Martes, 18 Diciembre 2018

Al cierre. Más evidencias de crecimiento de la inflación ponen contra las cuerdas las valoraciones de los activos

Sesión horrorosa en los mercados para terminar una semana que pueden marcar un punto de inflexión en las siguientes por la situación en la que quedan los gráficos semanales, más bien los norteamericanos que los europeos. Al cierre europeo, todavía le queda sesión a Estados Unidos, pero los gráficos en semanas de Wall Street nos amenazan con cuatro envolventes bajistas realmente poderosas en los máximos históricos de todos los índices transportes que lleva ya semanas avisando de una divergencia bajista importante.

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En Europa fíjense cómo está la situación, ya que no conseguimos superar los máximos del año pasado y nos volvemos a acercar a través de forma peligrosa a la media de 50 semanas mientras el RSI sigue bajista, marcando que este arranque de año no ha sido igual al año pasado.

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Como decimos, la sesión ha sido horrorosa porque ha caído todo a plomo. Vean en esta tabla de la sesión cómo lo único que ha mejorado un poco es el dólar gracias al dato estrella del día que no es otro que el de creación de empleo del mes de enero. Ha quedado por encima de lo esperado pero la estrella de todo ha sido la variación interanual de los salarios.

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,97 2,795
MINI DOW JONES CONTINUOUS -1,25 25,846
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,8 6,843
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -1,66 10,211
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,43 12,783
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,35 3,519
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,6 5,366
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 111,825
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,15 130,33
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,47 157,85
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -1,09 159,14
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,41 145,01
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,85 135,61
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,38 152,28
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,12 114,40625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,36 120,78125
30 Year US Treasury Bond Futures 2018-MAR, ETH -1 145,09375
     
EUR/USD -0,41 1,2453
EUR/JPY 0,44 137,455
EUR/CHF 0,19 1,16025
EUR/GBP 0,56 0,88142
     
GBP/USD -0,94 1,41282
USD/JPY 0,84 110,377
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,4 1,329
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -2,75 16,684
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,11 996,6
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,58 64,76

 

Aquí tienen el gráfico de lo que ha vuelto a dar una estocada a la idea de que la inflación está acelerando y eso hace cambiar la situación de los bancos centrales. Por un lado la Reserva Federal puede empezar el mandato de Powell teniendo en manejo una nueva subida de tipos de interés e incluso la aceleración a cuatro en 2018, pero lo más destacable es que esta situación también se están trasladando a Japón y la zona euro, por lo que su comportamiento es lo que hace avanzar que los activos en sus monedas pueden empezar a pasarlo un poco mal, sobre todo los de la zona euro.

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Con lo anterior, en la tabla más arriba fíjense cómo han caído todos los futuros sobre renta fija por esa asimilación de que los tipos al endeudamiento deben ser más altos para compensar la inflación.

Aquí vean cómo han caído todos los supersectores de Europa con el de recursos básicos en cabeza ya que en la tabla anterior han visto que las materias primas están descendiendo de buena manera con el oro cayendo casi el -3%, gracias a esa mayor potencia del dólar que hace que las materias primas tengan menos demanda desde monedas extranjeras.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 474,09 -2,7
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 942,71 -2,26
STXE 600 RETAIL PR.EUR 301,25 -1,83
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 536,86 -1,77
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 229,95 -1,77
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 648,61 -1,76
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 313,09 -1,75
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 278,06 -1,69
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 505,97 -1,56
STXE 600 TECH PR EUR 446,67 -1,5
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 459,61 -1,39
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 170,63 -1,39
STXE 600 MEDIA PR.EUR 269,53 -1,33
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 646,51 -1,2
STXE 600 BANKS PR.EUR 190,74 -1,15
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 827,64 -1,15
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 707,33 -0,86
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 272,11 -0,81
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 297,65 -0,32

 

El Ibex 35 ha sido uno de los más dañados porque los resultados de Caixabank y Sabadell no han gustado, por lo que las resistencias en gráficos de semanas no se han superado, también dejamos envolventes bajistas y muestras de interés vendedor, junto con unos resultados del Deutsche Bank que no han gustado nada y nos han obligado a crear un nuevo mínimo del año en su cotización.

Vean la bajada del sector bancario:

Nombre Precio Variación %
Mediobanca Group 9,95 0,59
HSBC Holdings plc 750,2 -0,01
Lloyds Banking Group PLC 68,92 -0,58
Intesa Sanpaolo SpA 3,12 -0,73
Barclays PLC 195,56 -0,9
Unione di Banche Italiane SpA 4,13 -0,94
BNP Paribas SA 66 -0,95
Credit Suisse Group AG 18,05 -1,04
Julius Baer Gruppe AG 63,68 -1,09
UniCredit SpA 17,57 -1,13
Bankia SA 4,01 -1,13
Standard Chartered PLC 813,9 -1,18
Natixis SA 7,29 -1,22
Credit Agricole SA 15,03 -1,22
COMMERZBANK AG 13,15 -1,28
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 7,36 -1,34
Bankinter SA 9,21 -1,46
Banco Santander, S.A. 5,85 -1,48
Societe Generale SA 45,92 -1,54
Royal Bank of Scotland Group PLC 8,23 -1,97
CaixaBank SA 4,25 -2,66
Banco de Sabadell SA 1,83 -3,47
Deutsche Bank AG 13,9 -5,9

 

Y ahora el gráfico de los bancos españoles a semanas:

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Y esto ha sido todo por esta semana queridos lectores, llega la hora del descanso. He tenido una semana muy intensa, intentando adelantar todo lo posible junto con mis compañeros el proyecto de la Escuela de Negocios, que a estas alturas de mi vida, ya a punto de que la Renfe me dé la tarjeta dorada me hace mucha ilusión. También ha sido una semana muy intensa en la operativa en los mercados.

En la familia toda la semana el peque con mucha tos, y al final el médico le ha dado antibióticos porque la cosa no tenía buena pinta. Lo típico, el cole es una fuente de virus de primera magnitud, y cómo no, de deberes. Francamente creo que se ha perdido la brújula con el tema de deberes en el sistema educativo de nuestro país. Los niños están machacados sin tiempo para el más mínimo descanso, incluidos los fines de semana.

De fútbol no hablo, porque a fecha de hoy mi Hércules tiene este año unos jugadores que se han empeñado en no merecerse la camiseta que visten. Menuda temporada bochornosa que nos están dando, no salimos de la segunda B ni por equivocación.

Menos mal que tengo una buena reserva de series para el descanso. Por fin vuelve mi adorada Cuéntame, dos capítulos para ver tengo grabados, me he visto absolutamente todas las temporadas. Y me está gustando la serie de Apaches, también de producción nacional.

Ya saben que el lunes les espero bien temprano como siempre, tras la pantalla de mi ordenador. Buen fin de semana a todos y…a Claudia en particular.