Martes, 18 Diciembre 2018

Al cierre. Ya no se pone en duda el daño de la guerra comercial

Nueva sesión negativa en Europa y, podríamos decir, que ha sido más turbulenta que la del día de ayer, porque ha habido algunos momentos en donde no teníamos unanimidad de movimientos y ha sido más complicado para los operadores poderse situar, lo que puede haber provocado que más de uno haya comenzado el fin de semana antes de tiempo.

Nos hemos debatido entre tres partes: vigilancia para un posible rebote, miedo a perforar los mínimos del año, y los dimes y diretes alrededor de los aranceles de Donald Trump.

Primero de todo, tras la fortísima bajada del día de ayer en Estados Unidos, había muchísima vigilancia por si aparecían ganas de rebotar, lo que se ha traducido en un movimiento alcista en el Globex que nos alejó de la zona de mínimos de la sesión hasta que alcanzamos la resistencia de la media de 50 en gráficos de 30 minutos, donde no pudimos subir más.

Justo en ese momento empezaron a aparecer cruces de declaraciones entre miembros de la Reserva Federal y además un comentario del jefe de la Organización Mundial de Comercio que hacían palpable que estamos en una situación que no es unánime y que está totalmente forzada.

No se tiene miedo a los aranceles que imponga Estados Unidos, sino a la contestación del resto del mundo porque la Organización Mundial de Comercio se está llenando hasta el cuello de reclamaciones del resto del mundo y China ha aceptado el órdago de Estados Unidos y quiere perfectamente jugar a ese juego “a ver quién gana”, literalmente.

Con la base anterior, Kaplan, dela FED, dice que sigue viendo fuerte crecimiento en Estados Unidos en 2018, pero Kashkari ha mostrado mucho más cautela y además se andado sin rodeos, diciendo que no es la manera norteamericana de actuar ir imponiendo aranceles y poniendo en peligro la apertura del comercio. De momento los riesgos para la economía están equilibrados, pero evidentemente la guerra comercial va a traer consecuencias.

En cuanto aparecieron este cúmulo de declaraciones, la media de 50 en gráficos de 30 minutos que comentamos antes, se hizo más fuerte y aparecieron más ventas.

La esperanza ahora es que al acercarnos a los mínimos de la sesión, aparezca algún tipo de interés comprador que los mantenga lejos de la zona de mínimos del año, porque la evolución en 2018 está haciendo que muchos estén viendo una posible señal de venta según la teoría de Dow si perdiésemos dicho nivel.

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Si miramos al mercado por dentro, tenemos que la mayoría de supersectores en Europa está en negativo, pero ya la situación es más variada que en el día de ayer, aunque automoción y recambios sigue siendo uno de los peores por miedo a que sean objetivo de los aranceles, porque tanto Alemania como Francia han dicho que no se fían de Estados Unidos y que la exención temporal es muy temporal, por lo que no es garantía de nada.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 605,35 -1,81
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 280,44 -1,62
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 484,42 -1,38
STXE 600 TECH PR EUR 432,06 -1,24
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 890,87 -1,23
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 223,87 -1,22
STXE 600 BANKS PR.EUR 172,48 -1,13
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 429,96 -1,03
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 508,24 -0,97
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 667,74 -0,86
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 615,1 -0,77
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 168,81 -0,7
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 449,23 -0,62
STXE 600 MEDIA PR.EUR 260,71 -0,31
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 773,14 -0,24
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 300,14 -0,22
STXE 600 RETAIL PR.EUR 285,9 0,14
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 274,74 0,23
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 254,89 0,3

 

En el día de ayer la búsqueda de seguridad reforzó todavía más la venta de activos de riesgo, el problema es que la subida de los futuros sobre deuda alemana ha llegado a zonas de resistencia, lo que está provocando ventas y eso está generando algo de confusión porque no se ve demanda de artículos de seguridad, más allá de los metales preciosos, como pueden observar en la tabla adjunta.

En el mercado de divisas, el dólar sigue perdiendo posiciones y el euro está intentando cambiar de dirección, lo que está poniendo muy nervioso a muchos porque sería un daño muy potente a las exportadoras, por lo que tendrían dos pesos negativos bastante importantes.

En el plano macroeconómico, lo más importante ha sido el dato de pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos del mes de febrero en donde hay una mejora clara con respecto al mes pasado, incluidos sin contar los transportes. El problema es que todo el mundo no está teniendo en cuenta los datos de febrero, sino que está empezando a vigilar los que tengan que venir en los próximos meses, cuando ya tengamos encima las líneas generales de toda la guerra comercial.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,5 2630
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,39 23869
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,87 6634
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,93 9330
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,86 11862
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,57 3202
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,57 5070,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,94 357,8
     
FTSE 100 INDEX -0,44 6921,94
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,96
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,03 130,98
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,08 158,84
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,11 164,88
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,18 146,45
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,07 137,62
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,02 153,93
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,05 114,15625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,03 120,546875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,27 1,23535
EUR/JPY 0,3 129,565
EUR/CHF 0,29 1,17057
EUR/GBP 0,03 0,87317
     
GBP/USD 0,24 1,41473
USD/JPY 0,03 104,881
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 1,45 1346,7
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 1,07 16,562
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,18 950,8
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,54 65,29

 

 

Y esto ha sido todo por esta semana queridos lectores.

Una semana intensa en nuestro equipo, porque por fin hemos puesto en marcha un gran proyecto que me hacía mucha ilusión. El de la ampliación de la Escuela de Negocios con certificación universitaria. No se pueden imaginar el trabajo tremendo que lleva todo esto. Pero ha merecido la pena. IV Edición del Master en marcha y nos hemos abierto a muchos otros campos de conocimiento empresarial, no solo de mercados, y más que tienen que venir.

En la familia, algo preocupados por el enésimo resfriado de Verónica en Oxford. Una especie de psicópata en su laboratorio pone el aire acondicionado en pleno invierno con temperaturas bajo cero, y no hay quien le plante cara y ella va uno detrás de otro, pero en fin. Y muy emocionado de ver a Álvaro, con su primera "novia". Bueno, de momento solo son buenos amigos, y solo tienen 15 años, pero qué bonito es ver la vida como se abre paso.

De fútbol no hablo, pero sí de F1, empieza GP de Australia, a ver si este año Alonso tiene alguna posibilidad más con el nuevo motor Renault. Por lo menos alguna que otra carrera puede que tenga buen resultado. En paz descanse el horroroso motor Honda.

Por mi parte tengo un alijo de series preparadas. Aunque la crítica la pone mal, me está gustando mucho la serie Apaches. Pero mucho. Además tengo grabado el último capítulo de esta temporada de Cuéntame que ha estado genial como siempre. Y nuevos capítulos de una serie que me encanta The good fight. Una serie clásica de abogados de lujo en EEUU muy bien hecha. Y como no dos capítulos de The Walking Dead. ¡Se me amontona el trabajo!

Buen fin de semana a todos y a Claudia en particular, no olviden que les espero el lunes bien temprano como siempre tras la pantalla de mi ordenador para vivir juntos en nuestro loco mundo de los mercados.