Lunes, 17 Diciembre 2018

Al cierre. Dato de creación de empleo a la vista y Bitcoin que asombra

En realidad son los dos puntos importantes que hemos tenido durante todo el día. Primero de todo, que mañana tendremos el dato de creación de empleo del mes de noviembre y todo el mundo está ya haciendo sus cábalas para saber si en la próxima reunión de la Reserva Federal vamos a tener subidas de tipos o no, teniendo cuenta que el presidente de la Reserva Federal de Chicago ponía en duda votar a favor porque la inflación no estaba respondiendo lo que debiera, así que se preguntaba si no sería bueno crear una pausa en las subidas de tipos de interés para ver qué cartas tenía la inflación en su mano de cara al futuro.

Y por el otro lado, el espectacular desempeño de Bitcoin que ha superado los 15.000 $ nada menos pocas horas después de que entrase en acción el mercado de futuros. Evidentemente los futuros son un instrumento más regulado que todo lo que hay por ahí para poder comprar y vender Bitcoin, por lo que permite exposición al activo pero con cierto respaldo legal, así que se ha abierto la puerta a muchísimas personas, fondos de inversión, institucionales, etcétera. La cuestión es que con esa exposición, el precio se disparado, aunque no son pocos los que hablan de que los futuros están diseñados para que los grandes se pongan cortos cuando llegue el momento, pero antes de abrir una posición corta, hay que disfrutar de este momento de popularidad que tiene, que nadie sabe cuánto podrá durar. Lo que está claro es que la verdadera joya es Blockchain, que sí que tiene aplicaciones reales.

Europa ha contado con algunos datos macroeconómicos positivos, aunque empezamos con el pie izquierdo, porque la producción industrial de Alemania del mes de octubre en vez de crecer el 1% se desplomó el -1,4%. La otra cara de la moneda la puso Francia por un aumento del déficit comercial gracias a que las importaciones mejoraron bastante, lo que es un buen indicador de su economía interior, que respalda el mejor rendimiento en los últimos meses. El premio gordo de verdad lo hemos tenido con la tercera lectura del producto interior bruto de la zona euro que en la interanual ha quedado mejor de lo esperado alcanzando una mejora del 2,6%, así que todo el bloque sigue mejorando y eso es lo que realmente ha calado en el mercado.

Mirando al mercado por dentro casi tenemos empate en los supersectores, porque el mejor de todos ha sido el de telecomunicaciones con un incremento superior al 1% gracias a que Orange en su día del inversor ha dicho que aumenta las previsiones de crecimiento de sus beneficios ajustados para los próximos años aparte de crear otro nuevo programa de recortes que les haría ahorrarse cerca de 1000 millones de euros que se añadirían a los 3000 ya conseguidos en el programa anterior. Evidentemente, este optimismo ha salpicado a otras compañías que se espera que hagan más o menos lo mismo, haciendo que telefónica intente despertar de esa larga tendencia bajista desde la zona de máximos anuales.

Los bancos también han despertado siendo el segundo mejor supersector y mucho cuidado con algunas envolventes alcistas que hemos encontrado en valores sueltos dentro del Ibex 35. Aquí hay que tener cuidado porque no debemos olvidar que tenemos vencimiento trimestral de derivados el viernes de la semana que viene, el 15 de diciembre, así que en caso de buscar una finalización alcista, todo el mundo está muy pendiente de cualquier excusa que aparezca en cualquier parte para ver ese empuje que nos suele dar el movimiento final.

El de minoristas ha conseguido cerrar ligeramente en positivo pero todo el día ha sido el peor de todos porque Carrefour ha tenido una reducción de recomendación y casi todo el tiempo ha estado descendiendo -3%.

Las químicas ha seguido siendo un verdadero azote para el índice alemán que siguen respondiendo a la fantástica envolvente bajista que tiene el máximos del año en gráficos de largo plazo.

 

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 285,83 1,24
STXE 600 BANKS PR.EUR 181,38 0,86
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 230,27 0,6
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,47 0,51
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 305,46 0,33
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 608,8 0,32
STXE 600 MEDIA PR.EUR 275,21 0,32
STXE 600 TECH PR EUR 437,05 0,19
STXE 600 RETAIL PR.EUR 309,18 0,11
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 460,62 0
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 531,46 -0,05
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 477,55 -0,17
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 286,54 -0,19
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 846,47 -0,2
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 426,91 -0,21
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 309,79 -0,29
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 675,65 -0,51
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 947,93 -0,52
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 717,9 -0,54

 

En el apartado de las divisas, el dólar se ha fortalecido en los cruces importantes y eso ha generado pérdidas en el eurodólar, lo que ha favorecido las exportaciones y por eso tenemos a Volkswagen como uno de los mejores del índice alemán.

En el apartado de la deuda, España ha colocado a medio y largo plazo con descenso de las rentabilidades y también hemos visto lo mismo a 10 años en Italia. Hubo momento en donde los bonos lo han pasado francamente mal porque Reino Unido colocó deuda a 30 años con baja demanda y eso mandó la señal al mercado de que había que subirla. Sin embargo, no hemos visto eso en las de la zona euro, aunque la operativa ha sido complicada precisamente porque ya estamos negociando el vencimiento de marzo en los derivados, y con el resultado de estas emisiones, al final hemos tenido subida de precios, lo que implica reducción de rentabilidades en el secundario.

Mirando un poco el apartado técnico, puden ver que las muestras de interés comprador aparecidas en el día de ayer en zona de soportes nos han generado movimiento alcista en el día de hoy aprovechando que las tecnológicas vuelven otra vez a tirar de Estados Unidos con las Criptomonedas siendo tomadas como un factor indicativo del apetito por el riesgo y la búsqueda de alta rentabilidad, lo que en general intenta animar a todos los mercados de riesgo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,4 2,642
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,34 24,252
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,63 6,351
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,88 10,246
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,54 13,071
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,45 3,575
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,29 5,39
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,03 112,225
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,05 132,71
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,04 163,59
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,29 167,58
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,29 145,86
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,39 140
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,06 157,6
     
EUR/USD -0,11 1,17902
EUR/JPY 0,31 132,881
EUR/CHF 0,18 1,16975
EUR/GBP -0,49 0,87768
     
GBP/USD 0,4 1,34329
USD/JPY 0,42 112,704
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1 1,253
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,88 15,815