Lunes, 15 Octubre 2018

Al cierre. Todos los ojos puestos en los aranceles de Estados Unidos

Día nefasto el de hoy en todos los mercados sin excepción en donde los activos de riesgo han sido duramente castigados y los de seguridad han tenido mucha demanda, haciendo que los tipos de interés en el mercado secundario hayan descendido y las monedas que representan seguridad se hayan visto favorecidas.

La atención principal está en todo lo concerniente a la firma hoy de los aranceles que quiere poner Estados Unidos a China por valor de 50.000 millones. Según se ha comentado, los productos objetivos de dichos aranceles son los que vienen de lo que Estados Unidos considera como una transferencia de tecnología hacia compañías de China por medio de compras injustas. Es decir, que quizá una empresa tecnológica, por la crisis, por lo que fuera, tuvo precios demasiado baratos, los chinos aprovecharon para comprarlas, y se hicieron con esa tecnología, provocando la creación de nuevos productos que a su vez los venden otra vez a los norteamericanos, así que de eso se están quejando.

La cuestión es que el miedo a una escalada de guerra comercial está presente porque hoy hemos conocido la lectura preliminar de los índices de directores de compra de Francia, Alemania y la zona euro, y volvemos a descender otra vez, por lo que llevamos todo 2018 alejándonos de la zona de máximos de 2017. Ver descensos en los compuestos lo que implica es una menor proyección alcista de la economía, así que hay ya bastantes muestras de que el mundo empresarial está tomando precaución a lo que pueda estar por llegar. Recuerden que no se esperan más records de crecimiento en ninguna parte y que el primer trimestre podría aguantar gracias a los buenos pedidos que se hicieron a finales del año pasado, así que el segundo trimestre va a ser harina de otro costal.

En Estados Unidos el mismo indicador también ha tenido problemas, porque el de manufacturas ha mejorado, pero no tanto como se esperaba, y el de servicios sí que ha descendido cuando se esperaba una clara mejora.

Además, el paro semanal sigue bajísimo así que la Reserva Federal se ha visto apoyada en no cambiar su perspectiva de subida de tipos durante este año y además ser un poquito más agresiva los años siguientes.

Hay que destacar que hoy el Banco de Inglaterra ha mantenido los tipos de interés y también sin cambios el programa cuantitativo, pero a la hora de tomar decisiones no ha habido unanimidad en el mantenimiento de los tipos, sino que dos personas han votado para subir los tipos de interés, lo que ha ayudado a que el Footsie 100 haya sido uno de los peores del día creando un nuevo mínimo anual.

Con esta lectura de los datos macro del día de hoy, especialmente en Europa, se han reforzado la resistencias, así que hemos iniciado un giro bajista bastante pronunciado que nos ha permitido crear nuevos mínimo del año en varios futuros sobre índices importantes. La bajada ha sido espectacular, sobre todo en las materias primas y en las tecnológicas, junto con los bancos, porque todo el entorno que se dibuja es de menor crecimiento, así que tiene mucho sentido el descenso generalizado que hemos visto en el día de hoy.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 451,73 -3
STXE 600 BANKS PR.EUR 174,24 -2,62
STXE 600 TECH PR EUR 437,02 -2,25
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 900,7 -2,18
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 512,85 -1,9
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 615,78 -1,84
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 284,69 -1,82
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 434,11 -1,77
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 253,91 -1,75
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 490,83 -1,65
STXE 600 RETAIL PR.EUR 285,19 -1,48
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 672,95 -1,43
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 300,6 -1,35
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 274,02 -1,09
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 226,55 -1,02
STXE 600 MEDIA PR.EUR 261,32 -0,86
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 619,26 -0,64
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 169,83 -0,51
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 774,31 -0,31

 

En el plano técnico, como decimos, giro bajista, ataque a la zona de mínimos del año pero justo cuando han aparecido algunos detalles acerca de la firma de los aranceles a China, el mercado ha salido de la sobreventa y está intentando adquirir cierto tono neutral, más bien por una especie de cierre de cortos, recogiendo beneficios porque hay poca visibilidad, por lo menos hasta que tengamos más noticias, más una apuesta fuerte por un rebote que podría llegar en función de las noticias de dichos aranceles y las reacciones de China.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -1,42 2679,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -1,69 24310
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,68 6768,25
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -1,55 9426
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,74 12096
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,63 3257
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,42 5150
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -1,53 361,5
     
FTSE 100 INDEX -1,23 6952,59
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,04 111,95
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,24 130,96
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,58 158,79
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 1,08 164,7
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,47 146,14
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,41 137,4
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,56 153,79
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,27 114,109375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,49 120,546875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,29 1,23073
EUR/JPY -0,55 130,064
EUR/CHF -0,19 1,16883
EUR/GBP -0,04 0,8726
     
GBP/USD -0,25 1,41039
USD/JPY -0,27 105,682
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,19 1324
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,29 16,372
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,13 949,4
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,07 64,47