Lunes, 10 Diciembre 2018

Al cierre. Nerviosismo en el mercado según se acerca la rentabilidad al 3% a 10 años en Estados Unidos

Sesión que ha rozado la neutralidad en Europa gracias a un fuerte repunte del precio del dólar, que ha presionado a la baja al euro, evitando males mayores.

Es una de las sesiones más complicadas que recordamos en los últimos tiempos, no tanto por el movimiento técnico, sino por la fuerte mezcla de factores, cada uno mirando en una dirección, y la ponderación ha sido complicada.

Primero de todo, hay que decir que ya desde el comienzo del día teníamos malas vibraciones porque el nocturno norteamericano estaba ya ejecutando un cruce bajista en gráficos de 30 minutos de la media de 50 sobre la de 200, por lo que ya teníamos que estar preparados a que pasase algo.

Además, estábamos rondando los 69 $ en el precio del crudo y esa perspectiva de aumento de inflación tenía que reflejarse en el mercado de alguna manera. Precisamente, en la parte final de la sesión, Evans, de la FED, hizo unos comentarios en donde dijo que él no reaccionaría de forma abrupta si durante algún tiempo la inflación se sostenía en el 2,25%. Estamos hablando de 0,25% por encima del objetivo de la Reserva Federal, por lo que todo el mundo encima se ha puesto más nervioso porque todos somos conscientes del empuje a la inflación que supone este fuerte aumento de los precios del crudo. Recordemos que la OPEP quiere seguir extendiendo el programa de reducción de la producción para que alcance los 100 $.

Y aquí viene uno de los puntos fuertes del día, porque Donald Trump se ha percatado de este movimiento y es consciente de que es dañino tanto para la economía de Estados Unidos, como para la parte de sueldo que queda libre en los ciudadanos para poder gastar y sostener el consumo. Ha dicho que no va a permitir este incremento del precio del crudo y que está provocado por la OPEP. En este sentido tiene razón, ellos quieren estabilizar el precio del crudo y ganar más dinero, pero se abre un nuevo frente. Si ya hace tiempo que no teníamos intervenciones verbales en las redes sociales sobre las tensiones comerciales o bélicas, ahora se abre un nuevo frente, así que todo el mundo en cierto sentido está esperando por dónde vamos a salir ahora.

Y hablando de la inflación, los tipos de interés en el mercado secundario en Estados Unidos siguen subiendo y a 10 años estamos rozando y al 3%, así que el nerviosismo está más que justificado.


source: tradingeconomics.com

No todos son cosas negativas, porque los resultados empresariales nos han intentado apoyar. En el Dow Jones de industriales estamos completamente polarizados porque General Electric los ha dado mejores de lo esperado y es el mejor del índice, pero Apple es el azote de las tecnológicas en el día de hoy porque Morgan Stanley ha reducido el precio objetivo a 200 $, aunque ve de fondo recompras de acciones y además aumento de dividendo. Si esta mala recomendación la unimos a la que aparecía ayer diciendo que los accionistas no estaban descontando la baja demanda del modelo 8 de los iPhone, pues el viento se ha puesto en contra totalmente.

En Europa, las tecnológicas sí han tenido apoyo, porque Ericsson ha presentado unos resultados con menos pérdidas y además Telia en los suyos pone en marcha un programa de recompra de acciones, así que el sector de telecomunicaciones ha sido el mejor del día.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 271,03 1,03
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 449,19 0,63
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 926,04 0,3
STXE 600 BANKS PR.EUR 178,48 0,3
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,84 0,24
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 530,39 0,01
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 497,91 -0,05
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 800,53 -0,08
STXE 600 TECH PR EUR 439,18 -0,1
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 482,96 -0,1
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 625,53 -0,16
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 294,64 -0,19
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 329,84 -0,22
STXE 600 RETAIL PR.EUR 300,29 -0,25
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 290,91 -0,27
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 227,23 -0,29
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 690,79 -0,44
STXE 600 MEDIA PR.EUR 271,13 -0,54
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 630,59 -0,56

 

En datos macroeconómicos, hemos tenido que los precios de producción industrial en Alemania no mejoran lo esperado pero la confianza del consumidor en la lectura preliminar de la zona euro consigue mantenerse en positivo cuando se temía que pasase otra vez a negativo, por lo que nos ha venido muy bien.

Automoción y recambios es el peor en el día de hoy en Europa, y podría haber sido peor porque está apoyándole en el fuerte desplome que está teniendo el euro por ese repunte que hemos comentado del dólar.

eurusd.gif

Y, precisamente, por ese apoyo del dólar, vean los gráficos a días de los futuros siguientes, que no están teniendo el desplome, al cierre europeo, que presentan los valores norteamericanos. Estamos cerca de los máximos del mes y el índice alemán se mantiene muy cerca de la media de 200 sesiones con nocturno.

ieu.gif

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,68 2674,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,73 24457
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,34 6689,25
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,31 9839
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,19 12554,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,26 3421
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,41 5354
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,08 376,8
     
FTSE 100 INDEX 0,54 7368,17
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,875
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,05 130,82
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,04 158,23
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,22 162,6
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,02 146,44
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,05 139,04
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,04 153,43
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,05 113,5390625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,09 119,71875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,55 1,22778
EUR/JPY -0,32 132,144
EUR/CHF -0,19 1,19622
EUR/GBP -0,11 0,87522
     
GBP/USD -0,42 1,40282
USD/JPY 0,22 107,628
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,42 90,07
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,79 1338,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,43 17,165
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,84 932,2
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,42 68,04