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Serenitymarkets.com Sesión negativa en Europa pero muy lejos de los mínimos de la sesión. Recordemos que toda la subida de la primera mitad del año está yendo a lomos de una recuperación de las economías basadas en un acuerdo comercial en China y Estados Unidos que pudiera servir de base para terminar la guerra comercial también con otros países. Hoy, sin embargo, todo el mercado en todo el planeta se está llevando un susto enorme precisamente porque Donald Trump dijo este fin de semana que a finales de la semana en curso subiría los aranceles a China del 10% 25%. Por parte China, el anuncio les pilla por sorpresa y amenazan con abandonar la próxima ronda de negociaciones aunque dejan claro que ellos van a seguir enviando emisarios a dichas negociaciones.

Vean los tweets:

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En cierto sentido, lo que ha pasado no debería sorprender a nadie porque no es otra cosa que la consecuencia clara de ver unos datos macroeconómicos en Estados Unidos mucho mejores de lo esperado, lo que permiten a Donald Trump tener más balas en la recámara para poder apretar las tuercas a China y así conseguir mejores acuerdos comerciales. Recordemos la fuerte creación de empleo que conocimos el viernes y también un producto interior bruto del primer trimestre mejor de lo esperado, aunque con cierto frenazo en la inversión empresarial y el gasto del consumidor, compensado por una mayor creación de bienes.

En cualquier caso, la posibilidad anterior fue desoída por el mercado y se apostó a que las cosas irían por su cauce sin ningún exabrupto por parte del presidente Trump. Pues bien, aquí tenemos el apretón de tuercas por los últimos datos macroeconómicos y el susto del mercado es más que evidente. Sin embargo, según la sesión evolucionaba, la separación de la zona de los mínimos de la sesión era más que evidente tanto en Europa como en Wall Street, generando la aparición de comentarios acerca de que si realmente Trump no cerrase un acuerdo comercial, no habría ganadores, todo el mundo perdería. Estos comentarios fueron hechos, por ejemplo, por el Ministro de Economía de Alemania y por el propio Warren Buffet.

Si miramos al mercado por dentro, tenemos ventas generalizadas en Europa y otra vez son los  más dañados en el día de hoy  los que más tienen que perder con una guerra comercial, como por ejemplo automoción y recambios, seguido de las tecnológicas, las químicas, la construcción, las petroleras, etc.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 523,13 -2,09
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 923,08 -1,44
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 330,62 -1,39
STXE 600 TECH PR EUR 479,51 -1,34
STXE 600 BANKS PR.EUR 147,21 -1,25
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 453,95 -1,21
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 300,77 -1,06
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 541,59 -1,02
STXE 600 RETAIL PR.EUR 329,07 -0,91
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 460,03 -0,88
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 502,01 -0,76
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 845,01 -0,7
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 773,91 -0,66
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 219,66 -0,53
STXE 600 MEDIA PR.EUR 296,93 -0,52
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 312,01 -0,43
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,44 -0,33
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 738,65 -0,1
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 244,63 -0,06

 

Si no hay acuerdo comercial y los aranceles acaban subiéndose, las economías en general se quedarán sin ese repunte y volveríamos otra vez a los problemas, lo que hablaría de menos demanda para las materias primas, lo que está haciendo que el precio del crudo se haya colocado por debajo de los 61 dólares durante unos instantes y haciendo que las petroleras sean uno de las peores. La verdad es que la explicación de que las economías no acaben de repuntar como debiera es la base de todas las ventas que estamos teniendo en el día de hoy en todos los sectores sin excepción, pero el pensar en que es imposible que EEUU asuma un daño tan general en la economía, es lo que nos ha buscado alejarnos de los mínimos del día.

En los peores momentos de la sesión, en el mercado secundario de deuda se hizo perfecta distinción entre el centro y la periferia, con demanda de Alemania y ventas en España e Italia, pero según nos alejábamos de los mínimos del día en los activos de riesgo, las ventas se moderaron y acabaron en compras para España.

Como el dólar se está revalorizando, tenemos efecto negativo doble las materias primas que incluso está haciendo que no pueda extenderse una cierta mejora del oro más allá de tener muy pocas pérdidas.

Este susto geopolítico llega en muy mal momento porque hemos conocido la lectura final del índice de directores de compra del sector servicios y el compuesto para toda la zona euro. Con el resto de países. Los datos siguen hablando de debilidad aunque estamos lejos de la zona de mínimos en el sector servicio tanto en Francia como en Alemania, y en el conjunto de la Unión Europea, pero tenemos un paso atrás bastante importante en España y en Italia, ya que en este último nos acercamos demasiado la zona de contracción dentro de la expansión y es uno de los puntos que está haciendo que su deuda sea bastante castigada porque aun habiendo cerrado el episodio de recesión en el producto interior bruto, las perspectivas no son muy halagüeñas.

Además, las ventas minoristas en la zona euro en el mes de marzo muestran desaceleración clara, exactamente lo mismo que las de Francia.

En el plano técnico, queda absolutamente eliminada la sobrecompra en la que estábamos en el futuro del índice alemán y de la que estábamos tan pendientes porque sería un As en la manga que utilizaría el mercado para generar ventas en caso de un evento negativo, tal como está pasando en el día de hoy.

Ahora, estamos pendientes de las noticias acerca de la guerra comercial y debemos poner nuestros ojos en los próximos soportes, que en general están en las medias, aunque el futuro del Ibex 35 esté ya por debajo de la media de 50 y mirando a los ojos a la media de 200. Si el nocturno cierra tan lejos de los mínimos del día como está ahora, el mínimo de hoy se convertirá en soporte de corto plazo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,89 2921,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,83 26279
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,15 7774,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,31 1612,3
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,62 9337
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,85 12301,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,9 3417
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,1 5463
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -1,06 382,3
     
FTSE 100 INDEX 0 7380,64
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,93
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,05 133
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,11 165,45
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,15 188,74
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,01 152,21
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,18 130,45
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,06 162,15
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,19 115,5859375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,32 123,734375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,04 1,11961
EUR/JPY -0,24 124,137
EUR/CHF 0,12 1,13983
EUR/GBP 0,62 0,85522
     
GBP/USD -0,61 1,3091
USD/JPY -0,18 110,877
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,06 97,32
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,22 1278,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,67 14,877
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,18 876,4
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,19 61,82
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -2,43 1325

Serenitymarkets.com Se espera una apertura fuertemente bajista en Estados Unidos como continuación de esa explosión que comenzó en Asia cuando los mercados reaccionaron a los comentarios en redes sociales del Presidente Donald Trump diciendo que tenía planes de subir los aranceles a China del 10% 25% esta semana, lo que ha sorprendido al equipo negociador de China y ha amenazado con abandonar la siguiente ronda de negociación.

Van los Tweets:

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La cuestión es simple a estas horas, Donald Trump está henchido por los últimos datos macroeconómicos de la economía de Estados Unidos con un producto interior bruto muy bueno del primer trimestre y además una fuerte situación del mercado laboral, así que se encuentra en una disposición mejor que China para poder apretar las tuercas en las negociaciones. Los comentarios en todo el planeta han sido los mismos, una situación negativa para todo el mundo en donde no hay ganadores ni perdedores, porque perdemos todo el mundo, así que todo el mundo pide que la situación se resuelva cuanto antes. Al mostrarse Donald Trump como el generador de daño en la economía mundial, China ha recapacitado su aviso de abandonar las conversaciones y ha vuelto a decir que el equipo va a seguir tratando la situación como si de verdad existiese una nueva ronda de negociación, es decir, van a mostrar que el que es intransigente y dañino para el mundo es Donald Trump, mientras ellos siguen estando abiertos al multilateralismo y a las negociaciones. Esto ya lo vimos en el pasado, en el inicio de la guerra comercial, en donde China quiso mostrarse como el valedor de la Organización Mundial de Comercio y buscando ocupar la posición que aparentemente estaba dejando atrás Estados Unidos. Recordemos, también, que Europa reconoce con la boca pequeña que apoya la posición de Donald Trump porque tampoco le gusta el modus operandi de China en los aspectos de los que se queja Estados Unidos, cosa que también sufrimos en Europa.

Por lo tanto, el mismo efecto que hemos visto en Europa puede ser repetido en Estados Unidos. Las tecnológicas y automoción son los más dañados en Europa y tienen fuertes descensos en preapertura en Estados Unidos.

También tenemos daños en las materias primas por la expectativa de una posible cancelación de la recuperación de la economía mundial, lo que afecta negativamente a la demanda. Además, el índice general del dólar repunta, y eso les hace un daño doble.

En el día de hoy no tenemos datos macroeconómicos de contundencia, así que el núcleo de todo el daño está en esta salida de tono de Donald Trump y la reacción de los inversores a los descensos, en donde se dividirán entre los que tengan un incremento de miedo a la incertidumbre, y los que busquen mejores precios para entrar en los mercados de riesgos apostando porque al final habrá un acuerdo comercial si o si porque el daño es demasiado seguro como para que no se alcance.

En el aspecto técnico, lo que hay que vigilar es el nuevo acercamiento a la zona de máximos que tuvimos el viernes por el dato de creación de empleo, ya que si se confirma el descenso al cierre, podríamos estar hablando de algún intento de vuelta a la baja que hay que vigilar.

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Serenitymarkets.com Sesión principalmente alcista en Europa en donde los resultados empresariales han tenido una presencia importante en la mejora del día como por ejemplo unos resultados de Adidas mejores de lo esperado que le han llevado a marcar un nuevo máximo histórico y un crecimiento superior al 9%, empujando al índice alemán.

Los datos macroeconómicos han sido los protagonistas del día, más en Estados Unidos que en Europa, en donde en el viejo continente hemos conocido que la inflación en la zona euro en la lectura preliminar del mes de abril ha subido más de lo esperado, y sin embargo comentarios de personas relevantes de la Reserva Federal como por ejemplo Bullard y Evans dicen que están preocupados por la misma, que está un poquito baja, pero que habría que pensar en cambiar las perspectivas de la misma, lo que provocó en un determinado momento que el dólar tuviese problemas y eso iniciase un punto de apoyo para la moneda única.

Sin salir de los datos macroeconómicos, la estrella del día ha sido el dato de creación de empleo de Estados Unidos del mes de abril que ha salido mucho mejor de lo esperado y en donde hemos visto una pequeña creación de empleo en las fábricas, sector que todo el mundo estaba vigilando por ser donde más se representa la debilidad del sector manufacturero, así que tenemos un poquito más de aire fresco en el sector que nos permite aguantar a la espera de la noticia final de la firma del acuerdo comercial entre China y Estados Unidos.

Siguiendo con los datos macroeconómicos, la parte negativa la hemos tenido en, por ejemplo, el índice de directores de compra del sector servicios y compuesto de Estados Unidos en donde han quedado a la baja con respecto al mes anterior, mostrando una divergencia preocupante entre el compuesto y la evolución del producto interior bruto.


source: tradingeconomics.com

Además, también hemos conocido el ISM de no manufacturas que ha corrido la misma suerte, peor de lo esperado y algunas partidas alcanza niveles bajos no vistos en más de un año.

Volviendo a los resultados empresariales, tenemos que los bancos se han visto apoyados por Societe Generale y HSBC, pero vean los más importantes:

- BASF presenta resultados con un beneficio neto de 1410 millones de euros, bajando desde los 1680 del año pasado, pero bastante por encima de lo esperado.

Las ventas pasan de 15.700 millones de euros a 16.180. Advierten de que el frenazo en la industria automotriz sigue pasando factura.

Mantiene intactas sus perspectivas para 2019 con un ligero incremento de crecimiento de las ventas y un poco más altos los beneficios EBITDA.

- HSBC presenta unos beneficios del primer trimestre que aumentan hasta los 4130 millones de dólares desde los 3090 del año pasado.

Los ingresos por intereses netos casi no tienen variación alguna y se mantienen rondando los 7470 millones de dólares.

Las ventas pasan de 13.710 millones de dólares hasta 14.430, mejora que viene acompañada por una rebaja de los costes que pasan de 9380 millones de dólares hasta 8220.

- Societe Generale ha presentado unos resultados con unos beneficios netos de 631 millones de euros, bajando considerablemente desde los 850 del año pasado. La cifra es superior a lo esperado

Las ventas descienden hasta los 6190 millones de euros, una rebaja de -1,6%, y los costes crecen hasta los 4790 millones de euros, una subida del 1,3%. Las cifras de ventas también son mejores de lo esperado.

- Air France-KLM presenta unos resultados del primer trimestre con unas pérdidas de -320 millones de euros, aumentando desde las pérdidas de -269 del año pasado.

Las ventas alcanzan los 5990 millones de euros, una subida ligeramente superior al 3%.

Buenas noticias a ver que, sin tener en cuenta los movimientos en las divisas, los costes unitarios descendieron un poquito, el -0,4%, pero la realidad es que el precio del crudo ha subido y las divisas han sido favorables.

Confirma sus perspectivas para todo el año.

- Adidas ha presentado resultados que están gustando mucho a los inversores haciendo que sea de las mejores de Europa, la mejor del índice alemán y esté subiendo más del 7%.

En el primer trimestre, el beneficio neto alcanza los 632 millones de euros, por encima de lo esperado. Las ventas ajustadas por divisas crecen el 4% a los 5883 millones de euros, por encima de lo esperado. El margen operativo alcanza 14,9% como una mejora del 1,4%, por encima de lo conseguido por Nike.

Con lo anterior, espera que el crecimiento de las ventas acelere la segunda mitad del año.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 464,64 1,46
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 850,12 1,22
STXE 600 RETAIL PR.EUR 331,96 0,81
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 779,16 0,64
STXE 600 MEDIA PR.EUR 298,76 0,56
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 313,19 0,54
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 739,93 0,5
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 335,54 0,43
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 505,91 0,43
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 936,34 0,35
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 547,34 0,24
STXE 600 BANKS PR.EUR 148,97 0,21
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 303,85 0,05
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 221,01 0,03
STXE 600 TECH PR EUR 485,68 -0,07
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 533,65 -0,21
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 459,29 -0,35
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,15 -0,35
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 244,73 -0,48

 

El repunte de la inflación en Europa consiguió que hubiese pérdidas en prácticamente toda la deuda del mercado secundario, pero los comentarios acerca de una inflación un poco más floja de lo que le gustaría por parte de la Reserva Federal, ha intentado equilibrar la situación.

Como decimos, el comentario negativo sobre la inflación en Estados Unidos ha hecho que el Dólar pierda fuerza, así que el euro ha encontrado un poco más de apoyo. La Libra ha tenido apoyo político al decir el líder laborista que los diputados deben poner de su parte para hacer el Brexit una realidad tras la elecciones locales.

La combinación de un buen dato de producto interior bruto en Estados Unidos en el primer trimestre y fuerte creación de empleo en el mes de abril, está apoyando las materias primas, que se han encontrado con esta debilidad del dólar y que les es favorable.

En el aspecto técnico, algún comportamiento de Adidas presiona al futuro del índice alemán a crear nuevos máximos del año, dar continuidad al cruce bajista de medias y nos sigue manteniendo en sobrecompra, así que seguimos muy atentos a todo intento de salir de esa zona.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,76 2939,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,58 26417
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,26 7831,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,15 1604,1
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,02 9411
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,64 12432,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,52 3455
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,29 5530
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,62 387,1
     
FTSE 100 INDEX 0,4 7380,64
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,935
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,01 132,93
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,02 165,21
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,03 188,28
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,03 152,12
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,09 130,6
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,01 161,99
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,09 115,375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,13 123,328125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,13 1,11869
EUR/JPY -0,09 124,489
EUR/CHF 0,02 1,13894
EUR/GBP -0,7 0,85127
     
GBP/USD 0,86 1,31421
USD/JPY -0,21 111,273
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,25 97,345
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,72 1281,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 2,09 14,922
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,87 870,2
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,78 62,29
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 1,21 1359,5

Serenitymarkets.com Se espera una apertura alcista en Estados Unidos tras conocer un dato de creación de empleo del mes de abril muy superior a lo esperado, cosa que refuerza esa visión de la Reserva Federal de no tener razones para subir los tipos de interés pero tampoco para bajarlos, algo que puso nervioso a todo el mundo por ver que estábamos en una posición en donde los datos macroeconómicos podían inclinar la balanza hacia una subida en el medio plazo más que en un descenso.

Veamos el dato de creación de empleo:

La creación de empleo en Estados Unidos en el mes de abril nos ofrece una cifra de 263.000, bastante por encima de los 185.000 esperados. Como en otras ocasiones, tenemos revisiones de meses anteriores que hace que la de febrero pase de 33.000 a 56.000 y la de marzo descienda desde 196.000 hasta 189.000.

La tasa de desempleo desciende desde el 3,8% hasta el 3,6%, más bajo de lo esperado que era mantener la cifra.

El sector privado añade 236.000 puestos de trabajo, por encima de los 180.000 esperados y la del mes de marzo se revisa a la baja desde 132.000 hasta 179.000. El empleo gubernamental creada 27.000 y se revisa a la baja el mes de marzo desde 14.000 hasta 10.000.

Los empleos en fábricas sólo crecen 4000 cuando se esperaban 10.000 y no se revisan las cifras del mes de marzo, así que se mantiene con una destrucción de 6000.

En la construcción se crean 33.000, servicios añade 202.000, las minoristas destruyen 12.000 puestos de trabajo, el sector de producción de bienes añade 34.000.

La media salarial semanal crecer 0,2%, peor que el 0,3% esperado y marzo sube de 0,1% a 0,2%. En la interanual se esperaba un crecimiento del 3,3% y queda en 3,2%, el mes de marzo queda sin revisión.

Dato positivo ver la revisión al alza del mes de marzo, que era la que peor dejaba la media en 2019, y, por supuesto, ver esa alta cifra de creación de empleo por encima de los 200.000 habla de potencia de la economía y eso es muy positivo para el mercado pero la parte agria es que apoyan esa visión de la Reserva Federal de no predisponerse para bajar tipos de interés.

Por fin hemos visto algo de creación de empleo en las fábricas aunque sea peor de lo esperado, así que habrá que seguir monitorizando la situación de este sector que está tan relacionado con la guerra comercial.

El dato es positivo para el mercado, positivo para el dólar y negativo para los bonos… Mientras el mercado se centra la fortaleza de la economía y no piense en lo que puede pasar con los tipos de interés y la Reserva Federal.

La volatilidad que nos pueden dar los datos macroeconómicos no termina aquí, porque 15 minutos después de la apertura tendremos el índice de directores de compra de servicios y compuesto en su lectura final del mes de abril. 30 minutos después de la apertura tendremos el ISM de manufacturas.

En valores concretos, otra vez las tecnológicas tienen puntos positivos porque Amazon sube más del 2% en preapertura tras decir Warren Buffet que ha entrado en ella por primera vez, aunque parece ser que él no dio la orden.

En el apartado técnico, la atención está puesta en la zona de máximos del día en donde conocimos que la Reserva Federal no veía razones para bajar los tipos de interés, porque es una envolvente bajista en muchos índices y resistencia clara.

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Serenitymarkets.com Sesión poco clara la de hoy en el mercado europeo debido a la mezcla de factores que tiene de fondo la economía y los tipos de interés, porque hoy hemos visto que tras la mejora del producto interior bruto del primer trimestre en algunos países del conjunto de la zona euro, la Reserva Federal no se inclina por bajar los tipos de interés, sino que dice que no hay motivos ni para subirlos ni para bajarlos, lo que ha puesto a todo el mundo en alerta.

Recordemos que cuando nos metimos en un buen lío a finales del año pasado con la guerra comercial, todo el mundo empezó a decir que era precisamente esa guerra la que estaba generando una desaceleración de la economía a nivel global y dañando las perspectivas de la economía de China. Una vez se identificaron todos los factores, todo mundo era consciente de que hacía falta un acuerdo comercial para poder revitalizar todas las economías, algo que se dijo desde todas partes y desde todos los organismos económicos subrayando que esta debilidad era temporal. Temporal en el sentido de que cuando se llegue a ese acuerdo, habrá una revitalización de las economías. El problema es saber si el tiempo que hemos estado dañados ha dejado una cicatriz demasiado profunda como para poder recuperarnos en tiempo y forma. La cuestión de fondo es que si las economías vuelven a subir otra vez, Estados Unidos ha pausado los tipos de interés pero no los ha descendido, así que si la economía vuelve a mejorar otra vez, volvería otra vez el mercado a estar preocupado por el nivel de los tipos de interés, es decir, estaríamos en el mismo punto wn donde estuvimos antes de la aparición de la guerra comercial, preocupación absoluta por la subida de los tipos de interés.

En resumidas cuentas, ver que la Reserva Federal estaba absolutamente neutral, decir que no tenía motivos para subir los tipos, pero tampoco para bajarlos, descuadró al mercado que estaba poco a poco asumiendo que la balanza de los tipos de interés estaba ligeramente inclinada hacia un próximo descenso.

En Europa, la preocupación es más o menos la misma, pero no ha tenido un efecto tan cuantioso como el que tuvo ayer en Estados Unidos, primero porque ayer fue festivo en Europa, y segundo, precisamente porque hoy hemos visto que los índices de directores de compra del sector de manufacturas han mejorado algo en países como Francia, que pasa a la expansión, aumenta la expansión en España y además se queda al borde de la misma en Italia. El problema lo tenemos concentrado en Alemania, que también ha mejorado, pero la profundidad el descenso desde los máximos del año pasado es demasiado grande y sigue diciendo que ahí tenemos un problema. El frenazo de la economía europea ha sido tan grande y tan inesperado, que de momento se celebra más la recuperación económica que la amenaza de que el BCE pueda subir los tipos, precisamente porque el golpe a la economía ha sido tan fuerte que esa posibilidad está bastante más lejos que en Estados Unidos, algo que subraya ver que las ventas minoristas de Alemania en el mes de marzo tienen un descenso de -2,1% en cifras interanuales cuando se esperaba un crecimiento del 2,9%.

Seguimos en temporada de resultados y si miramos al mercado por dentro nos daremos cuenta por dónde andan los tiros. La mayoría de supersectores en Europa está en negativo y de los mejores son el de automoción y ojo  con el de bancos, que ha eliminado todas las ganancias del día apoyadas en los resultados de BNP.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 457,64 -1,63
STXE 600 TECH PR EUR 485,77 -1,33
STXE 600 RETAIL PR.EUR 329,25 -1,23
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 545,95 -1,06
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 333,88 -1,05
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 303,56 -1
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 311,66 -0,96
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 839,58 -0,88
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 931,73 -0,87
STXE 600 MEDIA PR.EUR 297,09 -0,73
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 220,77 -0,65
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 736,73 -0,46
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 503,34 -0,42
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 245,76 -0,26
STXE 600 BANKS PR.EUR 148,6 -0,16
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 775,3 0,15
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 460,5 0,28
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 534,5 0,38
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,74 0,72

 

Aquí tienen los resultados más importantes en Europa en el día:

- Shell ha presentado resultados del primer trimestre con unos beneficios de 5290 millones de dólares, bajando desde los 5700 del año pasado. Ajustados bajaron el 2% hasta los 5300, pero mejores de lo esperado que era estar rondando los 4500.

Las ventas descienden algo más del 6% hasta los 83.740 millones de dólares. La producción también desciende el 2% hasta los 3,8 millones de barriles por día de media.

Sigue con su programa de recompra de acciones propias y va por el cuarto tramo, lo que significa comprar otros 2750 millones de dólares hasta completar un total de 25.000.

- BNP ha presentado resultados con unos beneficios netos del primer trimestre de 1920 millones de euros, una mejora del 22%, peor de lo esperado que era estar rozando los 2000 millones.

Las ventas mejoraron el 3,2% a los 11.140 millones de euros, mejor de lo esperado.

- Fresenius SE ha presentado resultados con un beneficio operativo que sube hasta los 1110 millones de euros y unos ingresos netos de 465 millones sin tener en cuenta los movimientos de las divisas.

Las ventas alcanzan los 8520 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 5%.

Con respecto a su otra rama, Fresenius Medical Care, el beneficio neto fue de 318 millones y las ventas crecieron el 6% hasta los 4130.

- Hugo Boss presenta unos beneficios netos de 34 millones de euros, descendiendo de forma notable desde los 50 del año pasado.

Las ventas aumentan ligeramente desde los 650 millones hasta los 664 y dicen que el mercado norteamericano se ha mostrado más débil de lo esperado y ahora mismo sigue focalizándose en crecer en China junto con seguir potenciando el mundo online.

Con lo anterior, sigue reafirmando sus objetivos tanto de beneficios como de ventas para 2019.

- Carlsberg ha presentado cifras de ventas del primer trimestre que ascienden hasta 13.890 millones de coronas danesas desde las 12.700 del año pasado, por encima de lo esperado. Con respecto al volumen sube el 6,7% hasta los 29 millones de hectolitros, por encima de lo esperado.

- Volkswagen ha presentado beneficios antes de impuestos de 4100 millones de euros, bajando desde los 4400 del año pasado. Beneficio operativo desciende desde 4200 millones de euros hasta 3900, con una provisión de 1000 millones de euros por costes legales.

Las ventas suben hasta los 60.000 millones de euros, un incremento ligeramente superior al 3%.

Con todo, confirma sus perspectivas para todo el año con un incremento como máximo de las ventas del 5%.

- ING ha presentado resultados con un beneficio neto de 1120 millones de euros, nada menos que un descenso de 8,7% con respecto al año pasado. El beneficio subyacente antes de impuestos también desciende hasta los 1580 millones de euros, una bajada superior al -6%. La culpa parece estar en la presión de un entorno de bajos tipos de interés junto con el aumento de los riesgos en los préstamos.

Afectando también el mercado secundario de deuda, hoy el crudo vuelve a tener problemas y se coloca por debajo de los 62 $, saliendo de la alta zona por encima de los 65 $ en donde la sobrecompra se hizo bastante importante. Recordemos que el número de instalaciones petrolíferas en Estados Unidos lleva una divergencia bajista bastante importante con respecto al precio, así que muchos están empezando a correlacionar problemas en la demanda con ver cada vez menos dedicación empresarial a este sector. Además, recuerden que Donald Trump llamó la OPEP para que bajasen los precios produciendo más y de esta manera compensar lo que Irán no puede ofrecer al mercado por las sanciones impuestas. Por parte de EEUU, ayer vimos nuevo incremento de la producción y otra subida de las reservas semanales de crudo, así que luchan a brazo partido contra la OPEP.

Lo anterior está haciendo que el de recursos básicos sea uno de los peores supersectores del día, ha afectado también por una temporada de resultados que ha mostrado que muchas compañías han reducido la producción y también las perspectivas de la misma para este año en algunos minerales como por ejemplo el mineral de hierro.

Dentro de esa neutralidad de la FED, ahora puede ser contraproducente ver datos macroeconómicos positivos como por ejemplo que la productividad en el primer trimestre del año es la más fuerte desde 2014 y además con una reducción de los costes laborales en EEUU, lo que es negativo para la inflación. Por el lado contrario, tenemos que las peticiones de desempleo semanales repiten cifra en 230.000, en vez de bajar ligeramente como se esperaba.

En el aspecto técnico, el peligro sigue constante mientras estemos en zona de sobrecompra porque el RSI ya ha perdido la tendencia alcista que estamos en la parte alta de la parábola, así que todo el mundo está muy pendiente de lo que pueda pasar cuando salgamos de esa zona.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,33 2913,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,53 26251
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,19 7742
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,44 1570,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -1,54 9413
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,04 12356,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,41 3438
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,57 5515
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,54 384,9
     
FTSE 100 INDEX -0,49 7349,04
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,92
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,01 132,92
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,07 165,19
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,29 188,2
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,13 152,08
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,18 130,7
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,03 161,95
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,2 115,296875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,3 123,203125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,15 1,11821
EUR/JPY -0,12 124,651
EUR/CHF -0,04 1,13925
EUR/GBP -0,01 0,85782
     
GBP/USD -0,11 1,3036
USD/JPY 0,05 111,458
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,11 97,52
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,26 1268
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,81 14,609
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -2,52 855,3
CRUDE OIL CONTINUOUS -3,66 61,27
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -0,06 1343,6

Serenitymarkets.com Se espera una apertura confusa en Estados Unidos tras la reunión de la Reserva Federal en donde la conclusión no fue a favor de lo que estaba descontando el mercado, es decir, que la balanza de los tipos de interés está neutral en vez de haberse inclinado ligeramente a que el próximo movimiento será una bajada de tipos, porque la Reserva Federal ayer dijo que no había motivos para subirlos, peros tampoco los había para bajarlos.

Dentro de esa neutralidad, ahora puede ser contraproducente ver datos macroeconómicos positivos como por ejemplo que la productividad en el primer trimestre del año es la más fuerte desde 2014 y además con una reducción de los costes laborales, lo que es negativo para la inflación. Por el lado contrario, tenemos que las peticiones de desempleo semanales repiten cifra en 230.000, en vez de bajar ligeramente como se esperaba.

La temporada de resultados está pasando los momentos más importantes con nombres muy potentes y ya empezamos a estar en los de segunda fila, entre los que hoy hemos conocido:

- Cigna presenta resultados ajustados por acción de 3,9 $, por encima de los 3,73 $ esperados.

Las ventas pasan fuertemente desde 11.410 millones de dólares a nada menos que 37.950.

El total de clientes a finales de marzo pasa de 97,2 millones de personas a 168,2, y aquí en los resultados se nota muchísimo lo que aporta la adquisición de Express Scripts.

- Kellogg presenta resultados con unos beneficios netos por acción de 0,82 $, bajando fuertemente desde los 1,27 $ del año pasado, peores de lo esperado que eran 0,95 $.

Las ventas netas crecen el 3,6% son los 3620 millones de dólares.

La volatilidad podría venir después de la apertura porque 15 minutos después de la misma tendremos el ISM de manufacturas de Nueva York y 30 minutos después de la apertura conoceremos los pedidos a fábrica.

En el apartado técnico, muy mal movimiento el de ayer porque nos deja intentos de envolvente bajista en prácticamente todos los índices, lo que crea una resistencia muy potente en el máximo de este mes a la espera de acontecimientos.

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Serenitymarkets.com La sesión en Europa ha tenido un tono de ligero ascenso por el repunte de crecimiento del primer trimestre que hemos observado la zona euro y en Italia, que cierra su episodio de recesión. Sin embargo, los índices de directores de compra de China han quedado peores de lo esperado y los resultados empresariales en Estados Unidos tampoco han ayudado, con fuertes ventas en Google que ha lastrado al Nasdaq.

Mientras esperamos acontecimientos como la próxima reunión de la Reserva Federal, hoy hemos tenido un susto importante porque los índices de directores de compra de China del mes de abril han quedado peor de lo esperado cuando se esperaba una nueva mejoría, haciendo que algunas cifras del sector de manufacturas se acerquen otra vez peligrosamente a la contracción, en una reacción que ha sido justo la contraria que todo el mundo estaba esperando, que siguiese la mejoría de la economía de China y esto permitiese al gobierno dejar de apretar el acelerador de las ayudas para sostenerla.

Vean el PMI de manufacturas calculado de forma oficial:


source: tradingeconomics.com

 

Dado que seguimos en temporada de resultados, el lógico susto bajista que hemos tenido con las cifras de China, ha quedado también subrayado por un descenso de la producción de cobre por parte de Glencore, así que la debilidad de las materias primas, también ha quedado potenciada por la debilidad de las mineras mirando a dichas cifras.

La parte positiva, haber conocido la lectura preliminar del producto interior bruto del primer trimestre tanto de la zona euro como de Italia, los dos mejorando y en el caso de Italia cerrando el episodio de recesión.

Vean el PIB de la Eurozona:


source: tradingeconomics.com

El de Italia:


source: tradingeconomics.com

Y vean España:


source: tradingeconomics.com

Como decimos, la temporada de resultados sigue su curso y hoy hemos conocido en Europa:

- BP ha presentado unos resultados con unos beneficios de 2100 millones de dólares, bajando desde los 2390 del año anterior. Ajustados son 2400 millones, un descenso de -8,8%, ligeramente mejores de lo esperado.

Las ventas descienden hasta los 67.400 millones de dólares, una bajada del 2,5%.

- Stantard Chartered ha presentado resultados subyacentes antes de impuestos de 1380 millones de dólares, una mejora del 10%.

Los ingresos de intereses netos pasan de 2190 millones hasta 2270. Los ingresos operativos descienden 60 millones hasta los 3810.

Con estas cifras creen que subirán al menos el 10% de aquí hasta 2021 y algo que podría gustar a los inversores es el comienzo de un programa de recompra de acciones con un importe máximo de 1000 millones de dólares.

- Lufthansa ha presentado unos resultados con unas pérdidas trimestrales de 342 millones de euros, aumentando de forma significativa con respecto a las pérdidas de 39 millones del año pasado. Es una decepción importante porque se esperaba que las pérdidas no superasen los 200 millones.

Las ventas alcanzan los 7890 millones de euros, lo que significa un incremento del 3%.

Con respecto a las perspectivas para todo el año, reafirma sus objetivos.

- Glencore es la peor de las mineras en el día de hoy, que recordemos el sector está dañado por el paso atrás de las cifras económicas de China, pero es que además esta compañía ha presentado unas cifras de producción de cobre de 320.700 t métricas, lo que significa un descenso del 7% en el primer trimestre, cosa que está sentando fatal al mercado.

Para los resultados del BBVA, los tienen en este enlace:

https://www.serenitymarkets.com/secciones/valores-espanoles/45725-resultados-del-bbva-analisis.html

También tenemos nombres importantes en los resultados empresariales de Estados Unidos, donde destaca una bajada bastante importante en el nocturno del Alphabet que puede tener bajo presión al Nasdaq. Para un análisis completo de los resultados, aquí tienen este enlace:

https://www.serenitymarkets.com/secciones/intradia/45771-las-acciones-de-alphabet-google-se-desploman-por-las-malas-ventas-en-los-resultados.html

Mirando el mercado por dentro, la mayoría de supersectores están en negativo con los recursos básicos como el peor de todos.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 466,6 -1,46
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 221,31 -0,98
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 246,38 -0,7
STXE 600 BANKS PR.EUR 148,65 -0,67
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 532,01 -0,66
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,67 -0,32
STXE 600 MEDIA PR.EUR 299,11 -0,31
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 552,04 -0,27
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 503,04 -0,27
STXE 600 TECH PR EUR 492,64 -0,2
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 306,01 -0,14
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 459,16 -0,08
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 774,84 -0,05
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 939,49 0,29
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 738,87 0,37
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 849,87 0,47
STXE 600 RETAIL PR.EUR 332,43 0,5
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 314,85 0,83
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 337,94 1,03

 

En el mercado secundario de renta fija, Italia es la que más está ganando en estos momentos, ligera bajada de los tipos de interés, precisamente porque es la que vuelve al crecimiento está intentando calmar los nervios. Sin embargo, en el resto tenemos ciertos problemas porque se ha visto que la inflación ha dado un pequeño paso adelante, lo que es negativo para los tipos de interés, al igual que ver un cierto despunte del crecimiento económico.

El mercado de divisas, casi la reacción es la lógica, ya que el euro vuelve a ganar potencia en pares importantes como contra el euro y contra el franco suizo, coincidiendo con ese pequeño paso adelante de la inflación y también del crecimiento.

De las materias primas, la mayoría están mejorando, compensando con ese pequeño brillo de Europa el disgusto de China, lo que pasa es que ver al euro remontar, daña al dólar, y el efecto divisas les es también favorable.

En la macroeconomía, aparte de lo que hemos visto de China y Europa, hemos tenido un repunte considerable de la inflación en Alemania, que ha dañado el mercado secundario de deuda, pero todo el mundo ha intentado tomárselo de forma positiva precisamente porque, aparte de lógico apoyo que viene por parte del crudo, quizá tengamos un producto interior bruto mejor de lo esperado como correlación a lo que hemos visto en la zona euro e Italia.


source: tradingeconomics.com

En Estados Unidos, los costes laborales suben más de lo esperado y además el índice de precios medios de las viviendas en 20 zonas metropolitanas se coloca un nivel no visto varios años, por lo que la mezcla y digestión de los datos es importante. Decepción en el índice de directores de compra del área de Chicago que pasa de estar por encima de 58 a colocarse ligeramente por encima de 52, pero hasta cierto punto compensado por un buen comportamiento de la confianza del consumidor creado por la Conference Board y un incremento importante de la venta de viviendas pendientes de escriturar pero con Case Shiller que sigue frenando en términos interanuales.

En el apartado técnico, se mantiene la alerta porque tenemos dificultades para crear un nuevo máximo del año y no le quitamos ojo al RSI por que la tendencia ha quedado ya dañada y estamos expectantes por si la salida de la sobrecompra trae un intento de recogida de beneficios que intenté buscar las medias como soporte.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,31 2933,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,23 26488
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,75 7755,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,81 1589,2
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,69 9568
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,1 12354
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,38 3453
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,2 5545
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,1 387,1
     
FTSE 100 INDEX -0,3 7418,22
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,92
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 132,94
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,13 165,33
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,16 188,84
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,1 151,99
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,17 130,58
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,07 162
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,11 115,609375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,18 123,65625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,17 1,12017
EUR/JPY -0,06 124,82
EUR/CHF 0,2 1,14212
EUR/GBP -0,63 0,85944
     
GBP/USD 0,81 1,30327
USD/JPY -0,24 111,38
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,24 97,345
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,09 1282,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,06 14,924
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,57 896,2
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,68 63,93
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 0,76 1372,4

Serenitymarkets.con Se espera una apertura bajista en Estados Unidos en donde tienen peso específico los nombres de las empresas que han presentado resultados con el Dow Jones beneficiado por los de McDonald's que intenta una apertura cercana al 2% en positivo tras decir que las ventas en centros con más de un año han subido el 5,4%, por encima de lo esperado.

Vean algunos otros resultados:

- Pfizer presenta resultados por acción con unos beneficios de 0,68 $, subiendo desde los 0,5 $ del año pasado. Ajustados son 0,85 $, por encima de los 0,75 dólares esperados.

Las ventas suben el 2% de los 12.906 millones de dólares, pero por debajo de lo esperado.

Ha aumentado ligeramente la horquilla de beneficios por acción para todo el año y en el nocturno está subiendo más del 1,5%.

- General Electric presenta resultados con unos beneficios ajustados por acción de 0,14$, mejores de lo esperado que eran 0,09 $.

Las ventas bajan hasta los 27.290 millones de dólares, un descenso de -2%, pero mejores de lo esperado que era acercarse muchísimo más a los 27.000.

De momento mantiene su previsión de beneficios para todo el año pero reconoce que lo que pueda salir del caso de los 737 Max es un riesgo para esas previsiones.

- Mastercard ha presentado resultados con unos beneficios por acción de 1,8 $, mejor de lo esperado que eran 1,66 $.

Las ventas alcanzan los 3900 millones de dólares, justo lo esperado.

También Eli Lilly tiene problemas con un descenso de -3% porque las ventas quedan peores de lo esperado, ConocoPhillips tiene apoyo en preapertura por beneficios mejores de lo esperado, Merck sube cerca del 1% al haber subido la expectativa de beneficios para todo el año.

Los de Google los tienen en este enlace:

https://www.serenitymarkets.com/secciones/intradia/45771-las-acciones-de-alphabet-google-se-desploman-por-las-malas-ventas-en-los-resultados.html

Por lo tanto, nos podemos imaginar que las tecnológicas son las que peor se están comportando precisamente porque Google está teniendo un correctivo serio en preapertura por la decepción que nos hemos llevado en la presentación de las cifras de ventas.

En la parte macroeconómica, recuerden que China ha dado unos índices de directores de compra peores de lo esperado, el producto interior bruto en la zona euro ha subido más de lo esperado y además Italia cierra su período de recesión, pero los costes laborales en Estados Unidos siguen subiendo y además el índice de precios medios de las viviendas en 20 zonas metropolitanas se coloca un nivel a la baja no visto en varios años, por lo que la mezcla y digestión de los datos es importante.

Pero es que además no acaba esto aquí, porque 15 minutos después de la apertura tenemos el índice de directores de compra del área de Chicago y 30 minutos después de la apertura tendremos la venta de viviendas pendientes de escriturar junto con la confianza del consumidor creado por la Conference Board, así que podemos tener cierta volatilidad.

En el apartado técnico, seguimos con el cruce alcista de medias y no hay demasiada novedad mientras no aparezcan velas que indiquen susto importante en el mercado.

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Serenitymarkets.com Comenzamos esta semana más corta de lo normal por la festividad del 1 de mayo con debilidad y ha tenido que ser Wall Street la que nos pusiese en positivo porque una mala combinación de resultados políticos en las últimas elecciones generales en España y los datos de la zona euro que siguen sin mostrar demasiada alegría, nos ha tenido casi todo el día en negativo.

Hay un tono de preocupación en la esfera internacional por los resultados de las elecciones en nuestro país porque no dan un gobierno fuerte y además de fondo están las propuestas que siguen sin dejar claras las grandes cifras macroeconómicas, junto con un daño evidente de algunas políticas que están siendo reconocidas por los inversores como dañinas al sector de las Utilities.

El futuro del Ibex 35 es el que encabezaba por la mañana las pérdidas de los grandes en Europa con ventas claras en todo el sector de la energía, haciendo que sea uno de los peores supersectores seguido del de petroleras como consecuencia de los fuertes descensos del precio del crudo una vez Donald Trump amenazó y pidió a la OPEP con rebajar el precio del crudo produciendo más para compensar lo que Irán no puede vender por las sanciones. Recordemos que hemos conocido el recuento de instalaciones petrolíferas realizado por Baker Hughes en donde hemos tenido una caída de 20 instalaciones nuevas, ofreciendo una divergencia bajista con respecto a la producción y al precio realmente importante.


source: tradingeconomics.com

 

Por otro lado, las cifras de sentimiento económico, consumidor y empresarial en la zona euro han caído más de lo esperado. Con otro descenso las expectativas de inflación al consumo, lo que sigue subrayando el frenazo económico en el que estamos inmersos.

El sector bancario estaba por la mañana aguantando a duras penas en positivo gracias a que el viernes S&P mantuvo el rating de la deuda de Italia, así que los bancos italianos son los que más están tirando e intentando darle un punto de apoyo a los españoles que tienen a Bankia como aliado tras dar resultados mejores de lo esperado. En cuanto Wall Street tomó el mando, los bancos se han puesto como los mejores siguiendo al sector financiero del S&P que ha despuntado por la fuerte mejora de los gastos personales en el mes de marzo.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 334,13 -1,1
STXE 600 RETAIL PR.EUR 330,77 -0,77
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 312,06 -0,67
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 937,4 -0,36
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 223,58 -0,36
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 534,99 -0,29
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,34 -0,25
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 473,53 -0,18
STXE 600 MEDIA PR.EUR 300,2 -0,04
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 735,87 -0,01
STXE 600 TECH PR EUR 492,98 0,06
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 845 0,12
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 248,07 0,13
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 306,65 0,15
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 553,55 0,22
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 504,37 0,23
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 775,65 0,38
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 459,55 0,48
STXE 600 BANKS PR.EUR 149,52 0,89

 

Sigue el profundo debate con los datos macroeconómicos con ese producto interior bruto del primer trimestre que conocimos el viernes pasado mucho mejor de lo esperado, pero no son pocas las voces que subrayan que el crecimiento se ha visto beneficiado por la creación de bienes, algo que no es del todo positivo, sobre todo cuando se nota claramente que habido una desaceleración importante en el gasto del consumidor de la inversión empresarial, factores que suelen asustar por los efectos negativos que pueden tener sobre el crecimiento medio plazo.

En China, los beneficios empresariales han salido mejores de lo esperado y en y se ha tomado como otra amenaza en el mismo sentido que se tomó la semana pasada, las ayudas del gobierno a la economía están dando resultado, y eso puede hacer que pisen el freno de dichas ayudas para sostener lo que hay en vez de aumentar el mismo.

La bajada del precio del crudo, junto con una recomendación de compra de UBS sobre IAG ha estado apoyando a las aerolíneas.

El mercado secundario de deuda, la estabilidad el rating de deuda de Italia se nota en mejoras de precio tanto en su deuda como la española, seguido de aumentos de la cotización del euro prácticamente en todas partes.

Los activos que representan la seguridad no tienen su día con descensos de precios en la deuda de Alemania junto con el oro, que ha tocado y confirmado como resistencia la clavicular del enorme hombro cabeza hombro que estuvo dibujando durante meses.

Punto positivo para el dato macro económico del día que no es otro que los ingresos y gastos personales en EEUU donde se ve que ha disminuido la tasa de ahorro porque los ingresos han mejorado muy poco, menos de lo esperado, pero la contrapartida nos la ofrecen los gastos que suben más de lo esperado y además a un nivel no visto desde hace muchos años, así que se consigue suavizar un poco ese punto flaco del PIB.


source: tradingeconomics.com

También tenemos punto positivo desde la guerra comercial porque el secretario del tesoro ha comentado que las negociaciones van bien y se espera un verdadero avance en las dos próximas reuniones, lo que podría acabar con un acuerdo comercial ya que muchas partes conflictivas están cerrándose de buena manera.

Estamos muy pendientes de ver cómo acaba la sesión en el día de hoy porque es preocupante el movimiento que estamos observando tanto en el futuro del índice alemán como el europeo, ya que de cerrar con una karakasa invertida en zona de sobrecompra, y un RSI que busca salir de esa zona y perder la tendencia alcista reciente, si acabásemos con un volumen superior al del viernes, la situación negativa empeoraría. Recuerden que en el futuro del índice alemán, hemos tenido una rotura alcista del descenso de la volatilidad, lo que ya nos puso sobre aviso hace unas cuantas sesiones.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,13 2945,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,02 26523
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,11 7849
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,54 1602,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,25 9503
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,03 12340,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,15 3440
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,11 5528
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,1 386,6
     
FTSE 100 INDEX 0,17 7440,9
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,03 111,915
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,07 132,99
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,18 165,52
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,39 189,08
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,19 151,8
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,03 130,35
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,09 162,08
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,07 115,515625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,13 123,515625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,24 1,11664
EUR/JPY 0,45 124,912
EUR/CHF 0,27 1,1389
EUR/GBP 0,19 0,86409
     
GBP/USD 0,09 1,29221
USD/JPY 0,24 111,806
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,04 97,69
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,74 1279,3
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,05 14,93
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,68 897,5
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,43 63,03
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -5,3 1370,5

Serenitymarkets.com Se espera una apertura ligeramente neutral en el mercado norteamericano una sesión después de haber tenido el dato de producto interior bruto del primer trimestre en donde se vio que la creación de bienes tuvo un efecto importante en la mejora del mismo, pero con una notable rebaja del gasto del consumidor y de la inversión empresarial.

La semana es un poco más corta en Europa y eso dejará sin algunas referencias al mercado americano que estará focalizado en la reunión de esta semana de la Reserva Federal, lo que pone un cierto poso de espera a los operadores.

Punto positivo para el dato macro económico del día que no es otro que los ingresos y gastos personales en donde se ve que ha disminuido la tasa de ahorro porque los ingresos han mejorado muy poco, menos de lo esperado, pero la contrapartida nos la ofrecen los gastos que suben más de lo esperado y además a un nivel no visto desde hace muchos años, así que se consigue suavizar un poco ese punto flaco del PIB.


source: tradingeconomics.com

También tenemos punto positivo desde la guerra comercial porque el secretario del Tesoro ha comentado que las negociaciones van bien y se espera un verdadero avance en las dos próximas reuniones, lo que podría acabar con un acuerdo comercial ya que muchas partes conflictivas están cerrándose de buena manera.

En valores concretos tenemos:

- Google puede tener movimiento porque esta tarde dará resultados.

- Walt Disney tiene apoyo en preapertura porque la última película de Los Vengadores tiene el fin de semana de arranque más importante de la historia.

- Boeing puede tener movimiento porque dice que se está acercando momento en donde ya se tenga listo el parche de mejora para el software del 737 Max, pero al mismo tiempo los pilotos piden más y mejor formación a la compañía sobre las mejoras para poder transmitir confianza los pasajeros, ya que si los pilotos no confían en el avión, difícilmente van a trasladar esa confianza a los usuarios.

En el apartado técnico, nuevos máximos el viernes, cercanía a a dichos máximos en otros índices mientras ya tiene cruce alcista el que faltaba, el Dow Jones de transportes, así que de momento la tendencia alcista se mantiene.

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