Miércoles, 12 Diciembre 2018

Al cierre. Bancos centrales atrás y la política toma el mando tras el vencimiento (actualizado)

Sesión negativa en Europa que no ha sido tanto como se temía gracias a que Estados Unidos al final ha puesto su grano de arena haya conseguido rebotar tras los descensos del día de ayer, metiendo a algunos futuros sobre índices europeos en positivo.

No debemos perder de vista que hoy es vencimiento trimestral de derivados y siempre hay algún movimiento de manipulación. La cuestión es que sí que hemos visto ganas en Estados Unidos pero en Europa no, y a la hora de los vencimientos principales en el viejo continente no hemos visto ganas ni de comprar ni de vender, ha sido como ver una hoja que se la lleva el río. Ha sido Estados Unidos la que le ha puesto más entusiasmo, coincidiendo con un pequeño terremoto en cuanto a noticias referentes a la reforma fiscal.

Ayer Estados Unidos tuvo un mal día porque aparecieron senadores diciendo que no iban a firmar la forma final de la reforma fiscal para que la aprobase Donald Trump, porque había cosas que no les gustaban nada. En el día de hoy han aparecido otro tipo de noticias más favorables, algo que ha favorecido que Estados Unidos rebote y encararse el vencimiento en mejor forma, poniendo un ataque serio sobre los máximos de días previos.

Con respecto a Europa, la mayoría de supersectores ha terminado en negativo con especial incidencia en las pérdidas el sector minorista en donde todo el mundo se ha visto dañado por unas cifras de ventas malas de H&M. Inditex, uno de los valores más potentes de todo el Ibex 35, se ha visto arrastrado a la baja y ha sido un peso negativo realmente importante.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 RETAIL PR.EUR 301,93 -2,23
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 230,13 -0,63
STXE 600 BANKS PR.EUR 184,22 -0,62
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 312,47 -0,49
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 481,82 -0,45
STXE 600 TECH PR EUR 444,06 -0,3
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 529,33 -0,25
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 671,53 -0,25
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 613,58 -0,21
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 727,03 -0,19
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 282,83 -0,09
STXE 600 MEDIA PR.EUR 277,35 -0,03
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 456,58 0,03
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 956,51 0,17
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 844,23 0,19
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 289,58 0,22
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 175,37 0,31
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 295,91 0,34
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 445,85 0,37

 

Los bancos en Europa tampoco han tenido un buen desempeño, y eso que los norteamericanos han rebotado en el día de hoy, pero el factor político es importante. No sólo por los miedos que nos metió ayer la reforma fiscal en Estados Unidos, sino que las elecciones en Cataluña están a la vuelta de la esquina y es un factor muy pesado negativamente en los valores españoles. Además, tampoco les es favorable el miedo que se ha visto, y respeto, a las cifras de inflación tanto por la Reserva Federal como por el BCE en sus respectivas reuniones de esta semana.

Los datos macroeconómicos tampoco nos ha sido favorables, porque hemos conocido la balanza comercial del mes de octubre en donde se ha reducido de forma sustancial el superávit, ya que las exportaciones han caído más del -2%, algo que muchos han relacionado ya con un encarecimiento del euro, haciendo que sea menos atractivo todo producto creado dentro de la zona, así que ha pesado en las exportadoras alemanas.

Por parte norteamericana, hemos tenido un índice de manufacturas de Nueva York peor de lo esperado, bajando en vez de subir, y la producción industrial que mejora a menos de lo esperado, aunque en términos interanuales sigue subiendo de forma potente.

En el mercado de divisas el euro ha sido el claro ganador junto con el dólar en Asia, y en la deuda pública, volvemos a ver un nuevo movimiento de aplanamiento de la curva de tipos en Alemania, y otra vez Italia es el peligro con un nuevo descenso, subida de tipos de interés, porque todo el mundo le coloca ya como el peligro político más importante al mantenerse el miedo a las elecciones generales de comienzos de marzo.

La semana que viene no tenemos la presión del vencimiento de derivados y debemos seguir fijándonos en el gráfico adjunto en donde las muestras de interés vendedor siguen controlando el comportamiento con esas envolventes bajistas cerca de la sobrecompra más cercana. La cercanía de la media de 50 sesiones debe ser un factor tenido en cuenta.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,8 2,677
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,53 24,687
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,78 6,459
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,34 10,113
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,16 13,101
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,06 3,551
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,06 5,346
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 112,115
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,02 132,37
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,15 163,48
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,72 168,64
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,03 145,38
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,17 138,38
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,15 157,4
     
EUR/USD 0 1,17654
EUR/JPY 0,28 132,596
EUR/CHF 0,16 1,166
EUR/GBP 0,81 0,88345
     
GBP/USD -0,79 1,33173
USD/JPY 0,28 112,699
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,1 1,255
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,7 16,046

Y esto ha sido todo por esta semana queridos lectores. Llega la hora del descanso.

Aquí en casa lo necesitamos. El miércoles de vuelta de un viaje sorpresita…todo el piso de debajo de la casa inundado, por una cañería de la caldera que había reventado y eso que la dejamos apagada. Un desastre. Parecía Aquapark. Hemos estado dos días arreglando todo, y la caldera, porque nos quedamos casi día y medio sin calefacción con la casa a 11 grados. Pero bueno, con buen humor, hemos conseguido arreglarlo todo, y aunque aún hay mucha humedad en varios puntos de la casa y sigue mojado, la casa está habitable. Es de suponer que esa humedad que va a costar sacar acabará por causar nuevos daños como nos han avisado del seguro. Pero de todo se sale, no hay que exagerar las cosas malas que nos pasan, al final en la vida solo tenemos 2 o 3 cosas por las que de verdad si nos toca sufrir en serio, todo lo demás se pasa.

Mi hija ha estado durante la semana muy contenta porque han tenido una buena nevada en Oxford, y su trabajo marcha muy bien. De momento tiene contrato hasta mayo de 2019, ella dice que volverá, esperemos… Muy bien la veo, viviendo su vida en su casa británica. Yo la veo feliz, y no hay mayor alegría que ver a los hijos contentos.
El peque muy volcado en su nueva pasión de jugar al ajedrez. Ya me gana muy a menudo…

Yo no voy a parar mucho durante el finde, nos hemos tomado muy en serio lo de la Escuela de Negocios, es un proyecto que nos apasiona a todo el equipo, y hay mucho que hacer. Pero es todo muy bonito.

Pero tiempo para series y fútbol, no duden que sacaré. A ver si Aquapark se calma y deja descansar.

Ya saben que el lunes les esperamos bien temprano como todos los lunes desde 1998 tras la pantalla de nuestros ordenadores, para vivir juntos en nuestro pequeño y loco mundo de los mercados. ¡Dónde vamos a estar mejor! Buen fin de semana a todos y a Claudia en particular.