Jueves, 13 Diciembre 2018

Al cierre. Más datos macro positivos y más muestras de crecimiento de la inflación

Nuevo mal día en los mercados europeos siguiendo el desplome de Estados Unidos del viernes pasado, recordemos siempre teniendo en mente el aumento de las presiones sobre la inflación que acabarán por generar movimientos importantes en los bancos centrales.

Hoy no hemos tenido ningún momento de respiro, y eso que hemos tenido rebote de precios, ligero, en el mercado de deuda en Alemania, pero la tendencia se está manteniendo porque siguen apareciendo datos macroeconómicos que apoyan ese resurgir de la inflación en poco tiempo.

Primero comenzamos con los índices de directores de compra calculados de forma privada en China del sector servicios y el compuesto que han quedado mejores de lo esperado y hablan de cierta estabilización en el crecimiento del país.

Después seguimos con los mismos indicadores en la zona euro, en España, Italia, Francia, Alemania y la zona euro, donde todos en general han mejorado y en especial el compuesto de la zona euro, por lo que aumentan las perspectivas económicas, y eso es más aumento de presión para el BCE para que cambie, un aliado de Holanda y de Alemania que buscan precisamente una fecha definitiva para el final del programa cuantitativo. Recuerden que se habla que Alemania estaría a punto de subir bastante sus perspectivas de crecimiento para 2018.

La puntilla nos ha llegado en Estados Unidos, no tanto por el índice de directores de compra sino por el ISM de no manufacturas en donde hay mejora de todo una especialmente de los precios pagados. Recuerden que es una partida importante en la inflación que se une al fuerte repunte interanual del crecimiento medio de los salarios que conocimos el viernes pasado en el dato de creación de empleo del mes de enero.

Para que nos hagamos una idea, fíjense una comparativa entre la rentabilidad en el mercado de deuda y el índice de precios pagados. Según va subiendo, la rentabilidad aumenta y el punto de mira está situado en el 3% a 10 años, por lo que hasta que no toquemos esa zona, el mercado va a ser bastante inestable porque una resistencia semejante se espera que genere algún tipo de movimiento, que si es de compra en renta fija, significa un descenso de precios, y por ahí podría venir algún tipo de apoyo a los activos de riesgo. De momento no ha aparecido, así que seguimos sufriendo.

Fuente: https://twitter.com/Convertbond

Si miramos el mercado por dentro, todo en rojo sin excepción.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 265,98 -2,33
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 808,12 -2,3
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 449,62 -2,08
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 496,18 -2,07
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 167,11 -2,06
STXE 600 MEDIA PR.EUR 264,17 -1,94
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 695,67 -1,65
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 528,24 -1,64
STXE 600 RETAIL PR.EUR 296,26 -1,64
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 636,46 -1,53
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 308,63 -1,43
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 274,08 -1,41
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 639,21 -1,39
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 293,75 -1,31
STXE 600 BANKS PR.EUR 188,34 -1,3
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 227,05 -1,22
STXE 600 TECH PR EUR 442,66 -0,89
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 936,2 -0,59
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 471,82 -0,46

 

A destacar que hemos conocido el dato de recuento de instalaciones petrolíferas realizado por Baker Hughes en donde tenemos un incremento de seis instalaciones nuevas dentro de Estados Unidos y exclusivamente de crudo, lo que ha mantenido bajo presión al precio y rondando la cota de los 65 $.

Estados Unidos tiene dificultades a la hora del cierre europeo de poder extender un rebote que nos permita superar la media de 50 en gráficos de 30 minutos porque al cierto resurgir de las tecnológicas se oponen los problemas del sector energético por bajada de recomendación en los valores importantes como Exxon y Chevron tras los resultados del viernes, que fueron los peores del Dow Jones de industriales. También el sector bancario ha quedado dañado porque la Reserva Federal ha impedido que Wells Fargo aumente los activos que tiene hasta que haya más garantías de una buena gobernanza, tras los escándalos que han sacudido a toda la directiva.

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,31 2,748
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,43 25,319
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,02 6,757
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -1,52 10,054
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,88 12,664
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,42 3,471
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,54 5,281
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,04 111,865
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,17 130,55
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,23 158,23
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,16 159,54
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,03 145,05
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0 135,83
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,12 152,51
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,11 114,5390625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,12 120,875
30 Year US Treasury Bond Futures 2018-MAR, ETH -0,09 144,65625
     
EUR/USD -0,37 1,24093
EUR/JPY -0,44 136,597
EUR/CHF 0,31 1,1632
EUR/GBP 0,48 0,88628
     
GBP/USD -0,84 1,40009
USD/JPY -0,07 110,077
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,12 1,335
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,28 16,755
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,16 997,8
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,79 64,93