Viernes, 17 Agosto 2018

Al cierre. Miedo por la activación de la guerra comercial pero con esperanzas en negociaciones

Lo anterior resume las dos facetas que estamos teniendo encima de la mesa en el día de hoy. Estados Unidos aplica sus aranceles, China ha contestado con los suyos, y Estados Unidos reconoce que son más o menos equivalentes a los que han impuesto ellos. Esta especie de empate, ya confirmado, está dañando a los valores de todo el planeta por los efectos secundarios que tiene una espiral en la guerra comercial. Europa, que está el medio entre las dos potencias económicas, pide calma y que se hable para poder evitar una situación de escalada. De hecho, una de las cosas que nos ha sacado de los mínimos de la sesión, son los comentarios desde la Casa Blanca diciendo que dentro de poco va a haber buenas noticias acerca del pacto comercial con Canadá y con México, que ayudarán a su reforma, sostenimiento y prolongación.

Además, dentro de la apertura negativa de Estados Unidos, los únicos sectores que han empezado a mejorar son los de consumo, tanto los de productos básicos como los de consumo discrecional, así que han dado una señal de mejora y optimismo en la economía interior que ha ayudado a que el SP 500 otra vez rebote en la media de 200 sesiones.

La cuestión es que el propio secretario de comercio de Estados Unidos dice que la situación actual acabará, de forma natural, en unas negociaciones, por lo que estamos en una situación en donde ambas potencias sacan las garras, pero si es verdad que se llega a una negociación, la situación podría ser menos de lo que parece, lo que ayudaría a un rebote de los mercados. Toda noticia que avise de negociaciones podría ser interpretada de forma positiva, así que hay que estar muy atentos.

En el plano macroeconómico, la inflación en Europa ha rebotado, la cifra general hasta el 1,4%, pero la subyacente sigue sin moverse del 1%, cosa que ha sentado bien a la renta fija que se ha visto también apoyada en Europa por una subasta de Alemania a cinco años otra vez con tipos negativos.

Hablando de seguridad, hoy ha habido varias subidas de recomendación sobre mineras relacionadas con el oro, y además el metal amarillo ha tenido un buen comportamiento hasta la parte final que acabó en negativo, pero que en general se ha visto demanda de activos de seguridad, lo que ha reforzado el miedo a las consecuencias de una escalada sin control de la guerra comercial.

También hemos tenido buenas noticias en el apartado económico, porque la tasa de desempleo tanto de la zona euro como de Italia ha descendido, y además el ADP en USA ha quedado mejor de lo esperado, por lo que arroja buenas vibraciones con respecto al dato de creación de empleo que conoceremos el viernes.

El PMI de servicios en Estados Unidos ha quedado un poco más bajo de lo esperado y lo mismo para el ISM de no manufacturas, con malas noticias para los nuevos pedidos y también para los precios pagados, porque este segundo sube y es presión para la inflación.

Dato pésimo el que hemos conocido en Reino Unido del índice de directores de compra del sector de construcción porque pasa a contracción. Esto es más o menos lógico a un año de la salida de la Unión Europea, porque será más difícil para los foráneos poder adquirir propiedades en el propio país, así que de algún modo tiene que notarse ese frenazo.

 En el apartado técnico en Europa, fíjense en el gráfico con los futuros sobre índices a días con nocturno, porque seguimos con estructura bajista de las medias a la espera de acontecimientos. Recuerden lo que hemos comentado más arriba, esa esperanza de la Casa Blanca de que haya negociaciones, así que dentro de lo negativo, hay que estar pendientes de alguna noticia que calme la situación y sea valorado de forma positiva por los mercados, aunque en una negociación, con Donald Trump de por medio, nunca se sabe cómo va a salir, pero el hecho de que se entre en razón en vez de estas hostilidades, podría ser positivo.

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Si miramos al mercado por dentro, la mayoría de supersectores están en negativo con los recursos básicos como los peores seguido de las tecnológicas, que ha seguido teniendo problemas en Estados Unidos por miedo a las regulaciones. Siguiendo a Estados Unidos, los bienes personales y del hogar, relacionados con los sectores de consumo, son los mejores.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 440,27 -2,34
STXE 600 TECH PR EUR 418,48 -1,7
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 502,08 -1,22
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 426,73 -1,2
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 879,7 -1,02
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 478,17 -1,02
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 620,87 -0,85
STXE 600 BANKS PR.EUR 171,07 -0,54
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 217,46 -0,47
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 281,52 -0,45
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 675,04 -0,45
STXE 600 MEDIA PR.EUR 260,25 -0,33
STXE 600 RETAIL PR.EUR 287,23 -0,28
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 170,75 0,11
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 256,7 0,2
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 623,14 0,22
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 282,95 0,27
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 305,36 0,38
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 802,53 0,74

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,33 2604,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,55 23853
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,12 6461,75
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,53 9458
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,44 11965
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,37 3252
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,18 5130
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,52 360,4
     
FTSE 100 INDEX 0,05 7034,01
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,945
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 131,19
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,04 159,37
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,04 165,38
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,19 147,76
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,43 139,3
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,09 154,56
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,01 114,3125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,04 120,890625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,21 1,22951
EUR/JPY 0,2 131,028
EUR/CHF 0,27 1,17963
EUR/GBP 0,07 0,87321
     
GBP/USD 0,15 1,40803
USD/JPY -0,02 106,57
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,07 1336,3
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,84 16,255
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,37 918,5
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,55 63,16