Martes, 16 Octubre 2018

Al cierre. Mala semana de volatilidad que se une a malas noticias para el crudo

Sesión negativa los mercados europeos para terminar una semana nefasta.

Los factores que tenemos encima de la mesa no han cambiado, pero es que se ha añadido uno más, el fuerte incremento de la producción de crudo en Estados Unidos que vimos en los datos del miércoles, lo que ha hecho que el precio del crudo se sitúe por debajo de los 60 $, colocando al sector de las petroleras como el peor del día.

Primero, recuerden la situación. Teníamos una reforma fiscal que iba a disparar la economía de Estados Unidos y encima seguíamos teniendo muy poca volatilidad, lo que estaba haciendo que entrasen verdaderas cantidades ingentes de dinero en los mercados de riesgo porque muchos ahorradores ya veían una tendencia alcista larga y sin sobresaltos. Para meter dinero en los activos de riesgo en vez comprar acciones se estaban comprando, por ejemplo, los ETFs y al final han dado la razón a todos aquellos que hace meses decían que la acumulación de dinero por vía de este instrumento iba a ser uno de los problemas más gordos que íbamos a tener precisamente cuando hubiese un susto importante y todo el mundo intentase salir por la misma puerta. Ese susto ha tenido lugar, todo el mundo ha intentado salir por la misma puerta y encima el trading algorítmico también ha puesto su granito de arena.

Las expectativas de aumento de la inflación han seguido acumulándose incluso con el reciente comentario del Banco de Inglaterra en donde ve que habrá que subir los tipos de interés antes de lo esperado, lo que generó más problemas en el día de ayer.

Todo el mundo está pendiente ahora de la situación técnica para saber si llegamos a un entorno en donde los precios son atractivos, pero la cuestión es que siempre estamos mirando el nocturno de Estados Unidos en el Globex, y en gráficos de 30 minutos no hemos sido capaz de superar la media de 50, cada vez que la hemos tocado, hemos encontrado papel y nos ha impulsado otra vez a la baja. En gráficos de días, la media de 50 sesiones nos dejó una muestra de interés vendedor en Wall Street bastante contundente que fue lo que encima añadió presión bajista para crear un nuevo mínimo del mes.

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Como a muchísimos inversores no les gusta la volatilidad, en cuanto apareció por la puerta todo el mundo ha querido salir por la ventana, así que muchos creen que la volatilidad va a quedarse durante bastante tiempo precisamente porque asusta a los inversores más tradicionales. Si a eso lo unimos a que hay un incremento de las rentabilidades en el mercado secundario, pues puede haber cierta rotación de dinero buscando más tranquilidad en plazos cortos y medios.

Añadiendo peso bajista la sesión del día de hoy, tenemos que el precio del crudo se ha colocado por debajo de los 60 $, haciendo caso a un fuerte incremento de la producción que tuvimos en los datos de esta semana en Estados Unidos, lo que sigue mostrando pelea directa contra la OPEP para hacer que las familias no vean reducido su capital disponible para seguir fomentando el consumo interno.

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Si miramos al mercado por dentro, todo el mundo está en negativo:

 

Descripción Último Dif. %
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 476,8 -2,01
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 296,88 -1,93
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 254,81 -1,79
STXE 600 BANKS PR.EUR 182,05 -1,73
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 262,9 -1,66
STXE 600 MEDIA PR.EUR 260,28 -1,55
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 780,12 -1,51
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 282,26 -1,51
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 447,48 -1,44
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 671,27 -1,43
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 429,11 -1,42
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 507,72 -1,35
STXE 600 RETAIL PR.EUR 289,44 -1,35
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 224,88 -1,2
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 621,43 -1,17
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 616,81 -1,09
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 901,57 -1,03
STXE 600 TECH PR EUR 423,7 -1,01
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 162,97 -0,37

 

Y en general, la renta fija de Alemania es la que más está sacando partido de esta situación, con cierta demanda por el comportamiento de los activos de riesgo.

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,68 2,575
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,96 23,74
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,22 6,303
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -1,03 9,627
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,98 12,072
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,31 3,314
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,66 5,065
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,04 111,88
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,12 130,52
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,23 158,1
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,38 159,68
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,09 144,96
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,35 135,63
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,19 152,64
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,18 114,7578125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,17 121,09375
30 Year US Treasury Bond Futures 2018-MAR, ETH 0,02 144,125
     
EUR/USD -0,15 1,2229
EUR/JPY -0,32 132,768
EUR/CHF 0,31 1,14927
EUR/GBP 0,79 0,88641
     
GBP/USD -0,89 1,37956
USD/JPY -0,18 108,561
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,2 1,316
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,74 16,22
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,21 966,6
CRUDE OIL CONTINUOUS -2,39 59,69

 

Y esto ha sido todo por esta semana queridos lectores. Llega la hora del descanso. Aquí en casa todos muy contentos porque la semana que viene vuelve a casa la científica de la familia desde Oxford. Aunque la veremos poco, porque no tiene mucha confianza con la sanidad británica, cada vez que viene tiene varias citas médicas y revisiones. Y como le gusta comprar las cosas donde siempre las compra ¡se pasa el día de compras! Pero bueno, es normal. Ella está ahí, pero su corazón sigue aquí. Ya ha avisado a sus jefes que en mayo de 2019 se vuelve para España. No le apetece absolutamente nada quedarse allí definitivamente, por mucho prestigio que tenga la Universidad de Oxford, pero es que la calidad de vida en UK no es precisamente una maravilla. ¡Y luego nos quejamos de nuestro país!

Personalmente muerto de hambre, estoy a régimen, y algo en mi cerebro me hace ver el programa aquí la Tierra de la 1 donde dan muchos platos de cocina, ayer hicieron uno de alubias con chorizo, que casi se me salen los ojos de las órbitas.

Y con mucho trabajo, porque estamos en pleno Master de este año, que es nuestro programa de élite, y preparando el programa experto de fines de semana que empieza en pocos días, y donde estamos cuidando como siempre todos los detalles a fondo. Si aún quedan interesados por matricular aprovechen que merece la pena.

De fútbol, ya hablaremos otra semana, el Hércules se ha empeñado en que estemos todos hartos de ellos. Otro año será.
Buen fin de semana a todos y...a Claudia en particular.