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Serenitymarkets.com Sesión ligeramente alcista en Europa en un día en donde no tenemos la referencia de Estados Unidos, que está cerrado por el día de los presidentes. El optimismo por el posible alcance de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China sigue presente, pero Alemania ha tenido mucho miedo en el día de hoy a que la hostilidad comercial empiece ahora con ella.

El supersector de automoción y recambios ha sido uno de los protagonistas en el día de hoy por dos factores contrapuestos. El primero de ellos, el positivo, es que sigue habiendo una clara esperanza de que vamos a tener un acuerdo comercial dentro de poco porque nos estamos acercando demasiado a un punto en donde la economía norteamericana debería empezar a notar los efectos negativos de los problemas económicos del resto del mundo, algo que acelera la necesidad de llegar a un acuerdo comercial. La parte negativa, es que en China hemos conocido que las ventas de coches nuevos han caído más del -15%, acelerando el descenso del -13% del mes anterior.


source: tradingeconomics.com

Evidentemente, no es un buen presagio, pero lo peor de todo es la información acerca de que el Departamento de Comercio ya ha puesto encima de la mesa de Donald Trump un informe acerca de los posibles aranceles a Europa, ya que ha revisado si las importaciones de coches desde el extranjero suponen un problema para Estados Unidos. Ahora el presidente norteamericano tiene 90 días para responder, pero los fabricantes europeos han respondido de inmediato con descensos, y la Comisión Europea también ha respondido diciendo que quiere mejorar la relación comercial con Estados Unidos pero si hay aranceles por parte norteamericana, ellos responderán de inmediato.

Por lo tanto, todo el mundo está esperanzado con las relaciones entre Estados Unidos y China, pero los que están alrededor siguen teniendo muchísima cautela porque si se salva el principal escollo, la relación con China, haya ganas para empeorar las del resto.

Si miramos el mercado por dentro en Europa, la mayoría de supersectores están en positivo y el de automoción y recambios ha sido uno de los peores del día junto con el de viajes y ocio, ya que las aerolíneas no han tenido su mejor vida debido a que el crudo se ha colocado por encima de los 56 $, es una noticia negativa para los costes, pero también Norwegian ha tenido problemas en el día de hoy al saberse que quiere poner en el mercado nuevas acciones y tienen un descuento importante con respecto al precio del viernes, así que ha llegado a tener un descenso de -15%.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 241 0,94
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 785,59 0,61
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 416,63 0,57
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 455 0,54
STXE 600 RETAIL PR.EUR 309,75 0,52
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 882,22 0,43
STXE 600 BANKS PR.EUR 142,13 0,42
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 682,22 0,31
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 169,07 0,29
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 508,34 0,2
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 308,01 0,17
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 454,7 0,1
STXE 600 TECH PR EUR 443,2 0,08
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 767,83 0,03
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 282,66 -0,07
STXE 600 MEDIA PR.EUR 280,79 -0,16
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 218,93 -0,31
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 482,33 -0,35
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 331,48 -0,35

 

Sin el apoyo de Estados Unidos, el Dólar se ha visto perjudicado, una cosa que ha sido aprovechada por las materias primas que han tenido un fuerte empujón al alza. El crudo está apoyado por la posibilidad de una mejora de la economía si la hostilidad comercial se reduce, la debilidad del dólar, y además las muestras de una reducción de la producción por parte de la OPEP. El paladio también está muy apoyado por las consecuencias de la entrada en vigor de la nueva reglamentación contra gases contaminantes, y lo que no ha gustado nada es ver que el oro sigue subiendo, siendo el activo que representa la seguridad por excelencia.

En el apartado de la renta fija, hemos tenido un ligero pronunciamiento de la curva de tipos en Alemania y entrada de dinero tanto en España como en Italia, esta última apoyada por más tranquilidad en cuanto declaraciones de los políticos y buena racha de sus bancos.

Con respecto sector bancario, también apoyado en el día de hoy, no debemos olvidar que se sigue hablando de la posibilidad de que el BCE ponga en marcha una nueva ronda de liquidez, algo que ilusiona a los inversores porque funcionó bien en el pasado.

En cuanto al aspecto técnico, día de muchísima calma, se mantienen los niveles alcanzados el viernes pasado, eso significa que el futuro del índice europeo se mantiene en máximos de este año, pero el futuro del índice alemán está dentro del rango a la espera de catalizadores.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,02 2776,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,03 25896
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,13 7073
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,12 1568,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,21 9152
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,09 11288,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,09 3243
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,25 5164
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,16 368,2
     
FTSE 100 INDEX -0,24 7219,47
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 111,885
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,01 133,15
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,06 166,37
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,43 186,34
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,11 147,15
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,33 128
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,05 153,1
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,03 114,515625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,06 121,96875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,18 1,13117
EUR/JPY 0,29 125,075
EUR/CHF 0,07 1,13557
EUR/GBP -0,08 0,87507
     
GBP/USD 0,32 1,29264
USD/JPY 0,1 110,571
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,13 96,61
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,4 1327,4
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,23 15,779
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,2 808,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,71 56,38

Serenitymarkets.com Sesión muy positiva en Europa la del día de hoy para cerrar la semana con un buen sabor de boca, todo apoyado en nuevos incrementos sustanciales de la esperanza de que Estados Unidos y China alcancen un acuerdo comercial dentro de pocas fechas y, además, el comentario acerca de que en Europa podría haber espacio para una nueva ronda de TLTRO.

Hoy ha sido un día tremendamente positivo. Primero comenzó todo con el comentario del Secretario del Tesoro de Estados Unidos, muy parco en palabras, diciendo que todo iba muy bien en las negociaciones con China. Esta semana cerramos una ronda de negociaciones en el gigante asiático, pero la semana que viene tendremos otra en Estados Unidos. Sigue habiendo mucha cautela de fondo, el problema es que parece que los signos positivos no se pueden esconder. De hecho, casi al final de la sesión europea, Donald Trump se ha dirigido al público y ha dicho que el acuerdo con China está mucho más cerca y que el mercado está a punto de buscar nuevos máximos históricos, así que parece que todo va por buen camino. De hecho, la agencia de comunicación estatal de China también ha tenido buenas palabras sobre las negociaciones con Estados Unidos, así que parece que todo está empezando a tener sentido.

Donald Trump también se ha referido a que está a punto de declarar como emergencia nacional la seguridad de las fronteras, lo que le permitirá arañar dinero de prácticamente todas partes para conseguir lo que necesita y crear el muro con México. De esta manera, no va a impedir el acuerdo que evitará un nuevo cierre de la administración.

Hablando de política, Italia nos ha dado un susto porque aparecieron comentarios acerca de que si en las elecciones europeas, Europa no cambia, Italia podría salir de la Unión, lo que puso nervioso al mercado de deuda del país, pero otra vez han tenido que salir a la palestra para matizar las palabras, diciendo que quieren un cambio y que se mejore, pero no abandonarla.

Ya que nos hemos metido en Europa, lo más relevante del día es el fuerte apoyo que han tenido prácticamente todos los valores por esa cercanía palpable del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, pero también esa posible ronda de liquidez del BCE a los bancos para poder apoyar toda la situación, lo que ha sido fuertemente aprovechado por todo el sector bancario y también por el sector de automoción, ya que esa mayor liquidez podría ayudar a soportar la economía, lo que se une a ese posible acuerdo comercial que termine con la debilidad de este sector. Por lo tanto, ha habido buenas noticias en el sector y los valores españoles han conseguido tener una sesión muy buena que ha dejado un apartado técnico favorable para poder ver mejoras posteriores, así que no hay que quitar los ojos de encima al sector bancario español y europeo general.

Por otro lado, en el apartado macroeconómico hemos visto más presión para poder conseguir el acuerdo comercial, ya que la producción industrial de Estados Unidos ha sido decepcionante, entrando en valores negativos en el mes, pero esto se une a las malas cifras de ventas minoristas, más que un problema de desaceleración, es un aliciente para que se llegue al acuerdo comercial cuanto antes. Hablando de desaceleración económica, uno de los modelos de previsión de crecimiento de la Reserva Federal de Nueva York ha reducido a menos de la mitad la anterior estimación para el producto interior bruto del primer trimestre, quedando en el 1% cuanto antes se pensaba estar por encima de 2%.

Si unimos todo esto, tenemos esa impresión que ya comentábamos en días pasados, el manejo de los tiempos por Donald Trump para alcanzar un acuerdo comercial justo en el borde de las posibilidades antes de que se muestre un impacto real en la economía norteamericana de su estrategia comercial.

Otro punto positivo en la economía, es la mala lectura de la inflación y los precios de producción industrial en China, que son otra muestra de desaceleración económica, el efecto negativo de los bajos precios del crudo, pero deja la puerta abierta a que el gobierno pueda crear estímulos para sostener la economía.

Buena noticia en Reino Unido con unas ventas minoristas del mes de enero que han crecido más de lo esperado, y hablando de ventas minoristas y consumidor, en Estados Unidos la confianza del consumidor creado por la Universidad de Michigan ha mejorado en todos los aspectos, la lectura actual, las expectativas y también las condiciones actuales.

Si miramos al mercado por dentro, la gran mayoría de los supersectores ha quedado en positivo con cuatro sectores básicos como mejor de todos con los bancos, por lo que hemos comentado de esa ronda de liquidez, automoción y recambios gracias a las expectativas de acuerdo comercial, recursos básicos por posibilidad de recuperación de la economía, y las aseguradoras por una situación parecida a la de los bancos.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BANKS PR.EUR 141,66 2,75
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 484,15 2,11
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 454,32 1,95
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 282,87 1,73
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 507,21 1,7
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 877,9 1,7
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 413,97 1,47
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 333,12 1,43
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 238,71 1,31
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 680,47 1,28
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 767,01 1,26
STXE 600 RETAIL PR.EUR 307,99 1,14
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 452,6 1
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 780,49 0,83
STXE 600 MEDIA PR.EUR 281,29 0,74
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 219,64 0,71
STXE 600 TECH PR EUR 442,75 0,71
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 168,56 0,41
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 307,42 -0,08

 

Punto positivo en el mercado de deuda no es tanto el descenso de los precios como cierto pronunciamiento de la curva en el día de hoy de Alemania. En la periferia Italia tenido aumento de tipos y España conseguido salvar la situación.

Con todo lo que hemos comentado de la guerra comercial, el índice general del dólar se ve apoyado, el yen y el euro se ven perjudicados pero el optimismo por una recuperación de la actividad económica mundial ha mejorado mucho la situación de las materias primas, haciendo que el platino tenga fuertes subidas junto con el crudo, pero lo que no gusta del todo es ver que el oro también han tenido mejoras y no pierden sus tendencias alcistas, por lo que de fondo sigue habiendo cierta preocupación porque recordemos que si vuelven las economías a ponerse en marcha, volveremos otra vez a estar preocupados por las subidas de tipos de interés en Estados Unidos.

En el plano técnico, el soporte de la media de 50 sesiones con nocturno sigue aguantando y el europeo ha conseguido tirar esa figura de doble techo que estaba preparando creando nuevos máximos de este año, por lo que el día ha sido muy positivo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,86 2767
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,34 25768
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,21 7034,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,48 1567,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 1,56 9118
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,9 11302
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,76 3239
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,78 5150,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,38 367,6
     
FTSE 100 INDEX 0,55 7236,68
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,87
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,01 133,14
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,03 166,49
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,26 187,18
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,04 147,01
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,05 127,66
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,08 153,21
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,07 114,5703125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,09 122,0625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,23 1,12691
EUR/JPY -0,18 124,561
EUR/CHF -0,09 1,13397
EUR/GBP -0,59 0,8766
     
GBP/USD 0,44 1,28551
USD/JPY 0,04 110,533
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,13 96,935
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,29 1317,7
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,3 15,574
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,08 797,7
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,95 55,47

Serenitymarkets.com Se espera una apertura alcista en Wall Street como consecuencia de nuevos comentarios favorables acerca de cómo van las negociaciones entre Estados Unidos y China por parte del Secretario del Tesoro y también por parte del presidente del gigante asiático. Además, se ha terminado esta ronda de negociaciones en China, pero se abre una nueva en Estados Unidos la semana que viene, por lo que de momento las cosas van bien y eso hace que los operadores tengan cada vez más ilusión por poder alcanzar un acuerdo en no demasiado tiempo, lo que fomenta la toma de posiciones para intentar buscar recuperación en las perspectivas de crecimiento de la economía y de los beneficios de las empresas una vez tengamos el acuerdo encima de la mesa.

Evidentemente, la ilusión por llegar a un acuerdo comercial hace que todos los que están afectados por la guerra comercial tengan valor intrínseco, algo que ha sido bien recibido en Europa por parte de los coches y del sector entero de automoción, a pesar de que hemos tenido malas cifras de matriculaciones.

Por otro lado, también son buenas perspectivas la reacción que han tenido los bancos a unos comentarios acerca de que es posible una nueva ronda de TLTRO por parte del BCE para apoyar la economía.

También ha sido bien recibido por el mercado el dato de precios de importación en Estados Unidos que ha quedado peor de lo esperado, lo que sigue avisando de que la cifra general de la inflación no tiene apoyo, por este factor y por un escaso despertar de los precios del crudo, así que a la Reserva Federal lo único que le queda es la subyacente, más pegada a la economía, que recordemos sigue estando por encima del 2%.

El índice de manufacturas de la Reserva Federal de Nueva York también tiene despertar y sube más de lo esperado.

Con respecto a la producción industrial, malas noticias porque ha quedado peor de lo esperado y no por ser menos crecimiento, sino por meternos en negativo otra vez. La cuestión es que tenemos un golpe que es parecido al que recibimos con las ventas minoristas. No hace demasiado tiempo que tuvimos otra lectura negativa, pero cuando unimos esto a la desaceleración mundial, y la lectura negativa de las ventas minoristas, lo que tenemos es una nueva señal que podría ser interpretada como un aliciente más para conseguir un acuerdo comercial cuanto antes.

La temporada de resultados sigue su curso y hemos conocido:

- PepsiCo presenta resultados del último trimestre con unos beneficios de 4,83 $, eliminando por completo las pérdidas de -0,5 $ del año pasado, y mucho mejores de lo esperado que eran 1,49 $.

Las ventas bajan muy ligeramente, casi no son apreciables porque son 10 millones menos quedando en 19.520 millones, mejor de lo esperado por 10 millones.

Con respecto a las previsiones, los beneficios por acción ajustados para 2019 espera que desciendan el 1%, cuando el mercado esperaba subir por encima del 2%.

- Deere presenta resultados con unos beneficios por acción de su primer trimestre fiscal de 1,54 dólares, mejorando los 1,35 $ del año pasado, pero se queda corto con respecto a lo esperado que eran 1,76 $.

Las ventas mejoran de 6910 millones de dólares a 7980, muy por encima de lo esperado que era no llegar a 6900.

- Moody’s ha presentado unos beneficios trimestrales de 1,29 dólares, subiendo fuertemente desde los 0,13 $ del año pasado. Ajustados son 1,63$, un crecimiento del 8% pero por debajo de lo esperado.

Las ventas bajan hasta 1060 millones de dólares, también por debajo de lo esperado.

El dividendo sube 0,06 $ hasta 0,5 $.

- Nvidia presentó ayer resultados con unos beneficios de 0,92 $, bajando desde los 1,78 $ del año pasado. Ajustados son 0,8 $, mejores de lo esperado.

Las ventas en el sector de los videojuegos alcanzan los 954 millones de dólares, un desplome del 45%, peores de lo esperado. En total, las ventas son 2210 millones de dólares, bajando desde los 2910 del año pasado y peores de lo esperado.

Para todo el año espera que las ventas queden planas o ligeramente por debajo de sus propias estimaciones. Para el primer trimestre de su año la horquilla de ventas está entre 2160 millones de dólares y los 2240, por debajo de lo esperado.

En el apartado técnico, toque ya general en la media de 200 sesiones pero debemos estar atentos a todo lo que pase en la zona precisamente por ese optimismo acerca de que se consiga un acuerdo comercial en Estados Unidos, que de momento sólo se basa en palabras y en especulaciones, ya que se necesita algo más para poder cambiar el fondo real del mercado en este rebote del que estamos disfrutando en lo que llevamos de 2019.


source: tradingeconomics.com

Serenitymarket.com Sesión convulsa la del día de hoy en los mercados europeos en donde el resultado con claros descensos, producto de una mezcla de factores casi opuestos pero que hacen todavía más interesante el seguir el día a día del mercado.

Primero de todo, todo el mundo estaba muy angustiado por ver cuál era el resultado del producto interior bruto de Alemania del último trimestre, ya que sabemos que Italia está en recesión técnica pero Alemania estaba a un paso de entrar en ella. Al final, nos hemos librado por los pelos porque la lectura del último trimestre ha quedado plana, es decir, sin crecimiento pero sin destrucción de riqueza, así que no ha entrado en recesión técnica por la mínima, literalmente.


source: tradingeconomics.com

Esto supuso, hasta cierto punto, un alivio para los operadores, y más ver que había algunas ventas en activos que representan la seguridad como el oro, que está atacando la directriz alcista que viene desde noviembre del año pasado.

Sin embargo, el susto vino desde Estados Unidos, ya que conocimos los datos de las ventas minoristas del mes de diciembre y hemos tenido un espantoso -1,2%, el golpe bajista más importante en los últimos nueve años nada menos. Estamos hablando de un golpe bajista justo cuando teníamos prácticamente todo a favor, salvo la economía exterior.


source: tradingeconomics.com

Y aquí es donde los operadores han empezado a hacer cábalas. Estamos hablando de que China tiene problemas, hay también problemas claros en la Unión Europea y todo el mundo se preguntaba cuánto tiempo iba a poder mantenerse la economía americana aislada de los problemas del resto del mundo. Precisamente, este interrogante es lo que hizo que la Reserva Federal pusiese una pausa a la subida de los tipos de interés y entrase en un modo de “esperar y ver”. Aún así, en el día de ayer una voz importante de la Reserva Federal dijo que dentro de su proyección había una subida de tipos de interés en 2019, lo que alertó en cierto punto al mercado. Esta posible única subida de tipos este año casaba con la perspectiva de alcanzar un acuerdo comercial dentro de pocas fechas entre Estados Unidos y China, al mismo tiempo que China podría poner en funcionamiento estímulos para poder sostener su economía.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 448,63 -1,23
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 474,7 -1,18
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 167,73 -1,13
STXE 600 BANKS PR.EUR 138,08 -1,11
STXE 600 RETAIL PR.EUR 304,74 -1,08
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 278,05 -1,01
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 218,24 -0,98
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 446,08 -0,86
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 774,67 -0,85
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 328,89 -0,47
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 235,83 -0,42
STXE 600 MEDIA PR.EUR 279,11 0,07
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 408,32 0,1
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 672,81 0,2
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 308,09 0,23
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 863,95 0,38
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 757,75 0,41
STXE 600 TECH PR EUR 439,95 0,71
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 499,3 0,73

 

La cuestión de fondo es que todo el mundo se pregunta si Donald Trump va a ser capaz de manejar de forma correcta los tiempos para conseguir lo que él quiere, es decir, arrodillar a los contrarios en el comercio dañando sus economías con los aranceles mientras la economía norteamericana pudiese aguantar el golpe, confiando en que los enemigos claudicasen antes que la economía americana. Recuerden que llevamos ya unos cuantos días e incluso algunas semanas teniendo buenos signos acerca de las negociaciones entre Estados Unidos y China de cara al acuerdo en la guerra comercial. Mientras el mercado se vio afectado profundamente por el mal dato de ventas minoristas, un síntoma que se toma como un representante de las presiones bajistas que sobre la economía, aunque la Reserva Federal dice que solo es un dato, dando a entender que hay que esperar a ver si se crea tendencia negativa, otros han empezado a ver justo lo contrario, es decir, que quizá Donald Trump tome nota de que ya hay síntomas de problemas y eso acelere la llegada a un acuerdo comercial con China. Recuerden que hace bien poco hubo comentarios acerca de que se estaba buscando un emplazamiento para una reunión en Estados Unidos entre ambos presidentes. Además, también se hablaba de una reunión de ellos dos en marzo pero no antes de la supuesta fecha límite del 1 de marzo en donde los aranceles del 10% deberían pasar al 25%, aunque se ha asumido que esa fecha puede posponerse si ayuda a alcanzar un acuerdo, incluso suspender el aumento de los mismos y mantenerlos en el 10%.

Tras el golpe bajista inicial en el mercado, las cosas han empezado a mejorar un poco aunque no se ha conseguido borrar el rostro negativo de los operadores. Los activos que representan seguridad tuvieron un empuje alcista, pero ha habido cierta recomposición precisamente porque estas cábalas que están haciendo los operadores hacen que todo el mundo piense que Donald Trump va a llegar un acuerdo antes de tiempo, lo que hablaría de que en pocas fechas la economía mundial volvería otra vez a ponerse en marcha.

Si lo anterior fuese cierto, no debemos perder atención al mercado porque la economía de Estados Unidos todavía no ha mostrado un golpe serio de verdad, lo que hemos tenido ha sido una especie de aperitivo y además con especiales características, porque el dato está afectado por el cierre de la administración, así que podemos ver rectificaciones en no demasiado tiempo y a lo mejor el dato no es tan malo como creemos. Por lo tanto, la situación hay que cogerla con pinzas porque hay muchos condicionantes. Como decimos, si llegásemos a un acuerdo comercial, la economía norteamericana no se viese afectada demasiado y la economía internacional volviese a despertar otra vez, deberíamos seguir mirando a la Reserva Federal porque sigue quedando potencia subyacente como para que en pocos meses, si todo se normaliza, la Reserva Federal quizá pueda volver a pensar en subir los tipos de interés, lo que nos dejaría con la misma preocupación que había antes de la guerra comercial.

Subrayando lo anterior, hoy en Estados Unidos hemos conocido los precios de producción industrial en donde se nota el descenso del precio del crudo porque la cifra general ha quedado débil, sin embargo, al igual que pasara con el IPC, la subyacente sigue estando muy fuerte, lo que apoya a la Reserva Federal para esperar a ver qué pasa.

Complicando un poco más la situación, está la situación técnica. El dato de ventas minoristas no es positivo se mire por donde se mire, y eso lo que ha hecho ha sido reforzar la resistencia de la media de 200 sesiones que ataca vamos en Wall Street en multitud de índices, algunos de ellos dejando muestras de interés vendedor justo a esa altura. Por lo tanto, hay que estar atentos a lo que pueda pasar de ahora en adelante por si tenemos un retroceso más serio.

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En cuanto a la situación técnica en Europa, evidentemente, el susto que nos ha dado Estados Unidos y el temblor de piernas que nos ha dejado Alemania, no ha permitido que los futuros sobre índices importantes, en general, consiguiesen atacar los máximos de este año, pero lo que preocupa es el comportamiento del futuro del índice europeo Eurstoxx 50, ya que de estar creando un máximo nuevo del año en curso, se nos ha dado la vuelta y además muestra divergencia bajista en el RSI con respecto al máximo anterior, por lo que todo el mundo está atento por si estuviésemos formando un doble techo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,45 2737
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,5 25360
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,26 6997,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,02 1542,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,24 8968
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,83 11080
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,69 3181
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,15 5065,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,3 362,4
     
FTSE 100 INDEX 0,22 7206,69
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,855
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,03 133,11
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,21 166,47
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,71 187,4
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,06 146,9
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0 127,63
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,19 153,28
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,19 114,625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,31 122,125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,16 1,12751
EUR/JPY -0,13 124,826
EUR/CHF -0,07 1,13535
EUR/GBP 0,71 0,88215
     
GBP/USD -0,51 1,27814
USD/JPY -0,29 110,71
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,08 97,015
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,43 1309,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,88 15,515
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,67 786,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,06 53,93

Serenitymarkets,com Se espera una apertura bajista en Estados Unidos como consecuencia de lo que podría ser la primera muestra de golpe de la desaceleración mundial en la economía norteamericana. Nos referimos al fuerte descenso de las ventas minoristas que hemos conocido hace escasos minutos con el golpe bajista más fuerte visto en los últimos nueve años.


source: tradingeconomics.com

Ya llevamos un par de días advirtiendo de que el mayor problema que tenemos ahora mismo es saber si Donald Trump es capaz de gestionar bien los tiempos y exprimir al máximo a sus competidores comerciales mientras no haya una muestra clara de que su estrategia comercial está empezando a dañar a la economía norteamericana. Ya empiezan a aparecer informes mostrando claramente que los grandes perjudicados de los aranceles son precisamente los ciudadanos a los que él ha venido a salvar, precisamente donde tiene su granero de votos, así que las cosas están empezando a salir justo al contrario de lo que espera el presidente.

Las ventas minoristas en el día de hoy son una muestra clara de que algo está pasando. ¿Es el inicio de una tendencia bajista de los datos macroeconómicos de ahora en adelante? Pues eso lo tenemos que ir viendo poco a poco, el problema es que hoy hemos conocido también los precios de producción industrial y el descenso del crudo ha reducido la cifra general, pero al igual que pasó con el IPC, la subyacente, la que está más pegado al mercado, sigue aguantando muy fuertemente, así que todos nos acordamos de aquel comentario de una persona importante de la Reserva Federal hablando de que en su modelo cabía una subida de tipos de interés para 2019.

Sea como fuere, hay que estar muy pendiente del comportamiento del mercado, de los activos de riesgo y algunos indicadores económicos en forma de activos de riesgo. Hay que tener controlados si el oro vuelve a tener un empuje importante que haga que se mantenga la tendencia alcista desde la zona de los últimos mínimos del año pasado. Lo normal es que tuviésemos descenso en las rentabilidades en el mercado secundario de deuda pero sobre todo hay que vigilar el comportamiento del sector de artículos básicos de consumo y de consumo discrecional, porque esto va a tener consecuencias en su comportamiento.

Metiendo en el mismo saco todo lo anterior, ahora lo que queda preguntarse es si habrá Estados Unidos, en concreto Donald Trump, tomando nota de este dato y de las posibles consecuencias en los mercados que pueda tener ese miedo a que Estados Unidos empiece a frenar, y si deberíamos empezar a mirar por el lado contrario, es decir, si esto es un empuje para que Donald Trump se acerque todavía más a China y llegar a un acuerdo antes de que la sangre llegue al río.

Por otro lado, recordemos que estamos negociando con la media de 200 sesiones en varios índices importantes, ya que el NYSE toco ayer esa media, la rozó el Nasdaq otra vez pero cerramos lejos de los máximos en el SP 500, dejando una vela de vuelta, así que cuidado con el posible golpe bajista que podemos tener hoy, pero al mismo tiempo hay que tener en cuenta si el mercado reacciona a lo que hemos comentado, una mayor esperanza de alcance de acuerdo comercial precisamente para evitar el titular de una acumulación de datos macro negativos por culpa de los aranceles de Donald Trump,

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Serenitymarkets.com Sesión alcista en el mercado europeo con un claro perdedor, el Ibex 35, ya que ha quedado en negativo afectado por la incertidumbre que se cierne sobre nuestro país una vez han sido rechazados los Presupuestos Generales del Estado para 2019.

La pérdida del futuro del Ibex no ha sido demasiado escandalosa, pero sí ha sido abultado el comportamiento si lo comparamos con el resto de futuros sobre índices importantes. La cuestión es que ahora tenemos incertidumbre sobre nuestro país y todo el mundo está muy atento a las repercusiones, que lo normal son la apertura de operaciones de diferenciales entre nuestro país y el resto, por ejemplo, estar cortos de futuro del Ibex y estar largos del futuro del DAX, algo parecido a lo que podríamos esperar en el movimiento de las primas de riesgo.

Evidentemente, la creación de estas operaciones y la expectativa de beneficios de las mismas va mucho en función del comportamiento de la clase política de ahora en adelante, desde tener claro si existen elecciones anticipadas, hasta el comportamiento cívico de todos los partidos y los ciudadanos en las calles en la posible campaña electoral, es decir, si no existe tensión alguna, pues a todos nos irá mejor.

El fondo del mercado sigue siendo exactamente el mismo, hay cada vez más optimismo acerca de que pueda firmarse un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China y han aparecido informaciones acerca de que podría haber una reunión de los presidentes de ambos países en marzo pero sin especificar fecha. Además sigue habiendo la posibilidad de retrasar la fecha límite del 1 de marzo para subir de nuevo los aranceles del 10% al 25%, aunque Donald Trump ya ha dicho que todo eso se puede posponer y mantener el 10% de aranceles si está a la vista un acuerdo. Por parte del Secretario del Tesoro, dice que se ha avanzado en muchos temas y que las cosas van bien, pero sin especificar mucho más.

También ha aparecido alguna que otra información acerca de que el presidente Trump estaría dispuesto a firmar el acuerdo que dotaría de financiación a un aumento de seguridad en las fronteras y que es lo que posibilitaría el acuerdo para poder mantener abierta la administración, por lo que todo lo que respecta a Estados Unidos, va bien.

La parte que ha empeorado es la europea, ya que Italia no está demasiado estable que digamos, ahora España añade sus problemas políticos y todo esto en un entorno de desaceleración económica porque hoy hemos conocido la producción industrial de la zona euro en el mes de diciembre con un incremento de las cifras negativas en la interanual.


source: tradingeconomics.com

Por lo tanto, es de esperar que si aparece un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, la economía vuelva otra vez a mejorar, pero es que si se diese el caso, muchos ya están pensando lo que podría venir después, es decir, una vez que la economía marcha bien otra vez, qué podría aparecer. Bueno, pues la cuestión es que hoy han aparecido voces dentro de la Reserva Federal diciendo que su visión particular es la de tener una subida de tipos de interés en 2019. Esto se subraya cuando conocemos el dato de inflación del mes de enero, que ha tenido un muy pequeño retroceso en cifras mensuales pero el problema esta en la subyacente que sigue manteniéndose por encima del 2%. La cifra general está afectada negativamente por el descenso de los precios del crudo pero el problema es la subyacente, la que está más pegada al consumo y a la evolución de la economía, que está muy alta y eso significa que si en poco tiempo aparece un acuerdo comercial que vuelva a poner en marcha la economía mundial, Estados Unidos no se vería lo suficientemente dañada como para generar pasos atrás en la política monetaria de la Reserva Federal, por lo que en muy poco tiempo podríamos ver otra vez presión alcista sobre los tipos de interés, así que el alivio general de aquello que nos dio miedo cuando el sector inmobiliario empezó a tener problemas por el alto nivel de los tipos hipotecarios, podría venir otra vez a nuestras vidas en muy poco tiempo.

Teniendo lo anterior en cuenta, muchos están haciendo muchas cábalas acerca de cuál es la altura que se podría tener si consiguiésemos superar la media de 200 sesiones, en Wall Street, así que según van desarrollándose los acontecimientos, debemos estar muy atentos a cuáles son las previsiones.

Hablando de previsiones, el Banco Central de Irlanda hoy ha puesto encima de la mesa cifras concretas y ha avisado del impacto inminente e inmediato que tendría una salida de Reino Unido de la Unión Europea sin acuerdo, y además el impacto negativo en la economía del país se extendería a lo largo de 10 años.

Si miramos el mercado por dentro, la mayoría de supersectores en Europa esta en positivo con el de recursos básicos como el mejor de todos gracias a esa expectativa de acuerdo comercial que es lo que prácticamente nos ha llevado en volandas durante las últimas sesiones.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 169,56 -0,53
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 307,13 -0,33
STXE 600 RETAIL PR.EUR 308,37 0,06
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 754,82 0,15
STXE 600 MEDIA PR.EUR 278,96 0,33
STXE 600 BANKS PR.EUR 139,71 0,33
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 236,87 0,5
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 280,73 0,55
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 330,56 0,59
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 495,69 0,72
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 781,08 0,78
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 480,78 0,85
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 408,16 0,87
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 862 0,95
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 454,2 0,99
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 671,66 1,28
STXE 600 TECH PR EUR 437,5 1,51
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 220,26 1,71
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 449,88 1,96

 

En el mercado de renta fija, tenemos entrada de dinero en prácticamente todas partes, movimiento que no ha sentado bien cuando las notas a 10 años en Estados Unidos han intentado romper por abajo un triángulo muy bien formado, así que justo cuando la cotización del SP 500 está por encima de la media de 200 sesiones, no es positivo ver que en Europa tenemos demanda de seguridad. El gran dañado ha sido la deuda de España porque se sigue mirando de cerca lo que pueda pasar en el ambiente político y de momento sigue habiendo apoyo a la deuda de Italia gracias a más tranquilidad con sus bancos.

El euro vuelve otra vez a ser perjudicado por los datos macroeconómicos y por tener a otro país con incertidumbre política, lo que ha hecho que el índice general del dólar vuelva otra vez a tener apoyo, cosa que no acaba de verse de manera positiva del todo, sobre todo con esas voces de la Reserva Federal hablando de una subida de tipos de interés en 2019.

En el aspecto técnico, el rebote desde la media de 50 sesiones no consigue atacar la zona de máximos anterior y mucho cuidado con el comportamiento de los mercados de riesgo en Estados Unidos precisamente pensando lo que hemos comentado, esa previsión de una subida de tipos de interés en 2019 porque si aparece un acuerdo comercial, volveríamos a estar igual que antes, preocupados por los altos tipos de interés.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,17 2749,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,26 25472
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,07 7023,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,12 1536,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,18 8986
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,21 11160,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,22 3199
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,31 5071
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,5 363,1
     
FTSE 100 INDEX 0,81 7190,84
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,87
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,01 133,1
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,11 166,21
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,31 186,26
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0 146,85
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,47 127,72
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,15 153,04
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,09 114,4765625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,09 121,84375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,38 1,12857
EUR/JPY -0,06 125,075
EUR/CHF -0,28 1,13667
EUR/GBP -0,14 0,87739
     
GBP/USD -0,22 1,28627
USD/JPY 0,33 110,827
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,32 96,81
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,19 1316,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,27 15,647
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0 789,6
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,9 54,11

Serenitymarkets.com Se espera una apertura alcista en Wall Street que sigue dominada por el optimismo acerca del devenir de las negociaciones entre Estados Unidos y China con respecto a la guerra comercial y también los pasos adelante sobre el presupuesto de Estados Unidos y la financiación del muro con México.

De momento no hay noticias negativas en cuanto a la guerra comercial, ya que el Secretario del Tesoro dice que las cosas van bien, aunque no dicen nada más, y al final en una entrevista en la Fox se ha reconocido que el acuerdo final entre Estados Unidos y China depende completamente de Donald Trump, así que se confirma perfectamente la preocupación que tenía el mercado acerca del manejo de los tiempos por parte del presidente norteamericano, es decir, dilatar la negociación lo más posible para que el daño en la economía mundial sea lo suficiente como para hacer claudicar las posiciones tanto de China como de Europa, mientras no hubiese muestras de daño en la economía americana.

Por otro lado, han aparecido informaciones en los medios americanos acerca de que el presidente tiene intenciones de firmar el acuerdo preliminar al que se ha llegado para poder aprobar los presupuestos que evitarían un nuevo cierre de la administración norteamericana y que tendrían cierta financiación de la mejora de las fronteras, aunque también se reconoce que el Presidente baraja varias alternativas para poder financiar el muro de México, que es una promesa electoral, así que quizá tengamos apertura de la administración, pero el muro al final consiga su dinero de otra fuente.

Ahora mismo hay optimismo claro en el mercado y además se mantiene la presión sobre la media de 200 sesiones que fue alcanzada en el día de ayer por el SP 500, pero la mala noticia es que tan grande sea el optimismo y la esperanza, tan grande puede ser la decepción en caso contrario. Hemos dicho más de una vez que el interés de Donald Trump es alargar los períodos de negociación lo más posible para que el daño en los contrarios sea cada vez mayor, pero para eso necesita que la economía americana aguante. Hoy hemos conocido el IPC del mes de enero en donde ha recibido una nueva carta de apoyo, porque el descenso de los precios del crudo ha puesto ligeramente en negativo la evolución del IPC, la lectura de la cifra general, en el mes, pero el apoyo a la economía lo hemos tenido en la interanual subyacente, sin los volátiles precios de la gasolina y los alimentos, que se mantiene por encima del 2%. Esto significa que la demanda sigue sosteniendo el aumento de precios y eso significa que la economía marcha bien por lo menos a nivel superficial.

Sin embargo, no todo es de color de rosa, porque el mismo mantenimiento del IPC subyacente en la interanual que apoya el Estado de la economía y puede ser utilizado por Donald Trump para seguir apretando las tuercas un poco más, también es apoyo para la Reserva Federal para que mantenga la posibilidad de subir los tipos de interés porque la economía sigue fuerte. Esto nos lleva a pensar en lo que puede pasar después si existe un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China. Lo normal sería que empezase a mejorar la economía de los países de alrededor, es decir, de la propia China y de la zona euro, pero si la economía americana no se ha visto dañada, estaríamos en la misma situación que antes de la guerra comercial, preocupados por las subidas de los tipos de interés. Por lo tanto, podemos pasar de cierta alegría por la guerra comercial resuelta a empezar a preocuparnos otra vez porque la economía americana empieza a dar otra vez la razón a la Reserva Federal para pensar en subidas de tipos de interés, por lo que no tendríamos mucho tiempo para la alegría.

En referencia los tipos de interés, hoy hemos conocido nuevos datos semanales del mercado hipotecario en donde hemos tenido un descenso más que notable en el índice de préstamos para compra y eso que ha vuelto a descender otra vez los tipos hipotecarios a 30 años, lo que no habla precisamente de un movimiento positivo. Si la economía se relanzarse por tener un acuerdo comercial entre las manos, los tipos hipotecarios podrían volver otra vez a subir, lo que sería de nuevo dañino para el sector como paso hace escasos meses.

Hablando de inflación, una hora después de la apertura tendremos la presentación de la reservas semanales de crudo y en estos momentos el precio del crudo está subiendo más del 1% acercándose a los 53,8 $ pero tiene un futuro algo nublado, debido a que la Agencia internacional de la energía HA advertido que en 2019 será difícil que el mercado puedA absorber el aumento de producción fuera de la OPEP incluso con las sanciones a Irán y a Venezuela, por lo que siempre ve que el potencial de subida del precio del crudo está limitado.

La temporada de resultados sigue su curso y hoy hemos conocido:

- Groupon presentó ayer tras el cierre unos resultados con unos beneficios por acción de 0,08 $, lo mismo que el año pasado. Ajustados son 0,1 $, por debajo de los 0,13 $ estimados pero por encima de los 0,07 $ del año pasado.

Las ventas se colocan ligeramente por debajo de los 800 millones, un descenso del 8% comparado con el del año pasado, ligeramente por encima de lo esperado.

Las cifras de ventas no han gustado al mercado y está teniendo un golpe superior al -10% en preapertura.

En el apartado técnico, toda la atención vuelve otra vez a estar puesta en la media de 200 sesiones, en concreto el acercamiento de otros índices a esa media, pero más específicamente lo que pueda hacer el SP 500 ahora que cerró en el día de ayer muy ligeramente por encima, mucha atención para saber si consigue superarla o está esperando catalizadores para buscar el cambio.

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Serenitymarkets.com Sesión alcista en Europa que se ha sustentado en el renovado optimismo de poder alcanzar un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China ahora que el Secretario del Tesoro norteamericano ya está en el país asiático para poder avanzar en cuestiones importantes. Además, el acuerdo preliminar alcanzado en el día de ayer para poder evitar el cierre de la administración americana, ha dado mucha alegría para evitar las consecuencias en la economía, aunque Donald Trump todavía no ha dado el visto bueno a dicho acuerdo, por lo que en cierto sentido todo el mundo contiene la respiración para ver si ahora se consigue apartar este asunto.

La mayoría de supersectores en Europa están en positivo pero el que más ha aportado de todos es el de automoción y recambios gracias a los resultados mejores de lo esperado de Michelin y las perspectivas de que 2019 tenga un aumento de los beneficios, lo que ha hecho que vaya detrás su compañero Continental y también los coches se vean favorecidos. El punto negativo del sector lo ha puesto Renault arrastrado a la baja por un mal profe igualmente de su socio Nissan.

Nombre Precio Variación %
Cie Gnrl des Etblsmnts Michelin SCA 102,85 13,32
Valeo SA 25,19 4,18
Continental AG 133,8 3,36
Peugeot SA 21,74 3,13
Daimler AG 49,55 2,88
Volkswagen AG Preference Shares 144,12 2,43
Rheinmetall AG 91,4 2,05
Porsche Automobil Holding SE 55,18 1,66
Bayerische Motoren Werke AG 70,14 1,05
Fiat Chrysler Automobiles NV 12,94 -0,05
Renault SA 56,43 -0,6

 

El crudo también ha tenido un aporte importante porque ha conseguido colocarse por encima de los 53 $ cuando hemos visto ya cifras por parte de la OPEP y comentarios por parte de Arabia Saudita en el sentido de que la producción está descendiendo acorde al acuerdo de reducción de la misma de finales de año, e incluso Arabia Saudita decir que coloca la producción por debajo de lo que se le requiere, así que aumenta la sensación de que el crudo va a seguir mejorando el precio, sobre todo si se consigue llegar a un acuerdo comercial y la economía de China revive, reviviendo a su vez la del resto del planeta.

La sesión en Estados Unidos ha estado bastante más animada porque la media de 200 sesiones en el SP 500 y en el Nasdaq nos ha vuelto a llamar otra vez como si fuese un imán, basándose exactamente lo mismo que en Europa, la esperanza de que vaya bien la guerra comercial y se consiga evitarse un nuevo cierre parcial de la administración americana.

El sector de energía ha tenido mucho que ver en la mejora americana en la sesión compartida con la europea, pero también el sector bancario, animado en la parte final cuando han aparecido las cifras acerca de que los hogares norteamericanos han marcado un nuevo récord de endeudamiento, con aumento de la deuda en las tarjetas de crédito, también los préstamos de estudiantes y los relacionados con el automóvil, aunque se han creado menos hipotecas y ha habido un descenso del total de la deuda hipotecaria.

Lo anterior es muy importante, porque se necesita que la economía vaya bien y el hecho de tener esperanzas acerca de que la guerra comercial pueda llegar a su fin, hace que todo ese endeudamiento se pueda sostener, pero evidentemente, es algo que hay que tener en cuenta si hubiese problemas a medio plazo, porque todo eso es una bomba de relojería. Evidentemente, si aumenta el endeudamiento, significa que hay confianza en el gasto, línea directa con optimismo económico, algo que es agradecido por los mercados y que afecta positivamente tanto a los bancos, sector de consumo y el industrial.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 477,24 2,87
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 854,83 1,65
STXE 600 RETAIL PR.EUR 308,35 0,89
STXE 600 BANKS PR.EUR 139,37 0,87
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 775,05 0,86
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 329,28 0,83
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 405,04 0,61
STXE 600 TECH PR EUR 431,72 0,54
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 308,31 0,5
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 279,28 0,49
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 754,04 0,49
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 492,47 0,47
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 441,08 0,29
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 449,94 -0,15
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 170,73 -0,22
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 235,78 -0,26
STXE 600 MEDIA PR.EUR 278,03 -0,46
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 662,95 -0,57
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 216,52 -1,02

 

El repunte de los activos de riesgo en el día de hoy ha conseguido parar la mejoría del índice general del dólar y ha conseguido que haya mejorías en otras monedas, así que la mala sensación que Dejó el dólar en el día de ayer por ser una divisa refugio, hoy se ha conseguido contener, lo que ha favorecido que el dinero fluya al riesgo, algo que hemos visto en los descensos de precios generalizados en la deuda de Alemania pero entrada en la de España y la de Italia

Hablando de Italia, el sector italiano ha vuelto a tener un empuje muy importante en el día de hoy gracias a las palabras de Moody’s acerca de que incluso con la debilidad económica, los prestamistas están afianzados en un suelo sólido, y además los hogares tienen unas características que hacen que sean más resistentes que en otros países comparables, así que los bancos italianos han tenido una jornada de fuertes alzas superiores al 2%.

Nombre Precio Variación %
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 1,35 7,84
Unione di Banche Italiane SpA 2,25 2,51
Deutsche Bank AG 7,55 2,4
UniCredit SpA 10,67 2,32
Credit Agricole SA 9,85 2,19
Natixis SA 4,38 1,89
Banco de Sabadell SA 0,88 1,87
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 5,2 1,68
Bankinter SA 6,76 1,59
Societe Generale SA 24,53 1,55
BNP Paribas SA 41,13 1,54
Royal Bank of Scotland Group PLC 6,26 1,54
Julius Baer Gruppe AG 40,96 1,21
Bankia SA 2,53 1,16
Commerzbank AG 6,43 0,99
Barclays PLC 158,22 0,88
Intesa Sanpaolo SpA 2,02 0,87
Mediobanca Group 7,94 0,66
HSBC Holdings plc 654 0,54
CaixaBank SA 2,97 0,51
Lloyds Banking Group PLC 58 0,49
Banco Santander SA 4,03 0,45
Standard Chartered PLC 628,4 0,18

 

Ver que el dólar se ha parado, ha favorecido a las materias primas, pero ha brillado más el platino y el crudo que los metales que representan seguridad.

Con respecto a la situación técnica, la media de 50 sesiones con nocturno en Europa aguanta como soporte y estamos a la espera de un rebote de contundencia, sobre todo fijándonos si Estados Unidos es capaz de superar la resistencia de la media de 200 sesiones con nocturno en el SP 500 y en el Nasdaq, que les vuelve a llamar como si fuese un imán.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,17 2740
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,27 25334
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,37 7008,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,27 1539,3
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,48 8984
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,91 11122
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,73 3187
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,87 5057,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,36 360,9
     
FTSE 100 INDEX 0,12 7137,99
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 111,885
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,1 133,09
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,17 166,07
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,36 185,8
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,06 146,94
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,41 127,09
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,05 152,85
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,06 114,5703125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,15 121,9375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,32 1,13126
EUR/JPY 0,43 125,015
EUR/CHF 0,59 1,13889
EUR/GBP 0,1 0,87765
     
GBP/USD 0,24 1,28891
USD/JPY 0,11 110,512
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,24 96,625
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,05 1312,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,42 15,624
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,44 790,1
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,6 53,25

Serenitymarkets.com Apertura alcista la que se esperaba en Wall Street en el día de hoy ya que desde el clima político parece que todos son buenas noticias, ya que sigue adelante la nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos y China en el país asiático con la llegada hoy el Secretario del Tesoro para ir cerrando temas realmente importantes. Esto sigue animando la idea de poder encontrar un acuerdo comercial en próximas fechas aunque no sea antes del 1 de marzo, donde se suponía que se iban a subir los aranceles del 10% al 25%, pero ya han dicho que se mantendrán en el 10% para facilitar las negociaciones.

En el otro frente importante en Estados Unidos, el cierre de la administración, parece que ambas partes han alcanzado un acuerdo preliminar que puede ayudarles a que la administración no cierre, lo que significaría acortar el efecto negativo del mismo en la economía y poder conocer de una vez los datos macro que no hemos conocido en su momento precisamente porque era imposible su tratamiento.

Como. También positivo, en forma de apoyo al sector de energía del SP 500, el precio del crudo está subiendo más del 2% y colocándose por encima de los 53,5 $ al haber ya muestras de recorte de la producción por parte de Arabia Saudita aunque la OPEP ha reducido la perspectiva de crecimiento de la demanda para 2019, aumentando la perspectiva de producción desde fuera de la organización. La cuestión es que ver que se están cumpliendo los acuerdos de recorte de la producción, sumado al optimismo de que puede evitarse el cierre de la administración norteamericana, y además llegar a un acuerdo comercial con China que revitalice la economía mundial, pues es algo que favorece que quizá las perspectivas de reducción de la demanda consigan evitarse si China vuelve otra vez a ponerse en funcionamiento.

Parece que todos son buenas  noticias, la cuestión es que todo el mundo sigue teniendo cierta cautela precisamente porque ya sabemos cómo es el carácter de Donald Trump, que casi va dependiendo de dónde viene el viento.

En resumidas cuentas, otra vez deberíamos ver apoyo en todos los valores afectados por la guerra comercial pero entre todos ellos hay que tener cuidado con uno especial, Apple, pues siguen apareciendo análisis de la reducción de ventas que está teniendo y de perspectivas, sumado con el fuerte descenso de las ventas que ha tenido en China, que apuntan a que deberían revisar no sólo la política de precios sino también la de los productos, porque ahora mismo el alto precio y las escasas novedades de cada nuevo producto, no favorecen precisamente que haya ventas.

La temporada de resultados sigue su curso y hoy hemos conocido que Under Armour sube más del 1% por beneficios mejores de lo esperado.

Electronic Arts salta más del 8% tras las noticias de que un nuevo videojuego ha conseguido en muy poco tiempo tener nada menos que 25 millones de jugadores, buscando la estela creada por el famoso Fornite.

En el apartado técnico, estamos muy pendientes de un nuevo resurgir de los índices principales para ver si vamos buscando otra vez la resistencia de la media de 200 sesiones tanto en el Nasdaq como el SP 500, y parece que las noticias de la guerra comercial y la posibilidad de que no haya cierre de la administración, son el camino para conseguirlo.

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Serenitymarkets.com Sesión alcista en Europa en este comienzo de semana pero no hemos gozado del apoyo de Estados Unidos con un entusiasmo similar, así que unido al fuerte despertar del dólar, más que certidumbre, ha aumentado la incertidumbre.

El mercado asiático y el europeo se han comportado de manera fuerte y potente durante los primeros compases de la sesión precisamente porque comienza una nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos y China. La mejoría de los activos de riesgo ha venido respaldada por un empeoramiento de los activos que representan seguridad, entre descensos de monedas como el Franco Suizo y el Yen, y además también descensos de metales como el oro.

Sin embargo, según pasaba la sesión, hemos vuelto a tener noticias negativas de la evolución económica del planeta, con un producto interior bruto de Reino Unido que no ha gustado pero en realidad casi lo esperábamos, con un rendimiento inferior en el cuarto trimestre del año a trimestres anteriores y además peor de lo esperado. En especial se ha hecho hincapié en el comportamiento del producto interior bruto en el mes de diciembre, ya que ha tenido unos golpes bajistas importantes que hacía muchos años que no se veían.

Si a lo anterior le sumamos a última hora del día a esa estimación de producto interior bruto para Italia de JP Morgan en donde se espera un retroceso del crecimiento de -0,3% este año, teniendo cuenta la incertidumbre que existe sobre la salida de Reino Unido de la Unión Europea, pues el Euro y la Libra no se han visto favorecidos.

Todo esto se ha traducido en que hemos tenido mucho movimiento en el mercado de divisas en donde el claro ganador ha sido el Dólar porque su índice general sube 0,42%, el Eurodólar desciende -0,34%, la Libra Dólar desciende -0,56% y el Dólar Yen sube 0,61%.

En general, el fuerte aumento del precio del dólar ha dañado mucho a las materias primas, todas en negativo con el platino descendiendo -1,3% y el crudo cayendo -2%. Con respecto al crudo, hay que recordar que el recuento de instalaciones petrolíferas realizado por Baker Hughes ha tenido un aumento de siete instalaciones nuevas, por lo que hay más presión de producción sobre el precio.

El comportamiento del Dólar ha traído de cabeza casi todo el mundo en la última parte de la sesión, porque hay que recordar que el dólar es la moneda más líquida que hay, y cuando hay movimientos tan fuertes, sin datos macroeconómicos que favorezcan excesivamente al dólar, se achaca a una búsqueda de seguridad por parte de los inversores, lo que no ha gustado nada y ha puesto en entredicho el cierto optimismo por la nueva ronda de conversaciones entre Estados Unidos y China del día de hoy.

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La cuestión es que la búsqueda de seguridad no se ha visto en los activos más tradicionales, ya que la deuda de Alemania ha subido tipos en el mercado secundario y el único que ha encontrado mejora de los tipos ha sido Italia, favorecidos porque algunos bancos han anunciado que su capital llega a lo requerido por el BCE, siendo uno de los puntos importantes del día que ha animado al mercado europeo y apoyado desde primera hora al supersector bancario.

Total, que en Europa hemos tenido subidas generales y todos los supersectores en positivo.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 451,11 1,39
STXE 600 MEDIA PR.EUR 279,16 1,34
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 490,37 1,32
STXE 600 RETAIL PR.EUR 305,76 1,29
STXE 600 BANKS PR.EUR 138,21 1,24
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 769,01 1,17
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 402,74 1,14
STXE 600 TECH PR EUR 429,43 1,12
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 840,94 1,04
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 278,06 0,81
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 327,1 0,77
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 218,8 0,76
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 171,15 0,71
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 236,6 0,7
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 464,28 0,69
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 666,5 0,66
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 306,8 0,6
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 750,09 0,3
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 439,54 0,13

 

En el apartado técnico, la media de 50 sesiones con nocturno está aguantando bien como soporte y no perfora los mínimos del viernes, manteniendo cierta espera de fondo a catalizadores.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,04 2707,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,12 25050
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,05 6920
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,19 1511
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,78 8928
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,99 11012
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,93 3161
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,05 5013,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,79 359,4
     
FTSE 100 INDEX 0,9 7134,53
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,91
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,08 133,2
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,29 166,27
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,89 186,3
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,08 146,83
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,69 126,63
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,2 152,89
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,12 114,6796875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,14 122,203125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,35 1,12802
EUR/JPY 0,23 124,518
EUR/CHF 0,05 1,13259
EUR/GBP 0,31 0,87689
     
GBP/USD -0,56 1,28638
USD/JPY 0,6 110,386
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,43 96,83
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,47 1312,3
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,77 15,687
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,27 792,3
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,86 51,74