Viernes, 19 Octubre 2018

Al cierre. Esperando a los bancos centrales y con sustos

Sesión bajista en Europa en donde no podemos pasar resistencias y quedamos a la espera de las decisiones de los bancos centrales.

La verdad es que no hay semana que no la podamos poner el calificativo de “semana importante”, porque de una manera u otra siempre encontramos momentos que pueden ser claves para el mercado en todos los sentidos.

La semana actual es vital porque tenemos tres eventos importantes que van a condicionar los movimientos durante todas las sesiones y concentrar la volatilidad en unas pocas. De lo que se trata es que en estos cinco días vamos a tener la reunión de la Reserva Federal, también la del BCE y además coronaremos la semana el viernes con el vencimiento trimestral de derivados. Ya, otro viernes movido porque el anterior fue cuando conocimos el de creación de empleo del mes de noviembre en Estados Unidos.

Primero de todo, vamos a echar un vistazo a la situación técnica que tenemos en estos momentos, que es más que interesante, porque si se fijan en el gráfico adjunto a días con nocturno verán que el viernes dejamos muestras de interés vendedor con repunte de volumen en todos los futuros sobre índices importantes, además el más indicativo de todos fue el índice alemán porque está en zona de resistencias de esa lateralidad que estamos teniendo mientras nos debatimos entre mantener el precio por encima de la media de 50 sesiones con nocturno o meternos directamente por debajo y empezar a temblar por esos hombro cabeza hombros tan bien definidos que tenemos ahí dibujados.

ieu.gif

Si miramos al mercado por dentro tenemos mayoría de supersectores bajistas en donde el mejor de todos es el de recursos básicos junto con el de petroleras, teniendo a los peores los de Utilities, telecomunicaciones y petroleras.

     
Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 437,37 1,18
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 312,31 0,58
STXE 600 MEDIA PR.EUR 277,86 0,58
STXE 600 BANKS PR.EUR 185,92 0,28
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 725,45 0,2
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 481,02 0,19
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 954,55 -0,05
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 848,03 -0,1
STXE 600 RETAIL PR.EUR 310,22 -0,17
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 287,75 -0,18
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 613,56 -0,22
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 531,94 -0,3
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 672,87 -0,34
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 175,49 -0,37
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 284,88 -0,43
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 459,36 -0,49
STXE 600 TECH PR EUR 437,93 -0,58
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 231,43 -0,76
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 303,29 -0,78

 

Empezando por los mejores, el de recursos básicos está apoyado por cierta debilidad del dólar, que apoya a las materias primas, pero también por los datos de China que hemos conocido tanto el sábado pasado como en el día de hoy, ya que la inflación y los precios de producción industrial no suben tanto como se esperaba, dando cierto margen al Gobierno para apoyar la economía, pero es que además la lectura de los nuevos préstamos del mes de noviembre se dispara prácticamente el doble que el mes anterior, y muy por encima de lo esperado. Además el crecimiento de los préstamos vivos también sube más de lo esperado, por lo que se nota que hay dinero para la economía.

Con respecto a los bancos, tenemos comentarios favorables del BCE a las fusiones transfronterizas, lo que mantiene cierto pulso positivo entre los grandes para hacer grupos europeos todavía más fuertes, y además la perspectiva de que la Reserva Federal vuelva a subir otra vez los tipos de interés, es algo favorable para todos. Pero los españoles siguen esperando buenas noticias para poder superar directrices bajistas. Bankia es el que lo ha intentado, pero cierra a días lejos de máximos y nos deja una karakasa invertida, así que ojo que no podemos cantar victoria con el resto sin pasar esa zona.

bancosibex.gif

Para las petroleras tenemos el incidente que se toma como atentado en Manhattan y el que la OPEP empiece a pensar en la estrategia de salida del acuerdo de recorte de la producción para junio de 2018.

Pasando a los negativos, lo de los tipos de interés que acabamos de comentar lo vemos reflejado en las Utilities, pues ya saben esa relación inversa con los bancos ya que cuando hay más perspectivas de subidas de tipos de interés, el dividendo de las Utilities no es tan deseado porque hay crecimiento más importante en otras partes.

Con respecto a las telecomunicaciones, tenemos la combinación de recogidas de beneficio tras movimientos favorables la semana pasada por los comentarios de Orange sobre su nuevo programa de recorte de costes, pero además hay una mala recomendación sobre telefónica, lo que penaliza al Ibex 35.

En las de viajes y ocio tenemos ese atentado más o menos frustrado en Manhattan junto con las noticias de la OPEP empieza a pensar en la estrategia de salida del acuerdo de reducción de producción para junio de 2018, así que sube las perspectivas del precio del crudo.

El mercado de deuda está algo revuelto porque tenemos emisión de deuda a dos años mañana en Alemania y además las dos reuniones de los bancos centrales tanto de Estados Unidos como de Europa nos tienen con mucha volatilidad, haciendo que el diferencial entre Alemania y Estados Unidos esté en zona de máximos de ocho meses.

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,22 2,659
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,21 24,388
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,68 6,402
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,17 10,292
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,24 13,135
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,25 3,585
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,14 5,392
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,03 112,16
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 132,52
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,05 163,56
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,36 168,06
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,29 145,58
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,13 140,3
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,02 157,5
     
EUR/USD 0,24 1,1798
EUR/JPY 0,19 133,777
EUR/CHF 0,03 1,16829
EUR/GBP 0,49 0,88345
     
GBP/USD -0,2 1,33542
USD/JPY -0,05 113,39
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,18 1,246
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,17 15,796