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Serenitymarkets.com Sesión ligeramente alcista en el mercado europeo tras algunos resultados empresariales favorables e incluso posibilidad de operaciones corporativas, pero no hemos podido aprovechar todo el potencial de las mismas precisamente porque han aparecido algunos resultados empresariales negativos en Estados Unidos y además un dato de producto interior bruto que ha gustado al mercado, pero que está teniendo una digestión pesada precisamente porque las cifras por dentro dan una imagen diferente a la de la cifra general.

Si echamos un vistazo a los componentes del índice francés y el alemán, podemos ver claramente que los resultados empresariales y operaciones corporativas son los que se están llevando al gato al agua, como por ejemplo una subida cercana al 3,5% de Sanofi y por el 2,4% de Renault al reafirmar objetivos y decir que va a buscar la fusión con Nissan. Esta última noticia está apoyando al supersector de automoción y recambios hace que Continental sea uno de los mejores del índice alemán. También dentro del DAX tenemos el apoyo de las tecnológicas con otro incremento superior al 2,9% de Wirecard. SAP también apoyó por la mañana, pero el desplome de los semiconductores en EEUU por malas cifras de Intel les ha metido en negativo y arrastrado a la baja a otros valores como Nvidia.

El supersector de recursos básicos y las petroleras son los peores del día con el crudo alejándose de la zona de máximos y cotizando por debajo de los 64,5 $, sumando todo ello a la debilidad de las mineras por un desplome de -3% de Glencore tras estar sometido a una investigación por parte del CFTC americano. Además Donald Trump ha vuelto a decir que ha llamado a la OPEP para decirles que bajen el precio del crudo, cosa que ha sentado fatal a los operadores que han estado influenciados negativamente por esos puntos negativos del dato de producto interior bruto.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 MEDIA PR.EUR 300,03 1,65
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 248,08 1,19
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 536,54 0,93
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 772,46 0,8
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 503,05 0,59
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 224,26 0,47
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 314,33 0,42
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 735,34 0,38
STXE 600 BANKS PR.EUR 148,21 0,34
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 940,75 0,27
STXE 600 RETAIL PR.EUR 333,35 0,25
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 552,33 0,19
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 843,25 0,19
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 457,25 0,15
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 305,95 0,11
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,83 -0,13
STXE 600 TECH PR EUR 493,14 -0,39
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 473,89 -1,05
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 337,45 -1,58

 

Los bancos tampoco derrochan potencia porque los resultados del Deutsche Bank no han gustado por estar demasiado basados en la reducción de costes, y los del Royal Bank of Scotland están dañados por la alta competencia y por el daño causado por la salida de Reino Unido de la Unión Europea.

Pasando ya al dato estrella del día, el dato avanzado del producto interior bruto del primer trimestre en Estados Unidos, la cifra ha salido mejor de lo esperado, por encima del trimestre anterior pero tiene cierto truco. La cuestión es que habido tanta producción de bienes y aumento de los mismos que ha añadido bastante a la cifra final y, además, se ha visto claramente una desaceleración en el gasto del consumidor y también en la inversión empresarial, dos puntos importantes que se toman directamente como muestras de la desaceleración. Es esto lo que más ha penalizado y no ha dado potencial más alcista a Estados Unidos en la sesión compartida con Europa, lo que también ha limitado nuestro potencial en la sesión compartida.


source: tradingeconomics.com

Otro dato importante de las cifras es que el indicador favorito de inflación de la Reserva Federal ha desacelerado, cosa que está siendo aprovechada por el mercado secundario de deuda o de donde tenemos entrada de dinero prácticamente todas partes precisamente por apostar a una menor inflación, cosa que no le está gustando nada al dólar.

Para terminar, la lectura final de la confianza del consumidor creado por la Universidad de Michigan en el mes de abril ha quedado por debajo de la lectura del mes anterior, cosa que tampoco ha gustado demasiado al mercado pero no ha hecho excesivamente daño precisamente porque estamos muy cerca de las lecturas máximas, así que es muy difícil seguir subiendo.

En el apartado técnico, seguimos aguantando cerca de la zona de máximos de este año mirando al cruce de medias que se está produciendo en el futuro del índice alemán y también contando los días que puede aguantar la sobrecompra sin tener una corrección.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,26 2933,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,15 26479
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,21 7815,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,58 1588,1
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,17 9475
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,28 12344
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,32 3436
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,23 5518,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,21 386,1
     
FTSE 100 INDEX -0,12 7425,21
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,95
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,03 133,08
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,07 165,8
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,18 189,76
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,54 151,58
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,84 130,29
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,14 162,21
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,16 115,6015625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,23 123,671875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,22 1,11583
EUR/JPY 0,26 124,639
EUR/CHF 0,16 1,1374
EUR/GBP -0,02 0,863
     
GBP/USD 0,27 1,29296
USD/JPY 0,03 111,62
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,24 97,685
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,48 1285,9
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,5 14,953
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,21 900,5
CRUDE OIL CONTINUOUS -3,5 62,93
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 2,84 1446,8

Serenitymarkets.com Se espera una apertura positiva en Estados Unidos en donde confluyen algunos resultados empresariales mejores de lo esperado junto con un producto interior bruto del primer trimestre, también mejor de lo esperado. Sin embargo, dentro de los resultados empresariales también tenemos puntos negativos como una nueva muestra del daño en American Airlines por la parada de las operaciones de los 737.

El dato de producto interior bruto ha salido bien en general pero tiene puntos negros que avisan de que algo está pasando por debajo, como por ejemplo la reducción de la inversión empresarial y la bajada del gasto del consumidor. Ésto es la parte más negativa, y al dólar no le ha sentado bien ver que el indicador favorito de inflación de la Reserva Federal también ha desacelerado, cosa que está aprovechándose por parte de la renta fija en el mercado secundario para bajar los tipos de interés.

Vamos con los datos completos:

La lectura avanzada del producto interior bruto de Estados Unidos del primer trimestre nos deja un crecimiento anualizado del 3,2%, muy por encima del 2% esperado y también por encima del 2,2% del último trimestre del año pasado. La interanual acelera del 3% hasta el 3,2%.

Las exportaciones aceleran el 3,7%, mucho mejor que el 1,8% del último trimestre, pero las importaciones ponen el punto negativo porque de crecer el 2% pasan a contraerse el -3,7%.

El gasto del consumidor desacelera un poco pasando del 2,5% al 1,5%, y la inversión en equipos duraderos pasa a negativo desde un crecimiento del 3,6% en el último trimestre del año pasado a un descenso de -5,3%. Aquí está el problema, que sí se ve debilidad de fondo y eso es un As en la manga cuando haya problemas.


source: tradingeconomics.com

La inversión empresarial también desacelera pasando del 5,4% hasta el 2,7%, la inversión en equipos desacelera bastante pasando de un crecimiento del 6,6% a otro de sólo el 0,2%, y la propiedad intelectual sigue creciendo a ritmo alto pero un poco más bajo, del 10,7% baja hasta el 8,6%.

El índice PCE  desacelera desde una mejora del 1,5% en el último trimestre hasta subir sólo el 0,6%, menos de la mitad de lo esperado, así que no es un apoyo claro a la inflación. La subyacente tiene una cifra algo más potente porque se reduce desde un crecimiento del 1,8% hasta otro del 1,6%, por debajo de lo esperado que era una mejoría del 1,6%, también quitando presión a la inflación.

El cambio los inventarios añaden 0,65 puntos porcentuales al cambio del producto interior bruto.

Hay que tener en cuenta que la cifra de producto interior bruto puede tener algo de truco porque avisan que no pueden contabilizar de forma total el efecto negativo del cierre de la administración que tuvo lugar en ese trimestre, pero sí hacen una estimación en una posible rebaja de la cifra final en 0,3 puntos porcentuales, lo que todavía nos dejaría por encima de lo esperado.

En general, dato positivo para la economía, también dato positivo para los mercados, positivo para el dólar y negativo para los bonos, también es punto de apoyo para Donald Trump en su guerra comercial porque sigue mostrando fortaleza la economía norteamericana, pero no se puede esconder que se nota debilidad en la bajada del gasto del consumidor e inversión empresarial, con una acumulación de bienes no vista desde 2015, lo que sí muestra que en el fondo pasa algo.

Los resultados empresariales, vean algunos de los más importantes:

- Mattel presentó ayer tras el cierre unos resultados con unas pérdidas de -0,53 dólares, reduciendo las pérdidas del año pasado de -0,9 $. Ajustados son beneficios de 0,44 $.

Las ventas bajan hasta los 680,2 millones, mejores de lo esperado.

- Starbucks presentó ayer tras el cierre unos resultados con unos beneficios por acción de 0,53 dólares, subiendo desde los 0,47 $ del año pasado y peores de lo esperado que eran 0,6 $.

Las ventas suben el 5% a los 6300 millones de dólares, por debajo de lo esperado por muy poco.

Las perspectivas de beneficios ajustados por acción para todo su año fiscal están en una horquilla con un máximo de 2,79 $ y un mínimo de 2,75 $y subiendo con respecto a la estimación anterior.

- Colgate-Palmolive presenta resultados con unos beneficios de 0,65 $, bajando desde los 0,72 $ del año pasado. Ajustados son 0,67 $, ligeramente mejores de lo esperado.

Las ventas bajan hasta los 3884 millones de dólares como un 3% menos. El margen bruto de beneficios baja del 60,2% al 58,9%.

Reafirma su expectativa para este año de unas ventas netas como mínimo planas y como mucho por debajo del 5% de crecimiento, junto con unas ventas orgánicas que crecen entre el 2% y el 4%.

Para los beneficios por acción de todo el año estarán por debajo de un crecimiento del 5% y las ajustadas rondarán el 5%.

- Intel presentó ayer tras el cierre unos resultados del primer trimestre con unos beneficios de 0,87 $, bajando desde los 0,93 $ del año pasado. Ajustados son 0,89 $, mejor de lo esperado que eran 0,87.

Las ventas descienden muy ligeramente, 10 millones nada más hasta los 16.060, mejores de lo esperado.

Para el segundo trimestre espera unos beneficios ajustados de 0,89 $, mucho peores de lo esperado que eran beneficios de 1,01 $.

Las ventas son de 15.600 millones de dólares, peores de lo esperado que era casi rozar los 16.900.

Para todo el año los beneficios ajustados se sitúan en 4,35 $ y unas ventas de 69.000 millones, bastante por debajo de los 4,5 $ esperados y los 71.040 estimados.

El valor está poniendo la nota negativa en el sector tecnológico con un descenso de casi -9% en preapertura.

- Ford reacciona de forma positiva subiendo más del 7% en preapertura tras beneficios y ventas mejores de lo esperado.

- Exxon tiene problemas en preapertura con una bajada de -2% tras resultados peores de lo esperado.

En el aspecto técnico, salvo el Dow Jones de transportes, el resto cerró lejos de los mínimos de la sesión, formando un soporte de muy corto plazo que no debemos perder.

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Serenitymarkets.com sesión negativa en los mercados en donde los resultados empresariales han tenido un peso específico, no sólo en cuanto a las cifras finales, sino también en la volatilidad que hemos tenido durante la sesión, al igual que noticias corporativas en el sector bancario.

Por poner unos ejemplos de los valores que nos ha movido, Barclays ha dado unos resultados que no han gustado nada, tampoco ha gustado los de Nokia, Wirecard tampoco y es el peor del índice alemán con un descenso de -4%... Y eso en Europa, porque en Estados Unidos Tesla no ha gustado, sí ha gustado Microsoft, ha gustado Facebook, no ha gustado 3M y tampoco UPS.

Nombre Precio Variación %
3M Co 194,41 -11,35
Freeport-McMoRan Inc 12,49 -8,06
United Parcel Service, Inc. 106,27 -7,11
Altria Group Inc 51,33 -6,2
D. R. Horton Inc 44,26 -5,16
Intel Corporation 57,31 -2,4
Mattel Inc 12,33 -1,71
Juniper Networks, Inc. 28,44 -0,97
Legg Mason Inc 33,26 -0,69
First Bancorp 11,13 -0,09
Starbucks Corporation 76,77 0,5
Capital One Financial Corp. 88,25 0,55
Valero Energy Corporation 89,25 1,73
Bristol-Myers Squibb Co 45,4 1,75
Comcast Corporation 43,28 3,42
Lazard Ltd 40,73 8,38

 

Para intentar desgranar un poco la mezcla de resultados, digamos que el mercado ha conseguido tener tendencia una vez conocidos los de Estados Unidos porque se han visto dos grandes bloques: por un lado, Facebook y Microsoft han tirado de las tecnológicas y el Nasdaq ha sido el menos perjudicado en la sesión compartida con Europa, pero por otro lado 3M y UPS han hecho daño de verdad.

En Europa las tecnológicas fueron las peores durante la mañana por el susto que nos llevamos con Nokia con unas pérdidas inesperadas pero que fueron compensados por los resultados de las tecnológicas en Estados Unidos. En conjunto, sigue mostrándose que el crecimiento está del lado de las tecnológicas.

Pero por otro lado, lo que ha hecho mucho daño al mercado es ver esos malos resultados tanto de 3M como de UPS. Digamos que la primera, 3M, es un fabricante de productos que están muy pegados al consumidor en todo el planeta, por lo que ver unos resultados decepcionantes lo que ha subrayado es esa sensación de desaceleración económica. Dicha desaceleración se ha visto todavía más subrayada con los resultados de UPS, una de las empresas míticas de transporte que, junto con FedEx, son un termómetro de la actividad económica global, así que la decepción está más que confirmada.

Por otro lado, el sector bancario ha sido protagonista en el día de hoy tras saberse que tanto Deutsche Bank como Commerzbank dan por finiquitadas las conversaciones para buscar una fusión entre ambos al ver que los beneficios no compensan los riesgos y daños que va generar semejante fusión. Al comienzo el Deutsche Bank se lo tomó de forma positiva pero al final ha acabado cayendo cerca del -1,5% porque todo el sector bancario ha quedado afectado por esa sensación de desaceleración económica que hemos visto por los resultados de 3M y de UPS.

Junto con la sensación de desaceleración económica, los recursos básicos han tenido problemas, automoción y recambios también y las constructoras han estado dañadas por malas cifras empresariales que han presentado algunas empresas del sector en Reino Unido.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 531,86 -1,06
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 478,74 -0,98
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 456,39 -0,96
STXE 600 BANKS PR.EUR 147,61 -0,67
STXE 600 TECH PR EUR 495,16 -0,67
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 841,38 -0,66
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,3 -0,57
STXE 600 MEDIA PR.EUR 295,36 -0,41
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 937,67 -0,4
STXE 600 RETAIL PR.EUR 332,5 -0,38
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 731,99 -0,35
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 343,08 -0,12
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 551,21 -0,06
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 500,25 0,04
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 305,49 0,09
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 245,05 0,2
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 765,74 0,34
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 223,38 0,46
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 313,12 0,84

 

En Forex, el euro ha vuelto a tener problemas otra vez y ha subrayado un movimiento de búsqueda de seguridad en donde el dólar ha tenido cierta ganancia en este par, el Yen ha ganado al Euro y el Franco Suizo también ha vuelto a ganar al Euro, movimiento totalmente corroborado por la ganancia del Yen contra el Dólar.

El movimiento de seguridad anterior ha hecho que el oro tenga ligeras ganancias pero no hemos visto demasiada ilusión en el mercado secundario de deuda porque ha habido muy ligera mejora de la parte corta de la curva de tipos en Alemania y ventas claras en la deuda de más riesgo, en España y en Italia.

En el apartado macroeconómico, subida de la tasa de desempleo del primer trimestre en España junto con otro repunte de los precios de producción industrial que se nota que están dirigidos por el aumento de precio del crudo.


source: tradingeconomics.com

Los datos más importantes los hemos tenido en Estados Unidos en donde hay un repunte importante de las peticiones de desempleo semanales hasta las 230.000, pero seguimos por debajo del nivel psicológico de las 300.000. Además, algo positivo ha sido esa fuerte mejora de los pedidos duraderos de nada menos que del +2,7%, muy por encima de lo esperado.

En la parte técnica, no estamos demasiado lejos de la zona de los máximos del año pero muy pendientes de lo que pueda pasar con la sobrecompra, muy atentos a la posible salida de la zona del RSI que pueda complicarnos la existencia mientras esperamos al cruce alcista de medias el futuro del índice alemán.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0 2930,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,4 26434
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,01 7846,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,86 1576,9
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,53 9463
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,09 12312,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,17 3425
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,21 5508
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,08 385,5
     
FTSE 100 INDEX -0,55 7430,65
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,945
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 133,04
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,04 165,66
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,26 189,28
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,24 150,72
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,54 129,14
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,2 161,95
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,02 115,453125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,04 123,484375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,16 1,11375
EUR/JPY -0,67 124,269
EUR/CHF -0,18 1,13625
EUR/GBP -0,14 0,86325
     
GBP/USD -0,01 1,2901
USD/JPY -0,5 111,501
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0 97,855
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,03 1279
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,21 14,885
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,1 889,5
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,06 65,85
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -0,33 1400,4

Serenitymarkets.com Sesión alcista en Europa encabezado por un índice alemán que está completamente apoyado en las tecnológicas. En concreto, los resultados de SAP hacen que el valor suba más del 12% pero es que además Wirecard se dispara +8% por la inversión de 1000 millones de Euros de SoftBank.

Hay que recordar que estamos en la temporada de resultados de presentación de las cifras del primer trimestre y todo mundo está buscando como loco justificación a lo que hemos vivido en los mercados financieros durante el primer trimestre de este año. Además, ayer Twitter presentó cifras que gustaron mucho, tuvo un disparo alcista muy importante, y con los que hemos conocido hoy en Europa, el mercado vuelve otra vez a apostar que el crecimiento global está dentro de las tecnológicas, lo que en cierto sentido daña al resto de sectores pensando en que van a tener menos presencia en la economía que en épocas pasadas.

La cuestión es que son muy pocos los valores que apoyaban al índice alemán, siguen siendo muy pocos, pero es que las dos tecnológicas más importantes están subiendo más del 8% cuando el resto no llega al 1.4% de mejora. Vean los valores del DAX.

Descripción Último Dif. %
SAP SE O.N. 114,62 12,55
WIRECARD AG 134 8,5
VONOVIA SE NA O.N. 45,27 1,39
INFINEON TECH.AG NA O.N. 21,39 1,02
FRESEN.MED.CARE KGAA O.N. 71,96 0,95
DEUTSCHE BOERSE NA O.N. 118,7 0,3
HENKEL AG+CO.KGAA VZO 88,92 0,25
HEIDELBERGCEMENT AG O.N. 72,7 0,17
MERCK KGAA O.N. 96,08 0,08
SIEMENS AG  NA O.N. 105,62 -0,06
ADIDAS AG NA O.N. 230,7 -0,09
FRESENIUS SE+CO.KGAA O.N. 50,22 -0,22
DEUTSCHE POST AG NA O.N. 31,06 -0,29
LINDE PLC  EO 0,001 159,35 -0,47
BEIERSDORF AG O.N. 93,36 -0,51
LUFTHANSA AG VNA O.N. 22,01 -0,54
RWE AG ST O.N. 22,76 -0,65
MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. 221,1 -0,67
DEUTSCHE BANK AG NA O.N. 7,592 -0,86
ALLIANZ SE NA O.N. 211,95 -1,1
DAIMLER AG NA O.N. 58,44 -1,13
DT.TELEKOM AG NA 14,824 -1,17
BAY.MOTOREN WERKE AG ST 76,47 -1,33
CONTINENTAL AG O.N. 151,38 -1,34
VOLKSWAGEN AG VZO O.N. 157,5 -1,56
THYSSENKRUPP AG O.N. 12,86 -1,68
BASF SE NA O.N. 73,17 -1,77
COVESTRO AG  O.N. 51,22 -1,95
E.ON SE NA O.N. 9,603 -2,21
BAYER AG NA O.N. 60,2 -2,9

 

Vean los supersectores:

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 497,83 3,94
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 175,1 1,69
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 460,6 0,6
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 551,43 0,36
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 846,93 0,31
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 762,97 0,13
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 733,88 0,08
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 222,72 -0,01
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 500,29 -0,1
STXE 600 RETAIL PR.EUR 333,5 -0,23
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 310,48 -0,29
STXE 600 MEDIA PR.EUR 296,95 -0,45
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 305,21 -0,56
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 941,27 -0,99
STXE 600 BANKS PR.EUR 148,55 -1,07
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 244,46 -1,22
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 537,57 -1,33
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 483,42 -1,47
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 343,58 -1,75

 

Como es comprensible, en cuanto el mercado y los operadores han ido entendiendo qué es lo que está pasando, se están añadiendo más valores a la mejora del día de hoy, eclipsando ese nuevo descenso de la confianza empresarial que ha mostrado el Instituto IFO. La parte positiva de este informe es que estamos ligeramente por encima de los mínimos de este año, por lo que habido un ligero empeoramiento, pero no tenemos más perforación de los mínimos.


source: tradingeconomics.com

El entorno comercial está intentando echar una mano oye han aparecido informaciones acerca de que faltan pocos días para que vuelva a ponerse en marcha una nueva ronda de negociación entre China y Estados Unidos, lo que siempre viene bien.

Por parte China, sigue existiendo miedo a que el gobierno vea suficiente las ayudas introducidas en la economía y frene el apoyo, cosa que sigue haciendo daño a las materias primas.

El crudo tiene malas noticias está atacando la zona de los 66 $, lejos de los máximos del año tras comentarios acerca de que Irán puede exportar tanto crudo como necesite, cosa dicha por el líder supremo del país, desafiando las sanciones impuestas por Estados Unidos, y encima las reservas semanales americanas dan nuevo incremento importante.

Vean los resultados importantes que hemos tenido en Europa en el día de hoy:

- Credit Suisse ha presentado resultados del primer trimestre con un beneficio que alcanza los 749 millones de francos suizos, una subida del 8%, mejores de lo esperado. También ha habido sorpresa positiva en la división de mercados globales y también en la de gestión de riqueza.

Es una sorpresa positiva porque es otro buen resultado que sigue a ese pase a beneficios en 2018 tras el plan de reestructura.

- SAP ha presentado resultados del primer trimestre con unos beneficios netos de 1460 millones de euros, subiendo casi el 20% con respecto al año anterior. Hay que decir que esto tiene truco porque estas cifras no utilizan como base el IFRS. Si se utiliza dicha base, los resultados son unas pérdidas de 136 millones por culpa de su programa de reestructuración que ha pasado una factura de 886 millones.

Con respecto a las ventas, en el primer trimestre fueron de 6110 millones de euros, una subida del 16%, pero otra vez sin utilizar como base el IFRS. Si lo utilizamos, las ventas son de 6090 millones. Las ventas en el segmento de los servicios en la nube crece el 48% hasta los 1580, sin base IFRS. Las contrataciones en este segmento suben el 32%.

El margen operativo sube 0,5% al 24% y la perspectiva de beneficio operativo para 2019 se mueve en una horquilla con un mínimo de 7850 millones de euros y un máximo de 8050, por encima de la horquilla de estimación anterior.

- STMicroelectronics ha presentado resultados del primer trimestre con unos beneficios escasos de 178 millones de euros, lo que representa un descenso del 25% con respecto al año anterior.

Las ventas bajan hasta los 2080 millones de Dólares, un descenso del 6,7%.

Para intentar calmar las cosas dicen que para todo el año en curso esperan que las ventas estén rondando una horquilla con un mínimo de 9450 millones de Dólares y un máximo de 9850, así que esperan un empuje importante la segunda mitad del año.

Por parte estadounidense, hay que destacar que no está gustando nada lo que ha presentado Boeing ya que retrasa hasta una fecha sin conocer las previsiones de 2019 por el impacto que tiene todo el caso de los 737 Max. Caterpillar tampoco gusta al ver que las ayudas fiscales han ayudado demasiado a las buenas cifras, lo que quita brillo al negocio.

- Boeing presenta resultados con unos beneficios del primer trimestre de 3,75 $, bajando desde los 4,15 $ del año pasado. Ajustados bajan también a 3,16 $, peor de lo esperado que eran 3,33 $.

Las ventas descienden desde 23.380 millones de dólares hasta 22.920, peor de lo esperado. Las ventas en aviones comerciales caen el 9% y se colocan por debajo de lo esperado. Los servicios globales suben el 17% hasta una cifra superior a lo esperado.

Pospone hasta fecha indefinida una nueva perspectiva de cifras para todo 2019.

De momento valor responde negativamente preapertura.

- Caterpillar presenta resultados con unos beneficios de 3,25 $, subiendo desde los 2,74 $ del año pasado, mejores de lo esperado que eran 2,86 $.

Las ventas descienden desde 12.900 millones de dólares hasta 13.500, por encima de lo esperado que eran 13.300.

Con estas cifras, para todo el año sube la perspectiva de beneficios por acción hasta una horquilla con un mínimo de 12,06 $ y un máximo de 13,06, desde la anterior que tenía un mínimo de 11,75 dólares y un máximo de 12,75.

Las cifras son recibidas con una mejora que rozaba el 1% preapertura, pero tiene problemas al saberse que los beneficios salen como se ha mostrado gracias a beneficios fiscales.

Como vemos, un papel protagonista importante lo tienen las tecnológicas pero los pesos pesados del Dow Jones también, como por ejemplo Carterpillar o Boeing, que es donde está la principal pelea dentro del Dow Jones en el día de hoy.

En el aspecto técnico, el Ibex 35 tiene problemas con los bancos pero seguimos pendientes de la evolución del índice y futuro sobre el índice alemán porque tiene a las puertas el cruce alcista de medias mientras se sigue incrementando la sobrecompra, cosa que hay que vigilar muy de cerca.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0 2938
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,05 26651
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,04 7841
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,45 1596,9
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,8 9414
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,55 12336,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,06 3434
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,23 5522
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,03 386,1
     
FTSE 100 INDEX -0,68 7471,75
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,03 111,93
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,2 133,02
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,47 165,71
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 1,2 189,68
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,39 151,08
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,47 129,77
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,43 162,25
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,18 115,46875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,32 123,515625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,28 1,11916
EUR/JPY -0,33 125,143
EUR/CHF -0,43 1,14
EUR/GBP -0,38 0,86444
     
GBP/USD 0,12 1,29462
USD/JPY -0,04 111,821
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,15 97,465
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,22 1276
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,6 14,88
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,38 890,4
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,84 65,74
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 2,21 1406

 

Serenitymarkets.com Se espera una apertura con muchas dudas en Estados Unidos porque iniciamos una digestión importante de los numerosos nombres que están apareciendo en este comienzo de la temporada de resultados. Por un lado, hay que destacar que no está gustando nada lo que ha presentado Boeing ya que retrasa hasta una fecha sin conocer las previsiones de 2019 por el impacto que tiene todo el caso de los 737 Max. Caterpillar tampoco gusta al ver que las ayudas fiscales han ayudado demasiado a las buenas cifras, lo que quita brillo al negocio. Además, en Alemania las tecnológicas tienen un peso específico muy importante en el índice alemán que se retroalimenta con Estados Unidos y los resultados de Twitter. Hoy los dará Facebook y puede rematar la faena mañana.

Estamos totalmente centrados en la temporada de resultados por qué no estamos teniendo datos macroeconómicos de importancia, así que el factor principal generador de movimiento es precisamente lo que presenten las empresas en cuanto a cifras.

Vean algunos de los más importantes de hoy:

- SNAP presentó ayer tras el cierre unas pérdidas en el primer trimestre de -0,23 $, reduciéndose un poco con respecto a las pérdidas de -0,3 $ del año anterior. El resultado ajustado fueron pérdidas de -0,1 $, mejor de lo esperado que eran pérdidas de -0,12 $.

Las ventas pasan de 230,7 millones de dólares hasta los 320, bastante mejor de lo esperado que era estar muy poquito por encima de los 300.

Para las perspectivas del segundo trimestre, la horquilla de ventas está dentro de lo esperado, con un máximo en 361 y un mínimo en 335.

Con respecto los usuarios, en el trimestre añade 4 millones y suman un total de 190, mucho mejor de lo esperado.

- Boston Scientific presenta resultados con unos beneficios de 0,3 $, subiendo desde los 0,21 $ del año pasado. Ajustados son 0,35 $, muy ligeramente por debajo de lo esperado.

Las ventas pasan de 2380 millones de dólares hasta 2490, por debajo de lo esperado.

Para 2019, la horquilla de las ventas reduce su parte máxima hasta un mínimo del 7% y un máximo del 8%. Para los beneficios ajustados por acción la horquilla aumenta el mínimo hasta 1,54 dólares y mantiene el máximo en 1,58 dólares.

- Norhtop Grumman presenta unos resultados con unos beneficios de 5,06 $, subiendo desde los 4,79 $ del año pasado, por encima de los 4,58 $ esperados.

Las ventas aumentan el 22% está los 8190 millones de dólares, por debajo de lo esperado.

- AT&T presenta resultados con unos beneficios de 0,56 $, bajando desde los 0,75 $ del año pasado. Ajustados son 0,86 $, lo esperado.

Las ventas suben de 38.000 millones de dólares a 44.800, por debajo de lo esperado que era estar ligeramente por encima de los 45.000.

De momento en preapertura la acción desciende -2%

- Nasdaq presenta resultados con unos beneficios de 1,48 $, subiendo desde los 1,05 dólares del año pasado. Ajustados son 1,22 dólares, por encima de los 1,17 dólares esperados.

Las ventas descienden el 5% está los 634 millones, mejor de lo esperado.

- Boeing presenta resultados con unos beneficios del primer trimestre de 3,75 $, bajando desde los 4,15 $ del año pasado. Ajustados bajan también a 3,16 $, peor de lo esperado que eran 3,33 $.

Las ventas descienden desde 23.380 millones de dólares hasta 22.920, peor de lo esperado. Las ventas en aviones comerciales caen el 9% y se colocan por debajo de lo esperado. Los servicios globales suben el 17% hasta una cifra superior a lo esperado.

Pospone hasta fecha indefinida una nueva perspectiva de cifras para todo 2019.

De momento valor responde negativamente preapertura.

- Caterpillar presenta resultados con unos beneficios de 3,25 $, subiendo desde los 2,74 $ del año pasado, mejores de lo esperado que eran 2,86 $.

Las ventas descienden desde 12.900 millones de dólares hasta 13.500, por encima de lo esperado que eran 13.300.

Con estas cifras, para todo el año sube la perspectiva de beneficios por acción hasta una horquilla con un mínimo de 12,06 $ y un máximo de 13,06, desde la anterior que tenía un mínimo de 11,75 dólares y un máximo de 12,75.

Las cifras son recibidas con una mejora que roza el 1% preapertura, pero tiene problemas al saberse que los beneficios salen como se ha mostrado gracias a beneficios fiscales.

Como vemos, un papel protagonista importante lo tienen las tecnológicas pero los pesos pesados del Dow Jones también, como por ejemplo Carterpillar o Boeing, que es donde está la principal pelea dentro del Dow Jones en el día de hoy.

Apoyando a Caterpillar, vuelven los comentarios positivos acerca de la marcha de las negociaciones entre China y Estados Unidos con una nueva ronda de conversaciones en pocos días.

La reacción de Europa está haciendo que todo el mundo sea más cauteloso de lo normal, precisamente porque las mejoras que hemos visto hasta la zona de máximos del día, donde hemos entrado en sobrecompra, se han realizado con muy pocos valores, así que cualquier movimiento inesperado puede desatar alguna recogida de beneficios. De momento ha quedado, hasta cierto punto, eclipsado el mal dato de sentimiento empresarial por el Instituto IFO, pero parece que es un As en la manga que se guarda el mercado para utilizarlo en cualquier momento, así que debemos ser muy cautelosos.

En el apartado técnico, el Dow Jones de transportes ya tiene prácticamente realizado el cruce alcista y los resultados de ayer tuvimos nuevos máximos, así que se está esperando la valoración del día de hoy para saber si seguimos subiendo hay una corrección por el susto de Boeing y Caterpillar.

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Serenitymarkets.com Sesión alcista la del día de hoy que abre una semana más corta de lo normal por la festividad del día de ayer. Los resultados empresariales, numerosos en Estados Unidos, tienen un cómputo global positivo que ha gustado al mercado.

Primero de todo, hay nervios en Asia, que se contagia al resto del mundo, al ver que los esfuerzos y estímulos realizados por el gobierno chino están teniendo efecto y simplemente hay que recordar la evolución del índice de directores de compra del sector de manufacturas como se disparó desde la zona de contracción a colocarse otra vez en la zona de expansión, lo que sirvió de alivio para el mercado, pero para todo el mundo se está preguntando si este éxito para sostener la economía no podría llevar a dejar de pisar el acelerador por parte de las autoridades, buscando más sostenimiento que incremento del crecimiento. Recuerden el PMI de manufacturas:


source: tradingeconomics.com

Lo anterior no está sentando bien a las materias primas en general, lo que hace que recursos básicos esté teniendo problemas, pero el contrapunto en las materias primas lo está poniendo el crudo que ya está por encima de los 66 $ haciendo que las petroleras sean las mejores del día con diferencia.

La cuestión aquí es que ya se terminaron las exenciones que impuso Estados Unidos para la compra de crudo iraní, así que es prácticamente imposible poder comprar su crudo en el mercado internacional, así que de golpe se quitan cerca de 2 millones de barriles al día de oferta, lo que dispara el precio.

Como podemos imaginarnos, esto tiene una serie de consecuencias, no sólo que las petroleras sea las mejores del día, sino que también las aerolíneas y todo lo que necesita combustible está teniendo problemas porque existe un aumento de los costes, por lo que el sector de viajes y ocio está dañado de forma clara. Con la mejoría de las petroleras, el sector de recursos básicos tiene cierto colchón de aguante con respecto al daño que están teniendo las otras materias primas porque muchas mineras tienen intereses en el mercado del crudo.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 350,46 2,23
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 762,47 1,48
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 733,41 0,86
STXE 600 TECH PR EUR 479,1 0,45
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 311,59 0,25
STXE 600 MEDIA PR.EUR 297,86 0,23
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 549,6 0,2
STXE 600 RETAIL PR.EUR 333,88 0,19
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 844,51 0,16
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,23 0,09
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 500,47 -0,02
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 490,35 -0,15
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 222,79 -0,42
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 950,81 -0,47
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 247,27 -0,54
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 306,7 -0,54
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 457,73 -0,64
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 545,57 -0,97
STXE 600 BANKS PR.EUR 150,17 -1,02

 

En estos momentos el peor supersector del día es el bancario por tres motivos de forma clara:

Por un lado, cada vez existe más resistencia a la unión entre los dos grandes bancos alemanes, el Deutsche Bank y el Commerzbank, así que existe miedo claro a que esta resistencia aparezca también en otras posibles fusiones de gran calado, lo que hace que se retire parte del dinero que se puso en valores que podía ser candidatos claros.

En segundo lugar, unos comentarios de Coeure que han desinflado la expectativa de los inversores acerca de que el BCE se estaban moviendo de forma clara para poder compensar a los bancos por los tipos negativos. El del BCE dice que no ve caso para poder ligar los tipos de los depósitos a otro factor, algo que podría hacer que algunos bancos se beneficiasen, lo que ha sido leído por el mercado como que nos vamos a quedar sin esa compensación.

El tercero es que otra vez Italia es un lastre importante. Se ha sabido que 2018 ha acabado con un mayor endeudamiento de lo esperado por la propia Comisión Europea, así que todo el mundo ha empezado a vender deuda del país subiendo los tipos de interés, cosa que ha arrastrado al sector bancario, precisamente porque con este mayor endeudamiento ya se da por descontado que volverá a aplicarse el procedimiento por déficit excesivo al país y con ello el enfrentamiento con el gobierno de coalición.

Como podemos imaginarnos, todo esto hace que el sector bancario sea uno de los peores y con él se ha llevado a la baja al Ibex 35, uno de los peores de Europa.

Retomando la evolución del crudo, un incremento del mismo presiona al alza la inflación, cosa que es la enemiga principal de las rentas que se generan por la posesión de deuda que no está ligada la inflación, así que tenemos ventas generalizadas en el mercado secundario de deuda, subiendo los tipos de interés. De momento el bajo rendimiento económico global está permitiendo que los tipos en el mercado secundario sigan bajos, pero fíjense si comparamos la evolución de la rentabilidad en el mercado secundario a 10 años de Alemania con la evolución del precio del crudo. Está claro que existe un incremento potencial de los tipos en el fondo, así que todo el mundo está muy atento a aquello que pueda hacer que se disparen y también la tendencia bajista, como por ejemplo un acuerdo comercial, reducción de la amenaza de aranceles junto con un despertar de las economías, así que todo el mundo está muy atento.


source: tradingeconomics.com

En el mercado Forex, esta mañana de apenas había movimiento y lo único que había era una potente mejora del euro contra el franco suizo, algo positivo para los mercados de riesgo, pero el dólar ha vuelto a ganar posiciones de forma contundente en cuanto hemos tenido resultados empresariales en Estados Unidos mejores de lo esperado, sobre todo en la parte tecnológica. Con esto, el índice general del dólar sube, y el euro se ve perjudicado, además de que la moneda única vuelve otra vez a sufrir por ese enfrentamiento entre Bruselas e Italia que podría salpicar a España por la incertidumbre de las próximas elecciones generales.

También Wall Street nos gana en cuanto a datos macroeconómicos, porque por nuestra parte tenemos que la confianza del consumidor en la lectura preliminar de la Unión Europea en el mes de abril empeora pasando de -7,2 a -7,9, sin embargo, en Estados Unidos la venta de viviendas nuevas en el mes de marzo sube mucho más de lo esperado aprovechando el constante descenso de los tipos hipotecarios.


source: tradingeconomics.com

Por lo que respecta a los resultados empresariales en Estados Unidos, vean al cierre europeo los que han presentado resultados hoy y los que lo harán tras el cierre:

Nombre Precio Variación %
Twitter Inc 39,98 16,32
Hasbro, Inc. 100,16 13,68
Lockheed Martin Corporation 335,51 6,43
Snap Inc 12,09 4,86
PulteGroup, Inc. 31,16 3,21
United Technologies Corporation 140,18 2,33
The Coca-Cola Co 48,31 1,96
Harley-Davidson Inc 40,28 1,46
eBay Inc 36,67 1,42
Fifth Third Bancorp 27,89 1,2
Texas Instruments Incorporated 115,41 0,4
Advanced Micro Devices, Inc. 27,98 -0,71
Goodyear Tire & Rubber Co 20,1 -1,2
Verizon Communications Inc. 57,17 -2,06
Procter & Gamble Co 103,33 -2,53
State Street Corp 66,28 -5,18
State Street Corp 66,6 -4,74

 

En el aspecto técnico, Wall Street se está comportando bien y en Europa no nos alejamos mucho de la zona de máximos, manteniendo la presión para que el futuro del índice alemán a días con nocturno consiga su cruce alcista de medias.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,66 2931,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,38 26615
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,97 7809,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,27 1584
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,61 9483
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,18 12262
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,29 3435
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,32 5537
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,26 386
     
FTSE 100 INDEX 0,82 7521,34
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,9
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,06 132,76
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,17 164,94
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,33 187,32
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,43 150,39
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,71 129,23
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,28 161,56
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,11 115,25
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,15 123,125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,47 1,12052
EUR/JPY -0,48 125,399
EUR/CHF 0,21 1,14541
EUR/GBP -0,08 0,86645
     
GBP/USD -0,38 1,2932
USD/JPY -0,01 111,91
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,44 97,38
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,8 1267,4
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,84 14,7
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,1 892,3
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,21 66,34
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 0,04 1370,4

Serenitymarkets.com Se espera una apertura con intento alcista tras la presentación de una larga lista de resultados empresariales en donde hay bastante presencia en el Dow Jones, que ha sido el más favorecido en el nocturno antes de la apertura y el que está intentando poner en positivo la apertura americana.

Hoy comienza la semana de verdad de los mercados porque el día de ayer fue festivo en Europa, así que los americanos se lo tomaron más bien de media jornada y de volumen muy bajo, así que ahora a todo el mundo ya está en sus puestos de combate y es cuando empiezan las cosas de verdad.

Veamos los resultados más importantes porque el Dow Jones tiene apoyo y además Twitter también ha sorprendido de manera muy positiva, así que es un punto a tener en cuenta los FAANG+:

- Hasbro presenta resultados del primer trimestre con unos beneficios de 0,21 $, pasando a beneficios tras las pérdidas de 0,9 $ del año pasado, cifras mejores de lo esperado que eran pérdidas de -0,10 $.

Las ventas mejoran de 716,3 millones de dólares hasta 732,5, mucho mejor de lo esperado que era colocarse en el entorno de los 660. Las ventas en videojuegos suben el 2%, las franquicias suben el 9% pero resto desciende 14%.

El mercado se lleva una buena sorpresa y sube más del 4% en preapertura.

- Pulte Group presentó resultados con unos beneficios de 0,59 $, lo mismo que el año pasado, pero la diferencia la tenemos si no tenemos en cuenta la división por el número de acciones, ya que tenemos un descenso que pasa desde los 170,8 millones hasta los 166,8, producto del aumento de los costes.

Las ventas mejoran ligeramente desde 1970 millones de dólares hasta 1990.

- Harley Davidson presenta resultados con unos beneficios de 0,8 $, bajando desde los 1,03 dólares del año pasado, por encima de lo esperado que eran 0,65 $.

Las ventas descienden desde 1364 millones de dólares a 1196, muy ligeramente por encima de lo esperado.

- Coca Cola presenta resultados con unos beneficios de 0,38 $. Ajustados son 0,48 $, mejor de lo esperado que eran 0,46 $.

Las ventas alcanzan los 8000 millones de dólares, un incremento del 5%.

Con lo anterior, reafirma su expectativa de beneficios por acción para todo 2019 y también la perspectiva de ventas orgánicas.

- Procter & Gamble ha presentado resultados con unos beneficios de su tercer trimestre fiscal de 1,04 dólares, subiendo desde los 0,95 $ del año pasado. Ajustados son 1,06 dólares, por encima de los 1,03 $ esperados.

Las ventas suben de 16.281 millones de dólares hasta 16.462, por encima de lo esperado.

Las perspectivas para su año fiscal 2019 en cuanto a ventas tienen como mucho un crecimiento del 1% y como mínimo quedar planas. Para los beneficios por acción ajustados ve un crecimiento en una horquilla entre un 3% y un 8%. El punto negativo más pesado es ver ese casi inexistente crecimiento de las perspectivas de ventas.

- United Technologies presenta resultados del primer trimestre con unos beneficios por acción de 1,56 dólares, bajando desde los 1,62 $ del año pasado. Ajustados son 1,91 dólares, por encima de los 1,71 $ esperados.

Las ventas ascienden desde 15.240 millones de dólares hasta 18.370, por encima de los 18.000 esperados.

Para 2019, su objetivo de beneficios por acción sube la parte inferior en 0,1 $ hasta quedar en 7,8 $ y un máximo de ocho dólares. Con respecto a las ventas, reafirma el objetivo de un máximo de 77.000 millones de dólares y un mínimo de 75.500.

El mercado recompensa las cifras con una subida en preapertura superior al 3,5%.

- Twitter ha presentado unos beneficios por acción de 0,25 $, subiendo desde los 0,08 $ del año pasado. Ajustados son 0,37 $, subiendo desde los 0,16 $ del año pasado y por encima de los 0,15 $ esperados.

Las ventas pasan de 665 millones de dólares hasta 787, por arriba de lo esperado.

El mercado le está recompensando con una fuerte subida en preapertura porque ha visto la cifra de usuarios activos mensuales que ha crecido nada menos que 9 millones cuando se estimaba que tendríamos un descenso de -4%. Hay que tener en cuenta que es la última vez que da esta métrica porque de ahora en adelante pasará a presentar solamente aquellos usuarios monetizables, es decir, aquellos en donde la empresa puede ganar dinero. Siguiendo esta última cifra, alcanza los 143 millones, un incremento de 8 millones.

Para el trimestre en curso, el segundo, se espera unas ventas que tendrán un máximo de 830 millones de dólares y un mínimo de 770.

- Verizon presenta resultados del primer trimestre que suben de 1,11 dólares hasta los 1,22 dólares. Ajustados son 1,2 dólares, por encima de los 1,17 $ esperados.

Las ventas pasan de 31.770 millones de dólares hasta 32.130, muy ligeramente por debajo de lo esperado. En el segmento inalámbrico las ventas suben 3,7%, por encima de lo esperado. En las líneas fijas las ventas descienden -3,9%, un poquito más bajo de lo esperado.

Las perspectivas para 2019 en beneficios por acción pasan a tener incremento cuando antes se pensaba que iban a ser parecidas a las del año anterior.

El valor sube más del 1% en preapertura.

- Lockheed Martin presenta resultados con beneficios de 5,99 $, subiendo desde los 4,0 $ del año pasado, muy por encima de los 4,34 dólares esperados.

Las ventas pasan de 11.635 millones de dólares hasta 14.336, muy por encima de los 12.580 millones esperados.

Las perspectivas de ventas en 2019 suben de 56.750 millones de dólares hasta 58.250. Para los beneficios por acción de este año la horquilla también se sube hasta los 20,05 $ como mínimo y 20,35 $ como máximo, cuando la horquilla anterior estaba bastante por debajo de los 20 $.

El valor se dispara en preapertura más del 3%.

En general, el comportamiento del mercado hoy no es positivo si quitamos los resultados empresariales, porque la mejora de la economía de China ha sido tan visible una vez que el gobierno ha apretado el acelerador de las ayudas, que todo el mundo tiene miedo a que esta mejoría sea suficiente para que todo el mundo se relaje de cara a la posible llegada a un acuerdo comercial, cosa que está pesando de forma negativa en las materias primas.

Sin embargo, al igual que está pasando en Europa, el sector de energía en el SP 500 será uno de los protagonistas al haber alcanzado un nuevo máximo anual, aunque ahora mismo el de referencia en Estados Unidos tienen muy ligeras mejoras porque la sobrecompra al final acaba pesando.

Tampoco debemos perder de vista el nuevo comentario de Donald Trump sobre las peleas comerciales porque se queja de que Harley Davidson va ser objeto de aranceles por parte europea y promete represalias, cuando Europa puso como objetivo de los aranceles a Harley Davidson como consecuencia de los aranceles que quiere poner él a los productos europeos.

Hablando de Trump, sabiendo que las redes sociales no es que le sean muy amistosas, pide que se creen más y más justas, de forma que él no sea censurado o tenga problemas para difundir su discurso. Esto último no es que lo haya dicho él, es la conclusión lógica.

En cuanto a datos macroeconómicos, los más importantes los vamos a tener 30 minutos después de la apertura con la venta de viviendas nuevas y además el índice de manufacturas de la Reserva Federal de Richmond. Recordemos que los tipos hipotecarios han tenido una rebaja importante y eso se ha notado los resultados de Pulte Group, pero necesitamos que las cifras generales del propio mercado sigan ese movimiento, aunque recordemos que la cifra del mes de febrero tuvo un incremento del 4,9%, pero la expectativa es de meternos otra vez en negativo precisamente porque hubo un aprovechamiento especial del mercado en cuanto vio que los tipos le eran más favorables de lo esperado.

En cuanto al apartado técnico, poco a poco el Dow Jones de transportes va a conseguir su propio cruce alcista de medias como el resto, así que estamos en manos del conjunto global de los resultados empresariales que cada vez se haga más realidad el acuerdo comercial.

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Se espera una apertura moderadamente a la baja en Wall Street, en un día extraño ante la falta de la habitual referencia europea. Hay que recordar que las bolsas europeas están hoy cerradas por festivo. 

Igualmente hay precaución, pues se espera volatilidad, ante la semana donde se dará el mayor número de resultados de toda la campaña. Más de 150 compañías del S&P 500 publicarán en la semana. 

El sector de energía puede verse beneficiado de los buenos resultados de Halliburton, y sobre todo por la fuerte subida del crudo de más del 2%. Todo ello debido a que por sorpresa EEUU ha endurecido su postura sobre Irán y no va a permitir más exenciones en compras a este país. Esto puede forzar al precio del petróleo, según algunos expertos, a subir a cerca de 80$ por barril, lo cual va contra las ideas de Trump que no quiere que sube más. Pero con medidas como está de Irán Trump no podrá frenar el ascenso del crudo. 

Boeing vuelve a abrir claramente a la baja tras un informe del Wall Street Journal, según el cual la calidad y el control no es precisamente lo que ha brillado últimamente en la fabricación de algunos modelos conflictivos. 

Tesla baja 1,7%. Este valor tiene muchos cortos dentro de su capital y cuando hay muchos cortos pasan cosas muy raras. Como la de hoy...el valor baja ante un extraño vídeo en el que se vería presuntamente estallar uno de sus coches aparcados. Cualquiera sabe, puede ser un bulo, pero el valor se debilita. 

Desde el punto de vista técnico, el que manda el S&P 500, se muestra ya más prudente a la hora de subir desde que se ha acercado a la zona de máximos históricos de 2.950, zona que alcanza sin correcciones, con mucha sobrecompra a corto plazo. Desde 2.950 a 3.000 ya no tiene subida cómoda. 

También le perjudica el blackout de recompras. Pero teniendo en cuenta la cantidad de compañías que publican esta semana, la actividad de recompras se activará fuertemente la semana que viene. 

No hay mayores novedades en el otro gran tema que mueve mercado, como es el posible acuerdo comercial entre EEUU y China. 

Aquí tienen un excelente gráfico de Reuters donde se analiza técnicamente el SP500 a largo plazo, se pueden sacar interesantes conclusiones

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Serenitymarkets.com Sesión alcista en Europa en donde tenemos buenos resultados empresariales por un lado, buenos datos blandos en cuanto a la percepción del optimismo en la zona euro y en Alemania, pero por otro lado un golpe negativo importante acerca de dudas sobre la recuperación de la economía en la zona euro en el segundo semestre del año.

Primero de todo, recordemos que estamos en temporada de resultados y el mercado más o menos se comporta según le dé el viento, es decir, cuando resultados muy buenos todo el mundo se pone muy contento y cuando los hay malos tenemos el movimiento contrario, salvo algunas excepciones como la que hemos tenido en el día de hoy de Lufthansa.

Recordemos que el viernes tuvimos buenos resultados de JP Morgan y de Wells Fargo, pero ayer no gustaron mucho Goldman Sachs y Citigroup. Hoy tenemos más del sector bancario pero en Europa los que han pesado más son los de Lufthansa junto con los de Zalando.

Con respecto a esta última, han sorprendido muchísimo no tanto por las cifras finales, que conoceremos el 2 de mayo, sino como una especie de preliminar en donde ha subido más del 10% y las previsiones de los resultados están por encima de lo esperado, con una mejora de las ventas del 23% en el primer trimestre. Como podemos imaginarnos, el efecto ha sido inmediato en el resto del sector y las minoristas son una de las mejores del día en Europa.

Para Lufthansa, la situación es bien distinta, porque dice que los resultados del primer trimestre son unas pérdidas operativas de 336 millones de euros en donde 202 corresponden a un aumento de los precios de los carburantes. Además, tiene un exceso de capacidad Europa, lo que hizo que tuviese una fuerte apertura bajista pero afortunadamente ha tenido una fortísima recuperación que hace que sin estos momentos este ligeramente positivo, ya que la apertura estuvo más o menos en el entorno de la media de 200 sesiones que consiguió superar hace tres días, por lo que este retroceso y rebote intenta confirmar dicha media como soporte, acercándonos a la zona de sobrecompra.

En estados unidos hemos tenido:

- UnitedHealth presenta resultados con unos beneficios de 3,56 dólares en el primer trimestre. Ajustados son 3,73 $, por encima de lo esperado que eran 3,6 $.

Las ventas alcanzan los 60.310 millones de dólares, un incremento superior al 9%, y por encima de lo esperado.

Con lo anterior, sube perspectivas para todo el año en una horquilla con un mínimo entre 14,5 $ y un máximo de 14,75 $.

- Johnson & Johnson presenta resultados con unos beneficios de 1,39$, bajando desde los 1,6$ del año pasado.

Las ventas casi planas en 20.020, mejores de lo esperado. Las ventas al consumo bajan más de lo esperado. Artículos de farmacia mejoran más de lo esperado. Dispositivos médicos baja menos de lo esperado.

La perspectiva de ventas para todo el año sube +0,5% en ambos tramos hasta 3.5% de máximo y 2,5% de mínimo. Beneficios por acción se estrecha la horquilla hasta 8,53$ y máximo de 8,63$, lo que implica subir el mínimo pero bajar el máximo.

- Bank of America presenta resultados de +0,7$, subiendo desde +0,62$ del año pasado. Más de lo esperado.

Ventas casi lo mismo pero 100 millones más bajo en 23.000 millones, pero de lo esperado que era 23.000.

Ingresos por intereses netos suben +10% hasta 629 millones. Ventas en trading cae -18%, más o menos lo visto en Goldman. Divisas y materias primas cae -8%

Depósitos suben el +3%, préstamos +5%. Provisiones para préstamos malos sube hasta 964 millones.

- BlackRock presenta resultados con unos beneficios de 6,61 $, bajando desde 6,68 $, pero por encima de lo esperado.

Los influjos totales institucionales casi se multiplicaron por nueve hasta los 29.120 millones de dólares en el primer trimestre. Dinero que va buscando operaciones de largo plazo sube hasta 64.670 millones de dólares, muy por encima de lo del año pasado.

Reconocen que el subidón que tuvo el mercado gracias a la bajada de impuestos ánimo a muchos a buscar beneficios en el mercado, sobre todo después del mal diciembre del año pasado

El punto positivo en cuanto al aspecto macroeconómico es el indicador de sentimiento económico creado por el Instituto ZEW que por fin pasa a positivo tanto en Alemania como en la zona euro, algo que es muy de agradecer porque hay una reacción positiva al retraso de la salida de Reino Unido de la Unión Europea y los numerosos comentarios de que el acuerdo comercial entre China y Estados Unidos va por buen camino.

Ver el gráfico de Alemania como ejemplo:


source: tradingeconomics.com

En el apartado macroeconómico americano, hemos conocido que la producción industrial del mes de marzo decepciona porque en vez de acelerar al 0,2% desde el 0,1% anterior, desciende -0,1%, así que la evolución no es positiva desde finales del verano pasado, dando un poco más de cancha a la idea de que ya hay cierto contagio de la guerra comercial.

La confianza de las constructoras del NAHB sigue mejorando al ritmo del descenso de los tipos hipotecarios:


source: tradingeconomics.com

Todo lo anterior se añade a una capa de optimismo extra que hemos tenido con el precio de las viviendas nuevas de China que ha vuelto a subir otra vez, por lo que las medidas del gobierno están reactivando el sector de la construcción y eso siempre tira de la economía y de las materias primas, tomado de forma positiva por los mercados de riesgo en Europa.


source: tradingeconomics.com

Lo anterior hizo que los bancos tuviesen un empuje alcista bastante importante, pero todo el sector bancario se ha alejado de la zona de máximos del día en cuanto ha parecido la noticia acerca de que algunos miembros del BCE estarían durando que aparece es una recuperación económica la segunda mitad del año, y eso que algunos funcionarios del banco central de Italia han dicho que la economía del país podría haber pasado a positivo pero todavía hay muchos indicadores económicos que están débiles. Por lo tanto, lo que por un lado parece esperanza en cuanto a sensación de la situación a medio plazo, ha chocado con estos comentarios, por lo que nos ha generado inestabilidad y sacado de la zona de los máximos del día.

No hay que olvidar que estamos en una semana rara y que será más corto de lo habitual por las vacaciones, así que el volumen puede disminuir y eso hace que los movimientos sean más exagerados como reacción a noticias inesperadas.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría de supersectores están en positivo con las petroleras como las peores del día con el crudo cerca de los 64 $, pero lejos de los máximos del año por miedo a que se desate dentro de la OPEP y sus socios una guerra de producción para buscar una mayor cuota de mercado, algo que sugirió que podría buscar Rusia por boca de un funcionario hace bien poco. Las utilities también están dañadas y es positivo porque es un sector de seguridad.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 498,58 1,33
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 305,27 1,13
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 537,9 1,05
STXE 600 BANKS PR.EUR 150,61 0,9
STXE 600 MEDIA PR.EUR 292,36 0,7
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 456,45 0,68
STXE 600 RETAIL PR.EUR 334,66 0,59
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 946,51 0,58
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 836,03 0,54
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 542,46 0,52
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,36 0,42
STXE 600 TECH PR EUR 470,42 0,31
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 222,23 0,27
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 773,27 0,11
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 725,8 -0,02
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,07 -0,03
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 493,29 -0,16
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 340,91 -0,68
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 310,7 -0,76

 

En el mercado secundario de deuda, tenemos ventas en la periferia de la zona euro y compra de la parte corta de la curva de Alemania aplanando el conjunto como reacción a lo que hemos comentado de la posible ausencia de recuperación en la segunda mitad del año, buscando más la ausencia de inflación que de seguridad, porque en las materias primas tenemos nuevos descensos en el oro que siguen amenazando con ejecutar un hombro cabeza hombro importante con la vista puesta una recuperación de la economía generado por mayor tranquilidad en el apartado de comercio internacional.

En el apartado técnico, seguimos cerca de los máximos del año la mayoría de futuros sobre índices que buscamos y vean la recuperación del índice alemán, acercándonos a la zona de sobrecompra y esperando el cruce alcista de medias. Debemos estar atentos a lo que pueda pasar con la sobrecompra porque recuerden que demasiadas veces se ve un retroceso para buscarla las medias y confirmarlas como soporte.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,09 2912
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,14 26409
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,34 7673,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,01 1583,9
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,03 9487
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,67 12127,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,38 3391
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,37 5528
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,39 384
     
FTSE 100 INDEX 0,5 7473,9
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,895
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,01 132,7
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,02 164,62
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,08 186,16
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,02 150,81
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,16 130,06
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,03 161,25
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,1 115,078125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,2 122,90625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,11 1,12883
EUR/JPY -0,12 126,389
EUR/CHF 0,19 1,13667
EUR/GBP 0,26 0,86491
     
GBP/USD -0,35 1,3051
USD/JPY -0,01 111,964
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,1 96,65
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,32 1274,3
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,4 14,915
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,32 882,7
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,19 63,52
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 0,16 1336,8

Serenitymarkets.com Se espera una apertura en Estados Unidos positiva en el tercer día de resultados empresariales en donde ya abrimos un poco más el abanico y ya no sólo tenemos empresas del sector bancario, sino también pesos pesados del Dow Jones de industriales como Johnson & Johnson o UnitedHealth.

La temporada de resultados sigue su curso y hoy parece que la interpretación mayoritaria es positiva aunque en el caso de Bank of America haya que pelearla un poco más porque aunque han gustado, en preapertura tiene negativa la evolución de la acción.

Vean los más importantes de hoy:

- UnitedHealth presenta resultados con unos beneficios de 3,56 dólares en el primer trimestre. Ajustados son 3,73 $, por encima de lo esperado que eran 3,6 $.

Las ventas alcanzan los 60.310 millones de dólares, un incremento superior al 9%, y por encima de lo esperado.

Con lo anterior, sube perspectivas para todo el año en una horquilla con un mínimo entre 14,5 $ y un máximo de 14,75 $.

- Johnson & Johnson presenta resultados con unos beneficios de 1,39$, bajando desde los 1,6$ del año pasado.

Las ventas casi planas en 20.020, mejores de lo esperado. Las ventas al consumo bajan más de lo esperado. Artículos de farmacia mejoran más de lo esperado. Dispositivos médicos baja menos de lo esperado.

La perspectiva de ventas para todo el año sube +0,5% en ambos tramos hasta 3.5% de máximo y 2,5% de mínimo. Beneficios por acción se estrecha la horquilla hasta 8,53$ y máximo de 8,63$, lo que implica subir el mínimo pero bajar el máximo.

- Bank of America presenta resultados de +0,7$, subiendo desde +0,62$ del año pasado. Más de lo esperado.

Ventas casi lo mismo pero 100 millones más bajo en 23.000 millones, pero de lo esperado que era 23.000.

Ingresos por intereses netos suben +10% hasta 629 millones. Ventas en trading cae -18%, más o menos lo visto en Goldman. Divisas y materias primas cae -8%

Depósitos suben el +3%, préstamos +5%. Provisiones para préstamos malos sube hasta 964 millones.

- BlackRock presenta resultados con unos beneficios de 6,61 $, bajando desde 6,68 $, pero por encima de lo esperado.

Los influjos totales institucionales casi se multiplicaron por nueve hasta los 29.120 millones de dólares en el primer trimestre. Dinero que va buscando operaciones de largo plazo sube hasta 64.670 millones de dólares, muy por encima de lo del año pasado.

Reconocen que el subidón que tuvo el mercado gracias a la bajada de impuestos ánimo a muchos a buscar beneficios en el mercado, sobre todo después del mal diciembre del año pasado.

Antes de avanzar, hay que tener en cuenta que ha gustado mucho el dato de evolución de los precios de las casas nuevas en China con un incremento superior al 10%, otra vez, y por encima del incremento del mes anterior, lo que se toma como una evolución positiva de la economía en respuesta a las múltiples ayudas por parte del gobierno para mantener el crecimiento.

Lo anterior está ayudando a las materias primas en general, así que el sector de materiales puede estar apoyado. El caso del precio del crudo es un poco especial porque sigue por debajo de los 64 $, tiene ligera evolución positiva ahora mismo el de referencia en Estados Unidos, pero en Europa las petroleras son las peores del día, por lo que el sector de la energía está muy pendiente de la presentación de la evolución de la reservas semanales de crudo en Estados Unidos el día de mañana y además la posibilidad de que exista una guerra dentro de la OPEP por la búsqueda de aumento de márgenes por sus participantes.

En el apartado macroeconómico, hemos conocido que la producción industrial del mes de marzo decepciona porque en vez de acelerar al 0,2% desde el 0,1% anterior, desciende -0,1%, así que la evolución no es positiva desde finales del verano pasado, dando un poco más de cancha a la idea de que ya hay cierto contagio de la guerra comercial.


source: tradingeconomics.com

Y esto no termina aquí, porque 30 minutos después de la apertura tendremos el dato de confianza del sector de la construcción, tan sensible a la evolución de los tipos hipotecarios y la confianza de los consumidores para adentrarse en la compra de una vivienda. En el gráfico adjunto pueden ver la evolución de la confianza de los tipos hipotecarios. Los tipos han seguido cayendo desde la zona de máximos y hemos tenido cierto repunte de la confianza del sector, pero si no conseguimos remontar todavía más posiciones, no es buena señal.


source: tradingeconomics.com

En el apartado técnico, seguimos cerca de la zona de máximos a la espera de seguir acumulando factores que den más tramo alcista de cruce alcista de medias. Hay que vigilar al Dow Jones de transportes para ver si le afectan de forma negativa los resultados de Lufthansa en donde se ha visto un potente incremento de los costes por el crudo.

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