Martes, 18 Diciembre 2018

Al cierre. La bajada de las reservas de crudo da algo más de aire fresco al rebote

Sesión no unánimemente positiva en los mercados europeos, que han dependido mucho de la reacción final de Estados Unidos.

Recordemos que seguimos vigilando día a día del estado de salud del rebote desde los mínimos de este año para saber si podemos buscar cotas más altas y para ello estamos muy pendientes de los indicadores y comportamientos de corto plazo para saber si se puede mantener una tendencia alcista de más tiempo y además las reacciones a otros factores fuera de la renta variable como por ejemplo que las notas a 10 años en Estados Unidos que están rondando ya los máximos de cuatro años cerca del 3%.

Como ya comentamos hace unos cuantos días, ahora todo depende de lo que hagan los ahorradores, esos que entraron en las últimas semanas o meses del año pasado y que se han encontrado con esta volatilidad y han quedado atrapados, ya que si existe una recuperación potente del mercado probablemente el sesgo psicológico que les haya dejado es la de salir corriendo en cuanto hayan recuperado pérdidas, y si los tipos de interés en el mercado secundario en la deuda pública están atractivos, probablemente salga dinero de un sitio para meterse en otro.

Lo anterior es lo que puede dar motivos de recuperación al mercado de la renta variable, pero al mismo tiempo empezar a disparar salida de dinero según vayamos alcanzando cada día zonas más altas, por lo que si en algún momento alcanzamos los máximos del año, debemos tener mucho cuidado con los flujos de fondos, para monitorizar si el miedo a la volatilidad se ha apoderado de los inversores más cautos, o sigue adelante el festival alcista.

La recuperación de hoy se ha basado precisamente en intentar dar la vuelta al susto que se metió el mercado cuando conocimos la lectura de las actas del última reunión de la Reserva Federal en donde siguen apostando por una recuperación decente de la economía, seguir con subidas de tipos de interés pero dejando la puerta abierta a adecuar el número de las mismas al desarrollo de los acontecimientos, algo que sentó fatal, como es evidente, y que hoy han tenido que volver a matizar otra vez diciendo que podría ser contraproducente subir los tipos de interés más veces de lo debido en 2018 porque eso nos dejaría prácticamente descubiertos si la inflación no hiciese lo que debe hacer.

Hablando de macroeconomía, hoy hemos tenido dato de IPC final del mes de enero en Francia en donde la interanual ha mejorado pero la mensual ha descendido, por lo que hay que hacer una mezcla de las dos lecturas en donde a largo plazo parece que sigue con cierto ritmo alcista. En Italia el IPC de enero no acelera se mantiene más o menos estable. En Alemania, el dato más influyente, la confianza empresarial del Instituto IFO ha quedado mucho peor de lo esperado y a todos nos ha venido a la cabeza la situación política del país, con esa incertidumbre acerca de si la gran coalición va a conseguir formarse otra vez, también el adelanto de la extrema derecha sobre el S P.D. Y encima ver qué es lo que puede pasar con las elecciones en Italia del 4 de marzo. Por lo tanto, hay de fondo una cautela importante.

Para rematar, la segunda lectura del producto interior bruto de Reino Unido del último trimestre queda peor de lo esperado, así que seguimos teniendo una retahíla bastante importante de debilidad económica que puede darle la puntilla a la salida de la Unión Europea y darle más armas a todos aquellos que piden una segunda vuelta porque ahora sí son conscientes del coste que traería para el país.

Los resultados empresariales han tenido su momento de gloria con Anglo American que ha tenido diferentes interpretaciones y que ha estado sujeto al movimiento del dólar y su influencia en las materias primas. Además, telefónica ha sido la protagonista del Ibex 35 al haber presentado unos resultados que han gustado y ella ha sido uno de los principales puntales de la mejora del índice español subiendo más del 4%. Mejora que no se ha visto en otros valores europeos porque dentro del índice alemán el peor de todos ha sido Deutsche Telekom.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 269,99 1,45
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 947,43 0,64
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 695,76 0,31
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 303,87 0,27
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 166,66 0,17
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 627,28 0,15
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 261,39 0,14
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 497,01 -0,03
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 481,63 -0,04
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 636,42 -0,05
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 292,61 -0,23
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 533,29 -0,25
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 450,57 -0,31
STXE 600 BANKS PR.EUR 186,77 -0,37
STXE 600 RETAIL PR.EUR 300,36 -0,41
STXE 600 MEDIA PR.EUR 269,4 -0,48
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 233,57 -0,49
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 784,65 -0,72
STXE 600 TECH PR EUR 440,41 -0,73

 

Como el dólar que se ha visto reforzado en sus perspectivas, las materias primas han tenido problemas al comienzo de la sesión, pero hemos conocido las reservas semanales de crudo en donde la entrada en una nueva temporada de demanda de gasolina, está haciendo que la demanda de crudo vuelva otra vez a presionar la reservas a la baja, compensando en cierta manera el aumento de producción de crudo. Con esto, el crudo sube más del 1,5% situándose por encima de los 62,5 $ y ayudando a recuperar altura a Estados Unidos, haciendo que en Europa el sector de petroleras sea uno de los mejores del día.

Por otro lado, esa mejora de las perspectivas del precio del dólar no se han visto totalmente correspondidas en el mercado de divisas, porque el Dólar Index no ha saltado de alegría.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,96 2,724
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,13 25,061
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,82 6,815
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,58 9,856
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,06 12,454
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,06 3,429
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,12 5,306
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 111,925
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,09 130,81
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,18 158,79
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,25 159,84
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,08 144,36
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,21 135,66
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,14 152,92
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,12 114,2265625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,18 120,421875
30 Year US Treasury Bond Futures 2018-MAR, ETH 0,44 143,3125
     
EUR/USD 0,36 1,23192
EUR/JPY -0,35 131,807
EUR/CHF -0,12 1,15185
EUR/GBP 0,19 0,88409
     
GBP/USD 0,19 1,39339
USD/JPY -0,7 106,994
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,28 1,328
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,46 16,54
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,06 997,2
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,77 62,77