Sábado, 20 Octubre 2018

Al cierre. Wall Street ayuda a poner calma e Italia se queda sola como problema en la Eurozona

Sesión positiva en los mercados europeos en donde se ha hecho un esfuerzo realmente importante por no cerrar en negativo, pero hemos necesitado de la ayuda decisiva de Estados Unidos al no perder los mínimos del viernes y de esta manera mantener un cierto ambiente de búsqueda de rebote mientras se siguen sopesando todas las variables que nos afectan una vez pasado este importante fin de semana en Europa.

Por un lado, Alemania ha estado muy tranquila porque ellos han cumplido, tienen una nueva edición de la gran coalición, pero todos los ojos están puestos en Italia, donde hemos visto varias rebajas de recomendación importante sobre su mercado, la deuda ha aumentado los tipos de interés, provocando un aumento de la prima de riesgo, y además el sector bancario está lastrado por fuertes descensos en los valores italianos.

Todo el mundo se está preparando para una legislatura prácticamente ingobernable en el país, pero todos tienen cierto miedo a una alianza de extremos, que en una situación normal son incompatibles, pero como los dos tienen como enemigo común la Unión Europea y el euro, pues pueden hacer una extraña pareja de baile que funcione en el corto plazo por ese enemigo común.

Nombre Precio Variación %
Unione di Banche Italiane SpA 3,69 -4,14
UniCredit SpA 16,5 -3,28
Mediobanca Group 9,47 -1,95
Intesa Sanpaolo SpA 2,96 -1,56
BNP Paribas SA 62,14 -1,18
Credit Agricole SA 13,56 -0,99
Standard Chartered PLC 775,2 -0,62
Bankinter SA 8,78 -0,39
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 6,62 -0,39
HSBC Holdings plc 702,9 -0,3
COMMERZBANK AG 12,06 -0,2
Banco Santander, S.A. 5,48 -0,11
CaixaBank SA 3,85 -0,05
Lloyds Banking Group PLC 66,98 -0,03
Societe Generale SA 45,19 -0,01
Banco de Sabadell SA 1,66 0,21
Natixis SA 6,74 0,24
Bankia SA 3,81 0,45
Royal Bank of Scotland Group PLC 7,39 0,61
Barclays PLC 207,2 0,93
Credit Suisse Group AG 16,8 1,17
Julius Baer Gruppe AG 59,38 1,37
Deutsche Bank AG 12,82 2,12

 

Como en otras ocasiones, cada vez que se intenta estabilizar la situación, pasamos a mirar la situación de los gráficos en 30 minutos en donde la colocación de las medias y los precios son los que nos dan una idea de cómo puede ser el movimiento. En este caso, los futuros del nocturno en Estados Unidos han estado casi todo el tiempo por encima de la media de 50 y al final han ganado algo de fuerza poniéndose en positivo, no perdiendo los mínimos del viernes, pero además el sector de las Utilities es el que ha levantado a todo el mercado estando subiendo más del 1% casi desde el principio de la sesión. Recordemos que es el sector donde se encuentra seguridad dentro del riesgo.

Además, en los primeros compases de la sesión el mercado dejó claro dónde estaba el peligro porque el Dow Jones de industriales empezó a caer con una influencia negativa del sector industrial  que son precisamente los que pueden tener daño si hay aranceles a sus productos fuera de Estados Unidos y además se ven dañados también por el encarecimiento de algunas de las materias primas que utilizan, como el aluminio o el acero.

Como decimos, el mercado sigue sopesando los pros y contras de toda esta situación, pero con respecto a los políticos, la máxima es pensar que reina el sentido común, así que de momento toda la amenaza de la guerra comercial es parecida al cruce de declaraciones en las redes sociales que se hicieron en su momento tanto Corea del Norte como Estados Unidos. De momento la sangre no llega al río, sólo es palabrería y el mercado empezaría a ponerse realmente nervioso si aparecen los hechos. Hasta el momento los inversores han avisado de lo que puede pasar y ahora mismo estamos en un cierto proceso de estabilización hasta que aparezcan más comentarios.

En el plano macroeconómico hemos tenido las lecturas finales del indicador de directores de compra del mes de febrero tanto del sector servicios como el compuesto y en la zona euro se confirman los pasos atrás desde los máximos recientes. Quitando España y Reino Unido, el resto ha tenido descensos con respecto al mes anterior.

Otro dato que salió negativo es ver que las ventas minoristas en la zona euro encadenan dos meses negativos cuando se esperaba una ligera mejoría

En Estados Unidos, los mismos indicadores han quedado mejor de lo esperado y además el ISM de no manufacturas ha quedado en una zona muy dulce porque ha tenido un ligero retroceso por descenso en el índice de empleos, pero otros han mejorado como por ejemplo el de actividad empresarial y nuevos pedidos. El relacionado con los precios pagados, directamente influyendo en la inflación, da un pequeño paso atrás, por lo que tenemos una compensación de todas las cifras y ha sido positivo para el mercado.

La sesión regular ha terminado en positivo pero hay que esperar al final de la sesión de los derivados para saber si las karakasas que se están viendo en los futuros más importantes tienen un volumen superior al del viernes, por lo que hablaríamos de cierta estabilización, hasta al próximo susto.

ieu.gif

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,6 2706,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,49 24655
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,58 6844,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,49 9581
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,5 12097,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,93 3355
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,64 5168
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 112,03
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,03 131,22
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,03 159,82
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,06 162,08
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,12 145,51
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,44 136,62
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,1 154,09
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,02 114,0703125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,01 120,171875
30 Year US Treasury Bond Futures 2018-MAR, ETH -0,13 144,25
     
EUR/USD 0,18 1,23381
EUR/JPY 0,35 130,705
EUR/CHF 0,38 1,15921
EUR/GBP -0,22 0,89017
     
GBP/USD 0,44 1,38599
USD/JPY 0,21 105,936
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,14 1321,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,04 16,46
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,44 960,9
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,96 62,45