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Sesión bajista en Europa en donde el epicentro del movimiento no han sido datos macroeconómicos en Europa, tampoco ha habido problemas políticos, sino que todo ha estado centrado en un mal Profit Warning  de Apple que ha abierto la puerta a la preocupación por la desaceleración económica que ya es patente en algunas empresas americanas, poniendo toda la culpa en la desaceleración económica de China por la guerra comercial.

Es toda una incógnita cómo se van a desarrollar los acontecimientos de ahora en adelante en lo que a la esfera política se refiere, porque son ya unas cuantas empresas las que ya han dicho que tienen perjuicio por la guerra comercial, en concreto por los aranceles. Recuerden que por mucho acuerdo al que se llegue, la existencia de los aranceles en algún punto de la cadena de suministro de los productos finales, acaba haciendo daño y generando disrupciones en todo el proceso.

Apple ha avisado que va a tener menos ventas de iPhone de lo esperado y ha puesto la culpa al mal momento que atraviesa la economía China por la guerra comercial. En este enlace tienen la traducción al castellano de la carta de Tim Cook a los inversores.

https://www.serenitymarkets.com/secciones/intradia/37651-el-mal-profit-warning-de-apple-por-tim-cook-en-castellano.html 

Como es de esperar, todo el sector tecnológico ha tenido problemas durante todo el día, los proveedores de Apple, y todos los valores que dependen de los mismos factores. Los FAANG+ han tenido problemas, y puede que no sean los últimos, ya que funcionarios americanos, con la boca pequeña, han dicho que más empresas van a empezar a presentar reducciones de beneficios afectados por la guerra comercial.

Lo anterior fue el golpe principal del día y no nos hemos recuperado en toda la sesión ordinaria en Europa, pero es que cuando abrió Estados Unidos, aparecieron más cosas. Por ejemplo, reducciones de precio objetivo sobre los procesadores de pago, es decir, las compras online, así que valores como por ejemplo MasterCard y Visa han tenido descensos bastante potentes. Como podemos imaginarnos, a todo el mundo le ha venido a la memoria los problemas de aquella empresa textil online que dijo que el viernes negro no fue lo que se esperaba. Otro punto más que habla de desaceleración.

Pero es que no queda aquí la cosa, porque Delta Airlines ha revisado a la baja algunas cifras económicas para su último trimestre fiscal, lo que ha hecho que todas las aerolíneas en Estados Unidos hayan tenido problemas y presionado a la baja al Dow Jones de transportes.

Para rizar más el rizo, hoy hemos tenido que el ISM de manufacturas en Estados Unidos en el mes de diciembre ha tenido un fuerte descenso alejándose de esa cota resistencia de los 60 puntos, por lo que ha sentado fatal a todo el mundo. Recuerden que en días pasados hemos tenido descensos de los índices de directores de compra del sector de manufacturas, lo que se une a ese miedo a que China siga desacelerando, porque ese mismo indicador en el país también se metió en contracción.


source: tradingeconomics.com

El contrapunto a esta situación lo puso algún dato a la espera del dato de creación de empleo del mes de diciembre que conoceremos mañana, como por ejemplo el ADP que ha quedado mucho mejor de lo esperado y superando por mucho la cota de los 200.000.


source: tradingeconomics.com

La mezcla anterior lo que nos pone encima de la mesa es un choque entre los datos que están apareciendo ahora mismo y las perspectivas. Antes de conocer los datos de manufacturas a las cuatro de la tarde, hora española, teníamos un cierto equilibrio porque Apple hablaba de previsiones pero los datos de empleo hablaban de fortaleza del mercado laboral, lo que equivale a hablar de fortaleza de economía. Sin embargo, cuando apareció el dato de manufacturas, ya tuvimos más datos de debilidad que de fortaleza, así que todo el mundo está empezando ya a hacer sus propias cábalas. La lectura de todo esto es doble: qué va a hacer la Reserva Federal de ahora en adelante si Kaplan ya ha dicho que la desaceleración es más fuerte de lo previsto por la propia Reserva Federal, que él cree que durante el primer semestre del año no debería haber más subidas de tipos de interés y además hay que estar muy atento a la evolución de los acontecimientos. Por otro lado, qué va a hacer Donald Trump si en realidad su estrategia agresiva comercial exterior es la causante de los problemas que estamos viendo ahora mismo y el daño a las empresas norteamericanas.

En resumidas cuentas, que no podemos quitar ojo de los acontecimientos día a día porque los titulares pueden generar mucha volatilidad si cada vez van apareciendo más advertencias de reducciones de perspectivas por el daño de la desaceleración de China, consecuencia, entre otros, de la guerra comercial.

Los comentarios de Kaplan hablando de estar medio año sin subir los tipos de interés es uno de los puntos favorables que han apoyado el mercado, aunque no se aprecia demasiado. La cuestión es que ahora entramos en un momento en donde cuanto peores sean los datos macroeconómicos y mayor sea el número de empresas advirtiendo de problemas en sus perspectivas, más crece la sensación de que la Reserva Federal no va a poder cumplir con sus perspectivas del número de subidas de tipos de interés durante 2019, por lo que en cierto sentido por debajo hay un punto positivo para el mercado, lo que puede favorecer un comportamiento hasta cierto punto errático entre la alegría de ver a una Reserva Federal más tranquila y los sustos que encuentren los inversores con esas revisiones a la baja de beneficios. Hay que recordar que el mercado está mayoritariamente dominado por la gestión pasiva y por los ETFs, así que podemos tener tendencias bajistas con cierta tranquilidad y de mucha más longitud que cuando la gestión activa era la que reinaba el campo de juego, donde teníamos desplomes muy fuertes pero de muy poca duración.

Si miramos al mercado europeo por dentro tenemos que la mayoría de los supersectores están en negativo con el tecnológicas como el peor, también los recursos básicos y el industrial, todos englobados dentro del golpe negativo de Apple y la referencia desaceleración de la economía.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 375,52 -4,19
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 379,54 -2,5
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 444,16 -2,32
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 784,02 -1,69
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 198,8 -1,47
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 697,85 -1,28
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 414,18 -1,16
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 367,01 -1,04
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 431,04 -0,96
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 256,04 -0,81
STXE 600 MEDIA PR.EUR 260,36 -0,65
STXE 600 RETAIL PR.EUR 269,39 -0,41
STXE 600 BANKS PR.EUR 131,62 -0,25
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 304,04 -0,23
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 708,92 -0,21
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 154,8 0,22
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 613,14 0,28
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 288,38 0,31
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 248,01 0,91

 

El mal comportamiento de los activos de riesgo ha vuelto a meter otra vez dinero en la deuda de Alemania y sacado de la periferia, con ventas potentes en la deuda de Italia.

La sensación de que la Reserva Federal no va a poder subir los tipos de interés tanto como le gustaría en 2019 hace que el dólar tenga problemas, así que hemos tenido grandes movimientos alcistas en otras monedas como por ejemplo el Euro. Hay que ser conscientes de que el Dólar Yen están subiendo más del 1% y lo mismo para la Libra Dólar, ya que ambos pares en el día de ayer sufrieron unos golpes de movimiento que han sido calificados como de Flash Crash, así que tenemos el movimiento contrario de recuperación.

En el apartado técnico, de momento no tenemos mayores problemas que los vistos anteriormente porque el soporte creado a finales del mes pasado se mantiene intacto, así que todo el mundo está muy pendiente de cualquier cosa que pueda generar un rebote y que los precios de los activos de riesgo sean atractivos, como por ejemplo, que los bancos centrales desistan de apretar las tuercas en los cambios de política monetaria que obliguen a empeorar las condiciones de financiación.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -1,12 2483
MINI DOW JONES CONTINUOUS -1,6 22951
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,62 6268
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,13 1354,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,16 8533
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,02 10462,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,74 2956
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,13 4633,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,36 333,3
     
FTSE 100 INDEX -0,62 6692,66
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,97
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,08 132,97
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,13 164,85
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,05 183,5
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,28 144,32
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -1,33 126,59
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,01 151,56
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,39 115,1328125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,56 122,875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,56 1,13935
EUR/JPY 1,92 123,139
EUR/CHF 0,75 1,12728
EUR/GBP -0,54 0,90227
     
GBP/USD 1,33 1,26275
USD/JPY 1,37 108,078
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,52 95,925
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,3 1287,9
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,13 15,67
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,34 801,3
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,3 46,68

Se espera una apertura bajista en Estados Unidos tras la decepción que ha puesto encima del mercado Apple al reducir sus perspectivas. Entre los motivos, ha citado la desaceleración de la economía de China y la guerra comercial, y ambas cosas apuntan directamente a la política de Donald Trump.

Hoy tenemos cosas interesantes que sopesar, ya que nos ponen una confrontación entre lo que estamos obteniendo en el corto plazo y las perspectivas que hay a medio plazo. Entre las cosas de medio plazo tenemos precisamente esa advertencia de Apple acerca de la economía China, el frenazo del consumo y la reducción de las perspectivas de ventas de sus iPhone. Además, las palabras de Kaplan, de la FED, que ha dicho que la Reserva Federal debería, o que le gustaría ver, que hay una pausa en las subidas de tipos de interés por lo menos en la primera mitad del año y que se debería estar abierto a repensar la estrategia de reducción de la hoja de balance. Además, dice que la desaceleración está siendo más importante de lo que esperaba la propia Reserva Federal.

Pasando a las cosas de corto plazo, tenemos la vista puesta en los datos de creación de empleo del mes de diciembre que conoceremos mañana y hoy hemos tenido algunos aperitivos, como por ejemplo el ADP que arroja una cifra de 271.000, muy por encima de la del mes pasado y además también muy por encima de lo esperado. El paro semanal ha subido un poco pero sigue lejísimos de los 300.000, por lo que se sigue mostrando que el mercado laboral mantiene su fortaleza.

Con todo lo anterior, empezamos a darle vueltas a las cosas. Por un lado, es algo positivo para el mercado ver que la Reserva Federal podría empezar a sopesar frenar algo más fuertemente la política monetaria, algo que ayudaría a sostener la economía, pero por otro lado las cifras de empleo del mes pasado muestran fortaleza de la misma, por lo que no es algo tan negativo afrontar un período de desaceleración con una economía bastante fuerte, ya que, digamos, hay cierto margen para poder apoyarla, algo que está en manos de la Reserva Federal y de Donald Trump.

El mal Profit Warning de Apple tiene mucha miga porque, básicamente, le echado la culpa al presidente del Gobierno, ya que la guerra comercial y los aranceles han deteriorado las ventas en China, y si la economía está empezando a tener un aumento de los problemas, es precisamente por la guerra comercial, así que ahora se abre un momento de cierto silencio de fondo para ver si alguien se atreve a echarle todavía más las culpas de lo que está pasando, cosa que, tal como comentamos en el día de ayer, podría aumentar la presión para que se cierre un acuerdo de mínimos con China, punto que sería bueno para la economía, pero políticamente sería desastroso porque es como admitir que toda su estrategia comercial exterior es un fracaso.

Los datos macroeconómicos no han terminado aquí, porque 30 minutos después de la apertura tendremos los gastos de construcción y el ISM de manufacturas, todos muy recientes, de noviembre y diciembre respectivamente.

Como podemos imaginarnos, el sector tecnológico es el gran protagonista del día, el peor en Europa con un descenso de -3% y además con bastante daño a todo lo que se refiere a tecnología, incluidos los semiconductores.

Tampoco debemos perder de vista el comportamiento del sector bancario en Estados Unidos. Ya hemos visto recientemente el retroceso que hemos tenido desde la zona de máximos anteriores a la crisis, pero es que JP Morgan ha reducido el precio objetivo de bastantes de ellos, lo que redunda en esa sensación de que el frenazo económico y la bajada de tipos de interés, o pausa en el aumento de los mismos, va a tener repercusiones sobre su negocio.

En el aspecto técnico, seguimos prestando mucha atención al último máximo del mes pasado, donde dejamos una muestra de interés vendedor y que no hemos conseguido atacar todavía en condiciones, y más con el descenso que parece que vamos a tener hoy en apertura.

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Sesión ligeramente positiva en Europa en general gracias a la ayuda extra del rebote de los precios del crudo que ha conseguido eclipsar, y aminorar, la nueva preocupación por más datos de desaceleración económica.

Hemos comenzado el año en negativo, con los primeros compases de la sesión en rojo prácticamente en todas partes y además potenciadas las ventas por nuevos datos macroeconómicos que confirmaban lo que veíamos a comienzos del mes de diciembre, que las lecturas de los índices de directores de compra del sector de manufacturas habían ido a peor. Esto comenzó en Asia cuando se confirmó la contracción del sector gracias a la lectura de este dato creado de forma privada que confirmaba el movimiento del calculado oficialmente en China. A esto le siguió la ristra de los datos en Europa, confirmándose el descenso con respecto a las lecturas del mes de noviembre, e incluso algunas peores de lo esperado. Se confirma la contracción del sector en Francia, en Italia, mas descensos en España y en Alemania, lo que dan en conjunto una peor lectura de la zona euro.

Vean el de China calculado de forma privada:


source: tradingeconomics.com

Las manufacturas no están teniendo su mejor momento porque encima hemos tenido matriculaciones de coches nuevos con descenso tanto en Francia como España. Además, todo el mundo es consciente de los crecientes retos que tiene por delante el sector para pasar al coche eléctrico y autónomo. Por contra, en Noruega la cifra de coches eléctricos se ha disparado hasta ser el 30% de lo comprado en 2018, un avance realmente espectacular que quiere ser imitado por otros países.

Siguiendo con los datos macro, en Estados Unidos hemos tenido el mismo dato, el índice de directores de compra del sector de manufacturas en su lectura final del mes de diciembre que también ha quedado peor de lo esperado pero está bastante por encima de los niveles europeos.


source: tradingeconomics.com

Con semejante tendencia cerrando 2018, ahora la preocupación es precisamente el desarrollo de los acontecimientos para ver si el comportamiento de la economía genera un cambio de las perspectivas de la política monetaria tanto del BCE como de la Reserva Federal y además, si la situación empeora lo suficiente como para provocar que Donald Trump reduzca su confrontación con China y permita un acuerdo comercial más suave de lo esperado, algo que están algunos dentro de la Casa Blanca intentando evitar porque también sería una mala noticia para el presidente porque podría venderse como una especie de claudicación al ver que la economía empieza a sentir el impacto negativo de una excesiva beligerancia en la confrontación comercial.

Como todo el mundo está pendiente del crecimiento, todo lo que implique aumento de demanda o mejora de las perspectivas económicas, va a utilizarse como carta para generar movimiento. La excusa del día para acabar en positivo ha sido el rebote del precio del crudo. Hay que tener en cuenta que a finales del mes pasado el precio del crudo atacó la zona de soporte que consiste en los mínimos de 2017. En ese momento se generó un rebote importante y una envolvente alcista, que fue replicada en los índices más importantes de Estados Unidos. Hoy el precio del crudo se ha puesto en positivo otra vez y ha hecho que los sectores de energía y de petroleras sean los mejores de los activos de riesgo, generando una mejora general precisamente a caballo de una posible recuperación de la demanda. Esa es la lectura más obvia, pero en realidad recordemos que en el primer trimestre de 2019 es cuando se pondrá en marcha el acuerdo de reducción de producción acordado por la OPEP y sus socios a finales del año pasado. Por lo tanto, algo tan sujeto la demanda como es el precio del crudo, cuando tiene un aumento, se está tomando de forma positiva, pero no debemos olvidarnos que entramos en un momento en donde podría empezar a aparecer la reducción de la producción, que también es positivo para la mejora del precio del crudo.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 304,54 1,13
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 287,21 0,5
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 245,66 0,31
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 709,72 0,18
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 418,1 -0,21
STXE 600 TECH PR EUR 391,7 -0,21
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 454 -0,3
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 611,07 -0,38
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 154,31 -0,43
STXE 600 RETAIL PR.EUR 269,82 -0,44
STXE 600 BANKS PR.EUR 131,8 -0,45
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 796,68 -0,54
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 706,2 -0,55
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 257,78 -0,61
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 370,94 -0,63
STXE 600 MEDIA PR.EUR 261,47 -0,7
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 201,26 -0,92
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 434,96 -1,54
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 388,43 -1,84

 

La cuestión ahora es ver si estos pequeños detalles que están ayudando a generar movimiento en los activos de riesgo aguantan los fundamentales que poco a poco van apareciendo en el mercado sobre la economía, así que hay que estar muy pendientes de la evolución de todo. Tampoco debemos olvidarnos que este viernes tenemos el dato de creación de empleo de Estados Unidos del mes de diciembre, así que vamos a tener volatilidad y una colocación de las piezas en el tablero del mercado mundial un poco especial a la espera de dicho dato.

En el aspecto técnico, importante que no perdamos la zona de mínimos del mes pasado en donde dejamos una vuelta bastante importante cuando salimos de la sobreventa. Mientras no perdamos esa zona, se puede considerar que la situación más o menos está bajo control a la espera de catalizadores importantes.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,17 2501
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,19 23224
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,09 6339
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,56 1356,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,05 8521
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,18 10581
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,24 2981
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,92 4685
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,33 334,9
     
FTSE 100 INDEX 0,09 6734,23
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 111,965
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,25 132,85
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,67 164,63
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 1,55 183,42
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,03 144,7
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,37 128,29
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,48 151,53
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,01 114,6796875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,09 122,125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,79 1,13541
EUR/JPY -1,16 124,127
EUR/CHF -0,3 1,12278
EUR/GBP 0,39 0,90175
     
GBP/USD -1,16 1,2591
USD/JPY -0,36 109,294
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,67 96,375
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,37 1286
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,51 15,62
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,19 802,1
CRUDE OIL CONTINUOUS 3,35 46,93

Serenitymarkets.com Se espera una apertura bajista en Estados Unidos para comenzar el año, de una manera similar a la que ha comenzado Europa.

Otra vez los datos macroeconómicos toman el mando de la situación a la espera de la evolución de los acontecimientos en este plano. La estrella de todo esto va a estar en esa cumbre de la parábola del ciclo económico que nos reserva para este año un par de subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Todos los ojos van a estar puestos en la evolución de la situación, por si en vez de dos subidas de tipos de interés nos quedamos en una o directamente nos quedamos sin ninguna, para pasar ya a la siguiente fase que consiste en rebajas de tipos de interés que se esperan para 2020.

Justo a tenor del punto anterior es donde entra la atención a lo que pueda hacer Donald Trump, ya que para poder evitar un empeoramiento de la economía y que la Reserva Federal empiece a reaccionar demasiado tarde a los acontecimientos económicos, necesitamos un empujón, un catalizador que mejore las cosas, y aquí es donde entra la guerra comercial. Hay algunos rumores acerca de que la situación empieza a ponerse tan complicada que Donald Trump podría firmar un acuerdo comercial con China más flojo de lo debido, o más flojo que sus propias expectativas, para no empeorar la situación, así que están apareciendo presiones para que no suceda y se consigan los objetivos. La cuestión es difícil porque ha puesto el listón demasiado alto en cuanto a la beligerancia de su comportamiento, así que está metido en una especie de callejón sin salida. Hace meses se atribuyó a sí mismo los nuevos récords de Wall Street, así que no tiene ninguna escapatoria para poder no atribuirse también el desplome de los mercados, y tampoco tiene sentido que culpe a la Reserva Federal de intentar controlar la situación que él ha generado con la rebajas de los impuestos y la guerra comercial.

15 minutos después de la apertura tendremos el dato del índice de directores de compra del sector de manufacturas final del mes de diciembre. En Europa la situación no ha sido positiva porque cerramos 2018 con un descenso bastante importante. Las cosas no han ido especialmente bien en Estados Unidos pero aguantamos en niveles superiores. Vean la comparativa de los dos datos:


source: tradingeconomics.com

China es la que ha levantado la liebre en ese sentido porque la lectura de estos datos en el mes de diciembre, los calculados de forma privada, que son más aceptados internacionalmente que los calculados de forma oficial, confirma la contracción del sector, así que todo el mundo está mirando si este indicador a nivel global sigue los mismos pasos, cosa que ya hemos visto en Francia y en Italia.

Al combinar los datos de las manufacturas a nivel global, lo que tenemos es que la guerra comercial está pasando factura a todo el mundo, de ahí que haya alguna tentación de cerrar la guerra comercial cuanto antes de la manera más útil posible y generar ese empuje que necesita las economías para seguir evolucionando de forma positiva, pero esto tendría un efecto negativo en la estrategia global del presidente norteamericano porque sería una rectificación bastante importante que le restaría cierta credibilidad y mostraría también cierta debilidad.

De las consecuencias más importantes de esperar una ralentización económica y además parada las subidas de tipos de interés, e incluso un descenso, es que los bancos no se han visto apoyados para poder superar la zona de máximos de la crisis. Vean el comportamiento del sector financiero del SP 500 a meses, que ha perdido la reciente directriz alcista y además se ve incapaz de seguir mejorando, a expensas de estos factores que hemos comentado.

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En valores concretos tenemos:

Bank of America ha lanzado nueve recomendaciones de compra sobre Lockheed Martín, Marvell Technology, Disney, Honeywell, Procter and Gamble, Cigna, Tapestry y Equinix.

Por otro lado, Netflix tiene una rebaja de precio objetivo por SunTrust.

Wallgreens tiene un comentario negativo de Jeffrey es diciendo que va a ser un comienzo de año algo tormentoso.

En el aspecto técnico, fíjense que hace un par de sesiones tuvimos una especie de cierre oficial de la envolvente alcista que dejamos en la zona de mínimos del mes pasado con una muestra clara de interés vendedor en la mayoría de índices importantes. Ahora debemos estar muy atentos porque eso supone una resistencia de corto plazo que está por debajo de otras resistencias más importantes como otras muestras de interés comprador que dejamos a comienzos del mes y que una vez perdidas, generaron ese tirón final hasta los mínimos. Seguimos bajo la influencia de los cruces bajistas de medias a la espera de acontecimientos.

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Serenitymarkets.com

Se cierra 2018 en Europa en una sesión más corta de lo normal y con muchos mercados de referencia cerrados, así que nos hemos tenido que dejar guiar, con muy poco volumen y movimiento, por las pocas referencias que teníamos disponibles, como por ejemplo el nocturno norteamericano y algunas noticias de datos macro como esa preocupación por la constante debilidad de la economía china.

Primero de todo, el fondo de todo el movimiento alcista que hemos tenido en el día de hoy, a la espera de lo que pueda hacer la sesión norteamericana, ha estado basado en esa información este fin de semana acerca de que tanto Estados Unidos como China han tenido buenas palabras de cara a la negociación que están realizando entre ambos, en concreto una publicación en las redes sociales por parte del presidente norteamericano que ha llenado un poquito el corazón de los operadores tras un 2018 bastante malo.

Sobre la base anterior, hemos tenido algunas noticias que ha generado movimiento como por ejemplo esas declaraciones de un portavoz de la Primera Ministro británica en el sentido de que siguen trabajando para cerrar el acuerdo con Europa y dar más garantías sobre los seguros que se piden sobre dicho acuerdo. También se ha hablado de la posibilidad de retrasar la fecha final de la aceptación de ese acuerdo para intentar facilitar precisamente que ese acuerdo salga adelante, cosa que ha tenido una repercusión directa sobre la libra que se ha revalorizado en gran cantidad de pares, lo que ha sentado de forma negativa al índice británico.

Por otro lado, se mira con lupa el comportamiento del precio del crudo que está por encima de los 46 $, ya que se acercó muchísimo a la zona de soporte de los mínimos del año pasado y en ese momento generó un rebote importante, así que a lomos de ese rebote también se está intentando ver uno en los activos de riesgo. Recuerden que Rusia habló de que el acuerdo de reducción de la producción entraría en vigor el primer trimestre de 2019, por lo que muchos están siguiendo muy de cerca si un rebote del precio del crudo lleva consigo un rebote los activos de riesgo.

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Por otro lado, los datos macroeconómicos han brillado por su ausencia en la sesión europea, pero todos nos hemos fijado en el que ha sido el protagonista del día, los índices de directores de compra calculados de forma oficial en el mes de diciembre en China. Y no han sido positivos, por lo menos de forma unánime. La cuestión es qué sector servicios sigue en expansión, no tiene casi movimiento, pero el problema lo tenemos en el sector de manufacturas porque de estar justo en el borde de la contracción, los 50 puntos, ya se mete por debajo alcanzando los 49,4, un descenso superior a lo esperado.


source: tradingeconomics.com

 

La cuestión ahora es que se nota que el sector está en problemas, que hace ya daño la guerra comercial y ahora mismo todo el mundo está muy pendiente, combinado con las palabras de este fin de semana sobre la guerra comercial, para ver si esta debilidad lo que hace es todavía más envalentonar a Estados Unidos para apretar las tuercas a China, o simplemente lo que genera es un movimiento de debilidad y aceptación de la situación por parte de China porque la economía seguirá sufriendo el enfrentamiento contra Estados Unidos. La economía norteamericana está más fuerte, es más dinámica, y es la carta principal que juega Estados Unidos en la guerra comercial, pero recuerden que tenemos signos de desaceleración y todo el mundo está muy pendiente de cómo evolucione la Reserva Federal durante 2019 porque incluso se han reducido todavía más las expectativas de subidas de tipos del año que viene, llegando a ser una sola, e incluso no ver ninguna, ya que todo el mundo asume que estamos en el pico del ciclo y lo siguiente a ver son bajadas de tipos.

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,96 2509,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,1 23289
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,14 6364,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,82 1351,9
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,95 8535
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,99 10573
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,78 2975
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,18 4731
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,99 333,8
     
FTSE 100 INDEX -0,09 6728,13
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,945
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,02 132,52
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,1 163,57
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,3 180,9
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,37 144,41
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,06 127,68
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,11 150,84
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,01 114,4296875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,01 121,640625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,11 1,14532
EUR/JPY -0,29 125,877
EUR/CHF 0,14 1,12713
EUR/GBP -0,67 0,89471
     
GBP/USD 0,85 1,28001
USD/JPY -0,35 109,867
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,25 95,725
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,09 1284,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,39 15,496
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,69 801,9
CRUDE OIL CONTINUOUS 2,29 46,37