Sábado, 20 Octubre 2018

Al cierre. Los resultados de los bancos en Wall Street se le atragantan a los inversores

Día claramente negativo en Europa en una sesión en donde no hemos podido recuperarnos del golpe sufrido al ver los descensos con los que cerró en el día de ayer Estados Unidos. De hecho, la sesión compartida con Wall Street no ha mejorado porque algunos índices americanos dejaron figuras de vuelta importantes y en la sesión de hoy no hemos conseguido atacar la zona de máximos, por lo que la vigencia de dichas figuras se mantiene en la sesión regular.

Otra vez más las divisas han tenido un papel protagonista en la sesión de hoy porque la intervención verbal del Banco Central Europeo hace poco acerca de que habría que vigilar estrechamente la cotización del euro porqud más subidas sería negativo para la expectativa de inflación al reducir los precios de importación ha puesto más resistencia la directriz bajista que viene desde los máximos de la crisis contra el dólar.

A lo anterior hay que añadir que hoy hemos conocido la lectura final del IPC de la zona euro que en la interanual pasa del 1,5% al 1,4%, un ligero enfriamiento en la inflación que ya vimos en otros países de la zona euro.

Para rematar un poco más debilidad en el euro, Portugal ha puesto en circulación deuda con vencimiento como máximo de 12 meses y los tipos bajan otra vez, muy en línea con lo que vimos hace poco con una de España, así que este parón en las subidas de tipos de interés en el mercado primario en países de riesgo, pues no es favorable para el euro. Por contra, una subasta 30 años en Alemania ha subido los tipos, aunque no ha sido suficiente para evitar que el mercado se ponga a reducirlos otra vez. El único que ha subido es Italia porque se va acercando poco a poco la fecha de sus elecciones.

Hablando de elecciones, el euro tampoco se ha visto favorecido por esa atención que tenemos para ver qué es lo que pasa con el S P.D. este domingo para ver si vota a favor de la gran coalición con Angela Merkel, que ya ha dicho que espera que así sea por las múltiples ventajas que tiene. Recordemos que las últimas elecciones el S P.D. fue castigado precisamente por esa coalición, así que nadie esconde que hay esperanza de que los políticos al final acaben haciendo lo que se espera de ellos, pero nadie descarta que podamos ver problemas el lunes si esa coalición no es aprobada.

La temporada de resultados sigue su curso y otra vez hemos tenido cifras del sector bancario con nuevos impactos de la reforma fiscal aunque US Bancorp se escapa a la regla y dice que ellos se han visto favorecidos con una inyección de 910 millones de dólares. A la hora del cierre el sector financiero en Estados Unidos era el peor de todos ya que realmente estaba restando potencia a todo el mundo, porque el resto intentaba seguir numerosas mejoras de precios de recomendación en prácticamente todo tipo de valores.

-Bank of America ha presentado unos beneficios por acción de 0,22 $, bajando desde los 0,39 $ del año pasado y quedándose corto con respecto a las expectativas de 0,40 y cuatro dólares que tenía el mercado. Estas cifras ya incluyen el impacto por la reforma fiscal que, en dólares por acción es de 0,27.

Las ventas totales suben de 19.990 millones de dólares hasta los 20.440, pero también por debajo de los 21.490 esperados.

Los ingresos por intereses netos suben el 11%, casi en lo esperado.

Goldman Sachs presenta unos resultados con unas pérdidas por acción de -5,51 $, cuando tuvo beneficios de 5,02 $ el año pasado. Ajustados los beneficios son de 5,68 $, por encima de los 4,9 $ esperados.

Las ventas descienden desde los 8170 millones de dólares hasta los 7830, por encima de los 7650 esperados. La banca de inversión es una de las ganadoras porque las ventas aumentan el 44%. La renta fija y las divisas son las perdedoras con un descenso del 50% hasta los 1000 millones, peor de lo esperado. Las ventas en los mercados tradicionales también descienden 14%, peor de lo esperado.

Las cifras generales incluyen las cargas por la reforma fiscal de 4400 millones de dólares.

- US Bancorp presenta resultados de 0,97 $, ajustados 0,88 $, ligeramente por encima de lo esperado que eran 0,87 $.

La provisión para pérdidas en créditos en el último trimestre fue de 325 millones, un descenso de 25 millones con respecto trimestre anterior.

Las ventas alcanzan los 5640 millones de dólares, un incremento del 4%. Los ingresos por intereses netos crecen el 6%

El impacto de la reforma fiscal no es negativo, sino positivo en 910 millones de dólares.

Ha creado una provisión de 608 millones de dólares para poder lidiar con asuntos legales y regulatorios por haber sido señalado como deficiente su programa contra el blanqueo de dinero.

Dentro del mercado europeo, el supersector de telecomunicaciones es el peor pero el que más guerra dado durante todo el día es el de medios de comunicación porque unas cifras de negocio que ha presentado Pearson no han gustado y se ha llevado a todo el sector a la baja. Los bancos tenían dudas en el día de hoy a comienzos de la sesión aprovechando que algunos valores directamente relacionados con la crisis catalana en España había llegado a la zona de máximos del año pasado, por lo que nos paramos en resistencias, pero ver que los americanos han reaccionado tan mal ha hecho que sea uno de los peores del día.

Automoción y recambios no se ha visto favorecido por la parada del euro porque hemos conocido que las matriculaciones en Europa en el mes de diciembre han descendido el -5%.

Recursos básicos intentó rebotar en el día de hoy tras las bajadas de ayer, pero en la parte final del día les ha sido imposible, lo que se une al sector de petroleras y entre todos estamos pendientes de los nuevos informes de producción de crudo que puede mover mucho el precio.

Bancos, recursos básicos y petroleras, es el corazón del índice británico que, junto con cierta debilidad del euro contra la libra, pues sigue alejándonos de la zona de máximos anuales además presionada la libra al alza por constante aparición de informes diciendo que si hubiese una segunda votación para ratificar la salida de Reino Unido de la Unión Europea y saliese negativa, la proyección de la economía británica sería brillante.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 280,38 -0,88
STXE 600 MEDIA PR.EUR 276,16 -0,6
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 234,9 -0,55
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 327,59 -0,44
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 724,45 -0,39
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 976,18 -0,36
STXE 600 BANKS PR.EUR 192,93 -0,34
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 668,66 -0,26
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 473,58 -0,23
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 493,96 -0,14
STXE 600 RETAIL PR.EUR 307,15 -0,05
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 555,23 -0,02
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 835,72 0
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 295,48 0
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 502,02 0,08
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 663,63 0,22
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 176,92 0,42
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 301,18 0,47
STXE 600 TECH PR EUR 452,24 0,48

 

Por parte americana, la producción industrial de Estados Unidos mejora más de lo esperado, y por el contrario, la confianza de los constructores del mes de enero se aleja de la zona de máximos y baja un poquito más de lo esperado, aunque este descenso era previsible porque habíamos alcanzado unas zonas que son equivalentes a las anteriores a la crisis y es bastante difícil poder superarlas, así que sólo era cuestión de tiempo.

Lo anterior no ha sentado mal al mercado porque algunas constructoras importantes han recibido subidas de precio y el sector inmobiliario está apoyado tanto en Estados Unidos como en Europa.

En cuanto a la parte tecnológica, los FAANG+ no han apoyado al Nasdaq y sólo Tesla ha estado en positivo.

En el aspecto técnico, hay que tener en cuenta los gráficos a días con nocturno tanto de Europa como de Estados Unidos. Comenzando por el viejo continente, las muestras de interés vendedor del día de ayer siguen estando presentes y no se han visto atacadas en ningún momento, por lo que siguen en vigor un día más.

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Por la parte norteamericana, las envolventes bajistas y cubiertas de nube oscura también se mantienen en vigor mientras no ataquemos la zona de máximos y, en la sesión compartida con Europa, no se ha producido.

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Descripción Dif. %
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,35
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,46
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,33
   
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,37
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,43
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,19
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,37
   
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,01
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,18
   
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,08
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,26
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,05
   
EUR/USD -0,21
EUR/JPY 0,13
EUR/CHF -0,06
EUR/GBP -0,49
   
GBP/USD 0,29
USD/JPY 0,33
   
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,25
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,42
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,21
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,2