Jueves, 18 Octubre 2018

Al cierre. Granitos de arena que acaban creando una duna

Sesión muy negativa en Europa, y también la parte norteamericana al cierre de la sesión europea en donde nos hemos quedado sin gasolina alcista, contando un día menos para el vencimiento trimestral de derivados, aunque había un motivo para estar algo optimistas, esa lectura del IPC que no hablaba de inflación, pero después, factores políticos y además una subasta de deuda norteamericana a un mes, nos han dejado sin cifras positivas.

El día sido muy complejo porque no habido un factor dominante, hemos estado salpicados de puntos por aquí y por allá que al final han dado un disgusto a todo el mundo. Primero de todo, hay que ser conscientes de que tanto el Dow Jones de industriales como el de transportes estaban luchando contra la media de 50 sesiones y el de industriales es el que más preocupación está levantando porque tiene las industrias más perjudicadas por toda la guerra comercial que se avecina y además por la implantación de los aranceles por parte de Estados Unidos. La cuestión es que cuanto más retrasado se vea el Dow Jones de industriales con respecto al de tecnología, el Nasdaq que ha estado creando nuevos máximos, cada vez se ve más que son las tecnológicas las que van a ir ganando terreno a las industrias tradicionales, algo que se ve como un arma de doble filo.

La OCDE ha presentado sus nuevas previsiones de crecimiento tanto para 2018 como para 2019, la mayoría con incrementos de las cifras, pero hay tres puntos a destacar, el primero que Reino Unido va a estar a la cola del G20 por la incertidumbre sobre el divorcio de la Unión Europea, en 2019 Estados Unidos se va a ver muy favorecido por la rebaja de los impuestos, y al mismo tiempo piensan que este año vamos a tener cuatro subidas de tipos de interés y no dos. Primer punto preocupante para el mercado.

El segundo punto importante es que el dato de inflación no ha inquietado por haber quedado por encima de lo esperado, pero lo que sí nos ha puesto nerviosos es ver que la subasta de deuda con un mes de vencimiento ha quedado al tipo más alto desde 2008, con una fortísima aceptación por parte del mercado de que había que subir los tipos de interés, porque se ha colocado a esa rentabilidad más del 77% del total.

Para ir sumando problemas, Donald Trump ha destituido su secretario de Estado para colocar en ese puesto al jefe de la CIA, por lo que los cambios constantes de equipos de gobierno, por destituciones y por dimisiones, da la sensación de poca estabilidad. Además, la interrupción de la operación corporativa entre dos gigantes tecnológicos se ve como una especie de avanzadilla de lo que puede pasar porque se teme que Estados Unidos empiece a poner el ojo sobre China como enemigo potencial, por lo que todo está abierto, incluso la guerra comercial.

El otro frente, ese aumento de tensión geopolítica con Rusia, se ha incrementado un poco porque se ha encontrado a un colaborador cercano a un oligarca ruso en Reino Unido fallecido, por lo que hay mucha crispación al respecto y lo que pueda pasar con las relaciones con Rusia, ya que Reino Unido está pensando en que se debería retirar la licencia de emisión a una cadena rusa estatal si al final hay pruebas suficientes de que el Estado ruso está detrás de ese famoso caso de envenenamiento.

La sesión ha sido especialmente dolorosa en el índice alemán porque el dato de inflación lo que ha conseguido es hacer que el dólar se debilite y el euro se fortaleciese, por lo que las exportadoras han sufrido en Alemania aparte de todavía pensar el más daño por parte de los aranceles en Estados Unidos.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 262,73 -1,61
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 924,74 -1,51
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 773,87 -1,49
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 285,45 -1,36
STXE 600 MEDIA PR.EUR 264,99 -1,31
STXE 600 TECH PR EUR 454,1 -1,27
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 487,31 -1,27
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 686,68 -1,22
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 634,07 -1,06
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 617,21 -0,99
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 523,56 -0,84
STXE 600 BANKS PR.EUR 180,74 -0,82
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 442,54 -0,78
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 229,37 -0,68
STXE 600 RETAIL PR.EUR 290,84 -0,62
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 167,42 -0,6
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 302,66 -0,41
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 277,98 -0,25
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 459,29 0,17

 

Es más, RWE y E.On han presentado resultados esta mañana, pasando a beneficios en 2017, pero en un momento RWE se ha puesto en negativo y entonces es cuando hemos aumentado los problemas.

En el aspecto técnico, si nos fijamos en el gráfico a días, lo que tenemos es que el índice alemán no ha conseguido superar la parte alta del canal bajista que ha descrito recientemente, además de mostrar una muestra de interés vendedor el futuro del Ibex 25 con un repunte importante de volumen.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,12 2785,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,02 25234
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,57 7125,25
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,41 9675
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,85 12195,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,11 3392
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,76 5235,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -1,14 374,5
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,855
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,03 130,46
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,12 157,46
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,05 161,28
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,13 144,66
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,06 136,07
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,08 152,42
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,05 114,109375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,09 120,3125
30 Year US Treasury Bond Futures 2018-MAR, ETH 0,19 145,03125
     
EUR/USD 0,57 1,24036
EUR/JPY 0,75 132,221
EUR/CHF 0,12 1,17041
EUR/GBP -0,06 0,88648
     
GBP/USD 0,63 1,39917
USD/JPY 0,18 106,598
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,33 1325,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,5 16,619
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,61 968,8
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,14 60,66