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Serenitymarkets.com Se espera una apertura alcista en Estados Unidos siguiendo la estela que hemos visto tanto en China como en Europa, reacción positiva a esa nueva ronda de conversaciones entre Estados Unidos y China para ver si acabamos de alcanzar un acuerdo comercial.

A nadie se le olvidan los comentarios de la semana pasada en el sentido de que había todavía una larga distancia que recorrer para poder llegar a un acuerdo, y además el comentario de Donald Trump diciendo que no iba a reunirse con el presidente chino antes del 1 de marzo, cuando se supone que van a subir los aranceles del 10% a 25%, aunque ellos han dicho que no los van a subir y quedarán estables al 10% para facilitar las negociaciones. De momento el mercado está teniendo una ligera mejor reacción a las noticias positivas que a las negativas, pero todo el mundo sigue manteniendo muchísima cautela y hay demasiadas operaciones intradía.

Hoy estamos huérfanos de datos macroeconómicos y será la esperanza y el entorno técnico el que nos mueva principalmente, aparte de algunos resultados empresariales. Con algunos cambios de recomendación.

Entre los resultados tenemos:

- Lowe’s presenta resultados de pérdidas de -0,53$ cuando el año pasado tuvo beneficios de +1,43$. Se esperaba beneficios de +0,53$. Los costes subieron nada menos que el +14% hasta los 3.520 millones.

Las ventas caen hasta los 3.290 millones de Dólares, una bajada superior al -7%.

Como consecuencia del mayor optimismo sobre las negociaciones, todos los valores afectados volverán a tener cierto empuje, como por ejemplo Boeing que tiene una mejora de recomendación, Caterpillar y el resto de manufacturas.

Dentro de los FAANG+, Tesla tiene un punto a favor ya que Canaccord recomienda comprar la acción pues considera que el mercado no ha valorado en su justa medida la penetración del coche eléctrico.

En el apartado técnico, el viernes cerramos lejos de los mínimos de la sesión y todo el mundo está conteniendo la respiración porque ese ligero mejor comportamiento del mercado cuando hay esperanzas de acuerdo estaba siendo atraído al alza por la cercanía de la media de 200 sesiones tanto en el Nasdaq, en el SP 500, pero ya esa media ha sido confirmada como resistencia, así que hay cierta incertidumbre acerca de que sea capaz de atraernos otra vez.

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Serenitymarkets.com Sesión muy negativa en los mercados europeos y también en la parte compartida con Estados Unidos, algo que no es sorpresa para nadie, si unimos todos los factores que tenemos encima de la mesa y que explotaron en el día de ayer.

Primero de todo, recordemos que técnicamente nos hemos acercado en Estados Unidos a la media de 200 sesiones pero que en gráficos semanales la resistencia está justo en la media de 50 semanas. Para rematar la resistencia, recordemos que el asesor económico de la Casa Blanca dijo que todavía había mucho camino entre Estados Unidos y China que recorrer para poder llegar a un acuerdo, y además, Donald Trump dijo que probablemente no se reuniría con su homólogo chino antes del 1 de marzo, fecha en donde se supone que van a subir los aranceles del 10% el 25%, aunque dicen que se van a mantener en ese 10%.

Con todo lo anterior, el mercado dio un paso atrás y se han activado la recogidas de beneficio de todo el movimiento alcista que hemos tenido durante 2019, lo que va de año. La cuestión es que las revisiones a la baja de crecimiento que tuvimos hace bien poco en la zona euro, en otros países como Reino Unido, etcétera, lo único que han hecho ha sido dar todavía más fortaleza a la resistencias que hemos tenido por delante, así que a las ventas de ayer le han seguido más ventas en el día de hoy y se han puesto en peligro los soportes en Europa, la media de 50 sesiones con nocturno y los mínimos del mes de octubre, que han sido perforados tanto por el futuro del Ibex 35 como el alemán, quedando el último el europeo.

Para seguir recordando la mala situación de la economía y el porqué de esas revisiones a la baja del crecimiento, hoy hemos tenido datos como por ejemplo la producción industrial de Italia que en la interanual desciende -5,5% y si miran el gráfico adjunto podrán ver que el destrozo viene precisamente justo cuando tuvimos el resultado de las elecciones generales.


source: tradingeconomics.com

Como puntos positivos, la producción industrial de Francia crece más de lo esperado en el mes de diciembre pero no consigue recuperar el descenso de -1,5% anterior. Además, la balanza comercial de Alemania reduce el superávit pero afortunadamente las exportaciones crecen más de lo esperado, al igual que las importaciones, por lo que es una especie de guiño de aguante que de momento no ha conseguido funcionar en el mercado.

Un punto ligeramente positivo en cuanto a la macroeconomía que apareció justo el final de la sesión europea y que intentó generar un rebote, fue la presentación de una nueva lectura de las estimaciones de producto interior bruto tanto del primer trimestre de 2019 como del último trimestre de 2018 por parte del modelo matemático de la Reserva Federal de Nueva York, que en ambos casos muestra una reducción de las previsiones pero que todavía mantienen el crecimiento por encima del 2%, mostrando una fortaleza comparada con Europa bastante importante.

En cualquier caso, los descensos han seguido y, como hemos terminado la semana, debemos tener en consideración los gráficos de esta temporalidad, especialmente el del futuro del índice europeo que nos deja una vuelta a la baja clara en los máximos de este año justo cuando tenemos ya el cruce bajista de medias.

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El caso norteamericano, falta el término de la sesión, pero se puede ver perfectamente que también nos hemos parado la media de 50 semanas y debemos tener cuidado por si acabamos dejando una vela de vuelta en el máximo del año.

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Si miramos al mercado por dentro la mayoría de los supersectores en Europa está en negativo afecta todos por la misma idea, la falta de crecimiento. Automoción y recambios ha sido el peor del día porque la propietaria de la marca Jaguar Land Rover ha dicho que tendrán pérdidas por la falta de demanda, lo que ha dejado tocado a todos los proveedores, en concreto a uno francés llamado Valeo que es el peor del índice francés con un descenso de -5%, así que todo el supersector se ha visto dañado.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 461,43 -2,19
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 398,18 -1,48
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 445,45 -1,3
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 439,52 -1,16
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 484,08 -0,98
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 234,98 -0,84
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 217,48 -0,78
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 275,85 -0,77
STXE 600 BANKS PR.EUR 136,62 -0,74
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 169,9 -0,68
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 832,45 -0,65
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 305 -0,63
STXE 600 RETAIL PR.EUR 302,08 -0,4
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 324,34 -0,31
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 759,84 -0,16
STXE 600 TECH PR EUR 424,76 -0,14
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 662,76 0,05
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 747,63 0,1
STXE 600 MEDIA PR.EUR 275,8 0,12

 

El mercado de renta fija, apetencia clara de la seguridad en donde los bonos a 10 años de Alemania han colocado la rentabilidad por debajo del 0,1% otra vez, así que es un indicativo claro de falta de crecimiento, de ausencia de inflación y además búsqueda de seguridad que ha dañado todavía más la apetencia de riesgo. Italia no se ha visto dentro de la demanda de la seguridad por ser considerada riesgo por su entorno político.

Si metemos todo en combinación, el euro no se ve favorecido, el índice general del dólar sí que se ve apoyado y las materias primas han conseguido estar ligeramente en positivo tras los fuertes descensos de días anteriores pero afectados por la volatilidad del mercado, sin apoyo claro.

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,72 2684,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,97 24887
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,67 6859
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,52 1497,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -1,05 8859
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,17 10900
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,67 3131
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,44 4963
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,67 356,4
     
FTSE 100 INDEX -0,26 7075,26
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,91
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,07 133,28
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,22 166,72
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,5 187,92
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,07 146,96
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,17 125,84
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,04 153,21
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,1 114,8671875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,14 122,453125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,15 1,13251
EUR/JPY -0,23 124,233
EUR/CHF -0,37 1,1326
EUR/GBP 0,03 0,8756
     
GBP/USD -0,12 1,29341
USD/JPY -0,07 109,689
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,14 96,42
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,21 1316,9
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,02 15,716
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,14 798,4
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,04 52,62

 

Serenitymarkets.com Se espera una apertura bajista en Wall Street en un momento en donde no hay noticias positivas salvo Mattel que ha ofrecido resultados y han sido positivos, pero están eclipsados por Hasbro que es del mismo sector y que ha tenido dirección contraria en sus cifras.

La cuestión es que acabamos 2018 teniendo miedo a las consecuencias de la guerra comercial y una vez entrados en 2019, con el nuevo vencimiento trimestral hemos empezado a descontar la llegada a un acuerdo por parte de Estados Unidos y China, que era precisamente la dirección en la que iban todos los comentarios que salían desde la Casa Blanca. La especulación con ese acuerdo y además medidas importantes para apoyar la economía en China, nos ha llevado a la zona de la media de 200 sesiones tanto en el Nasdaq como en el SP 500. Reforzando la resistencia, el asesor económico de la Casa Blanca dijo que todavía había mucha distancia que recorrer para llegar a un acuerdo y encima Donald Trump dijo que no tenía previsto reunirse con el presidente chino antes del 1 de marzo, fecha en donde se supone que iban a subir los aranceles del 10% a 25%, aunque al mismo tiempo han dicho que no se van a subir sino mantener en el 10%.

Total, esta falta de claridad del camino que nos queda por recorrer ha provocado que esa resistencia gane todavía más fuerza y haya generado recogidas de beneficios, reduciendo la exposición al mercado hasta que haya más claridad en todo este asunto. Como podemos imaginarnos, sigue estando dañado a día de hoy todo lo que tiene que ver con la cadena de suministros en donde está implicada China tanto por la fabricación como por el consumo de estos artículos, que van desde el sector de semiconductores hasta las manufacturas, por lo que valores como Intel, AMD, Apple, Boeing o Carterpilar están dañados.

Con respecto a Apple, siguen dando resultados empresariales sus proveedores y siguen reduciendo los beneficios y las perspectivas de ventas, así que seguimos viendo las consecuencias de esa reducción de perspectivas de ventas que ofreció en su momento.

En el apartado macroeconómico estamos bastantes escasos, y sólo 30 minutos después de la apertura conoceremos los inventarios mayoristas.

Resultados empresariales los importantes hoy son:

- Hasbro presenta resultados con unos beneficios de +0,07$, recuperando las pérdidas de -0,04$ del año pasado. Ajustados con +1,33$, peores que los 1,67$ esperados.

Las ventas bajan de 1.600 millones a 1.390, peor de lo esperado que era 1.520.

El valor se desploma -9% en preapertura.

- Mattel presentó ayer tras el cierre unos resultados con un beneficio del último trimestre de 107 millones de dólares, dando la vuelta a las pérdidas del año pasado. El margen bruto las ventas pasa del 41,2% hasta el 46,6%.

En general son beneficios de 0,04 $ y ventas de 1524 millones de dólares, por encima de lo esperado.

El mercado se lo está tomando muy bien en preapertura sube más del 10%.

En el aspecto técnico, dado que estamos a finales de semana, vamos a echar un vistazo a la situación del gráfico semanal. Si a días estábamos preocupados por la media de 200 sesiones, echen un vistazo al semanal, donde tanto el Nasdaq como el SP 500 ya tratan a la media de 50 semanas como resistencia, abriendo el peligro a dejar una muestra de interés vendedor en forma de karakasa invertida no sólo en resistencia sino en el máximo del rebote desde la zona de mínimos de finales del año pasado, y no sólo ellos, sino que los demás índices también se abren a esa posibilidad.

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Serenitymarkets.com Sesión nefasta la del día de hoy en los mercados, tanto en Europa como en la sesión compartida en Estados Unidos. La verdad es que todos los factores que tenemos encima de la mesa nos han dado un disgusto, desde resultados empresariales, negociaciones de la guerra comercial, la salida de Reino Unido de la Unión Europea y además todo el entorno económico. Total, que la media de 200 sesiones en el SP 500 y en el Nasdaq, se ha reforzado y el mercado ha dado un paso atrás importante.

Primero de todo, hemos comenzado el día con malas noticias desde Alemania en donde la producción industrial ha caído más de lo esperado, algo que se une a las malas cifras de pedidos industriales y a ese recorte de dividendo que presentó Daimler hace bien poco. Total, que se refuerza la debilidad económica en 2018 y hay mucho miedo a cómo van a continuar las cosas.

Rematando lo anterior, hoy la asociación de cámaras de comercio e industria de Alemania ha rebajado las previsiones de crecimiento para 2019, pasando del 1,7% al 0,9%. Además, ha reducido todavía más la perspectiva pensando en una salida de Reino Unido de la Unión Europea sin acuerdo y además vuelven a reducir otra vez la perspectiva en caso de que hubiese turbulencia financiera. No sólo se pone el acento en las tensiones comerciales, sino que dicen que si las exportaciones de Alemania cayesen el 10% hacia Reino Unido, la economía alemana podría solo crecer el 0,7% en 2019, y si además le añadimos turbulencias en los mercados financieros, el crecimiento podría ser de sólo el 0,5%.

La Comisión Europea ha rebajado las perspectivas de crecimiento:

Para la Europa de los 27 la perspectiva de crecimiento 2019 pasa del 2% a sólo el 1,5%. En 2020 pasa del 1,9% al 1,8%.

Para la zona euro en 2019 crecimiento bajará del 1,9% al 1,3%. En 2020 pasa del 1,7% al 1,6%.

En Alemania el crecimiento baja del 1,8% al 1,1%. En 2020 confirma el crecimiento del 1,7%.

Para Francia el crecimiento se reduce del 1,6% al 1,3%. En 2020 pasa del 1,6% al 1,5%.

La previsión de la inflación en 2019 es de sólo el 1,4% cuando el año pasado tuvimos el 1,7%.

Bajo estas circunstancias, es muy difícil que el BCE piense en subir tipos de interés.

Pero lo que han dicho de Italia es lo más importante porque su mercado está siendo castigado de forma importante:

La Comisión Europea reduce la perspectiva de crecimiento de Italia en 2019 desde el 1,2% a sólo una mejora del 0,2%. Recordemos que está en recesión técnica.

Para 2020 baja del 1,3% a sólo el 0,8%.

Dice que la recesión técnica en Italia ha sido creada por la incertidumbre de las políticas del gobierno por un aumento de los costes de endeudamiento. Evidentemente toda zozobra de los gobiernos genera incertidumbre y dicha incertidumbre aumenta los tipos en el mercado secundario, lo que aumenta el coste financiero del país y eso repercute en la economía.

La Comisión europea dice que la actividad económica será anémica la primera mitad del año y que el primer trimestre no crecerá nada, es decir, 0%.

Y no contentos con esto, el Banco de Inglaterra también reduce las perspectivas de crecimiento. El informe de inflación reduce la perspectiva de producto interior bruto en 2019 del 1,7% hasta el 1,2%. En 2020 también se reduce desde el 1,7% a otro del 1,5%. Para 2021 si aumenta del 1,7% al 1,9%.

Dicen que la reducción en 2019 de la previsión del producto interior bruto es la más grande desde agosto de 2016 y representaría el crecimiento anual más débil desde 2009. Esta reducción de crecimiento refleja una economía global más suave y una mayor incertidumbre acerca de los efectos de la salida de la Unión Europea.

Como son pocas noticias, ¿verdad?, Twitter presenta unas cifras que no han sido del agrado de nadie y se ha desplomado un 10%, llevando abajo el Nasdaq, presionando a los FAANG+ y también reforzando la resistencia de la media de 200 en el Nasdaq.

Bajo el efecto negativo de todo lo anterior, la Casa Blanca ha acabado de rematar la situación, pues el asesor económico Kudlow ha dicho que todavía hay una distancia notable que recorrer en las negociaciones entre Estados Unidos y China.

Seguimos diciendo que la clave de todo el asunto está en el timing de Donald Trump para estirar la cuerda, es decir, sabe que la economía norteamericana está más fuerte que el resto por las inyecciones que han recibido en forma de estímulos fiscales en tiempos pasados, pero nadie sabe cuándo dejarán de tener efecto. La cuestión es que estirarán la cuerda hasta breves instantes antes de que se note el impacto de la desaceleración mundial en la economía norteamericana. El cierre gubernamental está jugando a su favor precisamente porque hay datos macroeconómicos que no estamos conociendo, así que todo el mundo está hasta cierto punto ciego en cuanto a la evolución de la economía se refiere. Por eso, todo el mundo mete presión para que se llegue a un acuerdo comercial y que no se le vaya de las manos la tensión que está imprimiendo a todo el planeta.

Hoy hemos conocido las peticiones de desempleo semanal en Estados Unidos en la primera semana del mes de febrero en donde tenemos descenso con respecto a la anterior pero no bajamos a las zonas más bajas de semanas anteriores, sino que estamos cerca de niveles altos. Hay que explicar que el punto clave donde todo el mundo empezaría a tener miedo son los 300.000 y estamos rondando los 230.000, todavía tenemos margen de mejora, pero estamos acostumbrados a estar en niveles tan bajos, que cualquier repunte hace que todo el mundo hile muy fino, ya que una consecuencia clara en toda la historia tras un ciclo de subidas de tipos de interés, es que el paro semanal acaba subiendo porque nos metemos en problemas, y más cuando la inversión de la curva de tipos está tan cerca.

Si miramos el mercado europeo por dentro, todos los supersectores están en negativo con automoción y recambios como el peor de todos ha afectado por el miedo a la guerra comercial, la desaceleración económica etcétera, y los medios de comunicación están afectados por los malos resultados de WPP, aunque el pesimismo es general y absoluto en todas partes.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 473,2 -4,59
STXE 600 MEDIA PR.EUR 276,1 -2,5
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 839,83 -2,24
STXE 600 TECH PR EUR 426,27 -2,03
STXE 600 BANKS PR.EUR 137,87 -2,02
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 489,58 -1,99
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 445,1 -1,77
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 325,67 -1,57
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 237,16 -1,47
STXE 600 RETAIL PR.EUR 303,6 -1,43
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 452,08 -1,43
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 404,97 -1,33
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 219,54 -1,02
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 278,18 -0,84
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 747,62 -0,64
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 761,61 -0,51
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 307,45 -0,33
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 663,26 -0,18
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 171,26 -0,06

 

En el mercado de activos de seguridad, la renta fija alemana tiene ingresos y también la de la periferia salvo la de Italia, que ha sido perjudicada por esa fuerte revisión de las perspectivas de crecimiento por parte de la Comisión europea y además un conflicto diplomático con Francia que ha llevado a los franceses a llamar a consultas a su embajador porque los italianos apoyaron a los chalecos amarillos.

En el mercado de divisas, tal como están las cosas el Euro lo tiene realmente complicado, aunque hay factores técnicos que le apoyan, como una directriz alcista reciente bastante potente, y además los comentarios sobre la guerra comercial han dañado al dólar, sacando de la zona de máximos al índice general.

Con respecto a las materias primas, tenemos problemas en todos, el crudo está descendiendo -3% precisamente por ese miedo a que se alargue mucho más la desaceleración económica y se profundice, tal como han hablado las revisiones a la baja de las perspectivas de crecimiento en Europa.

En el aspecto técnico, Europa no está cerca de la media de 200 sesiones con nocturno pero sí estábamos en sobrecompra en el futuro del índice europeo, así que hemos tenido un retroceso y mucho cuidado a los RSI porque si pierden la directriz alcista desde la última sobreventa podríamos tener un impulso bajista de calado.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -1,34 2693
MINI DOW JONES CONTINUOUS -1,15 25035
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,59 6884,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -1,36 1496,8
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -1,74 8940
DAX FUTURE CONTINUOUS -2,64 11016
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,78 3149
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,78 4987
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -1,43 358,4
     
FTSE 100 INDEX -1,11 7093,58
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,05 111,905
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,26 133,18
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,48 166,31
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,82 186,8
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,07 146,82
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,91 125,94
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,22 153,07
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,17 114,7109375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,27 122,21875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,09 1,13571
EUR/JPY -0,32 124,57
EUR/CHF -0,26 1,13622
EUR/GBP -0,35 0,87561
     
GBP/USD 0,3 1,29708
USD/JPY -0,23 109,677
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,04 96,19
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,11 1312,9
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,12 15,682
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,66 800,3
CRUDE OIL CONTINUOUS -3,28 52,24

Serenitymarkets.com Se espera una apertura bajista en Estados Unidos tras una sesión en el día de ayer negativa por haber llegado ya al entorno de la media de 200 sesiones. Hoy hemos vuelto a tener rebaja de previsiones de crecimiento en la zona euro y en Reino Unido, así que son más presiones para que Donald Trump alcance un acuerdo comercial con China lo antes posible.

Es la clave de todo el asunto. China está mal, se espera que el gobierno ponga encima de la mesa estímulos importantes para sostener la economía y hoy la Comisión Europea ha reducido las previsiones de crecimiento para este año, cosa que también ha hecho el Banco de Inglaterra por la incertidumbre del resultado de la salida de la Unión Europea, junto con los evidentes peligros de las tensiones comerciales.

Seguimos diciendo que la clave de todo el asunto está en el timing de Donald Trump para estirar la cuerda, es decir, sabe que la economía norteamericana está más fuerte que el resto por las inyecciones que han recibido en forma de estímulos fiscales en tiempos pasados, pero nadie sabe cuándo dejarán de tener efecto. La cuestión es que estirarán la cuerda hasta breves instantes antes de que se note el impacto de la desaceleración mundial en la economía norteamericana. El cierre gubernamental está jugando a su favor precisamente porque hay datos macroeconómicos que no estamos conociendo, así que todo el mundo está hasta cierto punto ciego en cuanto a la evolución de la economía se refiere. Por eso, todo el mundo mete presión para que se llegue a un acuerdo comercial y que no se le vaya de las manos la tensión que está imprimiendo a todo el planeta.

Hoy hemos conocido las peticiones de desempleo semanal en Estados Unidos en la primera semana del mes de febrero en donde tenemos descenso con respecto a la anterior pero no bajamos a las zonas más bajas de semanas anteriores, sino que estamos cerca de niveles altos. Hay que explicar que el punto clave donde todo el mundo empezaría a tener miedo son los 300.000 y estamos rondando los 230.000, todavía tenemos margen de mejora, pero estamos acostumbrados a estar en niveles tan bajos, que cualquier repunte hace que todo el mundo hile muy fino, ya que una consecuencia clara en toda la historia tras un ciclo de subidas de tipos de interés, es que el paro semanal acaba subiendo porque nos metemos en problemas, y más cuando la inversión de la curva de tipos está tan cerca.

Hoy las tecnológicas van a tener otra vez su cuota de importancia por los resultados empresariales, en concreto los de Twitter que no han gustado nada. Vean los más importantes hoy:

- Twitter está teniendo un golpe bajista que ha llegado a ser del -8% en preapertura tras presentar unos beneficios de 0,33 $, subiendo desde los 0,12 $ del año pasado y por encima de los 0,33 $ esperados. Ajustados son beneficios de 0,31 $.

Las ventas pasan de 732 millones de dólares a 909, bastante por encima de lo esperado.

El problema lo tenemos en la media de usuarios activos al mes, que cae un 5% hasta los 321 millones de personas, en lo esperado. Algo que no ha gustado nada es que la compañía va a dejar de dar este dato en este primer trimestre de 2019 y va a pasar a dar una media de los usuarios activos que son monetizables, que ahora pasa a ser de 126 millones, lo que implica una subida del 9%. Claro, la cuestión es que cambia una métrica por otra que parece el mismo movimiento que hacen los índices cuando cambian las empresas que cotizan dentro de ellos, sacan los que peor comportamiento tienen para meter a los que tienen mejor comportamiento. Esta manera de esconder datos que pueden ser negativos nunca gusta al mercado.

- Tyson Foods presenta resultados con unos beneficios en su primer trimestre fiscal de 1,5 dólares, bajando fuertemente desde los 4,4 $ del año pasado. Ajustados son 1,58 dólares, ligeramente por encima de lo esperado que eran 1,57 $.

Las ventas empeoran algo, pasando de 10.229 millones de dólares a 10.193, mucho peor de lo esperado que eran 10.361.

De momento el mercado no se toma bien las cifras y le mete un golpe bajista que anda buscando en -2%.

Con la rebaja de previsiones de crecimiento tanto del Banco de Inglaterra como de la Comisión Europea, es normal que la Libra y el Euro tengan problemas, lo que significa que el Dólar, en su índice general, tenga apoyo y está atacando la zona de máximos del año en curso, cosa que le sienta bastante mal a las materias primas, así que debemos tener bajo vigilancia el sector de energía y el de materiales del SP 500.

Al igual que está pasando en la deuda de Alemania, tenemos cierta entrada de dinero en la deuda americana, así que es un punto a favor de cierto miedo en los activos de riesgo.

Si miramos el gráfico adjunto, veremos que el SP 500 es el que está más cerca de la media de 200 sesiones, el Nasdaq también está muy cerca y el NYSE también, así que hay que tener mucho cuidado con lo que pase en este área porque un retroceso importante podría sacudir a todos los mercados.

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Serenitymarkets.com Sesión mixta en el mercado europeo en donde hemos tenido una mezcla de bastantes factores pero al final ha sido el comportamiento de Wall Street el que nos ha sujetado a todos al estar todo el mundo pendiente de lo que pueda pasar con las medias de 200 sesiones, especialmente en el SP 500 que ya la tiene a tiro.

La temporada de resultados ha seguido su curso y hemos tenido varios, tanto en Europa como en Estados Unidos, que han generado movimiento y en direcciones opuestas, como por ejemplo los de Daimler con esa reducción del dividendo que ha sentado fatal y que ha subrayado el otro punto negativo importante de Europa del día de hoy, un fuerte descenso de los pedidos a fábrica en Alemania, subrayando las dificultades que afronta el sector de manufacturas. Además, el sector bancario ha tenido también problemas al comienzo de la sesión porque no sentaron bien las cifras que presentó BNP.

Por suerte, el sector bancario consiguió resucitar y ponerse como uno de los mejores en Europa en el día de hoy gracias al despertar de los bancos italianos, favorecidos por una buena demanda de deuda de muy largo plazo del país que muestra que hay pocas dudas de que pueda salir de la zona euro pero se nota mucho que se ha ido a cazar, literalmente, la alta rentabilidad.

Vean qué mal ha sido 2018 en cuanto a pedidos a fábrica en Alemania.


source: tradingeconomics.com

 

Si miramos al mercado europeo por dentro, tenemos casi empate entre alcistas y bajistas y las tecnológicas han sido una de las mejores gracias al nuevo despertar de Infineon como la mejor del índice alemán y precisamente las tecnológicas nos han dado una de cal y otra de arena en Estados Unidos. Por un lado, gracias al buen día de ayer, aparecieron recogidas de beneficio al comienzo de la sesión, pero los resultados de Snap pusieron el punto alcista al subir cerca del 20%. No hubo demasiada convicción en los movimientos precisamente porque tanto el Nasdaq como el SP 500 están muy cerca de la media de 200 sesiones.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 434,84 1,83
STXE 600 BANKS PR.EUR 140,65 0,98
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 452,5 0,45
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 280,36 0,39
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 331,09 0,3
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 221,44 0,29
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 410,27 0,17
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 458,4 0,06
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 171,21 0,02
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 499,32 0,01
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 751,59 -0,11
STXE 600 RETAIL PR.EUR 307,78 -0,18
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 240,6 -0,24
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 308,16 -0,32
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 495,62 -0,34
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 663,96 -0,37
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 860,05 -0,39
STXE 600 MEDIA PR.EUR 283,06 -0,66
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 764,53 -1,07

 

Hablando ya de Estados Unidos, el Secretario del Tesoro ha dicho que la semana que viene él mismo, junto con otros altos cargos, van a ir a China para seguir negociando y ha vuelto a comentar que todo va por buen camino, que las negociaciones de la semana pasada han hecho progresos, pero que todavía queda un largo camino en forma de búsqueda de los mecanismos para poder implementar todo lo que se está acordando. La cuestión es que no hay malas palabras y esto sigue aguantando al mercado. El punto negativo es el miedo que tiene todo el mundo a que Donald Trump no controle bien los tiempos y la debilidad mundial acabe entrando la economía americana.

El precio del crudo ha vuelto a ser otra vez uno de los protagonistas porque el Instituto API predijo una fuerte subida de la reservas semanales, y subida hemos tenido en los datos oficiales, pero mucho más bajo de lo esperado, así que los descensos iniciales se han convertido en ascensos posteriores, colocando el precio por encima de los 54 $.

Seguimos padeciendo los efectos secundarios del cierre del Gobierno porque nos hemos quedado sin conocer bastantes datos en Estados Unidos, así que estamos faltos de guía y ciegos con respecto a la evolución económica del país, así que hay bastante cautela de fondo con respecto a esto, porque este apagón le viene muy bien a Donald Trump en el sentido de no ver indicadores adelantados que puedan alertar del daño de la continua guerra comercial.

En el apartado técnico, nos estamos acercando mucho a la sobrecompra en los futuros sobre índices principales con nocturno, especialmente en el europeo, así que debemos controlar muy bien lo que hace Wall Street en su media de 200 porque un giro a la baja podría generar movimientos de rebote en Europa y hacérnoslo pasar muy mal aprovechando la cercanía de la sobrecompra.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0 2731
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,09 25348
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,07 7012,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,04 1517,8
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,24 9107
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,25 11328,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,09 3211
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,03 5080
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,28 364
     
FTSE 100 INDEX -0,05 7173,61
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,03 111,85
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 132,84
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,02 165,53
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,04 185,28
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,03 146,71
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,25 127,12
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,03 152,73
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,06 114,5703125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,09 121,984375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,24 1,1377
EUR/JPY -0,4 124,887
EUR/CHF -0,08 1,13941
EUR/GBP -0,13 0,87884
     
GBP/USD -0,07 1,29453
USD/JPY -0,16 109,771
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,21 96,015
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,32 1315
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,68 15,728
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,91 812,4
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,8 54,09

Serenitymarkets.com Se espera una apertura en Estados Unidos ligeramente al alza tras la fuerte mejora del día de ayer que nos ha acercado mucho a la media de 200 sesiones en múltiples índices de Wall Street, y hooy apoyados en nuevos comentarios positivos de cara a las negociaciones entre Estados Unidos y China realizados por el Secretario del Tesoro norteamericano, y además buenos resultados empresariales.

Primero de todo, hace escasos minutos hemos conocido una entrevista en la CNBC del Secretario del Tesoro en donde ha dicho que la semana que viene él mismo y otros altos cargos van a visitar China para seguir con las negociaciones, la semana pasada se avanzó mucho, pero todavía se está trabajando muy duro en ver los mecanismos que hacen falta para implementar todo lo que se está poniendo encima de la mesa, así que todavía queda camino por recorrer, pero todas las palabras son positivas de momento.

Por otro lado, la temporada de resultados sigue su curso y hoy hay dos puntos especialmente brillantes en todos los que hemos conocido, los de General Motors y los de Snap, que está apoyando mucho al Nasdaq haciendo que sea el mejor en el nocturno.

Vamos a ver los más importantes:

- Snap, la propietaria de Snapchat, presentó ayer tras el cierre unos resultados con unas pérdidas netas de -0,14 $, la mitad que las del año pasado, pero todavía lejos de lo esperado que eran -0,08 $.

Con respecto a las ventas, han tenido un aumento del 36% hasta alcanzar los 389,8 millones en el último trimestre, subiendo desde los 285,7 del año pasado, cifras por encima de lo esperado.

De momento el mercado está presionando muy bien a las cifras en preapertura llegando a subir más del 20%.

- Disney presentó ayer tras el cierre resultados con unos beneficios de 1,86 dólares, cayendo desde los 2,91 $ del año pasado, pero mejores de lo esperado que eran 1,55 dólares.

Las ventas descienden un poco desde los 15.350 millones de dólares del año pasado hasta los 15.300, por encima de lo esperado.

- Electronic Arts presentó ayer resultados con unos beneficios de 0,86 $, recuperando las pérdidas de -0,6 $ del año pasado. Ajustados son 2,3 $, por encima de lo esperado.

Las ventas pasan de 1160 millones de dólares a 1290, pero el dinero que viene de las cuentas para juego en línea bajan de 1970 millones de dólares hasta los 1610, todas las cifras peores de lo esperado.

El problema se amarra crecimiento de estas cifras que ha tenido por parte del mercado con un descenso que ha llegado a rozar el -18%.

- General Motors presenta resultados ajustados con unos beneficios de 1,43 dólares, por encima de los 1,22 $ esperados.

Las ventas en el último trimestre alcanzan los 38.400 millones de dólares, una subida del 2% y muy por encima de lo esperado.

Para todo el año, el beneficio operativo fue de 11.800 millones de dólares, por debajo de lo conseguido el año pasado pero recordemos que fue récord.

En preapertura sube más del 4%.

Siguiendo con otros temas, el crudo en estos momentos está en negativo por debajo de los 54 tras aparecer la información del Instituto API acerca de que hoy presenciaremos un nuevo aumento de la reservas semanales de crudo, de gasolina y destilados, así que hay que vigilar el comportamiento del sector de energía en el SP 500.

Punto positivo desde la zona macroeconómica porque el déficit comercial en noviembre ha tenido un recorte bastante importante, lo que es positivo para la economía y para el dólar.


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No hay que olvidar que estamos sufriendo los efectos del cierre de la administración norteamericana, así que hay muchos datos que no se están conociendo y que ya veremos cuándo los conoceremos.

El apartado técnico pide otra vez paso porque ya estamos hablando de que la media de 200 sesiones actúa como resistencia salvo en el Dow Jones de industriales que ha conseguido superarse. Hay que estar muy atentos a lo que pueda pasar en este entorno porque colocarnos todos por encima sería algo muy positivo para buscar más mejoras, recuerden que últimamente se ha reconocido que la apuesta principal del mercado es la de ver estímulos en China junto con la llegada de un acuerdo comercial con Estados Unidos.

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Serenityamarkets.com Sesión alcista en Europa la del día de hoy en donde hemos saltado de factor en factor, pero todos compartiendo una misma visión, todos los movimientos han estado dirigidos hacia una apuesta clara por una combinación de dos factores: China se va a ver obligada a poner encima de la mesa estímulos importantes para sostener su economía y además Estados Unidos acabará llegando a un acuerdo comercial con el gigante asiático más pronto que tarde.

Hoy hemos tenido un poco de todo, porque también los resultados empresariales han tenido su importancia, no tanto los que han aparecido en el día de hoy como el que tuvimos ayer al cierre, los de Google. Han sido bastante importantes porque han sido mejores de lo esperado pero dañó mucho la reacción del mercado cuando vio que habían aumentado los costes mucho, también las inversiones en nuevos proyectos, pero estaban en línea con lo que más o menos estaba haciendo Amazon, su gran competidor en un montón de campos. Cuando llegamos a la sesión regular en Estados Unidos, el valor no ha tenido problemas serios de descensos y ha conseguido mantenerse por encima de la media de 200 sesiones, lo que ha ayudado a que otros valores tecnológicos siguiesen con la mejora de los últimos días.

Pero vamos al asunto de fondo. Nos estamos encontrando con que el comienzo de 2019 es completamente potente en prácticamente todos los mercados y es un cambio de dirección muy evidente con respecto a lo que tuvimos en la parte final de 2018. Cuando intentamos colocar las piezas encima del tablero lo que nos encontramos es que finales de 2018 estuvo descontando problemas por la guerra comercial y ahora, cuando ya tenemos los datos del último trimestre del año, los índices de directores de compra han mostrado daño y manteniendo ese daño en el comienzo de año, da la sensación de que ahora todo el mundo está empezando a especular con la solución a ese problema cuando ya tenemos la “noticia”, es decir, apostar por la solución al problema. Por un lado, la economía de China no es que esté muy bien precisamente y sigue deteriorándose, así que cada vez hay más opinión acerca de que en algún momento el gobierno chino va a tener que poner mucho dinero encima de la mesa en forma de estímulos para poder sostener la economía. Además, entramos en una época del año bastante importante en el consumo, la festividad del nuevo año lunar.

Por lo que respecta a Estados Unidos, está rodeado de debilidad por todas partes y la economía norteamericana está aguantando, hasta cierto punto. La cuestión es que todo el mundo cree que en algún momento se llegará a un acuerdo con China porque la economía americana poco a poco recibirá el impacto de la debilidad mundial, y eso es algo que no puede permitirse Donald Trump visto todo desde un punto de vista político.

Hoy hemos tenido la lectura final de los índices de directores de compra del sector servicios y el compuesto de Europa del mes de enero en donde hemos tenido alegrías y penas. El sector de servicios se comporta bien en España, también lo ha hecho en Alemania, pero en el global de la zona euro seguimos muy débiles, en contracción tanto en Francia como en Italia, pero los compuestos siguen mostrando mucha debilidad, aunque algunos han mejorado y se ha alejado de la zona de mínimos recientes, pero como decimos, sigue habiendo mucha debilidad de fondo.

Alemania es la que mejor ha quedado de todas dentro de la cierta debilidad, pero el índice alemán se ha estado beneficiando de una noticia que ha aparecido en la primera parte de la sesión acerca de que el ministro de exteriores habría hablado acerca de que están pensando en tomar participaciones en empresas estratégicamente importantes para poder cortar la posibilidad de una compra desde el exterior y que las patentes y tecnologías creadas por esas empresas no salgan del país. Esto habla acerca de una mano compradora hasta cierto punto, así que ha habido cierto optimismo general en el mercado alemán. Evidentemente, también se cree que otros países podrían tomar acciones similares para poder evitar un cierto “robo” de tecnología.

El gran impulsor de los beneficios esta mañana en el mercado fue el sector de petroleras gracias a los resultados de BP, que han conseguido que el sector petrolero en Europa se desentendiese del alejamiento de la zona de máximos de los precios del crudo. Además, recursos básicos también siguió el movimiento gracias a la relación que hay entre las mineras de algunos activos en el mercado del crudo. Además, esa idea de ver estímulos en China, también ha animado mucho las cosas en las materias primas. Sin embargo, el aspecto técnico se nos empezó a cruzar cuando las petroleras llegaron a una zona importante de resistencias y aparecieron recogidas de beneficios, cosa que calmó las subidas.

En la segunda parte de la sesión, ya gracias a Estados Unidos, la ausencia de comportamiento desastroso en Google ayudó mucho a las tecnológicas y además es que Alibaba se colocó como la mejor de los famosos FAANG+. Al mismo tiempo, el sector de consumo discrecional se ponía como el mejor del SP 500, y siguiendo el movimiento, el supersector de bienes personales y del hogar lo hacía en Europa, así que tenemos las tres patas de un triángulo que apuntan a una mejoría del consumo, y siendo Alibaba china, aparece la idea de la festividad del nuevo año lunar y además esa especulación con un acuerdo comercial.

En Estados Unidos no hemos tenido demasiadas buenas noticias porque la lectura final de los índices de directores de compra no tienen demasiadas variaciones, no hay mejora, pero tampoco empeoramiento y está en cifras claras de expansión, por lo que tenemos cierta neutralidad. El golpe negativo lo hemos tenido en el ISM de no manufacturas que queda peor de lo esperado y con un claro descenso de la partida de los nuevos pedidos que queda en zonas muy bajas nos vistas desde finales de 2017. Esto, evidentemente, no sentó bien en un primer momento al mercado, pero la otra visión de la mejora de las cosas con respecto a la guerra comercial y el consumo discrecional, han conseguido eclipsar estos datos.

Ahora con Estados Unidos hay que tener un poco de cuidado porque estamos a las puertas del discurso del Estado de la unión por Donald Trump y ya veremos las consecuencias que tiene esto, porque recuerden que sigue buscando como loco financiación para poder crear el muro con México que es una promesa electoral. Además, técnicamente Wall Street está empezando a acercarse mucho a la resistencia de la media de 200 sesiones, por lo que hay ganas de buscarla como resistencia, pero al mismo tiempo hay miedo acerca de lo que pueda pasar en ese momento, porque es lugar en donde pueden aparecer ventas por alcanzar una resistencia importante, generar un retroceso y ya veremos si se dan las circunstancias como para poder romperla y seguir mejorando, o hay una decepción importante en el mercado.

Si miramos al mercado por dentro, tal como hemos comentado, los bienes personales y del hogar son los mejores seguidos de las constructoras y las petroleras, con las inmobiliarias como las peores del día pero con una amplia mayoría de todos ellos en positivo.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 772,4 2,25
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 409,08 2,17
STXE 600 RETAIL PR.EUR 308,35 1,83
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 329,86 1,74
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 752,09 1,54
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 240,93 1,48
STXE 600 BANKS PR.EUR 139,24 1,45
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 862,56 1,45
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 499,06 1,31
STXE 600 TECH PR EUR 426,81 1,22
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 496,68 1,18
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 665,62 1,15
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 220,37 0,94
STXE 600 MEDIA PR.EUR 284,57 0,92
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 457,87 0,76
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 308,76 0,71
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 279,18 0,49
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 450,34 0,29
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 171,14 -0,33

 

En el comienzo de la sesión teníamos apuesta clara por los activos de riesgo en renta fija pero según nos hemos ido al final no lo hemos tenido tan claro. En la renta fija comenzábamos con entrada de dinero en deuda española e italiana, salida de la deuda alemana pero justo al final hemos tenido todo lo contrario porque Italia sigue sin dar la confianza necesaria, debido a que está en recesión técnica y además siguen aumentando los rumores de un posible adelanto electoral.

En el mercado de divisas, el dólar sigue rebotando, no ha atacado la zona de mínimos del año en curso, y eso ha generado debilidad en el Euro y en el Yen japonés, lo que se está interpretando como cierto atractivo de los activos norteamericanos, aunque siguen apareciendo datos de salida de dinero de fondos de inversión en Estados Unidos, por lo que debemos tener mucho cuidado según nos vayamos acercando a la comentada media de 200 sesiones en Wall Street.

El apartado técnico en Europa ha mejorado, tenemos nuevo máximo anual en el futuro del índice alemán y el europeo que poco a poco nos va llevando a la zona de sobrecompra y un poquito más cerca de la media de 200 sesiones, por lo que poco a poco la misma precaución que debemos tener en Estados Unidos también debe ir apareciendo en nuestro mercado.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,32 2730
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,47 25307
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,99 7006,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,19 1520,3
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 1,39 9084
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,92 11355,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,68 3207
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,57 5077
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,51 363
     
FTSE 100 INDEX 1,98 7173,68
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,885
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 132,9
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,14 165,51
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,27 185,18
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,03 146,69
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,29 127,52
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,09 152,7
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,12 114,5390625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,19 121,953125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,25 1,14062
EUR/JPY -0,29 125,319
EUR/CHF 0,01 1,14121
EUR/GBP 0,55 0,88168
     
GBP/USD -0,76 1,29364
USD/JPY -0,03 109,87
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,28 95,835
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,26 1315,9
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,25 15,846
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,02 822,6
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,39 53,8

Serenitymarkets.com Se espera una apertura alcista en el día de hoy en un momento en donde parece que la inspiración no ha venido desde Estados Unidos, sino desde el comportamiento de Europa en donde hemos tenido subidas superiores al 1% gracias a un buen movimiento de las petroleras y de los recursos básicos, aunque hay recogida potente de beneficios en algunos de ellos al haber llegado a resistencias importantes.

La cuestión es que viendo comportamiento de las petroleras en Europa, todo por los buenos resultados de BP, puede darle potencia extra al sector de energía en el SP 500, uno de los apoyos del día. Sin embargo, más allá del movimiento obvio que están teniendo los activos de riesgo en el día de hoy, el fondo del mercado sigue siendo de completa duda, y los propios operadores reconocían en el día de hoy que hay mucho de especulación sobre un posible aumento de los estímulos económicos en China para poder sostener la economía y, además, que al final se llegue a un acuerdo comercial entre Estados Unidos y el gigante asiático.

La tecnología va ser uno de los puntos fuertes del día de hoy porque en el día de ayer, recordemos, todos los semiconductores se vieron muy apoyados cuando aparecieron las cifras de negocio de 2018 donde se estableció un nuevo récord de volumen y que sigue dejando a las claras que el entorno tecnológico ha venido para quedarse. Hoy estamos conociendo más resultados empresariales de compañías que son proveedores de Apple y recuerden que ha tenido un buen comportamiento tras resultados porque el aviso de mal Profit Warning puso listo muy bajo y cuando presentó sus cifras no fue difícil poder superarlas, aunque todo el mundo se ha quedado con la idea de que las ventas de los iPhone no van en la dirección correcta. Subrayando esto, dos proveedores de la compañía de la manzana han tenido que rebajar sus perspectivas e incluso uno de ellos suspender el dividendo.

Hoy el turno del protagonismo en el sector tecnológico es de Alphabet, con unos resultados mucho mejores de lo esperado, un año realmente potente, pero el mercado le está castigando porque ha visto un incremento de costes realmente importante. Este mismo punto de queja de los inversores también aparece en Amazon, pero como las grandes parece que van todas del mismo palo, pues está cundiendo una cierta idea acerca de que es momento para que las empresas sigan apostando por proyectos de futuro, lo que en cierto sentido limita el daño de fondo.

En el plano político, hoy tendremos el discurso del estado de la unión por parte de Donald Trump y que puede tener algunas consecuencias porque recuerden que sigue presionando muchísimo para poder conseguir la financiación adecuada y así poder realizar su promesa electoral de levantar un muro con México. La presión es tan importante que se está barajando poder acudir a poderes especiales que pongan la financiación del muro dentro de un Estado de Emergencia. Ya veremos si esto se lleva a cabo y cuáles son las consecuencias de este movimiento, no sólo por parte de los demócratas sino por parte de la financiación del Estado.

Hoy en Europa hemos conocido las lecturas finales de los índices de directores de compra del sector de servicios y el compuesto, dejando como único punto positivo los de España y los de Alemania, ya que Francia tiene problemas, Italia ve reforzada su recesión y el conjunto de la zona euro está demasiado cerca de las zonas de contracción, aunque sigue manteniendo cierta distancia.

15 minutos después de la apertura tendremos el mismo dato en Estados Unidos y 30 minutos después de la apertura y el muy importante ISM de servicios, así que podemos tener volatilidad en todo este tiempo.

El aspecto técnico, el rebote sigue su curso de lo que llevamos de 2019 y ahora la próxima línea importante está situada en la media de 200 sesiones, zona que el Dow Jones de industriales ha conseguido alcanzar en primer lugar.

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Sesión negativa en Europa que ha conseguido alejarse un poco de los mínimos del día gracias a un nuevo despertar de Estados Unidos pero no de forma global, sino porque las tecnológicas otra vez se han visto revitalizadas. Tras el cierre tendremos los resultados de Google, pero la noticia importante ha sido la de la Asociación de la Industria de Semiconductores que ha anunciado que en 2018 la demanda ha vuelto a crecer marcando un máximo histórico y también las ventas de unidades.

Ahora mismo el fondo del mercado sigue siendo de muchas dudas. Tenemos datos económicos que apuntan hacia dos lados opuestos no sólo en el plano Europa-Estados Unidos, sino también desde dentro de Estados Unidos. Ahora mismo la incertidumbre se cierne en el manejo de tiempos de Donald Trump para saber cuándo puede llegar a un acuerdo comercial con China que reviva la actividad económica, lo que podría llegar en un momento en donde la economía norteamericana todavía tenga bastante impulso, lo que nos llevaría de cabeza a preguntarnos si la Reserva Federal volvería a retomar las subidas de los tipos de interés, lo que dañó al mercado antes de que apareciese la guerra comercial.

Dentro de Estados Unidos hemos tenido que sigue habiendo discusión sobre el dato de creación de empleo que conocimos el viernes pasado, que estaba por encima de los 300.000, pero el cierre de la administración hace dudar que no veamos revisiones a la baja en próximos datos. Aún así, si consiguiésemos estar por encima de los 200.000, es un crecimiento más que respetable y que habla bien de la situación de la economía norteamericana. Este es un punto a favor acerca de que si se resuelve la guerra comercial, la economía podría tener un nuevo impulso y eso poner otra vez a la Reserva Federal en la brecha de subir a medio plazo los tipos de interés. Por otro lado, hoy hemos conocido los pedidos a fábrica que han sido afectados por el cierre de la administración y los hemos hecho más tarde de lo debido. La cuestión ahora mismo es que la cifra general ha quedado peor de lo esperado, pero sin transportes, ha tenido el primer descenso importante en bastantes meses, por lo que de vez en cuando tenemos un destello de preocupación macroeconómico que puede ir aumentando su número en el futuro, de ahí que sea tan importante saber si Donald Trump está controlando bien los tiempos.

Vean los pedidos a fábrica sin transportes.


source: tradingeconomics.com

Uno de los protagonistas de la sesión ha sido el precio del crudo, que estuvo subiendo durante la primera parte de la sesión, pero la parte final ha tenido un desplome bastante importante que ha rozado el -2%, en cuanto el Ministro de Exteriores de Malta ha dicho que la Unión Europea está estudiando sanciones contra Venezuela pero que no quieren tocar el crudo porque son conscientes de la gran importancia que tiene esta materia prima para la economía del país, así que cualquier cosa que le hagan a sus exportaciones podría deteriorar todavía más la delicada situación económica. Con esto, se cree que Estados Unidos podría ser benévolo en sus sanciones, así que ha quitado mucha presión alcista al precio del oro negro. Además, esta discusión sobre Venezuela ha restado poder positivo de ver un fuerte descenso del recuento de instalaciones petrolíferas realizado por Baker Hughes.

Hablando de crudo, la inflación en Italia en la lectura preliminar del mes de enero da un paso atrás en términos interanuales y se coloca por debajo del 1%. Además, los precios de producción industrial del mes de diciembre en la zona euro crecen el 3% en la interanual pero en meses constatan una nueva lectura en negativo.

Siguiendo con cosas negativas, este fin de semana hemos tenido los índices de directores de compra calculados de forma privada en China el sector servicios, que sigue estando en zona de expansión pero no consigue compensar los problemas del sector de manufacturas, así que la lectura del compuesto se está acercando cada vez más a la línea divisoria entre contracción y expansión.

 Si miramos al mercado por dentro en Europa, tenemos que los supersectores en negativo ganan con el de viajes y ocio como el mejor gracias a ese giro repentino del precio del crudo a la baja. El supersector de automoción y recambios es el peor de todos porque sigue habiendo muchísima incertidumbre acerca de lo que pueda pasar con la salida de Reino Unido de la Unión Europea y el cada vez mayor número de titulares acerca de que las empresas empiezan a poner en marcha los planes de contingencia por un divorcio duro, así que las exportaciones alemanas son unas de las peores.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 489,9 -1,55
STXE 600 BANKS PR.EUR 137,02 -0,8
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 236,89 -0,79
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 399,82 -0,43
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 753,51 -0,36
STXE 600 RETAIL PR.EUR 302,21 -0,25
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 305,86 -0,23
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 453,82 -0,2
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 447,39 -0,08
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 277,31 -0,02
STXE 600 MEDIA PR.EUR 281,05 -0,01
STXE 600 TECH PR EUR 420,58 0,01
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 171,39 0,07
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 491,69 0,08
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 849,01 0,1
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 323,78 0,11
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 657,62 0,16
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 739,23 0,35
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 217,69 0,52

 

Con respecto a los bancos, los resultados de Julius Baer nos han dañado, pero es que además ha habido más ventas todavía en el sector español, ya que los bancos medianos han conseguido eliminar una figura alcista que estaba intentando ejecutarse desde hace tiempo, así que los resultados de la semana pasada siguen pesando negativamente. Además, cada vez hay más incertidumbre política sobre nuestro país y lo que pueda pasar con los presupuestos generales del Estado y si esto nos llevaría a unas elecciones generales… con un dato de desempleo de enero más alto de lo previsto.

Hoy no hemos tenido demanda de activos de seguridad porque el repunte del dólar ha dañado a las materias primas y la periferia vuelto a tener problemas en Europa, ya que tanto España como Italia no acaban de encontrar estabilidad política. La mala reacción de la deuda pública tanto en Europa como en Estados Unidos es lo que más está preocupando en estos momentos porque por un lado es positivo para los activos de riesgo, pero por otro hay dudas acerca de que el mercado de deuda vea duradera la posición de la Reserva Federal de mantenerse a la espera y no subir los tipos de interés, teniendo cuenta esos datos macroeconómicos que salen mejores de lo esperado.

En el aspecto técnico, empieza a preocupar mucho la situación porque, aunque seguimos por encima de la zona de soporte de la media de 50 sesiones y los mínimos del mes de octubre, el comportamiento de los RSI empieza a flaquear y se acerca la directriz alcista que viene desde la sobreventa de finales del año pasado, así que hay que estar muy atentos a lo que pase de ahora en adelante por si se acaba realizando un momento de falta de fuerza y los soportes se debilitan.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,24 2710,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,03 25003
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,95 6943
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,46 1510,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,61 8968
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,12 11165
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,25 3160
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,43 4996,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,06 358,1
     
FTSE 100 INDEX 0,1 7027,38
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,03 111,885
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,08 132,87
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,13 165,28
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,23 184,7
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,18 146,76
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,1 127,96
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,12 152,57
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,12 114,390625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,22 121,671875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,21 1,143
EUR/JPY 0,25 125,772
EUR/CHF 0,04 1,14065
EUR/GBP -0,06 0,87505
     
GBP/USD -0,1 1,30617
USD/JPY 0,46 110,034
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,3 95,59
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,43 1316,4
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,38 15,87
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,52 822,4
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,9 54,21