Domingo, 16 Diciembre 2018

Al cierre. La economía sigue mejorando y anima al riesgo

Tanto la sesión de hoy y como la de mañana han estado y van a estar dominadas por los datos macroeconómicos, y de rebote, por el comportamiento de las divisas.

Hoy el día ha sido muy positivo para el mercado europeo con subidas prácticamente en todas partes, y además de consideración, ya que los últimos datos macroeconómicos, desde China, Europa y acabando en Estados Unidos, siguen confirmando la recuperación de la economía.

Comenzamos en China, en donde el índice de directores de compra calculado de forma privada tanto en el sector servicios como en el compuesto, han quedado mejores de lo esperado y en ascenso, lo que aumenta la perspectiva de que se puedan mantener las cotas de crecimiento que ha establecido el Gobierno como objetivo.

Sobre la base anterior, estos mismos indicadores en Europa nos han dado buenas noticias, aunque Francia en la lectura final del mes de diciembre da un paso atrás, compensa con creces su alto nivel y además el paso adelante de las cifras proporcionadas tanto por Alemania como por la zona euro. Por lo que respecta a España, el de servicios sube menos de lo esperado y en Italia tenemos un incremento superior a lo esperado.

Como se puede ver, Europa sigue muy bien encaminada y eso hace pensar que no vamos a ver una extensión de la ya instalada extensión del programa cuantitativo y además ya se empieza a hablar de que poco después de esa finalización se empezaría a sopesar la subida de tipos de interés.

En Reino Unido también hemos tenido el PMI de servicios mejor de lo esperado, junto con incrementos de datos de préstamos.

Los datos de Europa han sido tan contundentes que el euro se ha visto fortalecido en prácticamente todos los cruces, lo que no ha sentado demasiado bien al mercado europeo, pero otra vez hemos vuelto a tener ese choque de trenes, un encarecimiento del euro es un lastre, pero ver que la economía remonta y a qué velocidad, ha conseguido compensar la influencia negativa de las divisas y hemos tenido una sesión realmente alcista.

Pero en Europa no todo han sido datos macroeconómicos, sino que también hemos contado con la ayuda de una subidas de recomendación bastante importantes sobre el HSBC y sobre Credit Agricole, por lo que el sector bancario ha sido uno de los mejores y donde realmente se ha notado la diferencia es en el Ibex 35 que ha quedado como uno de los que más ha subido.

 

Descripción Último Dif. %
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 469,76 1,86
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 634,32 1,79
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 970,17 1,66
STXE 600 BANKS PR.EUR 187,24 1,62
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 294,6 1,5
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 544,58 1,4
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 492,74 1,38
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 324,7 1,23
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 289,72 0,93
STXE 600 TECH PR EUR 450,46 0,85
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 283,14 0,42
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 479,42 0,37
STXE 600 RETAIL PR.EUR 306,85 0,34
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 837,67 0,28
STXE 600 MEDIA PR.EUR 274,56 0,26
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 733,56 0,23
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 669,5 0,13
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 236,14 -0,02
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 177,11 -0,75

 

Punto positivo también para el Ibex 35 ha sido la primera subasta del año de nuestro país de medio y largo plazo en donde hemos visto fuertes incrementos de demanda en donde por un lado las subidas de tipos de interés no han sido tan fuertes como se esperaba e incluso hemos visto alguna rebaja que otra, por lo que ha quedado más eclipsado el miedo a la inestabilidad política de Cataluña, porque de otra manera hubiésemos tenido unos resultados en la subasta peores. Recuerden que el peligro político número uno está ahora en las elecciones del 4 de marzo de Italia donde el populismo puede hacer daño.

Pasando ya a Estados Unidos, los índices de directores de compra del sector servicios y el compuesto han quedado peores de lo esperado, pero han quedado en un segundo plano porque el verdadero protagonista es la estimación de creación de empleo realizado por la consultora ADP de cara al dato que conoceremos mañana. Y es que se esperaba ver una creación de 190.000 y se disparan hasta los 250.000, por lo que el optimismo ha vuelto a inundar otra vez a los operadores, comprando riesgo como locos y además dando cierta fortaleza al dólar en un momento muy importante que ayuda a Europa a espabilar un poco más.

Dentro de la sesión regular, el Dow Jones de industriales ha conseguido colocarse por encima de los 25.000 puntos, mientras el Nasdaq se ha alejado de la zona de máximos y es el que nos ha metido el miedo en el cuerpo, ya que el Globex del Nasdaq se puso a atacar la media de 50 a 30 minutos cuya pérdida podría haber generado muchas recogidas de beneficios. Al no perderse, hemos estado aguantando como buenamente hemos podido y la altura de Europa queda en manos del comportamiento de Wall Street.

Último punto de importancia, la reservas semanales de crudo vuelven a mostrar que seguimos dentro de la influencia de la estacionalidad de las Navidades, pues tenemos un fuerte descenso de dichas reservas de -7.000.000 de barriles y fuertes aumentos de las reservas tanto de destilados como de gasolinas. Con respecto a esta última, seguimos teniendo una demanda por encima de la del año pasado, lo que sigue apuntalando la mejora del precio del crudo.

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,42 2,722
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,58 25,022
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,21 6,598
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 1,87 10,277
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,38 13,165
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,57 3,556
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,49 5,408
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 111,955
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0 131,67
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,06 161,67
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,31 164,1
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,42 144,6
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,44 135,92
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,14 155,29
     
EUR/USD 0,43 1,20617
EUR/JPY 0,64 136,042
EUR/CHF 0,28 1,17646
EUR/GBP 0,24 0,89087
     
GBP/USD 0,2 1,35388
USD/JPY 0,21 112,783
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,04 1,319
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,16 17,24
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,53 967,4
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,55 61,97