Lunes, 20 Agosto 2018

Al cierre. Seguimos en la fase de amenazas en la guerra comercial y las negociaciones están lejos

La sesión de hoy viernes parece que ha dado para mucho pero en realidad no, porque los factores son muy concisos, se repiten, y además una de las estrellas ha sido el que se ha estado esperando durante toda la semana, el dato de creación de empleo de Estados Unidos del mes de marzo.

La situación es muy clara. Estados Unidos quiere forzar mejores condiciones comerciales con el resto del mundo, especialmente con China. Para ello, el plan de Donald Trump es empezar a amenazar para intentar arrodillar a China y que se abran unas negociaciones para conseguir mejores acuerdos. Para conseguirlo, incluso por boca de los asesores económicos de la Casa Blanca, la amenaza de los aranceles forma parte de la estrategia. Por lo tanto, recordemos que Estados Unidos puso encima de la mesa aranceles por valor de 60.000 millones. En ese momento China contrarrestó con exactamente la misma cantidad. Al ver que la oferta era igualada, Donald Trump hoy subía a 100.000 más, por lo que ahora estamos esperando que dicha oferta sea vista por China. De hecho, hoy han contestado que están listos para igualar lo que sea y que, tal como están las cosas y en estas circunstancias, no cabe negociación alguna.

En resumidas cuentas, el mercado se ha visto asustado porque parecía que estábamos ya en la fase de apertura de negociaciones, pero con este incremento de los aranceles, estamos en la fase de apuestas y no hemos llegado a ese punto en donde se fuercen las negociaciones.

Como podemos imaginarnos, los valores y sectores que ya se vieron dañados por el comienzo de los aranceles de Estados Unidos, hoy se han visto dañados otra vez. Recursos básicos, automoción, industrias, aeronáutica, etcétera.

En cuanto al dato de creación de empleo, ha quedado por debajo de lo esperado, crea más de 100.000 empleos, pero no son los más de los 190.000 que se esperaba. Además, las cifras interanuales de la media salarial de los trabajadores no amenaza con tener una aceleración desmesurada que apriete las tuercas a la Reserva Federal para esperar cuatro subidas de tipos de interés, de hecho, los futuros sobre fondos federales descuentan un poco menos las dos siguientes.

En Europa, la mayoría de supersectores están en negativo en donde las Utilities han vuelto a tener un lugar destacado en las ganancias, lo que ha mostrado que ha habido ganas de seguridad, junto con mejoras en los metales preciosos y los precios de la deuda de Alemania.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 624,19 -1,69
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 446,59 -1,61
STXE 600 BANKS PR.EUR 173,54 -0,97
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 435,83 -0,66
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 513,05 -0,44
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 903,23 -0,44
STXE 600 TECH PR EUR 430,4 -0,4
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 689,86 -0,33
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 284,26 -0,31
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 314,5 -0,18
STXE 600 RETAIL PR.EUR 293,38 -0,05
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 490,55 -0,01
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,41 -0,01
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 635,98 0
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 821,66 0,18
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 222,4 0,29
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 264,3 0,33
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 286,81 0,48
STXE 600 MEDIA PR.EUR 267,98 0,69

 

Hablando de Alemania, el supersector de automoción y recambios ha sido el peor del día porque Daimler ha tenido una bajada superior al -6% gracias a un comentario de su presidente diciendo que la inversión en coches eléctricos les está pasando factura. Evidentemente, el resto de fabricantes que van por el mismo camino, se han visto contagiados, porque la inversión en investigación y desarrollo es más o menos la misma en todos los lados.

En el apartado técnico, debemos estar atentos al futuro del índice alemán porque estamos parados justo a la altura de la parte alta del canal bajista y además el RSI no consigue cambiar de dirección, por lo que estamos expuestos a mal comportamiento por parte de Estados Unidos, incluso ataques que podamos realizar sobre la media de 200 sesiones en algunos de sus índices.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -1,39 2624,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -1,79 24030
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,22 6520
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,67 9638
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,77 12232,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,72 3324
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,42 5243
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,35 368,3
     
FTSE 100 INDEX -0,22 7183,64
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,935
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,08 131,2
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,21 159,45
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,4 165,2
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,12 146,97
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,09 138,77
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,14 154,41
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,19 114,359375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,32 120,953125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,31 1,22767
EUR/JPY -0,08 131,36
EUR/CHF -0,03 1,17852
EUR/GBP -0,31 0,87128
     
GBP/USD 0,63 1,40899
USD/JPY -0,38 107
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,36 89,83
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,36 1333,3
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,21 16,389
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,23 917,4
CRUDE OIL CONTINUOUS -2,05 62,24