Miércoles, 15 Agosto 2018

Al cierre. Sesión complicada con pocos factores de peso específico

Sesión ligeramente negativa, tirando a neutral, en los mercados europeos, aunque la situación podría haber sido mucho peor. Hoy no hemos tenido datos macroeconómicos, y la falta de los mismos se ha notado mucho a la hora de tener cosas a descontar por parte del mercado, así que los puntos a tener en cuenta han sido muy pocos.

Lo más importante de toda la sesión ha sido un movimiento alcista del euro, aunque hemos quedado lejos de los máximos de la sesión e incluso en el cruce contra el Franco Suizo hemos llegado a pisar terreno negativo. Como podemos imaginarnos, el nuevo repunte de la moneda única ha presionado a la baja en Europa y se ha notado esa mano bajista en el sector de automoción y recambios, teniendo un peso negativo importante en el índice alemán.

El principal problema del euro han sido los nuevos comentarios del Gobernador del Banco Central de Francia, miembro del Consejo de gobierno del BCE, en donde dice que los efectos calmantes de algunos factores sobre la inflación son muy de corto plazo y que poco a poco se está acercando el momento de dar una nueva visión de los objetivos del BCE, así que el fin del programa cuantitativo se acerca y el siguiente paso no tardará años, sino trimestres. Ante este mensaje positivo de fortaleza del euro, nuestra moneda se ha revitalizado, y los activos de riesgo han tenido problemas. Evidentemente, la deuda pública también ha sentido la presión bajista, subiendo los tipos de interés en todo el mercado secundario, algo que ha puesto en jaque el movimiento alcista de los precios en la deuda pública de Alemania tras el paso al vencimiento de junio en marzo.

Por otro lado, la situación política de Italia también ha sido un peso nada positivo, aunque el movimiento alcista del euro, y su repercusión en el global de los mercados europeos, lo ha conseguido eclipsar un poco. La cuestión es que Italia está cerca de conseguir un gobierno que tiene como principal enemigo el proyecto de la Unión Europea, algo que no gusta a Europa. Los activos de riesgo italianos han sido de los peores del día y además su deuda pública de ha movido a la baja, el problema es que no se nota mucho el peligro en los mercados de deuda, como pasó en su momento con otros países, porque Italia es de los países con menos participación foránea en su endeudamiento, lo que hace que cuando haya problemas, o miedo, no se vean tantas ventas como en otras ocasiones. Los bancos italianos no empezaron la sesión excesivamente dañados, pero poco a poco fueron encabezando las posiciones más bajistas del sector.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 505,94 -1,12
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 268,38 -0,94
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 293,33 -0,59
STXE 600 BANKS PR.EUR 178,94 -0,52
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 542,12 -0,5
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 461,13 -0,46
STXE 600 RETAIL PR.EUR 314,48 -0,39
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 636,54 -0,26
STXE 600 TECH PR EUR 472,32 -0,23
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 177,3 -0,21
STXE 600 MEDIA PR.EUR 285,87 -0,18
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 632,76 -0,11
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 947,16 -0,07
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 503,58 -0,01
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 829,07 0
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 299,95 0,25
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 353,02 0,57
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 718,13 1
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 232,94 1,41

 

La cuestión es que según nos acercábamos a la apertura de Wall Street, se veía una divergencia bastante importante entre el comportamiento del nocturno norteamericano en la sesión europea, así que tuvimos que estar muy atentos porque algo iba a pasar, o Europa se alejaba de los mínimos de la sesión porque Estados Unidos seguía buscando cotas más altas, o era Estados Unidos el que se plantaba por ver Europa en negativo. Lo normal es que Estados Unidos mire muy poco Europa salvo por problemas realmente importantes, y como realmente importante no hay nada, Estados Unidos siguió su evolución alcista, así que Europa consiguió salir de la zona de mínimos de la sesión.

Otro punto que nos ayudó bastante, es que el euro empezó a debilitarse por un poco más de fortaleza del dólar en el cruce contra el yen. Esto hizo que el alejamiento desde los máximos de la sesión tanto contra el dólar como contra el franco suizo fuese más que notable, así que tuvimos un poco más de altura en Europa que en la última parte de la sesión hizo que se pisaste terreno positivo tanto en los futuros franceses como los europeos.

En Estados Unidos, las tecnológicas siguen tirando al alza, Facebook sigue cortando todos los fuegos que tiene con la cancelación de 200 aplicaciones que hacían recopilación de datos personales parecidos a las de aquella polémica, y además las siguientes conversaciones entre Estados Unidos y China con respecto a la posible quiebra del tecnológico ZTE por efecto directo de las sanciones comerciales de Estados Unidos, pues han abierto una cierta esperanza de llegar a un tipo de acuerdo, así que dentro de los tecnológicos norteamericanos, los relacionados con China han empujado al alza al resto.

En el aspecto técnico, al alejarnos de la zona de los mínimos de la sesión en los futuros a días con nocturno, aguantamos un poco más esa situación delicada que se puede ver en el gráfico adjunto, un RSI que está dudando a la hora de salir de la zona de sobrecompra y al mismo tiempo perder la tendencia alcista, así que hemos ganado un poco más de tiempo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,27 2736,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,52 24951
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,54 6997,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,11 10263
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,14 12984,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,03 3531
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,05 5541,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,03 390
     
FTSE 100 INDEX -0,18 7710,85
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,04 111,865
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,21 130,78
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,43 158,16
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,67 162,58
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,3 145,9
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,13 137,66
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,4 153,23
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,05 113,234375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,14 119,234375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,3 1,19738
EUR/JPY 0,53 131,244
EUR/CHF 0,04 1,19469
EUR/GBP -0,05 0,88088
     
GBP/USD 0,4 1,35928
USD/JPY 0,23 109,608
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,17 92,255
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,32 1316,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,59 16,654
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,9 917,6
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,54 71,08