Sábado, 20 Octubre 2018

Al cierre. Intento de rebote pero sigue el mercado en rojo

Nuevo día de pérdidas en Europa en un momento en donde en la sesión regular se ha intentado un rebote siempre mirando comportamiento del nocturno en Estados Unidos, que ha llegado a atacar la media de 50 en gráficos de 30 minutos, lo que ha despertado alguna ilusión que otra por ver un rebote.

Toda la comidilla del mercado hoy se ha situado en lo que está pasando en la volatilidad, pues hemos tenido un repunte tan importante que algunos productos que apostaban en contra de la volatilidad tenido problemas e incluso se ha cancelado su cotización y también el reembolso de dinero.

Prácticamente todo el día se ha girado en torno al comportamiento técnico del mercado y además las elucubraciones acerca del significado de este desplome para lo que queda de año, como por ejemplo el resurgir tan fuerte de la volatilidad que puede echar del mercado a todos aquellos que vieron un lugar seguro y tranquilo para depositar sus ahorros o su dinero pensando en que tendríamos una tendencia mucho más larga sin estos sustos.

Además, tras la virulencia de los movimientos, ha vuelto a ponerse encima de la mesa el papel del trading algoritmo como causante de verdaderos shocks de mercado. Esto ya lo hemos visto en otras ocasiones y de manera más virulenta pero en valores concretos. El repunte de volatilidad y problemas que hemos visto estos días en la renta variable va muy paralelo al mismo efecto que hemos visto en el Bitcoin, así que no sería de extrañar que tuviésemos un nuevo empuje de regulación en este nuevo mercado y además más intentos de asfixia y regulación de la interacción algorítmica con los mercados financieros.

Si miramos al mercado por dentro en Europa seguimos teniendo supersectores con descensos superiores al 2% e incluso al menos 3%.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 283,7 -3,44
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 265,52 -3,07
STXE 600 BANKS PR.EUR 183,16 -2,77
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 300,06 -2,72
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 259,04 -2,61
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 483,19 -2,6
STXE 600 TECH PR EUR 432,66 -2,24
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 789,54 -2,24
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 163,11 -2,22
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 680,65 -2,13
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 622,64 -2,06
STXE 600 RETAIL PR.EUR 290,43 -2,03
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 462,41 -2,02
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 518,06 -1,91
STXE 600 MEDIA PR.EUR 259,21 -1,87
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 919,88 -1,69
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 628,2 -1,67
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 224,17 -1,3
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 444,84 -1,07

 

El claro ganador de todo esto ha sido la renta fija que en la tabla adjunta al final de este texto podemos ver que ha subido precios prácticamente en todas partes precisamente empujados por los que ven en las rentabilidades alcanzadas suficiente atractivo como para poder salir de los sustos que nos da la renta variable.

El dólar ha ganado fuerza y eso que hoy hemos conocido que el déficit comercial de Estados Unidos en el mes de diciembre es el más alto en nueve años, algo que explicaría la agresiva política de Donald Trump para intentar que se produzcan los bienes de consumo habituales dentro de Estados Unidos o acuerdos comerciales más favorables para su país, para de esta manera hacer que la recuperación económica no aumente el déficit y de esta manera poder sostener mejor su reforma fiscal sin necesidad de aumentar demasiado el endeudamiento.

Hablando de macroeconomía, punto importante el dato de pedidos a fábrica que hemos conocido hoy de Alemania en el mes de diciembre pues de un descenso de -0,1% nos disparamos nada menos que a un crecimiento del 3,8%, muy por encima del 0,7% esperado. Esto dio potencia al euro que se mantuvo cerca de los máximos del año, lo que también supuso un punto negativo para las exportadoras y para Europa en general. Sólo fue al final de la sesión cuando hemos perdido ya algo de altura y eso ha ayudado a mantenernos lejos de los mínimos de la sesión, pero no lo suficiente como para que los precios alcanzados sean todavía atractivos para nuevo dinero, sino que todavía los inversores se están lamiendo las heridas.

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,44 2,619
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,69 24,103
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,35 6,451
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -2,5 9,814
DAX FUTURE CONTINUOUS -2,44 12,378
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -2,44 3,392
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -2,38 5,158
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 111,88
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,18 130,73
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,47 158,83
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,98 160,92
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,21 145,33
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,4 136,28
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,39 152,98
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,17 114,984375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,36 121,703125
30 Year US Treasury Bond Futures 2018-MAR, ETH 0,41 146,28125
     
EUR/USD -0,06 1,23675
EUR/JPY -0,08 134,938
EUR/CHF 0,58 1,15924
EUR/GBP 0,17 0,8873
     
GBP/USD -0,19 1,39384
USD/JPY -0,02 109,107
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,3 1,332
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,29 16,622
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,17 993,8
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,61 63,76