de la renta fija. La situación de la curva de tipos en Estados Unidos no es positiva y, precisamente, con las tensiones comerciales con China, todo el mundo estaba asustado porque China tiene una especie de botón nuclear consistente en la venta en el mercado secundario de toda la deuda que ha ido acumulando de Estados Unidos para compensar el superávit comercial que tiene con ellos. Por lo tanto, nadie descarta que si hay que hacer un tirón de orejas a Estados Unidos por parte de China, quizá tengamos un susto en el mercado secundario de deuda parecido al que tuvimos la semana pasada cuando una subasta a 10 años tuvo muy mala demanda.

Por lo demás, rebote claro en los activos de riesgo que tiene a prácticamente todos los supersectores de Europa en positivo apoyándose en noticias puntuales que también favorecen a algunos supersectores que fueron muy dañados en el día de ayer.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 468 2,06
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 437,96 1,74
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 487,87 1,63
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 526,55 1,39
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 439,9 1,36
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 324,49 1,31
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 896,12 1,28
STXE 600 RETAIL PR.EUR 317,97 1,24
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 490,21 1,16
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 289,65 0,98
STXE 600 BANKS PR.EUR 139,11 0,77
STXE 600 MEDIA PR.EUR 290,69 0,67
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 824,96 0,63
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 210,38 0,63
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 733,16 0,49
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 312,86 0,39
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 756,49 0,38
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 236,37 0,2
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,92 -0,27

 

Tenemos punto positivo en el supersector de automoción y recambios con Volkswagen como uno de los mejores tras decir que están haciendo planes para poder sacar a cotización la división de camiones.

También las telecomunicaciones tienen rebote con Vodafone, como uno de los mejores tras resultados que se han tomado de forma positiva.

Como Wall Street rebota y las tecnológicas son las que lideran el rebote, el supersector de tecnológicas es el mejor de Europa.

Pero, evidentemente, no todo es positivo, porque dentro de automoción y recambios tenemos a Renault como el peor del índice francés al verse afectado de forma negativa por unos resultados de Nissan bastante peores de lo esperado.

Las noticias negativas no acaban aquí, ya que la macroeconomía vuelve otra vez a pedir sus 15 minutos de gloria. En concreto tenemos que la lectura final de la inflación del mes de abril tanto de Alemania como de España confirma su fuerte incremento, siguiendo la fuerte mejora del precio del crudo. Vean como se nota la alta correlación entre la inflación interanual y el precio del crudo en Alemania, que se extrapolarse todos los datos de la Unión Europea.


source: tradingeconomics.com

 

 El protagonista absoluto en este apartado de la primera mitad de la sesión, es esa vuelta a cifras negativas del índice de centímetro económico del Instituto ZEW, que deja al incremento del mes anterior en flor de un día, ya que las tensiones comerciales vuelven otra vez a generar pesimismo.


source: tradingeconomics.com

Pero esto no queda aquí, porque la producción industrial de la zona euro encadena otro mes en negativo y eso no es positivo para la recuperación del producto interior bruto.


source: tradingeconomics.com

Terminando con la zona euro, el sentimiento económico tampoco es positivo y de un incremento del 4,5 acaba en negativo en -1,6, muchísimo peor de lo esperado que era acelerar hasta 5.

Por lo que respecta Reino Unido, buenas noticias del mercado laboral porque la tasa de desempleo en el mes de marzo desciende hasta el 3,8%, lo que deja claramente que hay un incremento de la contratación antes de la salida de Reino Unido de la Unión Europea, por lo que pueda pasar. La productividad tampoco es positiva en su lectura preliminar del primer trimestre porque pasa de un incremento del 0,3% a un descenso del -0,6%.

Aunque tenemos recuperación en los activos de riesgo, sigue entrando cierta cantidad de dinero en la deuda alemana, manteniendo bajo los tipos de interés. La deuda de la periferia, tras el golpe del día de ayer, se siente un poquito animada porque hemos tenido subastas en España de muy corto plazo con nueva reducción de los tipos de interés y más profundidad de la zona negativa, aunque Italia se ha saldado con un aumento de los tipos.

En las materias primas también tenemos rebote en el día de ayer pero el oro se ha topado con la directriz bajista que viene desde los máximos de este año y está retrocediendo, lo que es un punto a favor de los activos de riesgo.

En el aspecto técnico, tras la fuerte bajada del día de ayer en donde establecimos nuevos mínimos del mes, tenemos el rebote técnico que mira al soporte de la media de figura sesiones con nocturno del futuro del índice alemán que coincide con el soporte de los máximos del mes de marzo, ayudados por la cercanía el soporte de la media de 200 sesiones con nocturno en el futuro del índice europeo. Ahora toca estar pendientes del cierre de la sesión para saber si tenemos extensión de la mejora y buscamos una combinación de velas japonesas que invite a crear soporte.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,33 2844,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,27 25602
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,59 7430,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,31 1540
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,86 9118
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,84 11981,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,22 3326
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,5 5338,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,97 373,3
     
FTSE 100 INDEX 0,95 7231,66
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 112,025
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 133,39
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,02 166,55
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,07 192,04
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,11 152,33
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,23 129,07
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,04 162,68
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,08 115,9453125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,1 124,296875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,16 1,1207
EUR/JPY 0,25 122,912
EUR/CHF 0,13 1,13063
EUR/GBP 0,25 0,86808
     
GBP/USD -0,38 1,29099
USD/JPY 0,43 109,674
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,22 97,335
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,71 1292,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,24 14,812
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,46 858,8
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,44 61,92
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 1,23 1333

Serenitymarkets.com  Se espera una apertura alcista en el mercado norteamericano tras el desplome del día de ayer por una combinación de rebote técnico junto nuevas declaraciones de Donald Trump y de China intentando calmar las reacciones de los mercados poniendo esperanza al acuerdo comercial.

Ayer tuvimos un desplome de consideración en los mercados financieros internacionales al ver que Donald Trump advertía a China de no tomar medidas de represalia por el aumento de los aranceles realizado por Estados Unidos, y ellos dieron un paso adelante subiendo los aranceles a los productos americanos. Tras las informaciones del propio presidente norteamericano diciendo que las negociaciones se habían roto, el mercado se desplomó y han aparecido declaraciones de altos cargos chinos diciendo que los dos países tienen la habilidad y la sabiduría suficiente para poder alcanzar un acuerdo, y además Donald Trump dice que espera que sean fructíferas las nuevas negociaciones en Beijin. También dice que hablará con el Premier chino en la cumbre del G20 a finales de junio, confirmando que las negociaciones van a seguir entre ambos países.

En resumidas cuentas, los dos países se han asustado con la reacción de ayer e intentan jugar a dos bandas, mantener la tensión con el país contrario pero al mismo tiempo insuflar suficiente optimismo para sostener al mercado y que las economías no descarrilen precisamente por un empeoramiento consistente de las perspectivas de las mismas a medio plazo.

Hablando de perspectivas de la economía, hoy Williams, de la Reserva Federal, dice que todo el mundo debe acostumbrarse a que hemos alcanzado una nueva normalidad consistente en que los tipos de interés van a estar bajos durante mucho tiempo. Evitar esta situación, que hace que los bancos centrales tengan menos armas a su disposición para afrontar nuevos problemas en la economía, solamente puede venir por factores externos como por ejemplo un cambio tecnológico que haga que el crecimiento aumente todavía más haciéndonos alcanzar los niveles de inflación que deberían aparecer con este nivel de crecimiento.

En base a lo anterior, todo el mundo esta fijándose muchísimo en el comportamiento de la renta fija. La situación de la curva de tipos en Estados Unidos no es positiva y, precisamente, con las tensiones comerciales con China, todo el mundo está asustado porque China tiene una especie de botón nuclear consistente en la venta en el mercado secundario de toda la deuda que ha ido acumulando de Estados Unidos para compensar el superávit comercial que tiene con ellos. Por lo tanto, nadie descarta que si hay que dar un tirón de orejas a Estados Unidos por parte de China, quizá tengamos un susto en el mercado secundario de deuda parecido al que tuvimos la semana pasada cuando una subasta a 10 años tuvo muy mala demanda.

Hablando de inflación, hoy hemos conocido los precios de exportación y de importación del mes de abril en Estados Unidos en donde tenemos cifras peores de lo esperado, mucha tranquilidad, crecimiento muy bajo e incluso variación negativa en los precios de importación en la interanual, con lo que todos estos datos van en la misma dirección que advirtió Williams.

Punto positivo para la inflación, no en los datos macroeconómicos sino en el comportamiento del crudo. Tras el fuerte desplome de ayer, hoy el crudo está intentando subir el 1% olvidándose de los posibles problemas de demanda a medio plazo y fijándose en los problemas de producción. Recuerden que hace poco hubo problemas con varios petroleros saudíes y hoy el ministro de crudo del país ha dicho que varias instalaciones de bombeo en uno de los oleoductos Este-Oeste, fueron atacados con drones armados, suspendiendo parte del bombeo, lo que está haciendo que la estrella del mercado de crudo sea el problema de suministro no el de demanda.

Volviendo los componentes del mercado, evidentemente, todos los que fueron duramente castigados en el día de ayer, se vigilarán con lupa para ver si tienen hoy un cierto rebote, especialmente Apple que tuvo un día muy malo porque se dio también el visto bueno a que los consumidores pudiesen demandar a la compañía por su App Store, lo que abre una panoplia de litigios bastante importante.

En otros valores particulares tenemos:

Deere tiene problemas en preapertura intentando abrir con descensos superiores al -1,5% tras una rebaja de recomendación por parte de JP Morgan a infraponderar desde neutral.

También, Coca-Cola intenta subir el 0,5% antes de la apertura por la mejora de recomendación de Morgan Stanley a sobre ponderar.

En el aspecto técnico, vean que ayer en algunos índices atacamos la media de 200 sesiones que está prácticamente plana, lo que nos deja claramente que la tendencia no están muy definida en el largo plazo. Si se confirma el rebote de hoy, hay que estar atentos por si la combinación de la vela de hoy al cierre, junto con la de ayer, nos deja alguna muestra de que se está intentado crear un suelo.

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