Sábado, 18 Agosto 2018

Al cierre. Sesión de difícil digestión propia de la temporada de resultados

Sesión muy complicada en Europa que ha sido una verdadera pesadilla para las operaciones intradía porque dentro de la sesión regular apenas nos hemos movido y no habido continuidad de ningún tipo.

Hemos tenido muchos factores encima de la mesa que, en conjunto, nos han dejado una neutralidad de movimiento dentro de la sesión regular a la espera de acontecimientos.

La cuestión es que no nos debe sorprender porque es el tipo de cosas que pasan cuando estamos dentro de la temporada de resultados, y más cuando es de las más complejas que hemos tenido en los últimos años precisamente por la espera a las cifras que deben dar las empresas del impacto que tiene sobre ellas la reforma fiscal. La mayoría de bancos reconoce un impacto, hay otros que tienen mejora y también empresas fuera del sector bancario estan hablando de que tienen impactos positivos, lo que se traduce en mejoras de recomendación, dando algunos apoyos puntuales a índices importantes.

Por otro lado, las divisas siguen siendo el alma Mater de los movimientos y en el corto plazo el comportamiento del euro dólar con una directriz bajista desde los máximos recientes nos ha dado muchísimos quebraderos de cabeza porque el intento de romper dicha resistencia nos presionó a la baja en Europa, pero después los titubeos para romper de nuevo al alza consiguieron darnos algo de apoyo.

Total, una pesadilla lateral para las operaciones intradía y que como mucho nos deberíamos haber fijado en las muestras de interés vendedor que dejaron los futuros sobre índices principales que vigilamos hace bien poco, cortando el movimiento más de medio plazo.

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Se comenzaba con un punto positivo porque los datos macroeconómicos de China seguían apuntando a una estabilización del crecimiento, pero después empezaron a aparecer datos interesantes como por ejemplo una subasta de largo plazo en España que tiene reducción de tipos de interés y además otra en Francia de medio plazo que tiene incrementos de las mismas, mostrando que hay menos miedo a la periferia pero una apuesta por mejora económica. En general, las dos cosas son positivas para el euro. Recuerden que la hipótesis de trabajo es que el dólar está acorralado por los cambios de dirección tanto del Banco de Japón como del Banco Central europeo.

Los datos en Estados Unidos no ha sido del todo favorables, salvo una fuerte reducción de las peticiones de desempleo semanales, que sigue sin tener peligro, una bajada superior a lo esperado del índice de manufacturas de la Reserva Federal de Filadelfia y además también variaciones negativas de la construcción de viviendas y los permisos de construcción, lo que no ha sido del todo favorable para el dólar.

Además, todos los operadores siguen dando vueltas y digiriendo al comunicado que hizo Apple en el día de ayer hablando de esa fuerte repatriación de dinero y lo que pensaba hacer con dicho efectivo, lo que no se ha traducido en un apoyo realmente potente y que no ha conseguido romper los máximos del año en curso en algunos índices norteamericanos, por lo que las figuras bajistas que aparecieron siguen estando presentes, por lo menos al cierre europeo.

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Si miramos al mercado por dentro, tenemos que las tecnológicas son las mejores del día por una subida superior al 5% de Infinieon, todos muy influenciados por el movimiento de Apple, entre otros factores. Las químicas también han apoyado al índice alemán gracias a buenas cifras de BASF.

Las peores han sido las Utilities por una recomendación de venta de UBS que ha dañado bastante al Ibex 35 al afectar REE y ENAGAS.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 990,92 1,43
STXE 600 TECH PR EUR 458,86 1,41
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 303,68 0,77
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 236,75 0,74
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 476,13 0,5
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 504,42 0,48
STXE 600 BANKS PR.EUR 193,71 0,35
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 670,85 0,31
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 556,74 0,27
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 328,61 0,25
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 494,88 0,21
STXE 600 RETAIL PR.EUR 307,13 0,02
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 663,91 -0,03
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 279,99 -0,22
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 723,02 -0,24
STXE 600 MEDIA PR.EUR 275,47 -0,25
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 833,69 -0,28
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 175,85 -0,67
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 293,34 -0,82

 

No hay que olvidar el aspecto político ya que este fin de semana tenemos una reunión muy importante en Estados Unidos para desbloquear el acuerdo para evitar el apagón del gobierno, además de la reunión del S P.D. En Alemania para dar el visto bueno a la gran coalición, así que hay bastante tensión porque existe la posibilidad de tener un lunes negro el próximo 22 de enero.

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,22 2,797
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,45 25,981
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,15 6,813
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,47 10,421
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,69 13,25
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,17 3,605
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,09 5,489
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,895
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,02 131,19
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,15 160,58
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,53 162,54
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,13 145,02
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,09 136,37
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,12 154,49
     
EUR/USD 0,63 1,2242
EUR/JPY 0,23 135,767
EUR/CHF -0,24 1,17315
EUR/GBP -0,05 0,88053
     
GBP/USD 0,69 1,39023
USD/JPY -0,4 110,904
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,84 1,328
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,68 17,049
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,24 1,008
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,08 63,92