Sábado, 20 Octubre 2018

Al cierre. Esperando los resultados del Q4 pero el euro compensa

Hoy ha sido un día raro en donde Europa ha ganado claramente la partida a Wall Street en la parte de la sesión compartida, y todo esto radica en unos comentarios realizados por parte de la Reserva Federal durante el fin de semana en donde no sólo se ven las tres subidas de tipos de interés planeadas en los últimos FOMC, sino que uno de los entrevistados se atrevió a sugerir cuatro, una más de lo esperado.

Como es de imaginar, una subida más de tipos de interés supone una aceleración del encarecimiento del dinero y eso no suele gustar mucho a los inversores porque obliga a replantearse las cifras y las hipótesis de trabajo. Lo que está claro es que eso refuerza al dólar y si el dólar se refuerza, el euro se debilita, así que hemos tenido bastante apoyo por ese lado haciendo que el sector de automoción haya sido uno de los mejores, aunque a última hora el de recursos básicos haya ganado la partida.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 486,97 1,52
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 653,67 0,96
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 180,7 0,86
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 327,99 0,58
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 552,27 0,49
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 287,37 0,41
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 476,63 0,36
STXE 600 BANKS PR.EUR 187,89 0,32
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 499,08 0,32
STXE 600 MEDIA PR.EUR 278,17 0,22
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 292,94 0,19
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 983,21 0,12
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 237,48 0,07
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 847,63 -0,02
STXE 600 RETAIL PR.EUR 309 -0,04
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 298,43 -0,07
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 674,91 -0,07
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 743,62 -0,12
STXE 600 TECH PR EUR 454,77 -0,25

Y recursos básicos se ha visto apoyado por el precio del crudo que a su vez tiene soporte de una lectura del recuento de instalaciones en activo realizado por Baker Hughes que esta semana tiene un descenso, lo que apoya que hay dificultades para aumentar la producción de crudo, por lo menos por este flanco.

Us Crude Oil Rigs

En el índice alemán hemos visto las dos caras de la moneda del día de hoy, pues el mejor de todos ha sido BMW, apoyado por lo comentado del euro, y además por las cifras de venta en 2017 que siguen creciendo más que las del año anterior.

En la parte negativa del DAX tenemos al Deutsche Bank que es la muestra de lo que nos vamos a encontrar esta semana. El daño en los bancos ha seguido presente en el día de hoy porque a finales de esta semana tendremos el comienzo de la presentación de los resultados empresariales del último trimestre y son los bancos los que abren el fuego, sabiendo que Goldman Sachs, Morgan Stanley y el Deutsche Bank han reconocido impacto directo de corto plazo por la aplicación de la reforma fiscal, al tener que reajustar algunos pagos de impuestos. Aún así, muchos han salido a la palestra diciendo que no hay porque preocuparse porque son impactos de corto plazo y además extraordinarios, y que la reforma fiscal acabará dando crecimiento para todos. Precisamente, hay unanimidad en el mercado en el sentido de que la reforma fiscal no se va a notar tanto en las inversiones de las empresas para crear productividad y puestos de trabajo como lo van hacer en forma de dividendos y de recompras de acciones propias.

En general, con esta ocasión especial de los bancos, se cree que vamos a entrar en un periodo con un poco más de volatilidad.

En el apartado macroeconómico el euro tiene un equilibrio positivo porque esta mañana tuvimos unos pedidos a fábrica en Alemania peores de lo esperado, con descenso, pero ha compensado ver que las ventas minoristas en la zona euro suben más de lo esperado y además los indicadores de confianza suben todos dejando a las manufacturas en los niveles más altos que se recuerdan.

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,01 2,742
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,1 25,243
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,27 6,685
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,03 10,382
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,32 13,35
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,19 3,601
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,29 5,485
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 111,975
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,05 131,72
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,1 161,75
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,09 163,86
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,22 145,16
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,11 136,33
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,08 155,36
     
EUR/USD -0,39 1,19801
EUR/JPY -0,39 135,463
EUR/CHF -0,27 1,1693
EUR/GBP -0,39 0,88285
     
GBP/USD 0,04 1,35693
USD/JPY 0,05 113,074
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,44 1,316
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,15 17,087
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,24 977,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,1 61,5