Martes, 14 Agosto 2018

Al cierre. Factores técnicos, más inflación y Euro fuerte

Sesión negativa en Europa en donde varios factores técnicos han tenido que intervenir para acabar de dar tinte negativo a una sesión que prometía, pero nuevamente datos macroeconómicos ponen encima de la mesa presión alcista sobre la inflación y encima el Euro vuelve a hacernos daño.

Primero de todo, hemos estado todo el día pendientes de la evolución técnica en gráficos de 30 minutos porque ayer tanto el futuro del índice alemán como el europeo se colocaron por encima de la media de 200 en este plazo, por lo que cuanto más tiempo estuviésemos por encima, antes tendría lugar uno de los factores que ha pasado en el día de hoy, que la media de 50 se coloca ligeramente por encima della de 200 en el futuro del índice alemán y próximamente en el europeo.

La señal anterior funcionó bien en el nocturno norteamericano, así que hay expectación a ver si tenemos un disparo semejante en Europa que nos permita alcanzar algo de altura, por lo menos intentando imitar lo que ha pasado en Estados Unidos.

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Sin embargo, el euro se ha acercado muchísimo a los máximos de la sesión porque el dólar sigue acumulando problemas tras nuevos descensos contra el yen. Ya saben, sube el euro, las exportadoras tienen problemas y Europa sigue quedándose atascada con respecto a Estados Unidos. 

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La cuestión es que todo el mundo va de cabeza intentando sacar una interpretación de toda esta situación, porque hoy hemos conocido que los precios de producción industrial en Estados Unidos en el mes de enero han subido más de lo esperado, por lo que es un punto a favor de la inflación, pero en cierto sentido todo ha quedado más o menos compensado porque la producción industrial de ese mismo mes han descendido cuando se esperaba un ascenso. La imagen vuelve a ser similar a la que tuvimos hace bien poco, cuando la inflación aumentaba pero sin embargo las ventas minoristas estaban en negativo. Es una imagen que no gusta, posibilidad de aceleración de los tipos de interés, aumento de la inflación y encima datos de producción y de consumo interno peores de lo esperado. Total, que en la parte de la sesión compartida con Estados Unidos, Wall Street no ha sido capaz de superar la zona de la media de 50 sesiones en algunos índices como el Dow Jones o el SP 500, así que en cuanto han aparecido un poco las ventas, Europa ha acelerado el alejamiento de la zona de máximos.

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En otros datos macroeconómicos, la inflación final en enero en España en la interanual pasa de estar ligeramente por encima del 1% a ser del 0,6% sólo. Para Francia la tasa de desempleo se coloca por fin por debajo del 9%.

En España en la renta fija hemos tenido una subasta de medio y largo plazo en donde hemos tenido ligera subida de tipos tanto a 5 como 10 años. También hemos tenido aumento de tipos en una subasta francesa tanto de tres como de cinco años, aunque a tres años sigue estando en negativo.

Para acabar de redondear en Estados Unidos, el índice de manufacturas de la Reserva Federal de Filadelfia que era mejor de lo esperado y el de Nueva York se sitúa por debajo de lo esperado. Para finalizar, el índice de confianza de los constructores en el mes de febrero se queda estable en el 72 y recuerden que poco a poco los índices del mercado hipotecario sigue descendiendo porque siguen subiendo los tipos hipotecarios, así que debemos estar atentos por si llega un momento en donde la confianza de los constructores se daña al ver precisamente ese mal comportamiento.

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,36 2,706
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,41 24,965
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,76 6,738
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,33 9,728
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,24 12,345
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,39 3,389
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,12 5,222
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,875
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,03 130,49
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,08 157,86
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,14 158,58
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,09 144,63
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,01 135,73
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,12 152,4
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,03 114,2421875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,12 120,46875
30 Year US Treasury Bond Futures 2018-MAR, ETH 0,54 144,15625
     
EUR/USD 0,29 1,24889
EUR/JPY -0,36 132,744
EUR/CHF -0,25 1,15387
EUR/GBP -0,17 0,88756
     
GBP/USD 0,47 1,40706
USD/JPY -0,63 106,29
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,35 1,353
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,09 16,694
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,15 1
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,58 60,25