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Al cierre. El Euro vuelve a salvarnos, y Apple

Europa cerró una sesión alcista tras la pausa del día de ayer por la festividad del 1 de mayo. Lo más importante que tenemos encima de la mesa han sido los resultados de Apple, algunos otros y variados en la zona euro, pero ha sido la tecnológica de la manzana la que ha marcado el compás, junto con una nueva debilidad del euro que ha sido especialmente agradecida por el índice alemán.

Para comenzar, en el mercado nocturno, en la primera parte de la sesión, el Nasdaq estaba claramente apoyado, y eso ejercía una buena influencia sobre Europa, porque el sector tecnológico era uno de los que mejor estaba tirando en los primeros compases de la sesión, teniendo a Infineon como el mejor del índice alemán.

Con lo anterior, el futuro del índice alemán pisó por encima de la media de 200 en gráficos de días con nocturno, y los stops de compra saltaron, levantándonos todavía un poco más y haciendo que tanto el futuro del Ibex como el europeo fuesen a la caza de esa misma media.

Mientras teníamos todo el movimiento anterior, los ojos estaban puestos en el euro porque en gráficos de días habíamos alcanzado la sobreventa y lo último que necesitamos en estos momentos es tener un repunte del euro que favoreciese las resistencias. Hay que decir que en ese momento entraron una buena ristra de datos macroeconómicos que no han sido favorables para el euro, como por ejemplo la confirmación de lo comentado por el BCE y por el Bundesbank, que el producto interior bruto del primer trimestre no es tan bueno como en trimestres anteriores. Además, los índices de directores de compra del sector de manufacturas confirman que todavía no hemos encontrado la estabilidad total, ya que aunque hay mejoría en España y en Francia, Alemania se lo piensa un poco, la zona euro no se estabiliza del todo y además Italia decepciona, mirando al bloqueo político tras las últimas elecciones.

Lo anterior, como decimos, no fue especialmente positivo para el euro, así que en vez de tener rebote, lo que tuvimos fueron unos nuevos mínimos y eso acabó ayudando mucho a las exportadoras en Alemania, así que el índice alemán ha tenido muchas cosas para sentirse más apoyado.

Las tecnológicas nos han dado en Estados Unidos una de cal y otra de arena, porque Apple saltó más del 3% tras los resultados presentados las el cierre de ayer en donde lo más relevante es un gigantesco aumento de las recompras de acciones y subida de dividendo, pero Snap se ha desplomado cerca del 20% tras cifras que no gustan y además ver que la acogida de una remodelación de su aplicación no ha sido bien recibida. Esto, por un lado, hizo que el Nasdaq fuese lo mejor de la apertura norteamericana, pero tardamos especialmente poco tiempo el meternos en negativo, por lo que todo el mundo tenía problemas para encajar todas las piezas juntas. Como decimos, la debilidad del euro fue lo que ha mantenido a Europa con buen tono, a pesar de que Estados Unidos tiene problemas para asentarse. De hecho, debemos seguir fijándonos en el soporte de la media de 200 sesiones en todos los índices importantes de Estados Unidos porque la amenaza sobre dicho soporte es fuerte.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 478,94 2,77
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 640,21 1,89
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 505,61 1,35
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 454,27 1,17
STXE 600 TECH PR EUR 453,54 1,16
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 938,21 1,05
STXE 600 MEDIA PR.EUR 280,88 1,03
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 531,08 1,01
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 300,6 0,88
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 706,75 0,83
STXE 600 RETAIL PR.EUR 312,46 0,43
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 229,72 0,43
STXE 600 BANKS PR.EUR 178,77 0,4
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 275,29 0,39
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 297,73 0,34
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 339,82 0,14
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 821,21 0,08
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 176,61 -0,39
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 626,5 -0,77

 

Y la fortaleza del ataque a ese soporte la tenemos en el mercado secundario de deuda. A 10 años, la rentabilidad sigue revoloteando sobre el 3% pero hoy hemos sabido que se abre un nuevo plazo de emisión de deuda en el Tesoro de Estados Unidos que nos trae a la cabeza ese incremento de emisión en los próximos años que va a tener lugar para poder financiar el asombroso déficit que va a dejar la política de Donald Trump. Si a esto le unimos la subida de los tipos de interés del ciclo de la Reserva Federal, junto con la reducción de la hoja de balance, pues tenemos clara la imagen de que en los próximos meses y años la deuda va a ser la protagonista de nuestras pesadillas.

Por si lo anterior no fuese poco, hay que recordar que seguimos muy pendientes de la tensión geopolítica con Irán, ahora que Corea del Norte parece que está un poco más pacífica. Hoy hemos conocido que las reservas semanales de crudo se han incrementado en Estados Unidos en 6 millones de barriles, por encima de las estimaciones del Instituto API, pero hay que tener en cuenta que han aparecido acusaciones de Israel contra Irán que hacen tambalear un poco más el débil acuerdo nuclear alcanzado con el país en la era de Obama. Europa sigue apostando por dicho acuerdo, pero Estados Unidos ve la oportunidad en las alegaciones de Israel para fomentar un cambio en dicho acuerdo o abandono del mismo, algo que se ve como muy peligroso.

Ya que nos hemos metido las materias primas, la protagonista sido la plata con un incremento superior al 2% y además buenas noticias desde las mineras, haciendo que el supersector de recursos básicos sea el mejor con un incremento superior al 2%, apoyando al índice británico.

El apartado técnico, lo dicho, el futuro del índice alemán supera la media de 200 sesiones, y dicha media es resistencia en los otros dos, aunque mucho cuidado con el alcance de la sobrecompra dentro de poco.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,37 2642,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,48 23955
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,52 6657,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,92 10065
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,38 12784,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,43 3489
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,2 5484
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,45 382,7
     
FTSE 100 INDEX 0,3 7543,2
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,9
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,04 130,95
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,11 158,57
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,27 163,1
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,2 146,07
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,06 138,93
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,11 153,64
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,02 113,375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,04 119,421875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,16 1,19732
EUR/JPY -0,09 131,651
EUR/CHF -0,07 1,19406
EUR/GBP -0,05 0,88028
     
GBP/USD -0,09 1,36013
USD/JPY 0,07 109,924
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,19 92,43
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,17 1304,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 1,97 16,445
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,36 897,4
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,22 67,1